時間：2022-10-13 13:17:17
序論：在您撰寫風(fēng)險管治論文時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資項目管理風(fēng)險控制
經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險投資的資金最終都要落實到具體項目中，由于風(fēng)險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運(yùn)作過程中除了具有一般項目的風(fēng)險以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險企業(yè)在整個項目運(yùn)作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險統(tǒng)稱為風(fēng)險投資的管理風(fēng)險，主要表現(xiàn)為：組織風(fēng)險、決策風(fēng)險、過程風(fēng)險。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制，對于有效運(yùn)用風(fēng)險投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實意義。
一、團(tuán)隊建設(shè)———組織風(fēng)險控制的核心工作
風(fēng)險投資項目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項目的增長速度比較快，如果不及時加強(qiáng)企業(yè)的組織管理，就會造成項目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險的根源。
風(fēng)險投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項目相比，風(fēng)險投資項目不但要求項目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項目管理經(jīng)驗，對項目的風(fēng)險性有較高的認(rèn)識，并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項目團(tuán)隊才能實現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項目組織風(fēng)險控制中，團(tuán)隊建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點進(jìn)行建設(shè)。如果項目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮，更會使整個項目的順利實施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項目經(jīng)理，如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會使項目成員的忠誠度高度提升，增強(qiáng)項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項目團(tuán)隊，我們需要了解其主要推動力和障礙。
推動力是同項目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強(qiáng)團(tuán)隊的有效性，它們和團(tuán)隊性能是正相關(guān)的。障礙是同項目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素，它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊性能，在統(tǒng)計上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時，這些團(tuán)隊特性和團(tuán)隊性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項目團(tuán)隊，是組織風(fēng)險控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項目成功非常必要的條件。
二、項目評價———決策風(fēng)險控制的首要工作
我國許多風(fēng)險投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，很大程度上在于投資項目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險是指風(fēng)險項目因決策失誤而帶來的風(fēng)險。由于風(fēng)險項目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點，使得對于項目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會直接導(dǎo)致項目的失敗。
對風(fēng)險投資項目進(jìn)行價值評估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，如果在進(jìn)行價值評估過程中，僅靠風(fēng)險投資家、市場的經(jīng)驗和直覺進(jìn)行決策，會使評估結(jié)果存在一定的片面性。因為風(fēng)險投資項目所包含的不確定性和風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項目，所以如何從模擬風(fēng)險的角度以及能夠反映這種風(fēng)險的價值范圍方面預(yù)測價值，是進(jìn)行風(fēng)險投資項目決策的關(guān)鍵。全面的價值評估工作主要取決于對企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解，選擇正確的價值評估方法，擁有較多的財務(wù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)，采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測，才能得到真實可靠的結(jié)論。因為風(fēng)險投資項目歷史財務(wù)數(shù)據(jù)相對較少，或者沒有可比項目數(shù)據(jù)，評估時應(yīng)采用類似項目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進(jìn)行。在取用同類項目數(shù)據(jù)時，還要考慮項目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財務(wù)數(shù)據(jù)后，接下來的工作就是預(yù)測項目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項目的必要收益率或資本成本（折現(xiàn)率）。為了計算由該項目引起的不同時點的現(xiàn)金流量，需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，將不同時點的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時點進(jìn)行比較。估測項目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括：分析企業(yè)財務(wù)狀況，計算扣除調(diào)整項目后的營業(yè)凈利潤與投資成本，將企業(yè)經(jīng)過審計的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析；了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率；制定績效前景；預(yù)測個別詳列科目；檢驗總體預(yù)測的合理性和真實性；結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來，分析預(yù)測得出和風(fēng)險相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計現(xiàn)金流量表，以此為基礎(chǔ)計算出的項目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項目必要收益率工作包括：權(quán)益資本成本估算；債務(wù)資本成本估算；確定目標(biāo)市場價值權(quán)數(shù)；估計不同的企業(yè)的報酬率隨整個市場平均報酬率變動的情況；估計根據(jù)機(jī)會成本要求的最低資金利潤率；將與特定投資項目有關(guān)的風(fēng)險報酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報酬率當(dāng)中，形成按風(fēng)險調(diào)整的貼現(xiàn)率，從而合理選定折現(xiàn)率。
企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險后，對選定的投資方案，還要針對其可能面臨的風(fēng)險，運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。由于營業(yè)風(fēng)險是一個項目資本成本的主要決定因素，而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素，企業(yè)通常無法控制項目的營業(yè)杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業(yè)的總風(fēng)險。
三、借助信息技術(shù)———實施過程風(fēng)險控制
項目是一個連續(xù)的過程，風(fēng)險項目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質(zhì)要素，使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項目。在整個項目運(yùn)作過程中，不同的階段會遇到各種不同的問題，并以一種連續(xù)的生命周期的模式，強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險項目過程管理的必要性。
風(fēng)險投資項目由于其預(yù)期的市場容量往往事先不能確定，致使對項目的過程管理難度進(jìn)一步加大，產(chǎn)生風(fēng)險，這種風(fēng)險貫穿了風(fēng)險項目的整個生命周期。針對于風(fēng)險投資項目的特點，項目各階段不應(yīng)僅滿足應(yīng)完成的任務(wù)，必須隨著項目運(yùn)作過程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，要求項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。這項工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)來進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)（EnterpriseRiskManagementInformationSystems）是管理信息系統(tǒng)的一個新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營都需要信息，源于項目的計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時的和適當(dāng)?shù)男畔ⅰＰ畔⒘髟谫|(zhì)量和速度上都是一個關(guān)鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項目的要求。風(fēng)險的產(chǎn)生來源于信息的不完全，因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個信息流程。項目風(fēng)險信息整理伴隨著風(fēng)險及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風(fēng)險管理理論與方法的管理支持信息，還包括項目自身風(fēng)險與風(fēng)險管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險管理活動、根據(jù)風(fēng)險控制效用報告組織未來計劃等活動。對于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項工作的風(fēng)險等級，明確這一風(fēng)險正面與反面的后果，還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險管理實踐及風(fēng)險評價工具。例如在項目計劃階段，輸入該項目信息內(nèi)容，查詢系統(tǒng)會提供一個邏輯的樹狀結(jié)構(gòu)，一方面指出項目中必須的工作要素，另一方面提供該項目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計劃實施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況，項目成本、時間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整，即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對項目過程風(fēng)險動態(tài)、適時地控制，可以保證項目階段目標(biāo)最大程度的實現(xiàn)。
風(fēng)險投資項目的管理風(fēng)險起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目退出以后，貫穿了風(fēng)險投資項目的整個運(yùn)作過程。根據(jù)情況的變化，對風(fēng)險投資項目的管理風(fēng)險進(jìn)行合理的分析，把握引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素，及時進(jìn)行有效的控制，可以避免和減少風(fēng)險，保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實現(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
1.[美]戴維。I.克利蘭著，楊愛華等譯。項目管理戰(zhàn)略設(shè)計與實施。機(jī)械工業(yè)出版社，2002
2.楊乃定。企業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展的新趨勢。中國軟科學(xué)，2002（6）
3.王景濤編著。新編風(fēng)險投資學(xué)。東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2005
4.楊雄勝主編。高級財務(wù)管理。東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2005
關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資項目管理風(fēng)險控制
經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險投資的資金最終都要落實到具體項目中，由于風(fēng)險投資項目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項目運(yùn)作過程中除了具有一般項目的風(fēng)險以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險企業(yè)在整個項目運(yùn)作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險統(tǒng)稱為風(fēng)險投資的管理風(fēng)險，主要表現(xiàn)為：組織風(fēng)險、決策風(fēng)險、過程風(fēng)險。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制，對于有效運(yùn)用風(fēng)險投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項目實現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實意義。
一、團(tuán)隊建設(shè)———組織風(fēng)險控制的核心工作
風(fēng)險投資項目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項目的增長速度比較快，如果不及時加強(qiáng)企業(yè)的組織管理，就會造成項目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險的根源。
風(fēng)險投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項目相比，風(fēng)險投資項目不但要求項目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項目管理經(jīng)驗，對項目的風(fēng)險性有較高的認(rèn)識，并且這種知識和技能在項目實施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項目團(tuán)隊才能實現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項目組織風(fēng)險控制中，團(tuán)隊建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點進(jìn)行建設(shè)。如果項目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮，更會使整個項目的順利實施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項目經(jīng)理，如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會使項目成員的忠誠度高度提升，增強(qiáng)項目團(tuán)隊性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項目團(tuán)隊，我們需要了解其主要推動力和障礙。
推動力是同項目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強(qiáng)團(tuán)隊的有效性，它們和團(tuán)隊性能是正相關(guān)的。障礙是同項目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素，它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊性能，在統(tǒng)計上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時，這些團(tuán)隊特性和團(tuán)隊性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項目團(tuán)隊，是組織風(fēng)險控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項目成功非常必要的條件。
二、項目評價———決策風(fēng)險控制的首要工作
我國許多風(fēng)險投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，很大程度上在于投資項目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險是指風(fēng)險項目因決策失誤而帶來的風(fēng)險。由于風(fēng)險項目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點，使得對于項目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會直接導(dǎo)致項目的失敗。
對風(fēng)險投資項目進(jìn)行價值評估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，如果在進(jìn)行價值評估過程中，僅靠風(fēng)險投資家、市場的經(jīng)驗和直覺進(jìn)行決策，會使評估結(jié)果存在一定的片面性。因為風(fēng)險投資項目所包含的不確定性和風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項目，所以如何從模擬風(fēng)險的角度以及能夠反映這種風(fēng)險的價值范圍方面預(yù)測價值，是進(jìn)行風(fēng)險投資項目決策的關(guān)鍵。全面的價值評估工作主要取決于對企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解，選擇正確的價值評估方法，擁有較多的財務(wù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)，采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測，才能得到真實可靠的結(jié)論。因為風(fēng)險投資項目歷史財務(wù)數(shù)據(jù)相對較少，或者沒有可比項目數(shù)據(jù)，評估時應(yīng)采用類似項目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進(jìn)行。在取用同類項目數(shù)據(jù)時，還要考慮項目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財務(wù)數(shù)據(jù)后，接下來的工作就是預(yù)測項目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項目的必要收益率或資本成本（折現(xiàn)率）。為了計算由該項目引起的不同時點的現(xiàn)金流量，需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，將不同時點的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時點進(jìn)行比較。估測項目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括：分析企業(yè)財務(wù)狀況，計算扣除調(diào)整項目后的營業(yè)凈利潤與投資成本，將企業(yè)經(jīng)過審計的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析；了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率；制定績效前景；預(yù)測個別詳列科目；檢驗總體預(yù)測的合理性和真實性；結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來，分析預(yù)測得出和風(fēng)險相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計現(xiàn)金流量表，以此為基礎(chǔ)計算出的項目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項目必要收益率工作包括：權(quán)益資本成本估算；債務(wù)資本成本估算；確定目標(biāo)市場價值權(quán)數(shù)；估計不同的企業(yè)的報酬率隨整個市場平均報酬率變動的情況；估計根據(jù)機(jī)會成本要求的最低資金利潤率；將與特定投資項目有關(guān)的風(fēng)險報酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報酬率當(dāng)中，形成按風(fēng)險調(diào)整的貼現(xiàn)率，從而合理選定折現(xiàn)率。
企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險后，對選定的投資方案，還要針對其可能面臨的風(fēng)險，運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。由于營業(yè)風(fēng)險是一個項目資本成本的主要決定因素，而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素，企業(yè)通常無法控制項目的營業(yè)杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業(yè)的總風(fēng)險。
三、借助信息技術(shù)———實施過程風(fēng)險控制
項目是一個連續(xù)的過程，風(fēng)險項目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質(zhì)要素，使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項目。在整個項目運(yùn)作過程中，不同的階段會遇到各種不同的問題，并以一種連續(xù)的生命周期的模式，強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險項目過程管理的必要性。
風(fēng)險投資項目由于其預(yù)期的市場容量往往事先不能確定，致使對項目的過程管理難度進(jìn)一步加大，產(chǎn)生風(fēng)險，這種風(fēng)險貫穿了風(fēng)險項目的整個生命周期。針對于風(fēng)險投資項目的特點，項目各階段不應(yīng)僅滿足應(yīng)完成的任務(wù)，必須隨著項目運(yùn)作過程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，要求項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。這項工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)來進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)（EnterpriseRiskManagementInformationSystems）是管理信息系統(tǒng)的一個新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營都需要信息，源于項目的計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時的和適當(dāng)?shù)男畔ⅰＰ畔⒘髟谫|(zhì)量和速度上都是一個關(guān)鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項目的要求。風(fēng)險的產(chǎn)生來源于信息的不完全，因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個信息流程。項目風(fēng)險信息整理伴隨著風(fēng)險及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風(fēng)險管理理論與方法的管理支持信息，還包括項目自身風(fēng)險與風(fēng)險管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險管理活動、根據(jù)風(fēng)險控制效用報告組織未來計劃等活動。對于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項工作的風(fēng)險等級，明確這一風(fēng)險正面與反面的后果，還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險管理實踐及風(fēng)險評價工具。例如在項目計劃階段，輸入該項目信息內(nèi)容，查詢系統(tǒng)會提供一個邏輯的樹狀結(jié)構(gòu)，一方面指出項目中必須的工作要素，另一方面提供該項目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計劃實施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，項目經(jīng)理通過改變分派到整個項目和各項工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況，項目成本、時間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整，即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對項目過程風(fēng)險動態(tài)、適時地控制，可以保證項目階段目標(biāo)最大程度的實現(xiàn)。
風(fēng)險投資項目的管理風(fēng)險起始于項目的考察論證階段，結(jié)束于項目退出以后，貫穿了風(fēng)險投資項目的整個運(yùn)作過程。根據(jù)情況的變化，對風(fēng)險投資項目的管理風(fēng)險進(jìn)行合理的分析，把握引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素，及時進(jìn)行有效的控制，可以避免和減少風(fēng)險，保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實現(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
1.[美]戴維。I.克利蘭著，楊愛華等譯。項目管理戰(zhàn)略設(shè)計與實施。機(jī)械工業(yè)出版社，2002
2.楊乃定。企業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展的新趨勢。中國軟科學(xué)，2002（6）
3.王景濤編著。新編風(fēng)險投資學(xué)。東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2005
4.楊雄勝主編。高級財務(wù)管理。東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2005
良好的風(fēng)險管理內(nèi)部環(huán)境是知識鏈主體認(rèn)識和對待風(fēng)險的基礎(chǔ)。知識鏈的風(fēng)險管理內(nèi)部環(huán)境受知識鏈各主體的歷史和文化的影響，它包括知識鏈各主體的價值觀、思維模式和行為方式，也包括主體管理風(fēng)險的理念、態(tài)度，以及對風(fēng)險的認(rèn)識、處理方式等。知識鏈?zhǔn)且粋€多組織聯(lián)合體，各主體的價值觀、思維模式、行為方式以及其對風(fēng)險管理的理念、認(rèn)識都不同，因此，在營造知識鏈風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境中，要綜合考慮各主體的歷史和文化，承認(rèn)各主體風(fēng)險管理理念、對風(fēng)險的認(rèn)識，以及對風(fēng)險的防范方式等方面的差異，在差異中找出各方對風(fēng)險管理理念、認(rèn)識和防范的交集，在交集中形成知識鏈風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境。這種形式的知識鏈風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境，能夠得到不同主體的認(rèn)同和遵循，保證知識鏈風(fēng)險防范的協(xié)同性，促進(jìn)知識鏈風(fēng)險管理理念在各主體之間的均衡接受，從而促進(jìn)知識鏈各主體對風(fēng)險的一致識別和管理。知識鏈風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境受知識鏈各主體歷史和文化的影響，反過來，知識鏈風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境又影響各主體對風(fēng)險管理的理念、認(rèn)識和行為方式，有助于維持各主體對知識鏈所面臨風(fēng)險的統(tǒng)一認(rèn)識和識別，從而有助于知識鏈對不利于知識轉(zhuǎn)化的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和防范，維持知識鏈知識轉(zhuǎn)化的有效進(jìn)行。
2設(shè)定有助于知識鏈風(fēng)險管理的目標(biāo)
知識鏈風(fēng)險對知識鏈知識轉(zhuǎn)化的速率和效率具有重要影響，風(fēng)險加大知識鏈知識成功轉(zhuǎn)化為科技成果的難度，重大的風(fēng)險甚至可以導(dǎo)致知識鏈解體。確定目標(biāo)是有效的風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險應(yīng)對的前提。知識鏈的目標(biāo)是戰(zhàn)略制定的指南，戰(zhàn)略是目標(biāo)實現(xiàn)的保證，因此，知識鏈在制定知識轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略時，要充分考慮到戰(zhàn)略制定、實施和評價過程中的風(fēng)險，分析這些風(fēng)險的影響和破壞程度，以及對風(fēng)險進(jìn)行處理和防范。一旦知識轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略形成，那么知識鏈各主體便會圍繞知識轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略和目標(biāo)武裝自己，優(yōu)化配置資源，促進(jìn)知識流動、交互學(xué)習(xí)和知識共享，以具備實施戰(zhàn)略和實現(xiàn)目標(biāo)的包括風(fēng)險管理能力在內(nèi)的所有能力。在知識轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略實施和目標(biāo)實現(xiàn)過程中，知識鏈各主體應(yīng)該制定一個風(fēng)險管理策略或風(fēng)險防范經(jīng)驗供知識鏈各主體學(xué)習(xí)和分享，如果知識鏈內(nèi)部一主體遇到了其他主體曾經(jīng)遇到的風(fēng)險，就可以借鑒其他主體消除風(fēng)險的經(jīng)驗和策略來防范風(fēng)險，大大減少了處理風(fēng)險的時間，節(jié)約防范風(fēng)險的費(fèi)用和降低風(fēng)險的破壞程度。由此可以看出，知識鏈的風(fēng)險管理是目標(biāo)實現(xiàn)的保證，同時，目標(biāo)也賦予了知識鏈各主體防范風(fēng)險的能力。在目標(biāo)的設(shè)定過程中，一定要考慮知識鏈各主體的能力和風(fēng)險容量，要做到目標(biāo)與主體能力和知識鏈風(fēng)險容量相協(xié)調(diào)。目標(biāo)和能力不協(xié)調(diào)會導(dǎo)致面對風(fēng)險知識鏈無法控制，目標(biāo)和風(fēng)險容量不協(xié)調(diào)會導(dǎo)致知識鏈承受更多的風(fēng)險，以致阻礙目標(biāo)的實現(xiàn)，知識鏈知識轉(zhuǎn)化難以進(jìn)行。
3正確識別知識鏈知識轉(zhuǎn)化活動事項里的風(fēng)險與機(jī)會
事項是影響知識鏈知識轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略實施和目標(biāo)實現(xiàn)的各種內(nèi)外因素，其可能帶來積極的影響也可能帶來消極的影響，具有積極影響的事項是知識鏈的知識轉(zhuǎn)化機(jī)會，具有消極影響的事項是知識鏈的知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險。知識鏈知識轉(zhuǎn)化過程中的事項也是具有不確定性的，其帶來的影響同樣具有不確定性。因此，要正確地識別事項里潛在的知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險和機(jī)會。正確識別事項的知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險與機(jī)會，要求知識鏈要正確面對每一個事項，關(guān)注該事項對知識鏈帶來的影響。但是事項有的明顯，有的隱晦，其產(chǎn)生的影響有的微不足道，有的又意義重大，因此為了避免資源的浪費(fèi)和節(jié)約識別成本，可以采取一定的措施和機(jī)制，判斷和評估事項發(fā)生的可能性和即將帶來的影響大小。針對那些對知識鏈知識轉(zhuǎn)化不起作用或影響甚微的事項，采取忽略或回避的方式；針對那些對知識鏈知識轉(zhuǎn)化具有重大作用或顯著影響的事項，集中精力處理或解決。在事項評估中，也要準(zhǔn)確地判斷出事項帶來的風(fēng)險與機(jī)會，從而做好對風(fēng)險的防范措施，同時把握住有利于知識鏈知識轉(zhuǎn)化的機(jī)會。另外，還需要選擇識別事項風(fēng)險與機(jī)會的工具和方法，可以通過各主體之間定期舉行研討會，來共享事項識別的經(jīng)驗、技術(shù)和工具；也可以采用統(tǒng)計的方法搜集有關(guān)事項帶來的風(fēng)險與機(jī)會；也可以建立數(shù)學(xué)模型去預(yù)測事項帶來風(fēng)險與機(jī)會的概率和大小，等等。
4建立知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險評估體系
知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險評估是風(fēng)險管理的重要內(nèi)容，也是風(fēng)險防范措施是否實施的標(biāo)準(zhǔn)。知識鏈知識轉(zhuǎn)化的風(fēng)險評估是在全面識別知識鏈風(fēng)險種類及來源的基礎(chǔ)上，綜合考慮風(fēng)險發(fā)生概率、破壞程度、可能造成的損失、不可控程度和預(yù)計防控費(fèi)用支出5方面對知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險進(jìn)行的綜合評估，評估結(jié)果可以作為是否采取措施對知識轉(zhuǎn)化過程中存在的風(fēng)險進(jìn)行防范的標(biāo)準(zhǔn)。在評估風(fēng)險時，有的風(fēng)險可以根據(jù)知識鏈各主體的經(jīng)歷和知識鏈的知識轉(zhuǎn)化過程加以確定，這些已知的風(fēng)險可以采用一定的方法進(jìn)行評估。但是，知識鏈知識轉(zhuǎn)化過程中還有一些不確定性的事項，這些事項也存在風(fēng)險，那么針對這些未知的、不確定的風(fēng)險，要加以預(yù)測和評估，力爭對未知風(fēng)險的來臨有所準(zhǔn)備，并采取預(yù)防措施以減小、回避或消除這些未知風(fēng)險，促進(jìn)知識鏈知識轉(zhuǎn)化的順利進(jìn)行。
5制定知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險的應(yīng)對策略
知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險應(yīng)對策略的制定是建立在知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險評估基礎(chǔ)上的，根據(jù)知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險的評估結(jié)果選擇適當(dāng)?shù)膽?yīng)對策略。風(fēng)險應(yīng)對的策略有回避、分擔(dān)、降低和承受4種。如，知識鏈知識轉(zhuǎn)化的新科技成果，根據(jù)市場調(diào)研或反饋結(jié)果，這類新成果受歡迎的程度和接受程度都較低，如果執(zhí)意要將該成果開發(fā)出來投入市場，那么將面臨市場匱乏、產(chǎn)品滯銷的風(fēng)險，面對這樣的風(fēng)險，果斷采用回避的策略來應(yīng)對風(fēng)險，即，退出會產(chǎn)生風(fēng)險的活動，在知識轉(zhuǎn)化之初預(yù)防轉(zhuǎn)化成果的低接受率，減少知識轉(zhuǎn)化的成本和失敗率。再如，知識鏈知識轉(zhuǎn)化的新成果，其市場反饋不明朗，但又有盈利的可能性，風(fēng)險與機(jī)會共存，那么，為了把握住機(jī)會同時避免風(fēng)險，可以向外尋找成果開發(fā)或銷售的合作者，通過轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式來降低知識鏈單獨承擔(dān)風(fēng)險損害的局面；或為新成果的開發(fā)購買保險等分擔(dān)風(fēng)險的策略，通過分擔(dān)風(fēng)險的方式讓他人承擔(dān)一部分風(fēng)險，以減小風(fēng)險對知識鏈的危害。如果面對的風(fēng)險無法回避，也無人分擔(dān)，那么只能采取降低風(fēng)險和承受風(fēng)險的策略，即采取措施降低風(fēng)險的可能性或影響，或不采取任何措施去干預(yù)風(fēng)險的可能性或影響，這是一般應(yīng)對大多數(shù)可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險所采取的策略。風(fēng)險的應(yīng)對策略制定應(yīng)該從整個知識鏈的角度去考慮，風(fēng)險應(yīng)對策略的制定應(yīng)該由下而上，從部門到主體，再到知識鏈。知識鏈各主體首先從主體內(nèi)部各部門、業(yè)務(wù)單元、職能機(jī)構(gòu)的角度去認(rèn)識風(fēng)險，讓部門責(zé)任人對本單元的風(fēng)險進(jìn)行復(fù)合評估，以反映該單元與知識鏈知識轉(zhuǎn)化目標(biāo)的風(fēng)險評定。通過對知識鏈主體內(nèi)部各部門、各單元風(fēng)險的了解，知識鏈主體高層管理從整個組織角度出發(fā)，采用組合觀的方式來確定主體的風(fēng)險是否與知識鏈知識轉(zhuǎn)化要求、戰(zhàn)略和目標(biāo)相符合，各單元、各部門的風(fēng)險放大到組織層面有可能變得更有威脅，也有可能對組織沒有任何影響，因此，為了使知識鏈將風(fēng)險控制在風(fēng)險容量內(nèi)，各主體必須對該主體的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和評估，篩選出對知識鏈知識轉(zhuǎn)化有較大影響的風(fēng)險。這樣，就從各主體了解到的實施知識轉(zhuǎn)化活動所遇到的風(fēng)險，上升為知識鏈合作實施知識轉(zhuǎn)化活動的風(fēng)險，并參考主體防范風(fēng)險的方法制定知識鏈的知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險應(yīng)對策略。
6開展知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險控制活動
知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險控制活動是確保知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險應(yīng)對策略得以有效實施的一系列政策和程序等活動。知識鏈的知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險控制活動貫穿于整個知識轉(zhuǎn)化活動過程中，遍布知識鏈各主體以及主體內(nèi)部的各個層級。在知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險控制活動中，有時一項單獨的風(fēng)險控制活動可以應(yīng)對多項風(fēng)險的可能性或影響；有時一項風(fēng)險應(yīng)對則需要進(jìn)行多項風(fēng)險控制活動以降低或減小風(fēng)險的可能性或影響。一些情況下，應(yīng)該做到現(xiàn)有的控制活動足以確保新的風(fēng)險應(yīng)對得以有效執(zhí)行。知識鏈的知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險控制活動是知識鏈致力于實現(xiàn)其知識轉(zhuǎn)化目標(biāo)過程的一個重要部分，包括驗證、批準(zhǔn)、授權(quán)、經(jīng)營能力評價、資格審查、資產(chǎn)安全以及職責(zé)分離等一系列有助于確保知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險應(yīng)對策略得以實施的活動。知識鏈的知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險控制活動一般包括兩個要素：一是，根據(jù)知識鏈所面臨的風(fēng)險及環(huán)境制定相應(yīng)的風(fēng)險管理政策；二是，為了政策的有效實施而制定的相關(guān)執(zhí)行程序。政策制定來源于知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險的大小、發(fā)生概率、波及范圍和危害程度，要綜合考慮到知識鏈政策制定的環(huán)境、資源和應(yīng)對風(fēng)險的能力，通過仔細(xì)地分析、評估制定與知識鏈風(fēng)險應(yīng)對能力相適應(yīng)的知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險控制政策，并保證制定出的政策會被仔細(xì)地、有意識地和一貫地執(zhí)行。另外政策的執(zhí)行要按照一定的程序，才能保證政策實施和貫徹到位。
7促進(jìn)知識鏈信息的溝通
知識鏈信息的溝通是知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理的重要環(huán)節(jié)，是知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理實施有效的重要保證。無論是營造有利于風(fēng)險管理的內(nèi)部環(huán)境，設(shè)定有助于風(fēng)險管理的目標(biāo)，正確識別事項里的風(fēng)險與機(jī)會，或是建立風(fēng)險評估體系，制定風(fēng)險應(yīng)對策略，開展知識鏈風(fēng)險控制活動等都需要知識鏈主體之間信息的良好溝通。溝通一旦出現(xiàn)障礙，各方的利益和意見將得不到有效的表達(dá)，那么，對風(fēng)險的認(rèn)識、評估和應(yīng)對策略的制定就會出現(xiàn)偏差，不僅增加風(fēng)險管理實施成本，而且其實施結(jié)果也不一定有效，嚴(yán)重阻礙了知識鏈的知識轉(zhuǎn)化順利進(jìn)行。為促進(jìn)知識鏈信息的良好溝通，知識鏈各主體要公開自己的信息，或者及時地傳遞和有利于風(fēng)險管理的有效信息。建議依托網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息通訊技術(shù)的信息溝通平臺，保證信息及時、高效和準(zhǔn)確地傳達(dá)，以保證知識鏈風(fēng)險的及時解決，減少知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險的發(fā)生概率或破壞程度。充分利用各主體的社會資本搜集一切有關(guān)知識鏈即將或已經(jīng)面臨的風(fēng)險應(yīng)對信息和策略，保證知識鏈風(fēng)險的順利應(yīng)對，減少知識鏈的損失，維持知識鏈知識轉(zhuǎn)化活動的正常進(jìn)行。
8對知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理進(jìn)行監(jiān)控
對知識鏈的知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理進(jìn)行監(jiān)控就是對知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理的構(gòu)成要素、各環(huán)節(jié)和運(yùn)行狀況進(jìn)行評估和反饋。這是一個持續(xù)性的過程，貫穿于整個知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理的過程中，以維持知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理的正常進(jìn)行。由于風(fēng)險的不確定性，即使做好了十分完備的知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理，也難免會遇到新的、未事先預(yù)測到的風(fēng)險。面對這些突如其來、未先預(yù)料的風(fēng)險，不能驚慌失措，要沉著應(yīng)對這些風(fēng)險，審視并及時修改和完善知識鏈風(fēng)險管理框架，以維持知識鏈風(fēng)險管理的有效性和知識鏈知識轉(zhuǎn)化的有序性。知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理的監(jiān)控主要有兩種方式：持續(xù)監(jiān)控或者個別評價。持續(xù)監(jiān)控有利于對知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理的反復(fù)審視，發(fā)現(xiàn)知識鏈在知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理實施中的漏洞，并及時進(jìn)行彌補(bǔ)和完善。持續(xù)監(jiān)控越頻繁，監(jiān)控有效性越高，知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理越完善。一般情況下，知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理持續(xù)監(jiān)控越頻繁，也就不需要個別評價。但是，為了保證知識鏈知識轉(zhuǎn)化風(fēng)險管理體系的完整，許多主體盡管有著良好的持續(xù)監(jiān)控活動，也會定期對各主體的風(fēng)險管理進(jìn)行個別評價。個別評價是持續(xù)監(jiān)控的補(bǔ)充和輔助，有時候個別評價的新思路會使得知識鏈風(fēng)險管理更加有效，或者更加節(jié)約成本。合理的個別評價要考慮所發(fā)生的變化的性質(zhì)和程度以及它們的相關(guān)風(fēng)險，執(zhí)行風(fēng)險應(yīng)對和相關(guān)控制中員工的能力和經(jīng)驗，以及持續(xù)監(jiān)控的成效。通常，持續(xù)監(jiān)控和個別評價的結(jié)合會確保企業(yè)風(fēng)險管理在一定時期內(nèi)保持其高效性。
9總結(jié)
風(fēng)險管理是項目管理不可缺少的一部分，是近20年才發(fā)展起來的一門綜合性邊緣科學(xué),是處理由不確定性產(chǎn)生的各種問題的一整套方法。風(fēng)險管理主要涉及技術(shù)風(fēng)險、設(shè)備質(zhì)量風(fēng)險、可靠性工程問題、采礦、設(shè)備維護(hù)與更新、自動儀表可靠性分析、金融和經(jīng)濟(jì)決策等領(lǐng)域，而應(yīng)用到項目管理是近十幾年才興起的。迄今為止，我國的一些研究成果大多是針對某一具體風(fēng)險的研究，如“三峽工程投資風(fēng)險分析及其理論與方法研究”、“投資項目中匯率風(fēng)險分析的理論與方法研究”等，而缺乏對項目風(fēng)險的系統(tǒng)研究。而作為項目管理者，要想成功地管理項目，就必須成功地管理項目風(fēng)險，即應(yīng)研究項目發(fā)展的各個階段可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，并要有側(cè)重點地管理好風(fēng)險，分清輕重緩急，研究出防范風(fēng)險的措施，把風(fēng)險損失降到最低程度，從而使項目得以順利實施，使其發(fā)揮最大的投資效益。
2項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型的研究背景
某項目是國家“八五”重點水利水電工程項目，是黃河中游規(guī)劃開發(fā)的八個梯級中的一個，其主要任務(wù)是供水結(jié)合發(fā)電調(diào)峰，同時兼有防洪、防凌作用。該項目于1994年11月3日主體工程開工，1995年12月9日順利實現(xiàn)截流，1998年10月1日下閘蓄水，至1998年10月底主體工程已接近尾聲，發(fā)電在望。而此時，國家政策以及經(jīng)濟(jì)形勢較該項目可研階段和建設(shè)初期有了很大變化，并且在工程建設(shè)過程中出現(xiàn)了一些問題，使項目業(yè)主單位中許多人對其面臨風(fēng)險認(rèn)識模糊并且不知如何進(jìn)行管理。鑒于此，該項目業(yè)主委托我們就其面臨的風(fēng)險進(jìn)行管理研究。
作者經(jīng)過研究建立了項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型，并將其運(yùn)用于該項目，圓滿完成了業(yè)主風(fēng)險管理任務(wù)，并得到了專家首肯。
3項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型簡介
如圖1所示，項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型由以下四個部分組成：即風(fēng)險辯識、風(fēng)險評估、風(fēng)險分析和風(fēng)險控制。
相關(guān)圖片如下
3.1風(fēng)險辯識
風(fēng)險辯識是指找出影響項目質(zhì)量、進(jìn)度、投資等目標(biāo)順利實現(xiàn)的主要風(fēng)險，是項目風(fēng)險管理的第一步，也是最重要的一步。這一階段主要側(cè)重于對風(fēng)險的定性分析。風(fēng)險辯識應(yīng)根據(jù)風(fēng)險分類，從風(fēng)險產(chǎn)生的原因入手。風(fēng)險辯識主要有以下幾種方法：⑴專家調(diào)查法（包括專家會議法和德爾菲法等幾十種方法）；⑵幕景分析法；⑶故障樹分析法等。風(fēng)險辯識的過程分三個步驟：確認(rèn)不確定性的客觀存在；建立風(fēng)險清單；進(jìn)行風(fēng)險分類。
進(jìn)行風(fēng)險辯識時，風(fēng)險管理者不僅要辯認(rèn)所發(fā)現(xiàn)或推測的因素是否存在不確定性，而且要確認(rèn)這種不確定性是客觀存在的。只有符合這兩個條件的因素才可以視做風(fēng)險。將辯識出的風(fēng)險一一列出，就建立了風(fēng)險清單。建立的風(fēng)險清單必須客觀、全面，尤其是不能遺漏主要風(fēng)險。在當(dāng)今社會，從項目管理者的角度分析，面臨的風(fēng)險主要有：不可抗力風(fēng)險、特殊風(fēng)險、資源供應(yīng)風(fēng)險、法規(guī)變更風(fēng)險、行政性風(fēng)險、利率變化風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、技術(shù)故障/設(shè)施質(zhì)量風(fēng)險、完工風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、償還期限風(fēng)險、費(fèi)用超支風(fēng)險、違約風(fēng)險、人員風(fēng)險、合同變更風(fēng)險、合同文件缺陷風(fēng)險、施工現(xiàn)場條件變化風(fēng)險等。將風(fēng)險清單中的風(fēng)險進(jìn)行分類，可使風(fēng)險管理者更徹底地了解風(fēng)險，管理風(fēng)險時更有目的性、更有效果，并為下一步評估風(fēng)險做好準(zhǔn)備。風(fēng)險分類見表1
3.2風(fēng)險評估
風(fēng)險評估是指采取科學(xué)方法將辯識出并經(jīng)分類的風(fēng)險據(jù)其權(quán)重大小予以排隊，為有針對性、有重點地管理好風(fēng)險提供科學(xué)依據(jù)。風(fēng)險評估的對象是項目的所有風(fēng)險，而非單個風(fēng)險。在該模型中，采用層次分析法（簡稱AHP法）進(jìn)行風(fēng)險評估。經(jīng)過風(fēng)險評估，該模型將風(fēng)險分為以下幾個等級：
Ⅰ級嚴(yán)重風(fēng)險0.1≤權(quán)重≤1
Ⅱ級一般風(fēng)險0.01≤權(quán)重≤0.1
Ⅲ級輕微風(fēng)險0≤權(quán)重≤0.01
對于以上不同等級的風(fēng)險，業(yè)主應(yīng)給予不同程度的重視。尤其是對于被評估為Ⅰ級的嚴(yán)重風(fēng)險，應(yīng)進(jìn)一步分析，給出相應(yīng)的控制措施；對于被評估為Ⅱ級的一般風(fēng)險，應(yīng)給以足夠重視；對于被評估為Ⅲ級的輕微風(fēng)險，給予一般管理即可。
3.3風(fēng)險分析
為了了解風(fēng)險的準(zhǔn)確情況和確切的根源，尤其是Ⅰ級風(fēng)險，尚需對其進(jìn)行深刻的分析。風(fēng)險分析是指應(yīng)用各種風(fēng)險分析技術(shù)，用定性、定量或兩者相結(jié)合的方式處理不確定性的過程。風(fēng)險分析有定量分析(包括敏感性分析、概率分析、決策樹分析、影響圖技術(shù)、模糊數(shù)學(xué)法、CIM模型等)和定性分析(包括幕景分析法、專家調(diào)查法、層次分析法等)兩種方法。上述幾種風(fēng)險分析方法各自都有優(yōu)、缺點，都不是萬能的。因此，風(fēng)險分析方法必須與使用這種方法的模型和環(huán)境相適應(yīng)，沒有一種方法適合于所有的風(fēng)險分析目的。因此具體分析某一風(fēng)險時，應(yīng)具體問題具體分析。另外，風(fēng)險分析是協(xié)助風(fēng)險管理者管理風(fēng)險的一種工具，它并不能代替風(fēng)險管理者的判斷，所以，風(fēng)險管理者還應(yīng)辨證地看待風(fēng)險分析的結(jié)果。
3.險控制
風(fēng)險控制是指風(fēng)險管理者采取各種措施和方法，消滅或減少風(fēng)險事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風(fēng)險事件發(fā)生時造成的損失。只有做好風(fēng)險控制工作，才可以說風(fēng)險管理者成功地管理了風(fēng)險。風(fēng)險管理者進(jìn)行風(fēng)險控制所采取的措施和方法主要有：風(fēng)險回避、風(fēng)險降低（減輕）、風(fēng)險抵消、風(fēng)險分離、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險自留。
風(fēng)險回避是指當(dāng)項目風(fēng)險發(fā)生的可能性太大，或一旦風(fēng)險事件發(fā)生造成的損失太大時，主動放棄該項目或改變項目目標(biāo)。當(dāng)：⑴某風(fēng)險所致的損失頻率和損失幅度都相當(dāng)高；⑵應(yīng)用其他風(fēng)險管理方法的成本超過了其產(chǎn)生的效益時。風(fēng)險管理者可以考慮采取此種風(fēng)險控制方法。如，風(fēng)險管理者認(rèn)為在某地區(qū)修建水電站，會有電量供大于求的風(fēng)險，那麼項目管理者可以放棄該項目。采用這種風(fēng)險控制方法之前，必須對風(fēng)險損失有正確的估量。采用這種風(fēng)險控制方法最好是在項目決策階段，否則等項目實施時將會造成不可估量的損失。采用這種風(fēng)險控制方法，一方面使項目管理者回避了風(fēng)險，避免了承擔(dān)風(fēng)險造成的損失；另一方面也使項目管理者失去了可能從風(fēng)險中獲取贏利的機(jī)會。如果經(jīng)常采取這種消極方法，就會失去生存、競爭能力，就會被淘汰。所以，如果項目管理者既想生存發(fā)展又想回避風(fēng)險，就得采用下面的風(fēng)險控制方法。
風(fēng)險降低（減輕）有兩方面的含義：一是降低風(fēng)險發(fā)生的概率；二是一旦風(fēng)險事件發(fā)生盡量降低其損失。如，項目管理者要求承包商出具各種保函以防止承包商不履約或履約不力。采用風(fēng)險降低（減輕）這種風(fēng)險控制方法對項目管理者是有利的，可使項目成功的概率大大增加。
風(fēng)險抵消是指將一些風(fēng)險加以合并抵消，以便降低風(fēng)險損失。如，黃萬公司除開發(fā)、建設(shè)萬家寨水利樞紐工程外，還成立了山西黃河萬家寨實業(yè)發(fā)展有限公司和內(nèi)蒙黃河物貿(mào)有限責(zé)任公司。如果一個項目遭受了風(fēng)險損失，還有其他項目可能會帶來收益，則會全部或部分抵消風(fēng)險損失。這樣，就起到了控制風(fēng)險的作用。
風(fēng)險分離是指將各個風(fēng)險分離間隔，以避免發(fā)生連鎖反應(yīng)或互相牽連。如，我國某大型水利樞紐工程項目管理者，在招投標(biāo)工作中采取了將整個工程分成幾個子標(biāo)，一個子標(biāo)又分解成幾個合同或又分成幾個小標(biāo)，分別選取中標(biāo)單位的招投標(biāo)模式。該模式就起到了風(fēng)險分離的作用。假如有一個中標(biāo)單位不能履行其對業(yè)主承諾的義務(wù)，使項目管理者蒙受損失，這種損失也是小范圍、小數(shù)量的，也不會帶來許多的連鎖反應(yīng)。這種控制風(fēng)險的方法的目的是將風(fēng)險局限在一定的范圍內(nèi)，即使風(fēng)險發(fā)生其損失也不會波及此范圍之外，以達(dá)到減少風(fēng)險損失的目的。
風(fēng)險分散是指通過增加承受風(fēng)險的單位以減輕總體風(fēng)險的壓力，使多個單位共同承受風(fēng)險，從而使項目管理者減少風(fēng)險損失。如，我國某大型水利樞紐工程項目管理者，在一條河流上完成一個水利樞紐工程的建設(shè)任務(wù)的同時，還組建幾個子公司對該流域?qū)嵤┨菁夐_發(fā)。這就將開發(fā)該流域的風(fēng)險分散給了幾個子公司，從而減少了自己的風(fēng)險。采取這種風(fēng)險控制措施，在將風(fēng)險分散的同時，也有可能將利潤同時分散。
風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指借用合同或協(xié)議，在風(fēng)險事件發(fā)生時將損失的一部分或全部轉(zhuǎn)移到項目以外的第三方身上。采取這種方法時要注意：必須讓風(fēng)險承受者得到一定的好處，并且對于準(zhǔn)備轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險，盡量讓最有能力的承受者分擔(dān)。否則，也許會給項目管理者帶來一些意外損失。風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要有兩種方式：保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移和非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移。保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買保險的辦法將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司或保險機(jī)構(gòu)。非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過保險以外的其他手段將風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。非保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移主要有：⑴分包；⑵辯護(hù)協(xié)定；⑶無責(zé)任約定；⑷保證；⑸合資經(jīng)營；⑹實行股份制。
業(yè)主對項目中的有些風(fēng)險采取風(fēng)險降低、風(fēng)險抵消、風(fēng)險分離、風(fēng)險分散等方法都無法控制時，還可考慮采取下述方法。
風(fēng)險自留是指項目管理者將風(fēng)險留給自己承擔(dān)。該方法通常在下列情況下采用：⑴處理風(fēng)險的成本大于承擔(dān)風(fēng)險所付出的代價；⑵預(yù)計某一風(fēng)險發(fā)生可能造成的最大損失，項目管理者本身可以安全承擔(dān)；⑶當(dāng)采用其他的風(fēng)險控制方法的費(fèi)用超過風(fēng)險造成的損失；⑷缺乏風(fēng)險管理的技術(shù)知識，以至于自身愿意承擔(dān)風(fēng)險損失；⑸當(dāng)風(fēng)險降低、風(fēng)險抵消、風(fēng)險分離、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等風(fēng)險控制方法均不可行時?？梢钥闯?，這一方法主要運(yùn)用于控制那些風(fēng)險損失較小、業(yè)主能夠承擔(dān)的風(fēng)險。
對于以上所述幾種風(fēng)險控制方法，業(yè)主可聯(lián)合使用，也可單獨使用，要具體問題具體分析。
4運(yùn)用項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型進(jìn)行項目風(fēng)險管理
將研究建立的項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型應(yīng)用于上述項目，具體步驟如下：
4.1風(fēng)險辯識
運(yùn)用項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型中風(fēng)險辯識中的專家調(diào)查法、故障樹分析法，經(jīng)實地考查、口頭咨詢和問卷調(diào)查，認(rèn)真分析后，總結(jié)出該項目施工末期業(yè)主面臨的風(fēng)險，并對其進(jìn)行分類，見表2。
表2某項目施工末期業(yè)主風(fēng)險分類表
風(fēng)險類型典型風(fēng)險
自然風(fēng)險不可抗力風(fēng)險資源（水）供應(yīng)風(fēng)險
社會政治風(fēng)險法規(guī)變更風(fēng)險行政性風(fēng)險
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險利率變化風(fēng)險通貨膨脹風(fēng)險
技術(shù)風(fēng)險技術(shù)故障/設(shè)施質(zhì)量風(fēng)險完工風(fēng)險
其他風(fēng)險完工風(fēng)險市場風(fēng)險經(jīng)營風(fēng)險償還期限風(fēng)險費(fèi)用超支風(fēng)險違約風(fēng)險人員風(fēng)險
4.2風(fēng)險評估
根據(jù)項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型，采用層次分析法，對該項目已辯識出的施工末期業(yè)主風(fēng)險進(jìn)行評估，結(jié)果見表3。
表3某項目施工末期業(yè)主風(fēng)險權(quán)重表（按權(quán)重大小排序）
相關(guān)圖片如下
根據(jù)表3以及3.2該項目施工末期業(yè)主風(fēng)險可以分成以下幾種：
Ⅰ級風(fēng)險：利率變化風(fēng)險B5行政性風(fēng)險B4
Ⅱ級風(fēng)險：技術(shù)故障/設(shè)施質(zhì)量風(fēng)險B7通貨膨脹風(fēng)險B6
法規(guī)變更風(fēng)險B3資源(水)供應(yīng)風(fēng)險B2
市場風(fēng)險B9完工風(fēng)險B8
經(jīng)營風(fēng)險B10償還期限風(fēng)險B11
Ⅲ級風(fēng)險：人員風(fēng)險B14費(fèi)用超支風(fēng)險B12
不可抗力風(fēng)險B1違約風(fēng)險B13
對于Ⅰ級風(fēng)險，業(yè)主不僅要對其進(jìn)行分析，還要重點防范；對于Ⅱ級風(fēng)險，業(yè)主應(yīng)給以足夠重視；對于Ⅲ級風(fēng)險，業(yè)主予以一般管理即可。
5結(jié)語
以上將項目風(fēng)險管理系統(tǒng)模型應(yīng)用于某項目施工末期業(yè)主風(fēng)險管理，研究成果得到了業(yè)主的認(rèn)可，得到了一些專家的首肯。從而說明該模型是適用的、可行的、有效的。
內(nèi)容摘要：70年代以來世界各國對銀行的監(jiān)管都由合規(guī)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向了風(fēng)險性監(jiān)管。本文在研究巴塞爾協(xié)議體系對銀行風(fēng)險監(jiān)管規(guī)定的基礎(chǔ)上，參照英國的“比率風(fēng)險監(jiān)管體系”和美國在外資銀行風(fēng)險管理方面的先進(jìn)經(jīng)驗，對我國外資銀行的風(fēng)險性監(jiān)管做出了具體分析和提出了完善建議。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險性監(jiān)管外資銀行
風(fēng)險性監(jiān)管（Risk-basedSupervision）是西方發(fā)達(dá)國家自70年代以來普遍運(yùn)用的用以管理銀行金融風(fēng)險的科學(xué)而系統(tǒng)的管理方法。美國著名學(xué)者威廉姆斯（C.ArthurWilliamsJr）和漢斯（RichartclM.Heins）在《風(fēng)險監(jiān)管與保險》一書中對風(fēng)險性監(jiān)管作了如下定義：風(fēng)險監(jiān)管是通過對風(fēng)險的識別、衡量與控制，以最少的成本將風(fēng)險導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法。其主要通過風(fēng)險識別（riskidentification）、風(fēng)險衡量（riskevaluation）、風(fēng)險控制（riskcontrol）和風(fēng)險決策（riskdecision）四個階段來達(dá)到“以盡量小的機(jī)會成本保證處于足夠安全的狀態(tài)”的目標(biāo)。
一、巴塞爾協(xié)議體系對銀行風(fēng)險監(jiān)管的基本規(guī)定
專門針對跨國銀行監(jiān)管問題而成立的巴塞爾委員會，于1988年7月頒布的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》（即通常所說的“巴塞爾協(xié)議”）和于1997年9月頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》共同構(gòu)成對外資銀行風(fēng)險性監(jiān)管的基本規(guī)定。
《有效銀行監(jiān)管的核心原則》①指出銀行業(yè)的風(fēng)險包括信用風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等。針對銀行業(yè)的這些風(fēng)險，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)制定和利用審慎性法規(guī)的要求來控制風(fēng)險，其中包括資本充足率、貸款損失準(zhǔn)備金、資產(chǎn)集中、流動性、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制等。
（一）資本充足率
資本充足率是指資本對加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比例，是評價銀行自擔(dān)風(fēng)險和自我發(fā)展能力的一個重要標(biāo)志。《核心原則》第6條指出，“監(jiān)管者要規(guī)定能反映所有銀行風(fēng)險程度的適當(dāng)?shù)膶徤髯畹唾Y本充足率要求。此類要求應(yīng)反映出銀行所承擔(dān)的風(fēng)險，并必須根據(jù)它們承受損失的能力確定資本的構(gòu)成。至少對于活躍的國際性銀行而言，上述標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)低于巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定及其補(bǔ)充規(guī)定”。根據(jù)1988年的“資本協(xié)議”，銀行的資本應(yīng)分為核心資本和附屬資本，核心資本應(yīng)不低于總資本的50%，附屬資本不能超過核心資本。此外，通過設(shè)定風(fēng)險權(quán)數(shù)來測定銀行資本和表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險以評估銀行資本所應(yīng)具有的適當(dāng)規(guī)模，即將資本與資產(chǎn)負(fù)債表上的不同種類的資產(chǎn)以及表外項目所產(chǎn)生的風(fēng)險掛鉤，依其風(fēng)險大小劃分為0%,10%,20%,50%和100%五個風(fēng)險權(quán)數(shù)，對于活躍的國際性銀行規(guī)定了4%的一級資本和8%的總資本的最低資本比率要求。
（二）信貸風(fēng)險管理
對于銀行的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險，《核心原則》做出了五個方面的規(guī)定：第一，信用審批標(biāo)準(zhǔn)和信用監(jiān)測程序?！蔼毩⒃u估銀行貸款發(fā)放、投資以及貸款和投資組合持續(xù)管理的政策和程序是監(jiān)管制度的一個必要組成部分。”②第二，對資產(chǎn)質(zhì)量和貸款損失準(zhǔn)備金充足性的評估?！般y行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行建立評估銀行資產(chǎn)質(zhì)量和貸款損失儲備及貸款損失準(zhǔn)備充足性的政策、做法和程序。”③第三，風(fēng)險集中和大額暴露?！般y行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行的管理信息系統(tǒng)能使管理者有能力識別其資產(chǎn)的風(fēng)險集中程度；銀行監(jiān)管者必須制定審慎限額以限制銀行對單一借款人或相關(guān)借款人群體的風(fēng)險暴露?！雹艿谒?，關(guān)聯(lián)貸款?！盀榉乐龟P(guān)聯(lián)貸款帶來的問題，銀行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行僅在商業(yè)基礎(chǔ)上向相關(guān)企業(yè)和個人提供貸款，并且發(fā)放的這部分信貸必須得到有效的監(jiān)測，必須采取合適的步驟控制或化解這種風(fēng)險。”⑤第五，國家風(fēng)險或轉(zhuǎn)移風(fēng)險?！般y行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行制定出各項完善的政策與程序，以便在國際信貸和投資活動中識別、監(jiān)測和控制國家風(fēng)險及轉(zhuǎn)移風(fēng)險并保持適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險準(zhǔn)備?！雹?/p>
（三）市場風(fēng)險管理
《核心原則》第12條規(guī)定，“銀行監(jiān)管者必須要求銀行建立準(zhǔn)確計量并充分控制市場風(fēng)險的體系；監(jiān)管者有權(quán)在必要時針對市場風(fēng)險暴露制定出具體的限額和具體的資本金要求?！笔袌鲲L(fēng)險管理的主要手段有：要求對產(chǎn)生于交易業(yè)務(wù)活動的價格風(fēng)險提供明確的資本金準(zhǔn)備、對與市場風(fēng)險有關(guān)的風(fēng)險管理程序設(shè)置系統(tǒng)的定量和定性標(biāo)準(zhǔn)、保證銀行管理層實施了充分的內(nèi)部控制等。
（四）其他風(fēng)險管理
其他風(fēng)險管理包括利率風(fēng)險管理、流動性管理以及操作風(fēng)險管理等。根據(jù)《核心原則》第13項的要求，銀行監(jiān)管者必須要求銀行建立全面的風(fēng)險管理程序（包括董事和高級管理層的適當(dāng)監(jiān)督）以識別、計量、監(jiān)測和控制各項重大的風(fēng)險并在適當(dāng)時為此設(shè)立資本金。
（五）內(nèi)部控制
內(nèi)部控制包括：組織結(jié)構(gòu)（職責(zé)的界定、貸款審批的權(quán)限分離和決策程序）、會計規(guī)則（對帳、控制單、定期試算等）、“雙人原則”（不同職責(zé)的分離、交叉核對、資產(chǎn)雙重控制和雙人簽字等）、對資產(chǎn)和投資的實際控制。內(nèi)部控制的目的是確保銀行業(yè)務(wù)能根據(jù)銀行董事會制定的政策以謹(jǐn)慎的方式經(jīng)營。而“銀行監(jiān)管者必須確定銀行是否具備與其業(yè)務(wù)性質(zhì)及規(guī)模相適應(yīng)的完善的內(nèi)部控制制度”。
二、英美國家在外資銀行風(fēng)險管理方面的相關(guān)經(jīng)驗
（一）英國的“比率風(fēng)險監(jiān)管體系(theRATEframework)”⑦
1997年，英國銀行在1987年的《銀行法案》授權(quán)下制定出“比率和比例風(fēng)險監(jiān)管體系（RATEandSCALEframeworks）”，所謂的RATE風(fēng)險監(jiān)管體系是風(fēng)險測評（RiskAssessment）、監(jiān)管措施（ToolsofSupervision）、價值評估（Evaluation）的縮寫，它是由英國金融服務(wù)權(quán)力機(jī)構(gòu)（FinancialServicesAuthority簡稱FSA）對銀行業(yè)務(wù)、風(fēng)險紀(jì)錄、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境做出綜合性評估，以制定有效的監(jiān)管計劃和使用恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。
第一，風(fēng)險測評。風(fēng)險測評的目的在于系統(tǒng)地識別銀行業(yè)務(wù)的固有風(fēng)險，評估其風(fēng)險控制的充足性和有效性，明確其組織結(jié)構(gòu)與管理體制，初步建立對這些銀行的監(jiān)管體系。風(fēng)險測評分為八個步驟：1.確認(rèn)風(fēng)險評估的重點方向，2.取得事前信息（包括與跨國銀行的母國監(jiān)管者聯(lián)絡(luò)），3.做出初步的風(fēng)險測評，4.現(xiàn)場檢查，5.做出最終的風(fēng)險測評，6.建立初步監(jiān)管體系，7.保持監(jiān)管的一致性（包括建立RATE專題小組和質(zhì)量保證會），8.向銀行反饋信息。其初步風(fēng)險測評主要參照九個方面的因素：CAMELB指標(biāo)（主要用于分析商業(yè)風(fēng)險）和COM指標(biāo)（主要用于分析控制風(fēng)險）。CAMELB指標(biāo)包括資本（Capital）、資產(chǎn)（Assets）、市場風(fēng)險（Marketrisks）、盈利（Earnings）、債務(wù)（Liabilities）、業(yè)務(wù)（Business）六個方面；COM指標(biāo)包括控制（Control）、組織（Organization）、管理（Management）三個方面。通過對銀行商業(yè)風(fēng)險和控制風(fēng)險的評估，將銀行分為四個等級（QuadrantABCD），對A、B等級的銀行只需要對其風(fēng)險控制做出適當(dāng)?shù)谋O(jiān)測，對C、D等級的銀行則需要采取監(jiān)管措施。
第二，監(jiān)管措施。FSA可以對C、D等級的銀行采取如下監(jiān)管措施：1.要求銀行提供全面的會計師報告（ReportingAccountantsReport），2.FSA的專家小組對銀行財政領(lǐng)域進(jìn)行檢查（TradedMarketsTeamVisit），3.FSA的專家小組對銀行信用領(lǐng)域進(jìn)行檢查（CreditReviewVisit），4.向跨國銀行的母國監(jiān)管者收集相關(guān)信息（Liaisonwithoverseasregulators），5.與銀行高級管理層進(jìn)行審慎性會晤（Prudentialmeetings），6.特別性會議討論銀行未來發(fā)展計劃（Adhocmeetings）。
第三，價值評估。在下一次風(fēng)險測評之前，F(xiàn)SA每年會對風(fēng)險測評、監(jiān)管體系、監(jiān)管措施的使用做一次價值評估，以保證銀行已完成必要的整改工作、FSA已完成監(jiān)管體系中所預(yù)定的工作和監(jiān)管措施被正確的執(zhí)行。此外，F(xiàn)SA還對其監(jiān)管階段工作的有效性做出評估和復(fù)查所有銀行是否仍然符合立法的最低標(biāo)準(zhǔn)。
（二）美國在外資銀行風(fēng)險管理方面的先進(jìn)經(jīng)驗
作為擁有悠久管理外資銀行歷史和豐富經(jīng)驗的大國，美國在外資銀行風(fēng)險管理體制上有其獨特之處，其中包括“ROCA”等級評估制和VAR風(fēng)險測定方法。
第一，雙重評估體系。世界上大多數(shù)國家在對外資銀行的評估體系上多半采用單一制，即外資銀行與國內(nèi)銀行適用同一種評估體系，例如英國國內(nèi)銀行和外資銀行都適用CAMELB&COM指標(biāo)。而美國對其國內(nèi)銀行適用的是國際通行的“駱駝評級體系(CAMEL)”，即對銀行的資本充足率（capitaladequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（assetquality）、管理水平（managementability）、盈利狀況（earningperformance）和流動性（liquidity）五個方面進(jìn)行評估。對外資銀行，則考慮到外資銀行的分行和行不是獨立的法人，許多因素（如資本調(diào)控或資產(chǎn)流通等）都受制于總行，采取的是“ROCA”等級評估制，即對外資銀行的風(fēng)險管理（riskmanagement）、作業(yè)調(diào)控（operationalcontrols）、遵守法規(guī)（compliance）、資產(chǎn)質(zhì)量（assetquality）四個方面進(jìn)行評估，將重點放在風(fēng)險評估、風(fēng)險跟蹤、風(fēng)險控制上。
第二，VAR風(fēng)險測定方法。80年代末90年代初，美國銀行業(yè)遭受到重大的商業(yè)風(fēng)險，壞帳逐年增加，許多銀行認(rèn)為，單純運(yùn)用巴塞爾協(xié)議的公式會扭曲貸款和投資決策，因而1995年12月美國金融機(jī)構(gòu)正式將JP摩根公司發(fā)明的VAR風(fēng)險測定方法作為銀行風(fēng)險測定和管理的工具使用。VAR（ValueatRisk，風(fēng)險值）是指在某一特定的時期內(nèi)，在一定的置信度下，給定的資產(chǎn)組合可能遭受的最大損失值。與巴塞爾協(xié)議資本充足率的計算方法相比，VAR方法主要用以測定市場風(fēng)險，其步驟為：首先，選定一組影響交易組合價值的市場因素變量，比如利率、匯率，以及商品價格等；其次，假定這些變量所遵循的取值分布或隨機(jī)過程，比如正態(tài)過程；然后，將交易組合的市場價值表示成上述市場因素變量及其相關(guān)系數(shù)的函數(shù)；最后，選擇某種方法來預(yù)測市場因素的變化，從而得到交易組合市場價值的改變量，這就是風(fēng)險值（VAR）。
三、對我國外資銀行風(fēng)險監(jiān)管的思考
2002年以前我國對外資銀行的監(jiān)管還停留在是否合規(guī)性的事后檢查階段，缺乏以預(yù)防為主的風(fēng)險性監(jiān)管。2002年2月1日新出臺的《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》初步確立了我國外資銀行風(fēng)險監(jiān)管的指標(biāo)體系，如要求外國銀行分行、中外合資銀行或合資財務(wù)公司，外國出資者須達(dá)到資本充足率8%的標(biāo)準(zhǔn)；外資金融機(jī)構(gòu)人民幣業(yè)務(wù)適用資本充足率的要求，即外資金融機(jī)構(gòu)資本或營運(yùn)資金加準(zhǔn)備金等之和中的人民幣份額與其風(fēng)險資產(chǎn)中的人民幣份額的比例不得低于8%；明確“流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比例不得低于25%”的流動性比例要求等⑧。然而，與風(fēng)險監(jiān)管發(fā)達(dá)的美、英、日、法等國相比，我國的風(fēng)險監(jiān)管體制還顯得極不健全，有待進(jìn)一步完善。
第一，制定風(fēng)險監(jiān)管方面的規(guī)范性文件和建立風(fēng)險監(jiān)管的專門機(jī)構(gòu)。由于我國在外資銀行監(jiān)管方面的立法層次比較低，在風(fēng)險監(jiān)管方面并沒有出臺相關(guān)的專門性規(guī)范，只在修改后的《外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》中略有涉及。而美國除了在1978年的《國際銀行法》中對外資銀行的風(fēng)險性監(jiān)管做出總體性規(guī)定，還有1978聯(lián)邦儲備局制定的《統(tǒng)一鑒別法》中的“風(fēng)險評估法”以及1991年的《外資銀行監(jiān)督改善法》等法規(guī)加以補(bǔ)充。法國則在法蘭西銀行之外，另設(shè)有銀行法規(guī)委員會（TheCommitteeonBankRegulation），專門負(fù)責(zé)制定監(jiān)管法規(guī)和風(fēng)險性量化指標(biāo)。而英國不僅設(shè)有專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)――FSA（金融服務(wù)權(quán)力機(jī)構(gòu)），還在風(fēng)險性監(jiān)管方面出臺專門性法規(guī)――“比率和比例風(fēng)險監(jiān)管體系（RATEandSCALEframeworks）”。由于我國外資銀行的數(shù)量隨著我國加入WTO而將迅猛增長，我國應(yīng)制定出風(fēng)險監(jiān)管的總體政策和量化指標(biāo)，設(shè)立專門的類似于英國FSA一樣的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來執(zhí)行這些法規(guī)。
第二，建立外資銀行風(fēng)險評估體系。除了可以參照國際上通行的“駱駝評級體系(CAMEL)”外，考慮到目前在中國境內(nèi)的外資銀行三種形式（外國獨資銀行、外國銀行分行、中外合資銀行）中，占主導(dǎo)地位的是外國銀行分行，可以參照美國的做法，與國內(nèi)銀行的“CAMEL”評價體系相區(qū)分，采用“ROCA”等級評估制⑨，將重點放在風(fēng)險管理（riskmanagement）、作業(yè)調(diào)控（operationalcontrols）、遵守法規(guī)（compliance）、資產(chǎn)質(zhì)量（assetquality）上，以加強(qiáng)風(fēng)險控制。
關(guān)鍵詞：電力企業(yè)，風(fēng)險管理，定量風(fēng)險評估
0、引言
電力作為高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)，不僅源于其公用事業(yè)屬性，以及技術(shù)資金密集、供求瞬時平衡、生產(chǎn)運(yùn)行連續(xù)等特征，同時電力項目投資額巨大、建設(shè)周期長、沉沒成本高，而且，隨著電力體制改革和電力市場建設(shè)進(jìn)程的深入，市場主體越來越多，電力交易關(guān)系復(fù)雜，不同主體之間協(xié)調(diào)困難，電力行業(yè)規(guī)劃建設(shè)、生產(chǎn)經(jīng)營的不確定性加大、電力市場風(fēng)險增加。根據(jù)“十一五”期間電力體制改革的任務(wù)，面對我國電力市場化發(fā)展的現(xiàn)狀，增強(qiáng)風(fēng)險意識，樹立風(fēng)險觀念，加強(qiáng)風(fēng)險管理將是電力企業(yè)的重要任務(wù)。本文在闡述了企業(yè)風(fēng)險管理基本框架流程及其主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上，提出電力企業(yè)定量風(fēng)險評估的主要內(nèi)容及方法，以期推動電力系統(tǒng)風(fēng)險管理工作的開展。
1、風(fēng)險管理的主要內(nèi)容
風(fēng)險作為客觀存在，要求人們考察研究風(fēng)險時，要從決策角度認(rèn)識到風(fēng)險與人們有目的活動、行動方案選擇及事物的未來變化有關(guān)。風(fēng)險的形成過程和風(fēng)險的客觀性、損失性、不確定性特征共同構(gòu)成風(fēng)險形成機(jī)制分析和風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。
人們一般對風(fēng)險持厭惡態(tài)度，都想減小風(fēng)險損失，追求風(fēng)險與收益的均衡優(yōu)化。風(fēng)險管理的提出與發(fā)展與企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、社會背景密不可分。風(fēng)險管理作為一門管理學(xué)科，首先在美國應(yīng)運(yùn)而生，之后傳到西歐、亞洲、拉丁美洲。美國大多數(shù)企業(yè)都設(shè)置專職部門進(jìn)行風(fēng)險管理，許多大學(xué)的工商管理學(xué)院都開設(shè)風(fēng)險管理課程。風(fēng)險管理作為一門科學(xué)與藝術(shù)，既需要定性分析，又需要定量估計；既要求理性，又要求人性；不但需要多學(xué)科理論指導(dǎo)，還需要多種方法支持。
源于風(fēng)險意識的風(fēng)險管理主要包括風(fēng)險分析、風(fēng)險評價與風(fēng)險控制三大部份。根據(jù)風(fēng)險形成的過程，風(fēng)險分析需要進(jìn)行風(fēng)險辨識、風(fēng)險估計。風(fēng)險估計需要進(jìn)行頻率分析與后果分析，而后果分析又包括情景分析與損失分析。通過風(fēng)險分析，可得到特定系統(tǒng)所有風(fēng)險的風(fēng)險估計，對此再參照相應(yīng)的風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)及可接受性，判斷系統(tǒng)的風(fēng)險是否可接受，是否采取安全措施，這就是風(fēng)險評價。風(fēng)險分析與風(fēng)險評價總稱為風(fēng)險評估。為進(jìn)行風(fēng)險定量化估算，要進(jìn)行定量風(fēng)險評估(QuantitativeRiskAssessment—QRA)。在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，針對風(fēng)險狀況采取相應(yīng)的措施與對策方案，以控制、抑制、降低風(fēng)險，即風(fēng)險控制。風(fēng)險管理不僅要定性分析風(fēng)險因素、風(fēng)險事故及損失狀況，而且要盡可能基于風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)及可接受性對風(fēng)險進(jìn)行定量評價。對于以盈利為目的的工業(yè)企業(yè)也希望將風(fēng)險損失價值化并給出貨幣衡量標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險管理就是風(fēng)險分析、風(fēng)險評價、風(fēng)險控制三者密切相聯(lián)的動態(tài)過程，見圖1。
2、風(fēng)險管理的組織實施與基本流程
為有效實施風(fēng)險管理，企業(yè)應(yīng)由專門的組織及相關(guān)人員按一定程序組織實施風(fēng)險管理工作。據(jù)《幸?！冯s志對美國500多家大公司的調(diào)查知，84％的公司由中層以上的經(jīng)理人員負(fù)責(zé)風(fēng)險管理。風(fēng)險管理的趨勢是董事會下屬設(shè)立風(fēng)險管理委員會全面負(fù)責(zé)公司風(fēng)險管理，組織實施的流程是：①制定風(fēng)險管理規(guī)劃；②風(fēng)險辯識；③風(fēng)險評估；④風(fēng)險管理策略方案選擇；⑤風(fēng)險管理策略實施；⑥風(fēng)險管理策略實施評價。
3、電力企業(yè)定量風(fēng)險評估(QRA)
電力企業(yè)QRA的建立與發(fā)展從內(nèi)部來看，不僅已有可靠性分析、安全分析、質(zhì)量管理、項目管理等各專業(yè)分析作基礎(chǔ)，從外部而言有電力用戶、政府與社會公眾、咨詢機(jī)構(gòu)等眾多相關(guān)主體的關(guān)注。電力企業(yè)QRA對企業(yè)的作用主要體現(xiàn)在：通過QRA有利于企業(yè)將風(fēng)險水平控制在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險水平之內(nèi)，并符合最低合理可行原則；通過開展QRA可幫助企業(yè)全面識別風(fēng)險，并按輕重緩急排序，以有助于管理者將精力、財力、物力集中于風(fēng)險控制的重要緊急領(lǐng)域，使風(fēng)險管理決策更為合理、效果更好、成本最?。煌ㄟ^對各種風(fēng)險控制方案或安全改進(jìn)措施進(jìn)行QRA，使決策者對方案措施進(jìn)行優(yōu)劣選擇，為公司提出決策支持。電力企業(yè)的風(fēng)險將對其它企業(yè)和主體帶來連帶影響，并產(chǎn)生放大效應(yīng)，電力系統(tǒng)安全、可靠、高效、優(yōu)質(zhì)是各行各業(yè)和政府管理部門共同的愿望。電力企業(yè)實施QRA具有現(xiàn)實意義。
3.1電力企業(yè)QHA的基本框架模式
電力企業(yè)QRA是指在工業(yè)系統(tǒng)QRA的基礎(chǔ)上，考慮電力系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點及運(yùn)行規(guī)律，結(jié)合電力體制改革及電力市場化進(jìn)程而以概率模型表征的全面風(fēng)險管理理論方法。為便于實施風(fēng)險管理，保證風(fēng)險評估質(zhì)量，滿足風(fēng)險評估過程各階段的不同要求，構(gòu)建如圖3所示的適用于電力企業(yè)QRA的基本框架模式。在具體實施時，允許依實際情況而有所改變。
3.2電力企業(yè)QRA的主要工作內(nèi)容
(1)確定目標(biāo)及范圍。包括風(fēng)險管理的目的與意義，待分析系統(tǒng)的設(shè)備配置、工作流程、資金、人員、管
理、信息、地區(qū)、人文環(huán)境等，即確定QRA實現(xiàn)目標(biāo)和實施條件等。
(2)風(fēng)險辨識。即找出待評價系統(tǒng)中所有潛在的風(fēng)險因素，并進(jìn)行初步分析，通過安全檢查看系統(tǒng)是否達(dá)到規(guī)范要求。風(fēng)險辯識的基本途徑有歷史事故統(tǒng)計分析、安全檢查表分析、風(fēng)險與可操作性研究(HZOPS)、故障模式與影響分析(FMEA)、故障模式影響及危急分析(FMECA)、故障樹分析(ETA)、事故樹分析(ETA)、風(fēng)險分析調(diào)查表、保單檢視表、資產(chǎn)風(fēng)險暴露分析表、財務(wù)報表、流程圖、現(xiàn)場檢查表、風(fēng)險趨勢估計表等。為配合保險公司對出險事項的處理，可采用從下至上的歸納法、從上至下的演繹法及兩者綜合運(yùn)用。針對特定風(fēng)險，可選用基于系統(tǒng)平面布置的區(qū)域分析、隱含事件分析、德爾菲法及基于事故樹分析的風(fēng)險事故網(wǎng)絡(luò)法等。風(fēng)險辯識不只局限于系統(tǒng)硬件，還應(yīng)考慮人為因素、組織制度等系統(tǒng)軟件。風(fēng)險綜合集成是指對所有風(fēng)險按其特性類型分門別類加以匯總整理。因電力工業(yè)特點及電力市場化改革特點，把電力系統(tǒng)風(fēng)險按廠網(wǎng)分開的行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分類。
對于發(fā)電企業(yè)而言，主要有電源規(guī)劃風(fēng)險、報價競價上網(wǎng)風(fēng)險、供求平衡風(fēng)險、市場力抑制風(fēng)險、備用容量風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、項目風(fēng)險、中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險等。對于電網(wǎng)企業(yè)而言，主要有電網(wǎng)規(guī)劃風(fēng)險、電網(wǎng)融資風(fēng)險、購電電價風(fēng)險、電力交易轉(zhuǎn)移風(fēng)險、輔助服務(wù)風(fēng)險、成本分?jǐn)傦L(fēng)險、輸電阻塞風(fēng)險、輸電能力風(fēng)險、備用率風(fēng)險、電力監(jiān)管風(fēng)險等。另外，電力企業(yè)還將面臨電力可靠性、安全性、穩(wěn)定性風(fēng)險及電能質(zhì)量風(fēng)險等。
風(fēng)險綜合集成后的初步風(fēng)險分析是對已辯識出的風(fēng)險進(jìn)行初步分析評估，確定風(fēng)險的等級或水平。風(fēng)險水平低的可忽略不計或僅作定性評估，風(fēng)險水平高的要在定性分析基礎(chǔ)上，進(jìn)行定量評估。
(3)頻率分析。即確定風(fēng)險可能發(fā)生的頻率，其方法主要有歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析、故障樹分析與失效理論模型分析。歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析是根據(jù)有關(guān)事故的歷史數(shù)據(jù)預(yù)測今后可能發(fā)生的頻率。因此要建立
風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，既作為QRA的基礎(chǔ)，又作為風(fēng)險決策的依據(jù)。故障樹分析作為一種自上而下的邏輯分析法，把可能發(fā)生的事故或系統(tǒng)失效(頂事件)與基本部件的失效聯(lián)系起來，根據(jù)基本部件的失效概率計算出頂事件的發(fā)生概率。失效理論模型分析是在歷史數(shù)據(jù)與專家經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，采用某種失效理論模型來計算風(fēng)險發(fā)生頻率。
(4)風(fēng)險測定估計。根據(jù)風(fēng)險特性及類型，運(yùn)用一定的數(shù)學(xué)工具測定或估計風(fēng)險大小。常用方法主要有主觀估計法、客觀估計法、期望值法、數(shù)學(xué)模型法、隨機(jī)模擬法和馬爾可夫模型法等。
(5)后果分析。即分析特定風(fēng)險在某種環(huán)境作用下可能導(dǎo)致的各種事故后果及損失。其方法主要有情景分析與損失分析。情景分析通過事件樹模型分析特定風(fēng)險在環(huán)境作用下可能導(dǎo)致的各種事故后果。損失分析是分析特定后果對其它事物的影響及利益損失并歸結(jié)為某種風(fēng)險指標(biāo)。
(6)風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)及可接受性。風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)及可接受性應(yīng)遵循最低合理可行(ALARP)原則。ALARP原則是指任何系統(tǒng)都存在風(fēng)險，而且風(fēng)險水平越低，即風(fēng)險程度越小要進(jìn)一步減少風(fēng)險越困難，其成本會呈指數(shù)曲線上升。也就是說，風(fēng)險改進(jìn)措施投資的邊際效益遞減，最終趨于零，甚至為負(fù)值。因此，必須在風(fēng)險水平與成本間折衷考慮。如果電力企業(yè)定量風(fēng)險評估所得風(fēng)險水平在不可接受線之上，則該風(fēng)險被拒絕，如果風(fēng)險水平在可接受線之下，則該風(fēng)險可接受，無需采取風(fēng)險改進(jìn)措施；如風(fēng)險水平在不可接受線與可接受線之間，即落人ALARP區(qū)(可容忍區(qū))，這時要進(jìn)行風(fēng)險改進(jìn)措施投資成本風(fēng)險分析或風(fēng)險成本收益分析。
分析結(jié)果如果證明進(jìn)一步增加風(fēng)險改進(jìn)投資對電力企業(yè)的風(fēng)險水平減小貢獻(xiàn)不大，則該風(fēng)險是可接受的，即允許該風(fēng)險存在，以節(jié)省投資成本。ALARP原則的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋類似投入要素的邊際收益遞減規(guī)律一樣，風(fēng)險與風(fēng)險措施投入間的風(fēng)險曲線也呈邊際收益遞減規(guī)律。3.3電力企業(yè)QRA常用方法
根據(jù)電力企業(yè)QRA的工作內(nèi)容和實現(xiàn)要求，結(jié)合電力企業(yè)本身特點，電力企業(yè)QRA常用的方法主要有：安全檢查表即實施安全檢查的項目明細(xì)表；故障模式與影響分析技術(shù)和故障模式影響分析與致命度分析(FMEACA)技術(shù)；風(fēng)險與可操作性研究技術(shù)；事件樹分析技術(shù)；基于概率影響圖技術(shù)、人工智能、專家系統(tǒng)、可靠性工程技術(shù)期望值法、風(fēng)險主觀、客觀估計法、模糊評估法等。
中國每年大豆壓榨的需求是3500萬噸左右，有2000多萬噸需要進(jìn)口，每年的貿(mào)易額達(dá)75億美元，是世界大豆進(jìn)口量最大的一個國家。由于國際豆價波動劇烈，國內(nèi)大豆壓榨能力過剩，所以中國的油脂企業(yè)面臨著巨大的市場風(fēng)險管理。在這樣的背景下，國內(nèi)油脂企業(yè)所面對的原料采購市場風(fēng)險管理越來越大，如果油脂企業(yè)不規(guī)避市場風(fēng)險管理，根本無法繼續(xù)生存，實際的規(guī)避方案對穩(wěn)定國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)，促進(jìn)整個行業(yè)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。
二、企業(yè)簡介
浙江中大油脂有限公司創(chuàng)已建成日加工大豆1000噸的預(yù)處理車間、浸出車間和日處理200噸精煉車間，配有一次性可裝大豆2萬噸的立筒倉6只、3萬噸平面?zhèn)}庫及7000噸儲油罐8只，其中部分關(guān)鍵設(shè)備由瑞典進(jìn)口。主要生產(chǎn)大豆油，原料主要為進(jìn)口的轉(zhuǎn)基因大豆。大豆主要靠期貨市場下單通過外貿(mào)公司進(jìn)口。
三、企業(yè)面對的油料信貸發(fā)展形勢
當(dāng)前，我國的油脂油料市場正在發(fā)生著深刻的變化，我行油料信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展正面臨著嚴(yán)竣的形勢。
我國油脂加工產(chǎn)能過剩，一些大型國內(nèi)油脂企業(yè)和以跨國糧商為主體的外資企業(yè)正在加速布局，我國油脂市場將被一些大企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)占領(lǐng)，競爭力較弱的中小規(guī)模油脂加工廠面臨很大的生存壓力，部分地區(qū)油脂加工企業(yè)已經(jīng)開始整合。
隨著近年來我國油脂油料貿(mào)易的開放和油脂加工產(chǎn)業(yè)投資的對外開放，我國油脂油料市場對外依存度很高，國際國內(nèi)市場、期貨現(xiàn)貨市場的聯(lián)動性增強(qiáng)，明顯加大了國內(nèi)油脂油料市場的不穩(wěn)定性。
國家目前除對油菜籽實行了臨時收儲的調(diào)控政策外，其他油料品種都屬于市場化調(diào)節(jié)，尤其是一些小品種油料的市場化程度更高，準(zhǔn)政策性收購的特征正在淡化。
部分行片面認(rèn)識油料收購貸款的準(zhǔn)政策性，忽視了油料市場風(fēng)險管理的管理，今年以來部分地區(qū)出現(xiàn)了油料企業(yè)經(jīng)營虧損、庫存積壓、貸款風(fēng)險管理顯現(xiàn)的情況，甚至個別行為完成棉花收購貸款雙結(jié)零任務(wù)而發(fā)放油料收購貸款“倒貸”。這種形勢下，我行油料貸款的風(fēng)險管理增大，需要采取針對性措施，促進(jìn)油料信貸業(yè)務(wù)健康發(fā)展。
四、解決問題的對策
針對當(dāng)前油料收購市場形勢的變化和存在的問題，特別是一些小品種油料收購的市場化程度高、準(zhǔn)政策性特征已不十分明顯，總行決定，油料收購貸款和調(diào)銷貸款支持范圍調(diào)整為油菜籽、棉籽兩個大宗油料品種，其中棉籽準(zhǔn)政策性貸款的范圍僅限于新疆維吾爾自治區(qū)。對新疆分行開戶企業(yè)從棉花加工企業(yè)購入的棉籽資金需求，不得發(fā)放收購貸款，應(yīng)通過調(diào)銷貸款解決。新疆分行要加強(qiáng)貸款風(fēng)險管理防控，督促貸款企業(yè)對棉籽采購價格按照油脂行業(yè)“購得進(jìn)、銷得出、有效益”原則進(jìn)行合理定價，不得參照棉花價格定價。除此以外的油料品種不再納入油料收購貸款和調(diào)銷貸款支持范圍，存量貸款逐步收回，符合貸款條件的，應(yīng)通過商業(yè)性流動資金貸款予以支持。
五、提高油脂油料加工企業(yè)使用收購貸款和調(diào)銷貸款的準(zhǔn)入條件
嚴(yán)格油料準(zhǔn)政策性貸款客戶的準(zhǔn)入進(jìn)一步提高油脂油料加工企業(yè)使用收購貸款和調(diào)銷貸款（含大豆收購貸款和調(diào)銷貸款，下同）的準(zhǔn)入條件：一是企業(yè)信用等級必須是經(jīng)系統(tǒng)評級方法在A－（含）級以上；二是貸款方式原則上采取擔(dān)保貸款，擔(dān)保貸款的抵押資產(chǎn)優(yōu)先選擇土地、房產(chǎn)，適當(dāng)控制機(jī)器設(shè)備抵押。對確需采用信用貸款方式的，自有資金比例提高到30％以上，對確需降低自有資金比例的糧油信貸戰(zhàn)略性客戶，須報總行核準(zhǔn)；三是企業(yè)申請信用貸款的，貸款審批權(quán)限上收到省級分行。從嚴(yán)控制油脂油料購銷貿(mào)易企業(yè)使用收購貸款和調(diào)銷貸款。對管理規(guī)范、誠實守信、經(jīng)營效益好，有穩(wěn)定的銷售渠道的購銷類貿(mào)易企業(yè)，在落實切實有效的風(fēng)險管理防控措施后，可以適當(dāng)支持其使用收購貸款和調(diào)銷貸款進(jìn)行油脂、油料的購銷。油脂油料購銷貿(mào)易企業(yè)發(fā)放的收購貸款和調(diào)銷貸款須報省級分行核準(zhǔn)；超省級分行核準(zhǔn)限額的，要報總行核準(zhǔn)。各級行要按照總行糧油信貸戰(zhàn)略性客戶布局定點的要求，優(yōu)化油脂油料貸款客戶結(jié)構(gòu)。對本行戰(zhàn)略性客戶經(jīng)營能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)?shù)赜土腺忎N量的，按照調(diào)整和優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的原則，適時退出到一般性客戶。對上年油料收購貸款未能按期結(jié)零的企業(yè)，嚴(yán)禁發(fā)放新的貸款，確需發(fā)放貸款的，應(yīng)由省級分行批準(zhǔn)并報總行備案。
六、套期保值是油脂企業(yè)規(guī)避市場風(fēng)險管理的有效手段
（一）油脂企業(yè)參與期貨市場套期保值的意義
經(jīng)濟(jì)全球化和貿(mào)易自由化趨勢使企業(yè)的經(jīng)營不僅要關(guān)注國內(nèi)市場，更需要密切注意國際市場的波動。隨著中國加入 ，進(jìn)出口貿(mào)易的增加，國內(nèi)糧食企業(yè)承受的市場風(fēng)險管理也在加大，客觀上需要利用期貨市場進(jìn)行套期保值，鎖定利潤，以規(guī)避現(xiàn)貨市場上激烈的價格波動。中國加入后，中國油脂企業(yè)面臨的不僅是與本土企業(yè)的競爭，而且是與國際市場跨國集團(tuán)的競爭。所以中國油脂企業(yè)必須學(xué)會利用套期保值的方法，使企業(yè)在競爭中立于不敗之地。
（二）油脂企業(yè)參與套期保值的注意事項
1、要選擇可以實現(xiàn)套期保值目的的期貨市場，即該期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能，能有利于實貨交割。
2、要選擇有資金實力、正規(guī)經(jīng)營的期貨公司，一旦市場有突變，期貨公司能為套期
保值的客戶提供融資能力。
