時(shí)間：2023-03-22 17:41:43
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關(guān)鍵詞:市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管法制不足完善
一、我國(guó)外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管法制的不足
我國(guó)對(duì)外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管主要是通過(guò)對(duì)外資銀行的組織形式、開(kāi)業(yè)條件、業(yè)務(wù)范圍等方面對(duì)外資銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)施規(guī)制。但我國(guó)并未樹(shù)立明確的監(jiān)管原則,政策上寬嚴(yán)不一,某些存在的模糊性給實(shí)際操作帶來(lái)麻煩,而有些真空地帶又為經(jīng)營(yíng)者留下可乘之機(jī)。
1.立法層面上?！吨腥A人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》及其實(shí)施細(xì)則與我國(guó)的《商業(yè)銀行法》相比,前者更多的是原則性的規(guī)定,且其是國(guó)務(wù)院的行政法規(guī),其立法層次低于《商業(yè)銀行法》。同一監(jiān)管當(dāng)局對(duì)外資銀行和內(nèi)資銀行所依據(jù)的監(jiān)管法律在效力層次上的不一致易使被監(jiān)管者對(duì)執(zhí)法的公平性和可靠性產(chǎn)生懷疑,破壞法律權(quán)威,導(dǎo)致執(zhí)法環(huán)境的惡化。而且,在很多新型的準(zhǔn)入問(wèn)題上如海外市場(chǎng)的準(zhǔn)入等問(wèn)題,我國(guó)尚未有配套的管制措施,立法漏洞明顯。
2.監(jiān)管內(nèi)容上。我國(guó)法律的規(guī)定過(guò)于籠統(tǒng),監(jiān)管體系并不完備。從《外資銀行管理?xiàng)l例》縱觀從申請(qǐng)到審批的整個(gè)過(guò)程,主體主要為申請(qǐng)人和監(jiān)管機(jī)構(gòu),經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的會(huì)計(jì)師事務(wù)所只有在一定條件下,正式申請(qǐng)參與專(zhuān)業(yè)性問(wèn)題的審計(jì),程序的封閉性問(wèn)題暴露出來(lái)?！锻赓Y銀行管理?xiàng)l例》第16條規(guī)定:申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)自獲準(zhǔn)籌建之日起6個(gè)月內(nèi)完成籌建工作。在規(guī)定期限內(nèi)未完成的,應(yīng)說(shuō)明理由,經(jīng)擬設(shè)立機(jī)構(gòu)所在地銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)可再延長(zhǎng)3個(gè)月。在延長(zhǎng)期限內(nèi)仍未完成籌建工作的,國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)做出的批準(zhǔn)籌建決定自動(dòng)失效。而在申請(qǐng)批準(zhǔn)和批準(zhǔn)程序之后,相應(yīng)的修改和撤銷(xiāo)程序缺位,其顯然不符合正確的立法邏輯。
二、我國(guó)外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管制度的完善
(一)完善外資銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的立法
我國(guó)現(xiàn)在并無(wú)完善的《外資銀行法》或者《外資銀行監(jiān)管法》,根據(jù)實(shí)際問(wèn)題處理的需要,可以在適當(dāng)時(shí)機(jī)出臺(tái)上述法律,也可以對(duì)《商業(yè)銀行法》進(jìn)一步做出修改,完善有關(guān)市場(chǎng)準(zhǔn)入的制度規(guī)則。針對(duì)實(shí)踐中可能出現(xiàn)的申請(qǐng)人的申請(qǐng)及對(duì)其核準(zhǔn)存在錯(cuò)誤或者因事實(shí)或者環(huán)境變化導(dǎo)致核準(zhǔn)不符合實(shí)際的,有必要規(guī)定核準(zhǔn)的修改和撤銷(xiāo)程序。對(duì)于外資銀行通過(guò)收購(gòu)股份進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的問(wèn)題,可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn),對(duì)外資股權(quán)占有的最高比例進(jìn)行限制,采用資本控制的標(biāo)準(zhǔn),并對(duì)投資者的經(jīng)營(yíng)實(shí)力從資產(chǎn)與資本兩方面進(jìn)行要求,以資本總額為主要標(biāo)準(zhǔn),在時(shí)間上有所延續(xù)。
(二)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面具體制度的完善
市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的具體制度主要涉及組織形式、開(kāi)業(yè)條件、地域限制、業(yè)務(wù)范圍等方面。
1.組織形式的改進(jìn)。如果說(shuō)銀行業(yè)開(kāi)放之初傾斜于分行的政策其客觀需要和可取性,那么時(shí)至今日,這種外資銀行準(zhǔn)入的形式未免顯得單一,分行占絕對(duì)比例的狀況有待改善。“不要把所有的雞蛋放進(jìn)一個(gè)籃內(nèi)”,風(fēng)險(xiǎn)的分散是防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的良方。我國(guó)應(yīng)提倡準(zhǔn)入形式的多樣化,特別是鼓勵(lì)以中外合資的形式引進(jìn)外資銀行。
2.開(kāi)業(yè)條件的放寬。我國(guó)對(duì)外資銀行要求較高的資本標(biāo)準(zhǔn),但僅有這樣的一項(xiàng)高標(biāo)準(zhǔn)顯得過(guò)于單調(diào)。以美國(guó)作比較,美國(guó)大銀行的平均資產(chǎn)是265億美元,盈利占31%。這就是說(shuō)并不是只要財(cái)力雄厚、規(guī)模龐大的銀行就可以經(jīng)營(yíng)有道、盈利性強(qiáng)。相反,很多資產(chǎn)規(guī)模不大的中小型銀行反而異軍突起,單純的限定高額的資本金意義不大。此外,外資銀行的最低注冊(cè)資本明顯少于內(nèi)資銀行的最低注冊(cè)資本。這種規(guī)定給予外資銀行以超國(guó)民待遇,反而不利于內(nèi)資銀行與外資銀行在平等條件下的公平競(jìng)爭(zhēng),給本來(lái)就處于劣勢(shì)的內(nèi)資銀行加重了法律上的負(fù)擔(dān)。亟待解決的便是適當(dāng)調(diào)高擬設(shè)立機(jī)構(gòu)的最低注冊(cè)資本,至少與內(nèi)資銀行的注冊(cè)資本基本一致。
3.地域限制的開(kāi)放。我國(guó)在入世承諾中明確了地域限制的逐次開(kāi)放。具體如下:外匯業(yè)務(wù),自加入時(shí)起無(wú)地域限制;本幣業(yè)務(wù),地域限制按下列時(shí)間表逐步取消:加入時(shí)起,開(kāi)放上海、深圳、天津、大連;加入后一年內(nèi),開(kāi)放廣州、珠海、青島、南京、武漢;加入后兩年內(nèi),開(kāi)放濟(jì)南、福州、成都和重慶;加入后三年內(nèi)開(kāi)放昆明、北京、廈門(mén);加入后四年內(nèi),開(kāi)放汕頭、寧波、沈陽(yáng)和西安;加入后五年內(nèi)取消所有地域限制。表面上看,這是對(duì)外資銀行的一種限制,但實(shí)際上這些提前開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)反而減輕了外資銀行的發(fā)展顧慮。外資銀行以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo),一般只愿選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高的金融中心發(fā)展。我國(guó)應(yīng)該著手調(diào)整外資銀行的市場(chǎng)分布,結(jié)合我國(guó)的中西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略,從市場(chǎng)準(zhǔn)入方面為中西部的外資銀行準(zhǔn)入提供相對(duì)優(yōu)惠的條件。
4.業(yè)務(wù)范圍的限制。2006年起,外資銀行可以向我國(guó)國(guó)內(nèi)任何客戶提供外匯和本幣服務(wù)。外資銀行所享有的“超國(guó)民待遇”是非常不利于我國(guó)自我金融秩序的完善的。我國(guó)應(yīng)適當(dāng)增加對(duì)外資銀行某些業(yè)務(wù)的限制,比如零售業(yè)務(wù)。同時(shí),也可以對(duì)一些特殊客戶的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)給予適當(dāng)?shù)南拗?。結(jié)合《外資銀行管理?xiàng)l例》的修改,我國(guó)應(yīng)注重該《條例》與《商業(yè)銀行法》的一致性,做到對(duì)外資銀行和內(nèi)資銀行的監(jiān)管基本一致。
(三)加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管的國(guó)際合作
我國(guó)已承諾實(shí)施《巴塞爾協(xié)議》,這是我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)制與國(guó)際接軌的必經(jīng)之路。我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)注重國(guó)際交流,中央銀行盡早充實(shí)調(diào)查統(tǒng)計(jì)分析部門(mén),加強(qiáng)與其他國(guó)家監(jiān)管當(dāng)局間的協(xié)助,通過(guò)信息交流促進(jìn)信息共享。立法上應(yīng)該明確母國(guó)監(jiān)管大局和我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的雙邊信息交換協(xié)議或諒解,以此作為市場(chǎng)準(zhǔn)入條件之一,在實(shí)踐中保證只有那些受母國(guó)有效監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)。
參考文獻(xiàn):
【關(guān)鍵詞】民用機(jī)場(chǎng)；建設(shè)投資；監(jiān)管
一、投資監(jiān)管概述
（一）投資監(jiān)管的內(nèi)容
投資監(jiān)督管理是指有關(guān)監(jiān)督機(jī)關(guān)和職能部門(mén)依據(jù)法律、法規(guī)和有關(guān)規(guī)定，對(duì)政府的投資活動(dòng)和政府管理投資的工作進(jìn)行的監(jiān)督管理，其實(shí)質(zhì)是對(duì)政府及其工作人員權(quán)力的約束和規(guī)范，使政府的投資行為和管理投資的行為在法律、法規(guī)和制度的范圍內(nèi)進(jìn)行。
（二）投資監(jiān)管的必要性
改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)家對(duì)原有的投資體制進(jìn)行了一系列改革，打破了傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下高度集中的投資模式，初步形成了投資主體多元化、資金來(lái)源多渠道、投資方式多樣化、項(xiàng)目建設(shè)市場(chǎng)化的新格局。但同時(shí)，投資體制中還存在企業(yè)投資決策權(quán)沒(méi)有完全落實(shí)、政府投資決策和投資管理不夠規(guī)范、投資宏觀調(diào)控能力有待加強(qiáng)等問(wèn)題。要解決這些問(wèn)題，必須盡快建立健全投資制衡體系，不斷強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制，切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)投資的監(jiān)督和管理。
二、我國(guó)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資監(jiān)管的現(xiàn)狀
（一）監(jiān)管主體方面存在的問(wèn)題
1.監(jiān)管主體眾多，監(jiān)管不全面、不完整。
民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)過(guò)程是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，監(jiān)管主體眾多，大到中央部委，小到地方政府。這種監(jiān)管機(jī)構(gòu)分散，監(jiān)管效率不高。目前，對(duì)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要包括國(guó)家發(fā)改委、民航局和財(cái)政審計(jì)等部門(mén)。一個(gè)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資項(xiàng)目要接受多個(gè)監(jiān)管部門(mén)的重復(fù)監(jiān)督檢查，既浪費(fèi)監(jiān)管資源，又影響監(jiān)管效率。
雖然民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資監(jiān)管部門(mén)和機(jī)構(gòu)眾多，但沒(méi)有一個(gè)部門(mén)或機(jī)構(gòu)對(duì)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資實(shí)行真正的、全面的和完整的監(jiān)管。這種分頭監(jiān)管的局面使得各監(jiān)管部門(mén)之間的相互協(xié)調(diào)性差，責(zé)任落實(shí)不到位，從而降低了投資監(jiān)管的作用。
2.監(jiān)督的法律依據(jù)比較多
民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)過(guò)程中，各監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管所依據(jù)的主要法律和規(guī)章制度比較多，但是這些法律法規(guī)都是針對(duì)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)各個(gè)階段的，都是比較零散的，沒(méi)有一個(gè)法律法規(guī)涉及到監(jiān)管的全過(guò)程。
（二）民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)中技術(shù)與財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題
1.民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)時(shí)間跨度長(zhǎng)
由于民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資大、審批環(huán)節(jié)多，因此歷時(shí)較長(zhǎng)。特別是籌建期，要經(jīng)過(guò)國(guó)家發(fā)改委、國(guó)土資源部門(mén)、環(huán)保部門(mén)、地方政府等多部門(mén)的審批，如此繁瑣的審批環(huán)節(jié)為民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)單位帶來(lái)沉重的人力和財(cái)力負(fù)擔(dān)，也為以后建設(shè)過(guò)程中出現(xiàn)設(shè)計(jì)變更、物價(jià)上漲導(dǎo)致工程成本上升等問(wèn)題埋下了安全隱患。
2.民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資前期工作考慮不全面
民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目都進(jìn)行了立項(xiàng)、可行性研究，也履行了報(bào)告批復(fù)程序，但有些項(xiàng)目?jī)H僅是履行了建設(shè)審批程序，沒(méi)有深入地從財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)影響角度進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)項(xiàng)目的投資價(jià)值及如何進(jìn)行建設(shè)的咨詢意見(jiàn)不夠客觀、科學(xué)。
3.民用機(jī)場(chǎng)設(shè)計(jì)分別存在設(shè)計(jì)保守或超前現(xiàn)象
由于對(duì)民用機(jī)場(chǎng)業(yè)務(wù)量預(yù)測(cè)不夠準(zhǔn)確，對(duì)民用機(jī)場(chǎng)規(guī)模涉及不夠準(zhǔn)確，導(dǎo)致設(shè)計(jì)目標(biāo)與實(shí)際情況存在差異，出現(xiàn)設(shè)計(jì)保守或超前現(xiàn)象。
4.預(yù)算、概算與實(shí)際投資差異較大
在民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)的實(shí)踐中，無(wú)論是新建或者是改擴(kuò)建項(xiàng)目，工程造價(jià)控制中普遍存在著“預(yù)算超概算，決算超預(yù)算”的不良現(xiàn)象，其結(jié)果不僅影響了國(guó)家對(duì)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資的宏觀控制，而且給民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后帶來(lái)了較大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。
5.機(jī)場(chǎng)建設(shè)工程結(jié)算不規(guī)范
在機(jī)場(chǎng)建設(shè)工程中，由于各種原因，出現(xiàn)一些不規(guī)范之處。比如結(jié)算資料保存不完整、費(fèi)用項(xiàng)目重復(fù)計(jì)算、變更合同沒(méi)有補(bǔ)充協(xié)議等。結(jié)算過(guò)程中出現(xiàn)的這些不規(guī)范之處至少會(huì)產(chǎn)生兩方面不良的后果，一方面可能會(huì)助長(zhǎng)現(xiàn)象的滋生；另一方面會(huì)在某種程度上影響決算的正常和按時(shí)進(jìn)行。
三、完善民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資監(jiān)管的措施
（一）民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資監(jiān)管的保障措施
1.建立投資監(jiān)管法律法規(guī)體系，使政府投資監(jiān)管沿著法治的軌道發(fā)展
全面落實(shí)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)的全過(guò)程監(jiān)督管理體系，除了要健全監(jiān)管模式，明確監(jiān)管主體及職責(zé)、理順監(jiān)管流程外，還需要建立、完善相關(guān)法規(guī)制度?，F(xiàn)行的各種法律法規(guī)比較分散，尚未對(duì)政府投資監(jiān)管特別是決策責(zé)任的追究做出專(zhuān)門(mén)的明確界定。因此，要以法律法規(guī)體系的完善來(lái)推進(jìn)政府投資的監(jiān)管，用法管權(quán)、法管人、法管事，盡快構(gòu)筑起政府投資的法律風(fēng)險(xiǎn)防范體系。
2.建立完善的組織保障體系
（1）理順管理部門(mén)職權(quán)。投資的主管部門(mén)，要認(rèn)真梳理，使投資管理的權(quán)力配置職責(zé)明確，分工合理，進(jìn)一步強(qiáng)化程序和責(zé)任制度，切實(shí)加強(qiáng)行政的層級(jí)監(jiān)督制約。
（2）加強(qiáng)各項(xiàng)法規(guī)制度的執(zhí)行力度，嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)資金及財(cái)務(wù)管理制度。地方財(cái)政部門(mén)按規(guī)定及時(shí)審撥民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程進(jìn)度款和尾留款，及時(shí)審批竣工財(cái)務(wù)決算報(bào)告。地方審計(jì)部門(mén)可選擇一定規(guī)模的項(xiàng)目，依法對(duì)項(xiàng)目實(shí)施、民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程概算及預(yù)算執(zhí)行情況和竣工決算進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。
（3）加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)監(jiān)督檢查。民航局會(huì)同地方管理局對(duì)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)行檢查和稽查，發(fā)現(xiàn)擅自增加建設(shè)內(nèi)容、擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模、提高建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、突破設(shè)計(jì)概算、不按規(guī)定招標(biāo)發(fā)包、民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程質(zhì)量低劣、建設(shè)資金損失、發(fā)生嚴(yán)重安全事故等、、營(yíng)私舞弊的行為，對(duì)建設(shè)單位及相關(guān)責(zé)任人及時(shí)提請(qǐng)有關(guān)部門(mén)予以處理。
（二）建立完善的民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資監(jiān)管體系
建立一套涵蓋宏觀調(diào)控管理、建設(shè)決策管理、計(jì)劃控制管理、資金撥付管理、建設(shè)過(guò)程管理、后續(xù)審計(jì)考核管理等方面的全過(guò)程監(jiān)管體系，需要全面認(rèn)識(shí)“工程”和“資金”之間的關(guān)系，正確判斷它們之間作用力的大小，以這兩條鏈為準(zhǔn)繩，挖掘控制點(diǎn)，采用恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管方式方法，并將全過(guò)程動(dòng)態(tài)跟蹤審計(jì)貫穿始終，這樣才能取得最佳的監(jiān)管效果（見(jiàn)圖1）。
1.工程鏈監(jiān)管
工程鏈監(jiān)管是指對(duì)于民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目流程從工程建設(shè)角度監(jiān)管各階段的合法、合理、合規(guī)性。
（1）投資決策階段。該階段主要是對(duì)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)選址、項(xiàng)目建議合理性的審查。審查可分如下幾個(gè)階段進(jìn)行：項(xiàng)目申報(bào)及篩選；項(xiàng)目立項(xiàng)審查；簽訂責(zé)任書(shū)。
（2）前期規(guī)劃階段。該階段主要是對(duì)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)可行性研究、總體規(guī)劃合理性的審查。建設(shè)單位提出民用機(jī)場(chǎng)總體規(guī)劃，民航局根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、旅游事業(yè)發(fā)展情況、對(duì)外貿(mào)易發(fā)展水平、鐵路、水運(yùn)、高速公路等運(yùn)輸方式的發(fā)展水平、鄰近區(qū)域民用機(jī)場(chǎng)情況、本地區(qū)人口統(tǒng)計(jì)狀況等因素研究并確定民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。
（3）項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段。該階段主要是對(duì)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)初步設(shè)計(jì)的合理性、施工圖設(shè)計(jì)的合規(guī)性進(jìn)行審查。特別注意的是，民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程設(shè)計(jì)對(duì)造價(jià)的影響較大，應(yīng)確保建設(shè)單位在綜合考慮安全、功能、標(biāo)準(zhǔn)及經(jīng)濟(jì)等各方面要素的基礎(chǔ)上，把有限的建設(shè)資金用到刀刃上。
（4）建設(shè)實(shí)施準(zhǔn)備及招投標(biāo)階段。該階段主要是對(duì)招投標(biāo)合同的合法、合規(guī)性進(jìn)行審查。如果建設(shè)實(shí)施準(zhǔn)備及招投標(biāo)階段的招投標(biāo)文件、合同文件等不夠嚴(yán)密、明確，在今后結(jié)算時(shí)，容易引起扯皮而影響工期及造價(jià)失控的現(xiàn)象。該階段審查主要可通過(guò)審查民用機(jī)場(chǎng)招投標(biāo)制度及管理程序作為基本考核點(diǎn)。
（5）民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程施工階段。該階段主要審查項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中的變更是否合理。對(duì)此進(jìn)行審查主要是檢查建設(shè)部門(mén)是否有相應(yīng)的制度與有效控制措施。比如變更立項(xiàng)制度，凡是與原合同量、價(jià)有變化的，都要經(jīng)過(guò)一定的程序進(jìn)行立項(xiàng)等。6）竣工決算階段。該階段主要審查民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)的質(zhì)量是否合格，預(yù)算執(zhí)行情況、決算審計(jì)等。
2.資金鏈監(jiān)管
資金鏈監(jiān)管是指對(duì)民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目過(guò)程中資金撥付的合理性、資金使用的合規(guī)性、效率性進(jìn)行監(jiān)督管理。
（1）投資決策、前期規(guī)劃階段。該階段應(yīng)盡可能掌握包含土地成本、前期規(guī)劃費(fèi)、資金成本及管理費(fèi)用（含建設(shè)單位管理費(fèi)、設(shè)計(jì)費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)等）等可能發(fā)生的民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程建設(shè)項(xiàng)目全過(guò)程費(fèi)用，為后期做好項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)提供數(shù)據(jù)。
（2）設(shè)計(jì)階段。在設(shè)計(jì)階段需要組織專(zhuān)業(yè)人員盡可能地收集相關(guān)資料，對(duì)每個(gè)設(shè)計(jì)方案作出經(jīng)濟(jì)估算及評(píng)價(jià)，審核概算，控制造價(jià)，確定民用機(jī)場(chǎng)概算總投資和具體建設(shè)內(nèi)容，同時(shí)確定民航基金撥付的最佳比例。
（3）民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程招投標(biāo)及施工階段。民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程施工階段可能會(huì)出現(xiàn)設(shè)計(jì)變更偏多、工程驗(yàn)收不到位、監(jiān)理單位監(jiān)管不力等情況。因此，應(yīng)根據(jù)實(shí)際發(fā)生的變化，充分深入施工現(xiàn)場(chǎng)，制定合理的資金使用計(jì)劃，既要保證民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程有足夠的資金，又要做到盡可能不占用過(guò)多的資金，減少利息支出，降低資金籌措的難度。
（4）竣工決算階段。在竣工驗(yàn)收階段，要檢查工程監(jiān)督資料的真實(shí)性與完整性；要核實(shí)建設(shè)成本的合法性、合理性和竣工財(cái)務(wù)決算的真實(shí)性，審定建設(shè)項(xiàng)目的資金結(jié)余；檢查各類(lèi)竣工驗(yàn)收時(shí)工程與概算內(nèi)容的一致性、財(cái)務(wù)支出的合法性；要關(guān)注工程技術(shù)資料對(duì)執(zhí)行項(xiàng)目概算、財(cái)務(wù)決算結(jié)果的影響程度。
（5）民用機(jī)場(chǎng)交付使用階段。在民用機(jī)場(chǎng)交付使用階段，要做好建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)估工作。在竣工決算審核的基礎(chǔ)上，將項(xiàng)目的有關(guān)資料及分析結(jié)果匯總并建立數(shù)據(jù)庫(kù)，為后續(xù)民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程提供參考。
3．實(shí)行全過(guò)程動(dòng)態(tài)跟蹤審計(jì)
全過(guò)程動(dòng)態(tài)跟蹤審計(jì)需借助社會(huì)專(zhuān)業(yè)審計(jì)力量，將事后審計(jì)環(huán)節(jié)提前并始終貫穿于項(xiàng)目建設(shè)全過(guò)程，以充分發(fā)揮國(guó)家審計(jì)、行業(yè)部門(mén)審計(jì)和社會(huì)審計(jì)的合力。既杜絕違紀(jì)違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生，又規(guī)范建設(shè)程序，確保建設(shè)資金安全完整，節(jié)約民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程投資。
（1）建設(shè)項(xiàng)目前期階段審計(jì)。民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目前期決策工作十分重要，它從根本上影響民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目的成本和投資效益，因此應(yīng)對(duì)其進(jìn)行審計(jì)。建設(shè)項(xiàng)目前期階段審計(jì)的主要內(nèi)容包括：對(duì)投資決策、項(xiàng)目可行性研究、民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)概算、預(yù)算的審查；招標(biāo)文件、投標(biāo)標(biāo)底、投標(biāo)報(bào)價(jià)審查；建設(shè)民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程施工合同的審查。
（2）建設(shè)項(xiàng)目施工階段審計(jì)。施工階段的審計(jì)是民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目跟蹤審計(jì)的重點(diǎn)，是堵塞漏洞、降低成本的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，審計(jì)內(nèi)容包括對(duì)收入、成本、費(fèi)用、資金撥付金額進(jìn)行核實(shí)，對(duì)各項(xiàng)管理工作進(jìn)行中途定性評(píng)價(jià)。
（3）建設(shè)項(xiàng)目結(jié)束階段審計(jì)。民用機(jī)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目完工后，審計(jì)部門(mén)要對(duì)項(xiàng)目部門(mén)實(shí)際完成的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)情況進(jìn)行審定，對(duì)執(zhí)行企業(yè)財(cái)務(wù)制度、財(cái)經(jīng)紀(jì)律和規(guī)定情況進(jìn)行審計(jì)。
此外，實(shí)行全過(guò)程跟蹤審計(jì)要堅(jiān)持“全面審計(jì)、突出重點(diǎn)”的原則，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)程序、招投標(biāo)制度、合同簽訂、質(zhì)量管理、造價(jià)控制、資金使用管理以及設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理履行職責(zé)情況等重點(diǎn)環(huán)節(jié)重點(diǎn)加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督。在實(shí)際操作過(guò)程中，審計(jì)機(jī)構(gòu)要緊緊抓住資金流程這一主線，重點(diǎn)關(guān)注建設(shè)資金使用的合法性和規(guī)范性，緊緊抓住民用機(jī)場(chǎng)投資建設(shè)工程造價(jià)控制審核這一關(guān)鍵控制點(diǎn)，及時(shí)提出有針對(duì)性的合理化建議，糾正并完善建設(shè)管理過(guò)程中的薄弱環(huán)節(jié)。
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首信公司作為“首都電子商務(wù)工程”的主體建設(shè)企業(yè)，早在1998年開(kāi)始，就根據(jù)我們對(duì)電子商務(wù)發(fā)展的理解和市場(chǎng)的客觀需求，從支付、ca、信用等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，進(jìn)行了不懈努力和持續(xù)創(chuàng)新，形成了公司電子商務(wù)業(yè)務(wù)的重要基礎(chǔ)。今天，我們很高興看到中國(guó)電子商務(wù)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，國(guó)家對(duì)電子商務(wù)的發(fā)展也給與了高度重視。在實(shí)踐中，我們也發(fā)現(xiàn)電子商務(wù)發(fā)展中的一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)，仍然不同程度地影響著電子商務(wù)的發(fā)展進(jìn)程。借此機(jī)會(huì)，我想在誠(chéng)信、支付、認(rèn)證方面三個(gè)方面與大家交流分享。
一、探討電子商務(wù)發(fā)展中的誠(chéng)信問(wèn)題
國(guó)務(wù)院的《關(guān)于加快電子商務(wù)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，明確提出誠(chéng)信建設(shè)戰(zhàn)略思路：加快信用體系建設(shè)，建立科學(xué)、合理、權(quán)威、公正的信用服務(wù)機(jī)構(gòu)；嚴(yán)格信用監(jiān)督和失信懲戒機(jī)制，逐步形成既符合我國(guó)國(guó)情又與國(guó)際接軌的信用服務(wù)體系的方針和目標(biāo)。大家都稱誠(chéng)信是電子商務(wù)的基石。應(yīng)當(dāng)看到，電子商務(wù)不是空中樓閣，它在很大程度上是基于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)方式和交易環(huán)境的。因此我認(rèn)為，誠(chéng)信，不僅是電子商務(wù)的基石，首先也是國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石。我國(guó)的信用評(píng)價(jià)和監(jiān)管機(jī)制不健全，還處在多頭管理的階段，一些信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)本身服務(wù)的誠(chéng)信可能就有問(wèn)題，甚至出現(xiàn)3a評(píng)級(jí)也可以隨意買(mǎi)賣(mài)的現(xiàn)象，全社會(huì)的誠(chéng)信意識(shí)還沒(méi)有建立，一些個(gè)人和企業(yè)沒(méi)有為經(jīng)常性的違約、失信而付出代價(jià)。這種“守信卻得不到更大利益”、“失信也不會(huì)得到更大懲罰”的現(xiàn)象，給商業(yè)交易帶來(lái)了很高的交易成本，也制約了傳統(tǒng)商業(yè)走向電子商務(wù)的步伐。
與傳統(tǒng)商業(yè)相比，電子商務(wù)通常是買(mǎi)賣(mài)雙方不見(jiàn)面的，更加需要參與者誠(chéng)實(shí)守信：
（一）買(mǎi)賣(mài)雙方信用狀況信息不對(duì)稱甚至缺失，往往憑經(jīng)驗(yàn)直覺(jué)、網(wǎng)上交流、網(wǎng)下調(diào)查等進(jìn)行綜合判斷，而網(wǎng)下調(diào)查的成本很高，有些業(yè)務(wù)很難調(diào)查到，這就很容易出現(xiàn)在交易信息、供貨、付款等方面出現(xiàn)誠(chéng)信問(wèn)題，影響用戶對(duì)網(wǎng)上交易的信心；
（二）為了促進(jìn)電子商務(wù)行業(yè)的健康發(fā)展，一方面，我們希望傳統(tǒng)商業(yè)模式下的信用模式盡快完善，信用數(shù)據(jù)盡快共享；同時(shí)我們認(rèn)為需要為電子商務(wù)的參與者建立必要、實(shí)用的、符合電子商務(wù)特征的信用模式和信用數(shù)據(jù)管理機(jī)制；
（三）健全我國(guó)的信用管理體系，涉及的因素較多，但與信用有關(guān)的立法、執(zhí)法是重中之重。我們已經(jīng)有了一部《電子簽名法》，未來(lái)可能還需要有電子商務(wù)企業(yè)信用的管理辦法、網(wǎng)上拍賣(mài)交易管理辦法、電子商務(wù)稅收及發(fā)票等一系列的政策法規(guī)。
（四）金融領(lǐng)域的信用管理體系也很重要，他直接影響到電子支付和正常服務(wù)的履約，影響電子商務(wù)的效率和質(zhì)量。底層的信用體系，會(huì)影響到客戶端對(duì)電子商務(wù)的信任、信心與效率。
具體在b-c、c-c、b-b電子商務(wù)中，誠(chéng)信狀況還是有差別的。
（一）b-c電子商務(wù)：b2c交易趨于成熟，雖然存在個(gè)別商家欺詐消費(fèi)者的情況，但比例不大。消費(fèi)者通常會(huì)選擇自己熟悉的，知名度較高的網(wǎng)站購(gòu)物。從98、99年至今，我們欣喜地看到，越來(lái)越多如卓越、當(dāng)當(dāng)這樣在細(xì)分領(lǐng)域的品牌不斷涌現(xiàn)，一定程度上對(duì)交易誠(chéng)信起到了積極作用。這些誠(chéng)信的商務(wù)平臺(tái)交易額連年放大，保持了健康穩(wěn)定的發(fā)展。第三方支付平臺(tái)通過(guò)給商戶平臺(tái)及其用戶提供在線支付服務(wù)，也為電子商務(wù)的發(fā)展起到了很大作用。
創(chuàng)建于1998年的“首都電子商城”（現(xiàn)在的首信易支付，典型的中立第三方支付平臺(tái)），開(kāi)創(chuàng)性地打造了基于銀行的“信任機(jī)制”──整合銀行服務(wù)資源，第三方支付平臺(tái)的基本賬戶開(kāi)設(shè)在銀行，資金支付通過(guò)銀行執(zhí)行，保證及時(shí)準(zhǔn)確結(jié)算，使銀行的客戶（企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者）在信任銀行的前提下，逐漸接受了第三方支付平臺(tái)的服務(wù)；第三方支付平臺(tái)要求接入的企業(yè)必須提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證及年審證明，防止誠(chéng)信不足的商戶欺詐消費(fèi)者；第三方支付平臺(tái)保持客觀中立，成功地解決商家、消費(fèi)者、銀行之間的糾紛，保護(hù)了各方的利益。這種模式已被同行業(yè)廣泛采納。
（二）c-c電子商務(wù)：c-c電子商務(wù)的難點(diǎn)是，在買(mǎi)賣(mài)雙方缺乏信任的前提下，要完成交易，很難找到一個(gè)信任的“支點(diǎn)”。在信用評(píng)級(jí)模式和擔(dān)保模式之間，擔(dān)保模式似乎更受個(gè)人用戶歡迎。第三方中介的這種以擔(dān)保為核心的付款的模式，一定程度上促進(jìn)了c2c業(yè)務(wù)的發(fā)展，但這種模式設(shè)計(jì)的起點(diǎn)就是互相不信任，由于導(dǎo)致了資金流與物流之間的不同步、甚至較長(zhǎng)時(shí)間的割裂，因而減緩了電子商務(wù)的交易效率，比如說(shuō)賣(mài)家遲遲收不到貨款導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高，無(wú)法滿足數(shù)字化虛擬商品和服務(wù)交易的需要。從電子商務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)看，這種擔(dān)保模式是誠(chéng)信體系不完備、認(rèn)證注冊(cè)機(jī)制不健全情況下的一種臨時(shí)過(guò)渡模式。c-c電子商務(wù)是全社會(huì)誠(chéng)信水平的晴雨表，這種誠(chéng)信與支付模式，必將隨著社會(huì)信用體系的發(fā)展而不斷創(chuàng)新。
（三）b-b電子商務(wù)：我們都知道，國(guó)內(nèi)的b-b電子商務(wù)基本上還停留在供求信息交互的階段，只有為數(shù)不多的大型企業(yè)成功建立了自身的b-b采購(gòu)或銷(xiāo)售平臺(tái)，90%左右的企業(yè)甚至還沒(méi)有體驗(yàn)過(guò)b-b電子商務(wù)給自身業(yè)務(wù)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)。由于企業(yè)之間交易的額度較大，誠(chéng)信問(wèn)題更為突出，反過(guò)來(lái)企業(yè)不講誠(chéng)信的代價(jià)
往往也很高。以大企業(yè)為核心的b-b電子商務(wù)平臺(tái)以及垂直性行業(yè)平臺(tái)，由于各方面的資質(zhì)背景與行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，誠(chéng)信度相對(duì)較高；而其他類(lèi)的中小企業(yè)為中心的平臺(tái)與綜合性b2b平臺(tái)上，仍然比較多的是在網(wǎng)上獲取信息、談判、下單、網(wǎng)下再商議、再談判等傳統(tǒng)的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。
針對(duì)上述情況，首信易支付在2006年7月份了基于多銀行的第三方b-b支付服務(wù)，有幾方面的特點(diǎn)：
1）是基于國(guó)內(nèi)各銀行的信用體系，而不是其他的信用評(píng)價(jià)體系，對(duì)買(mǎi)方交易支付情況實(shí)時(shí)反饋；
2）二是將資金流與信息流有機(jī)結(jié)合，款項(xiàng)瞬間到帳，滿足了b-b電子商務(wù)平臺(tái)中部分業(yè)務(wù)對(duì)實(shí)時(shí)交易的要求，對(duì)交易談判起到很大促進(jìn)作用；
3）三是能夠?yàn)槠髽I(yè)在商業(yè)談判、下單、支付等方面的管理需求提供定制服務(wù)，例如：分期、保證金等付款形式。
4）第三方b-b支付服務(wù)要立足于國(guó)情，因地制宜。我們的經(jīng)驗(yàn)是，在解決支付問(wèn)題的同時(shí)與賣(mài)方企業(yè)、銀行共同打造了“信任機(jī)制”，能很好地解決b2b交易中的支付、誠(chéng)信、資金安全問(wèn)題。
我國(guó)電子商務(wù)在各方面與國(guó)際電子商務(wù)還存在一定的差距，這種差距主要不是技術(shù)上和商業(yè)模式上，而是誠(chéng)信體系、安全認(rèn)證與支付方面。作為從業(yè)者，我們既需要自身誠(chéng)信，更需要積極配合行業(yè)誠(chéng)信體系建設(shè)，進(jìn)行不斷的創(chuàng)新與突破。
二、探討支付市場(chǎng)與第三方支付發(fā)展的問(wèn)題
國(guó)內(nèi)電子支付市場(chǎng)，主要包括三種業(yè)務(wù)形態(tài)：銀行或銀聯(lián)的電子支付平臺(tái)，第三方支付服務(wù)商的電子支付平臺(tái)，企業(yè)內(nèi)部自行建設(shè)的電子支付平臺(tái)。在行業(yè)發(fā)展過(guò)程中，逐漸暴露出如下一些問(wèn)題，已經(jīng)引起行業(yè)主管部門(mén)的關(guān)注：
1.虛擬貨幣作為新的貨幣形式，形成了虛擬金融體系的重要組成部分，應(yīng)納入央行的監(jiān)管體系之前，及早防范風(fēng)險(xiǎn)；
2.電子支付服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理、自律與監(jiān)管體系需要建立和加強(qiáng)；
3.電子支付營(yíng)運(yùn)資格的認(rèn)定、保護(hù)與發(fā)展的問(wèn)題；
4.支付服務(wù)客觀上提供著金融外延和金融增值服務(wù)，應(yīng)明確其業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)其業(yè)務(wù)大膽清晰的創(chuàng)新；
5.要警惕支付行業(yè)內(nèi)無(wú)序甚至惡性的競(jìng)爭(zhēng)，損害支付服務(wù)，甚至對(duì)電子商務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展起到負(fù)面沖擊作用。
6.在保護(hù)電子交易的同時(shí)，國(guó)家要考慮從支付認(rèn)證、支付標(biāo)準(zhǔn)、交易透明度等角度，為工商管理、稅收征管、政府的行業(yè)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一籌劃建立一些標(biāo)準(zhǔn)上的、技術(shù)上的和政策上的準(zhǔn)備。
7.要高度警惕電子支付行業(yè)中的洗錢(qián)、國(guó)際支付轉(zhuǎn)移、國(guó)際信用卡盜竊、國(guó)際交易稅收流失等問(wèn)題；
可見(jiàn)，放任電子支付行業(yè)不加以監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)很大，但對(duì)第三方支付平臺(tái)和其他的支付平臺(tái)監(jiān)管時(shí)，我們認(rèn)為應(yīng)該給第三方支付更大的發(fā)展空間。
第三方支付優(yōu)勢(shì)在于：利益中立，商業(yè)模式比較開(kāi)放，能夠滿足不同企業(yè)的商業(yè)模式變革，幫助商戶創(chuàng)造更多的價(jià)值。第三方支付是以銀行的服務(wù)為基礎(chǔ)，與銀行合作，向大大小小的企業(yè)提供個(gè)性化的電子支付服務(wù)，為銀行發(fā)展面向用戶的增值服務(wù)。很顯然，銀行的個(gè)性化服務(wù)成本仍然較高，一些銀行操作起來(lái)成本高的業(yè)務(wù)，對(duì)第三方支付服務(wù)商可能是盈利的業(yè)務(wù)。
第三方支付在近兩年飛速發(fā)展，創(chuàng)新應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，我們來(lái)分析一下第三方支付存在的價(jià)值和意義：
1、降低社會(huì)交易成本
1）銀行加快了處理速度和效率，企業(yè)減少了人力和時(shí)間成本；
2）通過(guò)第三方支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)與多家銀行連接，減少了開(kāi)發(fā)和維護(hù)成本；
3）降低了交易取消或延遲、付款失敗、信用欺詐的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的交易成功率。
2、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力
1）企業(yè)交易效率和效益提高，促進(jìn)了許多新型創(chuàng)新服務(wù)的出現(xiàn)；
2）企業(yè)的業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域擴(kuò)大，顧客在支付手段上有更多的選擇；
3）第三方支付服務(wù)商促進(jìn)了消費(fèi)者消除對(duì)中小商家交易的疑慮。
3、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展
1）幫助銀行推廣了電子銀行業(yè)務(wù)，推動(dòng)了b-c、c-c業(yè)務(wù)的發(fā)展；
2）銀行、企業(yè)能夠根據(jù)專(zhuān)注于產(chǎn)品服務(wù)設(shè)計(jì)與市場(chǎng)推廣；
3）第三方支付商客觀中立地處理交易，維護(hù)各方的合法權(quán)益。
可見(jiàn)，第三方支付服務(wù)商的專(zhuān)業(yè)與專(zhuān)注，確實(shí)推動(dòng)了我國(guó)電子商務(wù)的發(fā)展，但第三方支付服務(wù)商的發(fā)展環(huán)境也逐漸復(fù)雜化。
首先，第三方支付服務(wù)商的收益模式經(jīng)受考驗(yàn)。因?yàn)榈谌街Ц斗?wù)的直接支付收入逐漸透明，下降幅度較大，加之從交易手續(xù)費(fèi)中付給銀行的成本居高不下，支付服務(wù)的直接毛利率相當(dāng)?shù)?。如果再以低于銀行成本、甚至免費(fèi)進(jìn)行服務(wù)，那么這些服務(wù)商的短期盈利可能性就很小。其他業(yè)務(wù)對(duì)支付業(yè)務(wù)的補(bǔ)貼是普遍現(xiàn)象，但這種用戶互聯(lián)網(wǎng)的免費(fèi)思路來(lái)進(jìn)行對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行極為關(guān)鍵的支付服務(wù)，站在行業(yè)發(fā)展的高度，是十分危險(xiǎn)的。所以，希望政府盡快出臺(tái)相關(guān)政策，從長(zhǎng)計(jì)議，認(rèn)定、保護(hù)、發(fā)展第三方支付服務(wù)。
第二，創(chuàng)新不足，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重。第三方支付服務(wù)商、銀行與銀聯(lián)、企業(yè)內(nèi)部的支付平臺(tái)之間的支付業(yè)務(wù)重疊比例越高，惡性競(jìng)爭(zhēng)就越大，很容易導(dǎo)致支付服務(wù)商在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、高質(zhì)量服務(wù)、誠(chéng)信方面不出現(xiàn)問(wèn)題，最終的結(jié)果是企業(yè)用戶、個(gè)人用戶利益受到損害，實(shí)力弱、缺乏創(chuàng)新和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的支付平臺(tái)商被淘汰。
第三，商業(yè)
銀行的發(fā)展促使支付服務(wù)商加快創(chuàng)新。銀行是第三方支付服務(wù)商的重要戰(zhàn)略合作伙伴，也拿走了第三方支付服務(wù)商的很大比例支付收入中；同時(shí)個(gè)別銀行使用低于第三方支付服務(wù)商的費(fèi)率，與第三方支付服務(wù)商直接展開(kāi)低端的競(jìng)爭(zhēng)。銀行在自身信息化制約以及市場(chǎng)不成熟制約下，前幾年與第三方支付的合作是良好的，現(xiàn)在銀行認(rèn)識(shí)到網(wǎng)銀業(yè)務(wù)的重要性，逐漸基于網(wǎng)銀發(fā)展針對(duì)用戶的在線服務(wù)。這就要求，第三方支付服務(wù)商跳出過(guò)去的業(yè)務(wù)局限，這樣才能在新的起點(diǎn)上與銀行達(dá)成更深入的合作，實(shí)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，做到雙贏。
第四，行業(yè)主管部門(mén)在監(jiān)管支付服務(wù)的同時(shí)，也需要有相應(yīng)的扶持政策。我們都知道，央行針對(duì)電子支付行業(yè)的管理規(guī)則即將陸續(xù)出臺(tái)，在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，該如何幫助和扶持第三方支付呢。比較理想的環(huán)境是，主管部門(mén)減少不必要的行政干預(yù)，幫助第三方支付服務(wù)商爭(zhēng)取稅收方面的優(yōu)惠政策，統(tǒng)一銀行支付網(wǎng)關(guān)的技術(shù)規(guī)范，統(tǒng)一各銀行的數(shù)字證書(shū)，給市場(chǎng)一個(gè)相對(duì)寬松、有利發(fā)展的環(huán)境。
建立和實(shí)現(xiàn)安全、簡(jiǎn)單、大眾化的電子支付功能，是國(guó)內(nèi)電子商務(wù)發(fā)展的要求，這應(yīng)該是政府、銀行和支付服務(wù)商共同的責(zé)任。
作為行業(yè)的管理者，政府和央行并不是行業(yè)創(chuàng)新的主體，應(yīng)該更多發(fā)揮政策支撐的作用；商業(yè)銀行承擔(dān)著創(chuàng)新的職責(zé)，同時(shí)也受到自身?xiàng)l件的制約，對(duì)企業(yè)和個(gè)人服務(wù)能力有限，發(fā)展業(yè)務(wù)的靈活程度也有不足，應(yīng)該利用自身的優(yōu)勢(shì)，與支付服務(wù)商合作創(chuàng)新；
第三方支付服務(wù)商，各自有著網(wǎng)上、網(wǎng)下、全國(guó)、地方、行業(yè)等不同的性質(zhì)，采用不同的支付形式，服務(wù)于不同的對(duì)象，對(duì)使用者的需求有更透徹的理解，是電子支付行業(yè)創(chuàng)新的主力，是商業(yè)銀行的合作者，同時(shí)也是商業(yè)銀行的客戶，在相當(dāng)程度上依托商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)體系。國(guó)內(nèi)電子支付市場(chǎng)正處在蓬勃發(fā)展的時(shí)期，卡基支付、網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付同時(shí)并存，有著巨大的市場(chǎng)容量，全國(guó)性的網(wǎng)上支付服務(wù)商和移動(dòng)支付服務(wù)商、地方性的線下支付服務(wù)商、綜合多種支付形式的支付服務(wù)商都有廣闊的發(fā)展空間。
支付服務(wù)商中還有不可忽視的一類(lèi)，即自建支付平臺(tái)的企業(yè)，可能是電信運(yùn)營(yíng)商、公共服務(wù)運(yùn)營(yíng)商、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)商、電子商務(wù)企業(yè)等，他們具備深厚的行業(yè)基礎(chǔ)或者巨大的客戶數(shù)量，也是電子支付行業(yè)創(chuàng)新隊(duì)伍中不可忽視的力量。
三、安全認(rèn)證問(wèn)題
我們知道，電子商務(wù)是指采用數(shù)字化電子方式進(jìn)行商務(wù)數(shù)據(jù)交換和開(kāi)展商務(wù)業(yè)務(wù)活動(dòng)。各種商務(wù)平臺(tái)、交易平臺(tái)、支付平臺(tái)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真負(fù)責(zé)地執(zhí)行買(mǎi)賣(mài)雙方委托的任務(wù)，并積極協(xié)助雙方當(dāng)事人成交。其中認(rèn)證中心扮演著一個(gè)買(mǎi)賣(mài)雙方簽約、履約的監(jiān)督管理的角色，買(mǎi)賣(mài)雙方有義務(wù)接受認(rèn)證中心的監(jiān)督管理。在整個(gè)電子商務(wù)交易過(guò)程中，包括電子支付過(guò)程中，認(rèn)證機(jī)構(gòu)都有著不可替代的地位和作用。
但據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前雖然還沒(méi)有一個(gè)對(duì)于電子認(rèn)證的統(tǒng)一規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，但我國(guó)各行業(yè)、各地區(qū)、各部門(mén)建立的電子認(rèn)證機(jī)構(gòu)已多達(dá)百余家，部分銀行也開(kāi)始做自己的認(rèn)證系統(tǒng)。盡管，ca認(rèn)證對(duì)電子商務(wù)買(mǎi)賣(mài)雙方的交易有著非常重要的作用，但從電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)的未來(lái)發(fā)展角度看，一方面，需要國(guó)家從交易、支付、虛擬貨幣的監(jiān)管角度，都迫切需要統(tǒng)一各種分散的ca認(rèn)證體系；第二，需要考慮買(mǎi)賣(mài)雙方認(rèn)證、訂單認(rèn)證、虛擬貨幣認(rèn)證的統(tǒng)一注冊(cè)問(wèn)題；第三，ca認(rèn)證的發(fā)展，需要和應(yīng)用相結(jié)合，例如在推行g(shù)2b的業(yè)務(wù)過(guò)程中（企業(yè)網(wǎng)上納稅等等），推廣ca的應(yīng)用。第四，電子商務(wù)也要重視中小企業(yè)市場(chǎng)。
（一）英國(guó)監(jiān)管模式分析。英國(guó)是現(xiàn)資基金的發(fā)源地，英國(guó)在長(zhǎng)期的實(shí)踐中，逐步形成了一套以基金行業(yè)自律為中心的基金管理體制。英國(guó)模式以基金行業(yè)組織自律管理為主要特征，強(qiáng)調(diào)建立和完善帶有自律性的民間管理協(xié)會(huì)，并由協(xié)會(huì)制定出相應(yīng)的規(guī)劃進(jìn)行自我控制、自我約束和自我管理，而政府除適當(dāng)?shù)暮暧^調(diào)控外，并不具體干預(yù)基金業(yè)務(wù)。這種模式能夠充分發(fā)揮基金行業(yè)的自律功能，有利于保持投資基金行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和規(guī)范，不易出現(xiàn)大起大落的波動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)及整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定有積極作用。但該模式不利于形成全國(guó)統(tǒng)一的法律規(guī)范，法律功能弱化，而且很容易導(dǎo)致行業(yè)協(xié)會(huì)的壟斷，致使基金的開(kāi)放程度降低，這與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相矛盾，同時(shí)，也不利于一國(guó)投資基金的國(guó)際化發(fā)展和外資的引入。
（二）美國(guó)監(jiān)管模式分析。美國(guó)對(duì)投資基金的監(jiān)管始于1929年的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在美國(guó)，投資基金的管理機(jī)關(guān)是證券交易委員會(huì)(SEC)。本世紀(jì)30年代，美國(guó)先后頒布了有關(guān)投資基金發(fā)展的各種法律法規(guī)，有《1933年聯(lián)邦證券法》、《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》、《1940年投資顧問(wèn)法》等。以法律為準(zhǔn)繩來(lái)監(jiān)督、檢查和控制基金的行為，強(qiáng)調(diào)基金企業(yè)在法律約束下進(jìn)行自律管理，該模式符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，既能為投資基金的有序發(fā)展奠定良好的法律基礎(chǔ)，又能為廣大投資者提供完整的法律保護(hù)，使得投資基金的發(fā)展充滿了活力，但此模式弱化了政府功能，不利于投資基金的迅速起步和成長(zhǎng)壯大，也不利于及時(shí)、有效地處理投資基金發(fā)展中出現(xiàn)的各種新問(wèn)題。
（三）日本監(jiān)管模式分析。日本的投資基金是在政府的積極倡導(dǎo)和支持下成長(zhǎng)起來(lái)的，因而，日本投資基金監(jiān)管模式的最大特征在于政府對(duì)基金發(fā)展的嚴(yán)格管制，通過(guò)政府職能機(jī)構(gòu)制定強(qiáng)有力的措施來(lái)對(duì)基金發(fā)展的方向、規(guī)模及基金的運(yùn)行和管理進(jìn)行引導(dǎo)、調(diào)節(jié)。日本模式的優(yōu)點(diǎn)在于可以充分發(fā)揮政府的功能，迅速推進(jìn)投資基金的起步和發(fā)展，縮短基金發(fā)展的成熟期，同時(shí)也有利于發(fā)揮投資基金在支持國(guó)家金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面的積極作用。但是這種模式帶有濃厚的行政和計(jì)劃色彩，容易滋生腐敗和官僚作用；且該模式下的基金行業(yè)自律性較差，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)亦不充分，不利于基金業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
二、我國(guó)投資基金市場(chǎng)動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的構(gòu)建
（一）我國(guó)投資基金市場(chǎng)監(jiān)管體制的理性選擇
1、選擇美國(guó)模式難以實(shí)現(xiàn)。目前我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制模式尚未完全建立起來(lái)，傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式的影響仍然存在，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人對(duì)時(shí)常經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)和適應(yīng)能力都是有限的，廣大投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育程度較低以及相應(yīng)的法制基礎(chǔ)弱、市場(chǎng)建設(shè)滯后，人們的認(rèn)識(shí)及心理準(zhǔn)備不到位等，決定了我國(guó)走美國(guó)模式很困難。
2、選擇英國(guó)模式也不現(xiàn)實(shí)。雖然英國(guó)能充分發(fā)揮基金行業(yè)的自律功能，自覺(jué)地踏上規(guī)范化發(fā)展軌道，但行業(yè)協(xié)會(huì)的構(gòu)建與完善及行業(yè)自律功能的發(fā)揮均需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程。對(duì)于我國(guó)這樣一個(gè)投資基金剛剛起步且發(fā)育程度還很低的國(guó)家來(lái)講，由于受整個(gè)宏觀環(huán)境的影響，我國(guó)構(gòu)建行業(yè)組織，組建相關(guān)協(xié)會(huì)本身就有較大的困難，即使盡快組建，這些行業(yè)組織也需要一個(gè)發(fā)展完善過(guò)程。在這種發(fā)育程度低的狀態(tài)下，很難達(dá)到真正意義上的自律，這對(duì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)投資基金的快速發(fā)展不僅不利，反而有可能阻礙其正常發(fā)展。
3、選擇日本模式也不適應(yīng)。雖然日本模式能充分利用政府的強(qiáng)大功能培養(yǎng)和推進(jìn)投資基金快速起步和成長(zhǎng)壯大，但這也同我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不相適應(yīng)。一方面，現(xiàn)在我國(guó)處于體制轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時(shí)期，如果再以政府嚴(yán)格管制的方式來(lái)推動(dòng)投資基金市場(chǎng)的發(fā)展，而削弱市場(chǎng)功能，勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)的改革和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程帶來(lái)不利影響。另一方面，政府嚴(yán)格管制很容易引發(fā)制度上的障礙，從而不利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的發(fā)揮，最終導(dǎo)致投資基金市場(chǎng)發(fā)展因缺乏有效的制衡機(jī)制而走入誤區(qū)。
4、建立適合我國(guó)國(guó)情的基金市場(chǎng)監(jiān)管模式。當(dāng)前，我國(guó)所處的國(guó)內(nèi)外環(huán)境與英、美、日等國(guó)在基金市場(chǎng)監(jiān)管模式形式形成時(shí)期所處的條件相比，已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化。在我國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)國(guó)際化進(jìn)程加快發(fā)展，國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的今天，國(guó)內(nèi)外環(huán)境給我國(guó)投資基金市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇，同時(shí)又提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這種形式同時(shí)也對(duì)我國(guó)的投資基金市場(chǎng)監(jiān)管提出了更高的要求，為了達(dá)到持續(xù)、穩(wěn)定、快速和有序發(fā)展我國(guó)投資基金市場(chǎng)的目的，必須要對(duì)當(dāng)前的監(jiān)管體制作以調(diào)整和創(chuàng)新。從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況看，采用上述任何一種模式顯然都不完全符合我國(guó)目前處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚未完全建立起來(lái)和投資基金市場(chǎng)發(fā)展處于起步階段的國(guó)情，因此，必須通過(guò)對(duì)國(guó)外各種基金市場(chǎng)監(jiān)管模式的“揚(yáng)棄”，構(gòu)建具有中國(guó)特色的基金市場(chǎng)動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式。
（二）動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的內(nèi)涵
在我國(guó)投資基金市場(chǎng)監(jiān)管體制的構(gòu)建中，應(yīng)該綜合考慮和兼顧各種監(jiān)管主體的監(jiān)管功能和優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮多種監(jiān)管手段的積極作用，既要從現(xiàn)階段的實(shí)際情況出發(fā)，滿足投資基金市場(chǎng)初期發(fā)展的要求，又要考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略要求，構(gòu)建一種在法律約束下的政府管制與行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管體制模式－動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管體制模式，是較為現(xiàn)實(shí)、合理的理性選擇。所謂動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管，其含義是指管理中既要注重各種監(jiān)管主體的有機(jī)結(jié)合，又要根據(jù)監(jiān)管對(duì)象所處的環(huán)境和條件，動(dòng)態(tài)地選擇相應(yīng)的管理手段和方式。這種監(jiān)管機(jī)制是監(jiān)管主體綜合化與監(jiān)管手段動(dòng)態(tài)化的有機(jī)統(tǒng)一。在某種意義上說(shuō)，它是一種管理指導(dǎo)思想，其真正意義在于指導(dǎo)我們一切從實(shí)際出發(fā)，進(jìn)行有準(zhǔn)備地方案管理和策略管理。這種管理模式要求我們根據(jù)發(fā)展目標(biāo)，既要進(jìn)行戰(zhàn)略性管理，又要有戰(zhàn)術(shù)管理，既要有優(yōu)化方案設(shè)計(jì)的充分準(zhǔn)備，又要有應(yīng)變的策略準(zhǔn)備，以便保證管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（三）構(gòu)建動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的意義和作用
這種模式強(qiáng)調(diào)發(fā)揮不同監(jiān)管主體的功能和多種監(jiān)管手段的積極作用，因而既有利于通過(guò)法規(guī)規(guī)范促進(jìn)投資基金市場(chǎng)中各類(lèi)投資基金的良性競(jìng)爭(zhēng)，又有利于充分發(fā)揮政府的特殊功能，對(duì)投資基金市場(chǎng)的發(fā)展實(shí)施有效的培育和引導(dǎo)，促進(jìn)投資基金市場(chǎng)的迅速成長(zhǎng)與壯大。這種模式對(duì)我國(guó)具有重要意義也正是因?yàn)樗哂械撵`活監(jiān)管特點(diǎn)比較適合我國(guó)現(xiàn)階段的投資基金市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r以及未來(lái)發(fā)展的需要。它能夠有效地兼顧各方面的需要在推動(dòng)基金市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，又能防范諸多弊端的出現(xiàn)。
這種模式有利于基金行業(yè)的投資基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中加強(qiáng)合作，發(fā)揮出基金行業(yè)的整體功能效應(yīng)，避免內(nèi)部的惡性競(jìng)爭(zhēng)，并盡可能地以合作同盟的形式參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)起步較晚的我國(guó)投資基金早日趕上國(guó)際化發(fā)展步伐，加快投資基金市場(chǎng)與國(guó)際接軌有著積極的促進(jìn)作用。構(gòu)建動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式，要與我國(guó)大眾投資者的心理素質(zhì)、認(rèn)識(shí)程序相適應(yīng)，能夠在發(fā)展中提高大眾對(duì)投資基金的理性認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化大眾的投資意識(shí)和心理承受能力，從而為投資基金市場(chǎng)的發(fā)展打下了廣泛的社會(huì)基礎(chǔ)，這對(duì)推動(dòng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及投資基金市場(chǎng)的全方位發(fā)展有十分重要意義。
三、動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的發(fā)展思路構(gòu)建我國(guó)投資
基金市場(chǎng)動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的總體發(fā)展思路可以概括為：以法制建設(shè)為基礎(chǔ)和保障，建立全國(guó)統(tǒng)一的，權(quán)威性的投資基金市場(chǎng)主管機(jī)構(gòu)，對(duì)基金市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程進(jìn)行宏觀引導(dǎo)和協(xié)調(diào)管理，同時(shí)建立和完善基金行業(yè)組織及其相應(yīng)約束自律機(jī)構(gòu)，以此來(lái)保證投資基金市場(chǎng)的持續(xù)、穩(wěn)定和有序發(fā)展。這一思路的指導(dǎo)思想就是“三位一體，協(xié)同監(jiān)管”?！叭灰惑w”指的是同時(shí)綜合考慮三種監(jiān)管方式，一是通過(guò)制定法律法規(guī)來(lái)規(guī)范市場(chǎng)中基金企業(yè)的行為，使企業(yè)在法律約束下進(jìn)行自律監(jiān)管；二是行政監(jiān)管，即通過(guò)建立權(quán)威性的，全國(guó)統(tǒng)一的投資基金市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)，代表政府對(duì)基金市場(chǎng)發(fā)展實(shí)施監(jiān)督、檢查，引導(dǎo)和控制；三是通過(guò)建立和完善行業(yè)自律機(jī)制，使基金行業(yè)組織協(xié)會(huì)進(jìn)行自律監(jiān)管。所謂“協(xié)同監(jiān)管”指的是在投資基金市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，針對(duì)投資基金市場(chǎng)發(fā)展目標(biāo)和具體運(yùn)行狀況，恰當(dāng)?shù)靥幚砗蛣澐终芾?，行業(yè)自律和企業(yè)自我管理的范圍及重點(diǎn)，避免監(jiān)管中的錯(cuò)位或遺漏，同時(shí)做到宏觀目標(biāo)與微觀目標(biāo)的協(xié)調(diào)，近期目標(biāo)與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)。在具體操作上，我國(guó)投資基金市場(chǎng)監(jiān)管體系應(yīng)該怎么建立呢？筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面下手：
1、大力發(fā)揮政府的監(jiān)管職能。從世界各國(guó)投資基金市場(chǎng)的發(fā)展歷程來(lái)看，各國(guó)基金主管部門(mén)一般由中央銀行或財(cái)政部逐步移交給證券管理、監(jiān)督機(jī)構(gòu)。在我國(guó)目前投資基金存在多頭管理的形式下，發(fā)揮政府監(jiān)管職能的首要任務(wù)就是要順應(yīng)國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，確定我國(guó)的投資基金主管機(jī)關(guān)。即由國(guó)家投資基金管理委員會(huì)統(tǒng)一、集中管理。這個(gè)委員會(huì)由現(xiàn)有管理部門(mén)（人民銀行、證券委、證監(jiān)委等）的有關(guān)專(zhuān)家組成，是全國(guó)投資基金市場(chǎng)管理的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。其主要職責(zé)是：制定投資基金管理有關(guān)法律和政策；設(shè)計(jì)投資基金市場(chǎng)的總體發(fā)展規(guī)劃；監(jiān)督基金法規(guī)的實(shí)施依據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)基金發(fā)行流量及存量的總額或結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而引導(dǎo)投資基金市場(chǎng)合理配置社會(huì)資源，有效地保護(hù)投資者的合法權(quán)益，規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者。成立中國(guó)投資基金管理委員會(huì)意味著各管理部門(mén)權(quán)力的移交，這必須考慮有一個(gè)“緩沖”的過(guò)渡措施。為防止過(guò)渡期出現(xiàn)權(quán)力真空，導(dǎo)致投資基金市場(chǎng)秩序混亂，可以考慮實(shí)行申請(qǐng)發(fā)起設(shè)立基金和基金上市監(jiān)督分開(kāi)管理的辦法。前者由人民銀行審核批準(zhǔn)，并按基金規(guī)模或基金性質(zhì)確立總行和大區(qū)分行二級(jí)審批制度；后者由人民銀行牽頭，會(huì)同證券委、證監(jiān)會(huì)，在證券管理機(jī)構(gòu)下設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，即“中國(guó)投資基金管理委員會(huì)”，具體監(jiān)管?chē)?guó)內(nèi)投資基金市場(chǎng)。其職責(zé)：一是制定基金上市標(biāo)準(zhǔn)或應(yīng)具備的條件；二是安排基金交易場(chǎng)所，形成統(tǒng)一的基金交易市場(chǎng)；三是審批基金要求上市的申請(qǐng)，確保上市基金的素質(zhì)；四是監(jiān)管行為是否符合有關(guān)文件規(guī)定，及時(shí)公布有關(guān)信息；五是對(duì)違章行為進(jìn)行處罰。
2、籌建投資基金行業(yè)自律組織。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，要選擇那些成功的基金管理公司作為主體力量，籌建“中國(guó)投資基金管理公會(huì)”，并借鑒香港經(jīng)驗(yàn)，在組織形式上實(shí)行會(huì)員制。正式會(huì)員由各地基金管理公司參加，其任務(wù)：一是制定中國(guó)投資基金執(zhí)業(yè)守則；二是推廣基金業(yè)務(wù)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)；三是監(jiān)督基金的日常動(dòng)作，使之規(guī)范化；四是出版基金管理專(zhuān)業(yè)刊物；五是培訓(xùn)基金從業(yè)人員；六是仲裁有關(guān)基金方面的糾紛；七是維護(hù)和樹(shù)立基金業(yè)的良好社會(huì)聲譽(yù)。
3、成立投資基金的評(píng)估機(jī)構(gòu)。隨著投資基金市場(chǎng)規(guī)模（市場(chǎng)絕對(duì)規(guī)模和相對(duì)規(guī)模）的迅速發(fā)展，建立全國(guó)統(tǒng)一的基金評(píng)估機(jī)構(gòu)也很重要。資產(chǎn)評(píng)估有利于明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，強(qiáng)化投資公司管理，合理補(bǔ)償資產(chǎn)，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)，維護(hù)投資基金交易各方的合法權(quán)益。
4、建立各項(xiàng)規(guī)章制度。我們可以通過(guò)建立信用等級(jí)制度，信息披露制度和經(jīng)理人，托管人考評(píng)制度，從不同側(cè)面對(duì)投資基金市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。一是建立信用評(píng)級(jí)制度。根據(jù)不同投資基金的風(fēng)險(xiǎn)程度，模仿債券評(píng)級(jí)的辦法，對(duì)投資基金進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，該信用主級(jí)主要依賴基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，投資政策與目標(biāo)。管理人的業(yè)務(wù)水平及組合投資的效益和風(fēng)險(xiǎn)等幾方面。它不僅為證監(jiān)會(huì)對(duì)投資基金市場(chǎng)監(jiān)管提供客觀的依據(jù)，也為投資者的理性投資提供了可靠保證。二是建立規(guī)范的信息披露制度。與股票上市公司的信息披露制度一樣，基金管理公司必須執(zhí)行信息披露義務(wù)，披露內(nèi)容包括各類(lèi)報(bào)表、投資規(guī)模、投資方向、預(yù)期收益及重大事件披露等信息。三是建立經(jīng)理人、托管人考評(píng)制度。由投資者、行業(yè)協(xié)會(huì)和證監(jiān)部門(mén)組成的評(píng)審團(tuán)定期考評(píng)并公布于眾，以褒揚(yáng)先進(jìn)，強(qiáng)化托管各方的責(zé)任心和使命感。
5、完善投資基金市場(chǎng)的社會(huì)監(jiān)督機(jī)制。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)證明，完善的投資基金市場(chǎng)社會(huì)監(jiān)督機(jī)制是投資基金市場(chǎng)健康發(fā)展的必要保證。首先，要利用投資者對(duì)基金市場(chǎng)進(jìn)行外部監(jiān)督。其次，建立完善的投資基金評(píng)價(jià)體系。包括建立全國(guó)統(tǒng)一的基金評(píng)估機(jī)構(gòu)和創(chuàng)辦基金專(zhuān)業(yè)刊物兩個(gè)方面。再次加強(qiáng)具有公正性、權(quán)威性的會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律等中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)。此外，還應(yīng)建立先進(jìn)完備的技術(shù)監(jiān)督系統(tǒng)即電子監(jiān)督系統(tǒng)，對(duì)投資基金市場(chǎng)的運(yùn)行和投資基金的投資運(yùn)作進(jìn)行跟蹤和監(jiān)督，使其理性化、規(guī)范化。
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以法律為核心的監(jiān)管理念
中國(guó)電子商務(wù)的發(fā)展離不開(kāi)完善的監(jiān)管環(huán)境，而要建立完善的監(jiān)管環(huán)境首先就要了解電子商務(wù)區(qū)別于傳統(tǒng)商務(wù)的運(yùn)作特征。
IBM公司首席執(zhí)行官盧·郭士納認(rèn)為：“電子商務(wù)（e-business）涵蓋了生產(chǎn)周期、速度、全球化、提高生產(chǎn)效率、贏得新客戶以及在部門(mén)間共享知識(shí)從而獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的方方面面。”電子商務(wù)的應(yīng)用，如電子銀行、電子政務(wù)或網(wǎng)上拍賣(mài)，都需要一定的基礎(chǔ)設(shè)施和其他支持機(jī)制。這些應(yīng)用被劃分為企業(yè)對(duì)消費(fèi)者、企業(yè)對(duì)企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部三種?；A(chǔ)設(shè)施涉及硬件、網(wǎng)絡(luò)和軟件領(lǐng)域。其中支持服務(wù)涉及的領(lǐng)域包括安全支付系統(tǒng)、通信標(biāo)準(zhǔn)以及監(jiān)管等問(wèn)題。
監(jiān)管問(wèn)題是一個(gè)在制度層面上影響著電子商務(wù)在中國(guó)應(yīng)用和發(fā)展的關(guān)鍵性因素，同時(shí)它也如同系統(tǒng)支持方面的相關(guān)技術(shù)因素一樣，制約著我國(guó)電子商務(wù)的發(fā)展。電子商務(wù)是一種全新的商務(wù)模式，其生存和發(fā)展所必需的法律、道德和其他公共政策問(wèn)題仍處在不斷發(fā)展和變化中。法律和道德是所有商業(yè)環(huán)境監(jiān)管部分的關(guān)鍵組成部分。事實(shí)上，電子商務(wù)發(fā)展中的最大障礙就是法律、道德及相關(guān)的公共政策問(wèn)題。
理論上，我們可以區(qū)分法律問(wèn)題和道德問(wèn)題。如果所做的事情不合法，那么就是違法；如果所做的事情不道德，則可能并不違法。但問(wèn)題是，在信息技術(shù)領(lǐng)域里，我們并不總是清楚哪些是合法的、哪些是違法的，而道德問(wèn)題又有頗多爭(zhēng)議。
法律是由政府制定的嚴(yán)格的法定規(guī)則，在其司法范圍內(nèi)監(jiān)管所有公民或組織的行為。而道德是哲學(xué)的一個(gè)分支，它規(guī)定哪些是正確的以及哪些是錯(cuò)誤的。但在今天復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，對(duì)正確和錯(cuò)誤的定義并不總是十分明確。正是因?yàn)殡娮由虅?wù)開(kāi)創(chuàng)了一系列現(xiàn)有法律沒(méi)有調(diào)整約束到的行為空間，所以道德就在這中間扮演了一種很重要的角色。在這樣的“灰色地帶”中，一些從事電子商務(wù)的機(jī)構(gòu)就需要一種自有的指導(dǎo)方針，來(lái)規(guī)范特定情形下行為的合理性，以此來(lái)規(guī)避一些法律問(wèn)題。
比如保護(hù)隱私的方法之一是建立隱私政策，它可以幫助機(jī)構(gòu)避免相關(guān)法律問(wèn)題。像IBM和微軟等信息領(lǐng)域內(nèi)的主要公司都公布了自己的隱私政策來(lái)表明公司在收集大量供應(yīng)商、顧客和員工信息時(shí)，有責(zé)任確保這些信息的安全。歐盟早在1998年就通過(guò)了一項(xiàng)隱私指導(dǎo)方針，這套方針致力于規(guī)范任何控制網(wǎng)上個(gè)人資料的收集、持有、處理或使用的人（包括法人）的活動(dòng)。
而在這些“灰色地帶”之外，政府的立法則起著更加宏觀的作用，因?yàn)樗鼘?duì)各機(jī)構(gòu)構(gòu)建自身的規(guī)則起著協(xié)調(diào)和控制的作用。比如美國(guó)的《聯(lián)邦因特網(wǎng)隱私保護(hù)法》禁止聯(lián)邦機(jī)構(gòu)公布個(gè)人記錄或建立關(guān)于個(gè)人醫(yī)療、財(cái)務(wù)或雇傭歷史的鑒定記錄?！锻ㄐ烹[私和消費(fèi)者權(quán)益法》涉及面更廣，以通過(guò)大量法律手段來(lái)保護(hù)電子商務(wù)中的隱私權(quán)。
簡(jiǎn)而言之，法律、道德和技術(shù)是監(jiān)管范疇中的三大要素。對(duì)于電子商務(wù)的監(jiān)管也正是建立在這樣一個(gè)系統(tǒng)的、多維度，不斷協(xié)調(diào)的理念之上。法律是其基石，是最終的途徑，最上層的概念，它本身的產(chǎn)生需要更大范圍的調(diào)查和討論，并和國(guó)家在各個(gè)領(lǐng)域的法制系統(tǒng)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。當(dāng)一些道德問(wèn)題在未形成法律之前，應(yīng)當(dāng)給予私人、公司以及機(jī)構(gòu)更多的決策權(quán)，這本身便有利于在全球背景下形成適合電子商務(wù)發(fā)展的法律環(huán)境，也有利于新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，總之立法應(yīng)當(dāng)更大限度地體現(xiàn)出對(duì)于道德和技術(shù)更加寬容的態(tài)度，這才是監(jiān)管的核心點(diǎn)。
電子商務(wù)監(jiān)管理念在國(guó)外立法中的實(shí)踐
經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織（OECD）在《全球電子商務(wù)行動(dòng)計(jì)劃》中寫(xiě)到：“電子商務(wù)并不是發(fā)生在法律真空中，并不需要為之創(chuàng)建一個(gè)全新的法律框架，關(guān)鍵在于調(diào)整現(xiàn)行的法律、法規(guī)使之適應(yīng)電子商務(wù)發(fā)展的需求?！边@表明了立法所要體現(xiàn)的傳承性，然而現(xiàn)實(shí)世界的法律總是和鄰近地理、個(gè)人行為和本身的文化傳統(tǒng)有著深刻的聯(lián)系，故各個(gè)國(guó)家在已有的法律框架基礎(chǔ)上，調(diào)整自身現(xiàn)行的法律、法規(guī)以適應(yīng)電子商務(wù)發(fā)展的觀念和手段，也即理念的實(shí)踐方面是大不相同的。本文僅介紹美國(guó)和歐盟這兩個(gè)屬于不同法系的系統(tǒng)在這方面的立法概況，予以參考。
美國(guó)的立法啟示
近十年來(lái)美國(guó)出臺(tái)了一系列的法律和文件，其中包括以信息為主要內(nèi)容的《電子信息自由法案》、《個(gè)人隱私保護(hù)法》、《公共信息準(zhǔn)則》等等；以基礎(chǔ)設(shè)施為主要內(nèi)容的《1996年電信法》；以計(jì)算機(jī)安全為主要內(nèi)容的《計(jì)算機(jī)保護(hù)法》、《網(wǎng)上電子安全法案》等等；以商務(wù)實(shí)踐為主要內(nèi)容《統(tǒng)一電子交易法》和《國(guó)際國(guó)內(nèi)電子簽名法》；還有屬于政策性文件的《國(guó)家信息基礎(chǔ)設(shè)施行動(dòng)議程》與《全球電子商務(wù)政策框架》等。這些法律和文件從不同的角度在不同的程度上相互關(guān)聯(lián)，從而在整體上構(gòu)成了電子商務(wù)的法律基礎(chǔ)和框架。我們從中可以得出如下的一些啟示。
第一，完善電子商務(wù)整個(gè)監(jiān)管環(huán)境，就應(yīng)當(dāng)在總體上將這種因特網(wǎng)上的革命認(rèn)知為一項(xiàng)社會(huì)系統(tǒng)工程，其實(shí)質(zhì)是把某一層次的技術(shù)或某一系列的新技術(shù)全面地應(yīng)用到社會(huì)生產(chǎn)和生活的各個(gè)層面，這就要求具備這一系統(tǒng)工程順利推進(jìn)所需要的各方面的因素，包括技術(shù)的成熟度、社會(huì)的發(fā)展程度、學(xué)術(shù)咨詢界的辯論和預(yù)測(cè)、資金的支持力度與穩(wěn)定性、管理機(jī)構(gòu)的參與和支持、基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度等等。
第二，堅(jiān)持技術(shù)中立原則，政府和監(jiān)管部門(mén)要在立法上為技術(shù)發(fā)展留有空間。高新技術(shù)領(lǐng)域里的法律規(guī)范，尤其是信息技術(shù)領(lǐng)域的法律規(guī)范，在很多情況下都是一些技術(shù)規(guī)范或技術(shù)方案在發(fā)展到一定階段后逐步上升為標(biāo)準(zhǔn)再上升為法律的，或者說(shuō)，這樣的法律只是用法律化的語(yǔ)言表達(dá)了某種技術(shù)方案，運(yùn)用法律原則和形式承認(rèn)了某些技術(shù)方案的結(jié)果。最為典型的就是數(shù)字簽章法，它是完完全全建立在一個(gè)技術(shù)解決方案的基礎(chǔ)上，在這個(gè)技術(shù)解決方案成熟到亟需相應(yīng)的法律予以認(rèn)可和保護(hù)的時(shí)候，相應(yīng)的數(shù)字簽章法或電子簽章法也就應(yīng)運(yùn)而生了。第三，監(jiān)管中的角色定位，政府是通過(guò)扮演積極的推進(jìn)者與參與者來(lái)詮釋的。經(jīng)合組織于1997年首先提出：企業(yè)與政府之間的合作對(duì)于促進(jìn)電子商務(wù)是至關(guān)重要的，在促進(jìn)電子商務(wù)和電子行政管理原則協(xié)調(diào)發(fā)展方面應(yīng)建立有效的對(duì)話機(jī)制；政府應(yīng)調(diào)整現(xiàn)行法律（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法）和法規(guī)，使其不僅適用于“有形”產(chǎn)品的需要也適用“無(wú)形”產(chǎn)品的需要，而且還應(yīng)就制定政策和實(shí)施方面達(dá)成一致。在美國(guó)的發(fā)展模式中，政府與企業(yè)的關(guān)系基本上是政府起引導(dǎo)作用，企業(yè)起主導(dǎo)作用。政府的引導(dǎo)作用很好地為新技術(shù)及新經(jīng)濟(jì)的引進(jìn)創(chuàng)造了條件，做出了榜樣，啟動(dòng)市場(chǎng)和需求，并為廣大消費(fèi)者樹(shù)立信心。企業(yè)的主導(dǎo)作用不僅可以為政府解決籌集資金的困難，而且也有利于企業(yè)在信息化建設(shè)中獲取相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益，為企業(yè)在國(guó)內(nèi)外的開(kāi)拓發(fā)展積蓄力量，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
歐盟的立法啟示
歐盟自成立以來(lái)，已制定推出了關(guān)于構(gòu)建新型科技信息社會(huì)的一整套政策，如《有關(guān)實(shí)施對(duì)電信管制一攬子計(jì)劃的第五份報(bào)告》、《電子通信服務(wù)的新框架》等政策性文件。歐盟還同時(shí)出臺(tái)了《促進(jìn)21世紀(jì)的信息產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期社會(huì)發(fā)展規(guī)劃》及相應(yīng)的行動(dòng)計(jì)劃，了一系列用以規(guī)范和指導(dǎo)各國(guó)信息化發(fā)展的“指令”，其中包括：《歐洲電子商務(wù)提案》、《關(guān)于數(shù)據(jù)庫(kù)法律保護(hù)的指令》、《關(guān)于內(nèi)部市場(chǎng)中與電子商務(wù)有關(guān)的若干法律問(wèn)題的指令》、《協(xié)調(diào)信息社會(huì)定著作權(quán)和著作鄰接權(quán)指令》、《電信部門(mén)的隱私保護(hù)指令》、《軟件保護(hù)指令》等等。歐盟在電子商務(wù)監(jiān)管方面的立法具有以下一些不同于美國(guó)的特點(diǎn)。
第一，利用歐洲一體化的優(yōu)勢(shì)，協(xié)調(diào)各國(guó)的立法，為電子商務(wù)發(fā)展創(chuàng)造無(wú)障礙的法制環(huán)境。比如，歐盟在《關(guān)于內(nèi)部市場(chǎng)中與電子商務(wù)有關(guān)的若干法律問(wèn)題的指令》中明確表示：“本指令的目的是保障內(nèi)部市場(chǎng)的良好運(yùn)行，重點(diǎn)在于保障信息服務(wù)得以在成員國(guó)之間自由流通。為實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的，本指令致力于在如下一些領(lǐng)域使各成員國(guó)關(guān)于信息服務(wù)的國(guó)內(nèi)立法趨于統(tǒng)一。這些領(lǐng)域主要包括：內(nèi)部市場(chǎng)制度、服務(wù)供應(yīng)商的設(shè)立、商業(yè)信息傳播、電子合同、服務(wù)中間商的責(zé)任、行業(yè)行為準(zhǔn)則、爭(zhēng)議的非訴訟解決、司法管轄和成員國(guó)間的合作等等?！?/p>
第二，重視網(wǎng)絡(luò)隱私權(quán)的保護(hù)。歐盟主張訂立嚴(yán)格的保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)設(shè)立特別委員會(huì)，敦促各國(guó)以立法的形式來(lái)保護(hù)網(wǎng)絡(luò)隱私權(quán)。歐盟對(duì)于網(wǎng)絡(luò)隱私權(quán)保護(hù)的框架文件主要有四個(gè)：一個(gè)是為配合經(jīng)合組織《關(guān)于隱私和個(gè)人資料的跨國(guó)境流動(dòng)的保護(hù)指令》而制定的《關(guān)于在自動(dòng)運(yùn)行系統(tǒng)中個(gè)人資料保護(hù)公約》；二是1998年10月生效的《關(guān)于個(gè)資料的運(yùn)行和自由流動(dòng)的保護(hù)指令》；三是1997年7月歐委會(huì)個(gè)人資料保護(hù)工作組制定的《關(guān)于個(gè)人資料向第三國(guó)傳遞的第一個(gè)指令——評(píng)估充分性的可能方案》；四是1999年部長(zhǎng)會(huì)議關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)隱私保護(hù)指引備忘錄中規(guī)定的《關(guān)于在信息高速公路上收集和傳送個(gè)人資料的保護(hù)》。歐盟網(wǎng)絡(luò)隱私保護(hù)的特點(diǎn)在于其指令對(duì)于與歐盟有電子交易的他國(guó)的網(wǎng)絡(luò)隱私保護(hù)情況提出要求，將歐盟所確立的網(wǎng)絡(luò)隱私保護(hù)的標(biāo)準(zhǔn)提升為國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，這使得在國(guó)際范圍內(nèi)出現(xiàn)了大規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)隱私保護(hù)和立法活動(dòng)。
完善電子商務(wù)監(jiān)管體系的思考
無(wú)論是美國(guó)自下而上通過(guò)行業(yè)自律逐漸形成的監(jiān)管體制，還是歐盟更加注重一體化的宏觀法制建設(shè)，中國(guó)都不能生搬硬套，因?yàn)橹袊?guó)自有其獨(dú)特的現(xiàn)狀。面對(duì)電子商務(wù)所燃起的激情，激進(jìn)主義者總是不斷地強(qiáng)調(diào)中國(guó)所具有的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，“制度創(chuàng)新”是這些學(xué)者談?wù)摰淖疃嗟囊粋€(gè)詞；而對(duì)于漸進(jìn)主義者來(lái)說(shuō)，他們則總是拿起缺乏說(shuō)服力的“實(shí)證分析”來(lái)證明中國(guó)需要等待制度環(huán)境的進(jìn)一步成熟，而這樣的代價(jià)是將國(guó)家的一些不透明而又低效率的運(yùn)作機(jī)制進(jìn)一步制度化。
一、外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國(guó)的發(fā)展
現(xiàn)代中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放開(kāi)始于80年代初，最早是日本三井海上火災(zāi)保險(xiǎn)株式會(huì)社、安田火災(zāi)海上保險(xiǎn)株式會(huì)社等于1981年在北京正式設(shè)立代表處。[2]1992年中國(guó)人民銀行制定頒布了《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》后，大批的境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)蜂擁而至。到1995年10月底，已經(jīng)有13個(gè)國(guó)家和地區(qū)的77家保險(xiǎn)公司、在保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人在中國(guó)的北京、廣州、上海、大連等地共設(shè)立了119家代表處。[3]到1999年底，這一數(shù)字又有大的發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)批準(zhǔn)了4家中外合資報(bào)保險(xiǎn)公司，11家外資保險(xiǎn)公司的分公司，另有4家中外合資保險(xiǎn)公司、1家外資保險(xiǎn)公司分公司正在籌建；[4]已經(jīng)有17個(gè)國(guó)家和地區(qū)的113家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國(guó)的14個(gè)城市設(shè)立了196家代表處。[5]截至1999年底，外資保險(xiǎn)公司在華總資產(chǎn)達(dá)44億元，保費(fèi)收入18億元。[6]
外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為什么對(duì)進(jìn)入中國(guó)如此地?zé)嶂阅?？原因有兩個(gè)。一是在外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的本國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都比較成熟，保險(xiǎn)市場(chǎng)同樣不例外。激烈競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，已經(jīng)使很多的發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)市場(chǎng)漸趨飽和，進(jìn)入微利期，要想在這樣的市場(chǎng)上取得比較大的發(fā)展是很困難的。這樣，資本的本性使其竭力尋找哪怕只高一點(diǎn)點(diǎn)的利潤(rùn)，發(fā)達(dá)國(guó)家的很多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)便紛紛尋求由國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)向全球，特別是試圖在還有很大開(kāi)發(fā)潛力的發(fā)展中國(guó)家占有一席之地。二是中國(guó)巨大的市場(chǎng)吸引力。從保險(xiǎn)深度的實(shí)際比較來(lái)看，發(fā)展中國(guó)家的保險(xiǎn)深度大之上在4%左右。依此為標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)1996年度68593.8億元的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，應(yīng)該有2743.8元的保險(xiǎn)總需求。然而，1996年我國(guó)實(shí)際保費(fèi)收入僅756億元，還有約1969億元的保險(xiǎn)需求沒(méi)有得到滿足?？梢?jiàn)市場(chǎng)之廣闊。以年均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)8%計(jì)算，2000年的保險(xiǎn)總需求將達(dá)3732.8億元。這就使得國(guó)外各著名保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)紛紛垂涎中國(guó)市場(chǎng)，想在市場(chǎng)的過(guò)程中占有一席之地。[7]
下面以一些具體的例子介紹外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國(guó)的發(fā)展經(jīng)營(yíng)情況。
美國(guó)友邦保險(xiǎn)公司是第一家在中國(guó)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的外資保險(xiǎn)公司分公司。1992年9月，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)其在上海設(shè)立分公司。根據(jù)《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》的規(guī)定，經(jīng)營(yíng)以下三項(xiàng)業(yè)務(wù)：（1）境外企業(yè)、境內(nèi)外商投資企業(yè)的企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和與其有關(guān)的責(zé)任保險(xiǎn)；（2）外國(guó)人和境內(nèi)個(gè)人繳費(fèi)的人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；（3）上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。[8]我國(guó)首先選擇這家保險(xiǎn)公司在上海營(yíng)業(yè)是有原因的。美國(guó)友邦（AIA）是美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）的成員之一，該集團(tuán)擁有資產(chǎn)總值近1150億美元，在全球130個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有400多家分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及世界主要地區(qū)，在香港和東南亞，該公司也是最大的人身及產(chǎn)物承保公司，牢固地確立了“第一流的壽險(xiǎn)公司”的地位。到1995年，上海友邦共有員工300多熱，同時(shí)組織了一支由4000多名營(yíng)業(yè)員組成的壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍，運(yùn)用AIA的工作原則和方式，把國(guó)際做法引進(jìn)上海市場(chǎng)，在上海保險(xiǎn)業(yè)刮起了強(qiáng)勁的“友邦旋風(fēng)”，帶動(dòng)中國(guó)本土的保險(xiǎn)企業(yè)紛紛進(jìn)行了行銷(xiāo)方式的重大變革。[9]上海友邦的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也是很顯著的。被批準(zhǔn)的第一年，1992—1993會(huì)計(jì)年度，報(bào)廢總收入1928萬(wàn)元，到1995年，全年保費(fèi)收入就達(dá)4.15億元。1995年，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，AIG有在廣州分設(shè)了經(jīng)營(yíng)壽險(xiǎn)的美國(guó)友邦保險(xiǎn)（廣州）有限公司和經(jīng)營(yíng)財(cái)險(xiǎn)的美亞保險(xiǎn)公司。[10]
英國(guó)塞奇維克咨詢公司是英國(guó)最大的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人，勞埃得承保人，是歐洲最大、世界第二的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司。早在1981年7月，該集團(tuán)就在北京設(shè)立了辦事處，1993年5月26日，中國(guó)人民銀行同意其在北京設(shè)立“塞奇維克保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢（中國(guó)）有限公司”，成為最早在中國(guó)營(yíng)業(yè)的外資經(jīng)紀(jì)公司，也是前幾年唯一有資格進(jìn)行保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)活動(dòng)的外資公司。[11]
二、對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的發(fā)展中也有些不容忽視的問(wèn)題。有數(shù)字表明，1998年境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)駐華代表處、未獲準(zhǔn)入的境外保險(xiǎn)公司、境外經(jīng)紀(jì)公司及其它保險(xiǎn)咨詢顧問(wèn)機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)從事保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入月4.2億元人民幣（據(jù)稱，這是一個(gè)非常保守的數(shù)字。）[12]在這種情況下，加強(qiáng)對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管顯然是非常必要的。
1.有關(guān)當(dāng)局已經(jīng)采取的監(jiān)管舉措
1999年12月中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)成立之前，保險(xiǎn)業(yè)作為金融業(yè)的一部分，是由中國(guó)人民銀行作為主管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管的。由于整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的起步較晚，對(duì)人行來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)監(jiān)管相對(duì)于銀行監(jiān)管居于次要的地位，保險(xiǎn)監(jiān)管職能客觀上有被弱化的傾向。監(jiān)管工作中重審批、輕管理，主要的工作是忙于審批新設(shè)企業(yè)和機(jī)構(gòu)的資格與經(jīng)營(yíng)范圍限制。而對(duì)具體的市場(chǎng)情形，如保險(xiǎn)條款、非律規(guī)定是否符合保險(xiǎn)原則和奉獻(xiàn)水平，監(jiān)管人員很少進(jìn)行科學(xué)的測(cè)算與核實(shí)，致使一些保險(xiǎn)企業(yè)自行開(kāi)發(fā)的險(xiǎn)種或者報(bào)來(lái)即批，或者根本不報(bào)批。[13]中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)成立后，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理。有了專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，有了專(zhuān)門(mén)人員，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管就有所加強(qiáng)。保監(jiān)會(huì)首先從混亂的保險(xiǎn)中介市場(chǎng)的清理整頓入手。1999年3月10日、11日保監(jiān)會(huì)召集在華營(yíng)業(yè)的各保險(xiǎn)公司和在華合資保險(xiǎn)代表處負(fù)責(zé)人，召開(kāi)“清理整頓保險(xiǎn)中介市場(chǎng)動(dòng)員會(huì)議”。1999年3月30日，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)公告，嚴(yán)禁境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)非法從事保險(xiǎn)及其中介活動(dòng)。5月10日，保監(jiān)會(huì)責(zé)令英國(guó)塞奇威克保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)（中國(guó)）有限公司停業(yè)整頓三個(gè)月。保監(jiān)會(huì)指出塞奇維克存在以下問(wèn)題：超范圍經(jīng)營(yíng)，違規(guī)像集團(tuán)公司上交管理費(fèi)；資本金不足，高級(jí)管理人員未經(jīng)有關(guān)監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行資格認(rèn)定，違規(guī)核銷(xiāo)應(yīng)收帳款等。9月9日，保監(jiān)會(huì)通告，宣布撤銷(xiāo)英國(guó)怡和保險(xiǎn)顧問(wèn)有限公司北京代表處，取消其首席代表的任職資格。[14]保監(jiān)會(huì)的以上舉措，有力地整頓了保險(xiǎn)中介市場(chǎng)的混亂情況，有助于整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)健康地發(fā)展。2000年4月，保監(jiān)會(huì)有嚴(yán)肅處理了北京安邦保險(xiǎn)公司等兩家保險(xiǎn)公司；[15]2000年6月12日，保監(jiān)會(huì)又宣布對(duì)三家嚴(yán)重違反有關(guān)保險(xiǎn)法規(guī)的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)駐華代表處予以撤銷(xiāo)。[16]
2.現(xiàn)有的監(jiān)管法規(guī)
依法監(jiān)管，是法制的一個(gè)基本要求。對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管更應(yīng)該如此。這方面的依據(jù)首先是《保險(xiǎn)法》關(guān)于監(jiān)管的規(guī)定。不過(guò)，保險(xiǎn)法的規(guī)定比較原則，而且適用于整個(gè)保險(xiǎn)監(jiān)管。中國(guó)人民銀行和后來(lái)的中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，曾了不少的具體監(jiān)管規(guī)定。1992年，中國(guó)人民銀行制定了《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》，1999年中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)在聽(tīng)取多方面意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，了《外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》，2000年3月了《保險(xiǎn)公司管理辦法》，這三個(gè)文件是目前對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理的主要法規(guī)。另外《境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理辦法》的制定工作也已經(jīng)完成，[17]并在《上海外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)暫行管理辦法》的基礎(chǔ)上制定了《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》，已報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。[18]
3.監(jiān)管的具體方面
（1）準(zhǔn)入監(jiān)管
一般來(lái)講，有與保險(xiǎn)也是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，各國(guó)政府對(duì)進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)均有較為嚴(yán)格的規(guī)定，以避免由于進(jìn)入者資本實(shí)力、管理經(jīng)驗(yàn)不足而引起的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的停業(yè)，導(dǎo)致社會(huì)的波動(dòng)。從一個(gè)國(guó)家來(lái)講，保險(xiǎn)市場(chǎng)得準(zhǔn)入應(yīng)著眼于整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要和社會(huì)大眾的需要。具體操作上，我們國(guó)家的《保險(xiǎn)法》維保險(xiǎn)業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)定了最低標(biāo)準(zhǔn)，在堅(jiān)持產(chǎn)壽分業(yè)經(jīng)營(yíng)的前提下，在全國(guó)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)公司實(shí)收貨幣資本金不低于5億元人民幣，在特定區(qū)域內(nèi)開(kāi)辦業(yè)務(wù)的不低于2億元人民幣。對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的選擇，標(biāo)準(zhǔn)一般會(huì)更高一些，要求進(jìn)入本國(guó)經(jīng)營(yíng)的外國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)本身在國(guó)外的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，有著雄厚的實(shí)力和良好的信譽(yù)。外在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入需經(jīng)中國(guó)主管部門(mén)逐案審批，從最初批準(zhǔn)的沒(méi)夠友邦等公司的情況來(lái)看，管理部門(mén)為了讓進(jìn)入本國(guó)的保險(xiǎn)公司能起到應(yīng)有的作用，對(duì)他們適用的標(biāo)準(zhǔn)還是很?chē)?yán)格的。[19]但是，在即將加入世界貿(mào)易組織的情況下，需要給與外國(guó)眾多的保險(xiǎn)公司以市場(chǎng)準(zhǔn)入，適用什么樣的標(biāo)準(zhǔn)還是一個(gè)尚不明確的問(wèn)題。
（2）財(cái)務(wù)監(jiān)管
對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)監(jiān)管的目的在于保證該保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)具有財(cái)務(wù)償付能力。雖然經(jīng)過(guò)審批準(zhǔn)入的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大都實(shí)力雄厚，但仍不能排除其經(jīng)營(yíng)中喪失償付能力的可能，對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)管是十分必要的。中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)為此專(zhuān)門(mén)制定了《境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理辦法》，不過(guò)該辦法尚未，作者也未能得其詳，下面僅從一般財(cái)務(wù)監(jiān)管的角度稍加分析。第一，償付能力的標(biāo)準(zhǔn)?！侗ｋU(xiǎn)法》第九十七條規(guī)定，保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的償付能力，保險(xiǎn)企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)減去實(shí)際負(fù)債的差額不得低于金融監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的數(shù)額，低于規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)增加資本金，補(bǔ)足差額。傳統(tǒng)上，如果一家保險(xiǎn)公司想保證足夠的流動(dòng)性或償付能力，其資產(chǎn)總額必須超過(guò)其負(fù)債總額。這一觀念1946年首先在英國(guó)推行，并堅(jiān)持產(chǎn)線公司的資產(chǎn)總額必須超過(guò)其負(fù)債總額達(dá)保費(fèi)收入20%多，這一標(biāo)準(zhǔn)被很多國(guó)家所接受。[20]中國(guó)具體掌握的標(biāo)準(zhǔn)上不得而知，但是保險(xiǎn)法的之一規(guī)定在其它法律法規(guī)對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定的情況下，是應(yīng)該適用于外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的。第二，準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)公司必須有足夠的準(zhǔn)備近來(lái)履行合同中的義務(wù)，制定合理的準(zhǔn)備金是監(jiān)管部門(mén)的主要職責(zé)之一。制定準(zhǔn)備金的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該考慮保單的種類(lèi)和期限等，使保險(xiǎn)人在保證有足夠償付能力的前提下還可以進(jìn)行健康的、充滿活力的競(jìng)爭(zhēng)。制定出的準(zhǔn)備金標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該同時(shí)適用于內(nèi)資和外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。第三，資金運(yùn)用。投資管制是保證償付能力和維持保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備金的一個(gè)有力武器。限制某些不正當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)，并相應(yīng)確定保險(xiǎn)基金投資范圍與投資比例要求是很必要的。1999年末，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的投資范圍特別是向證券投資基金的投資做出了規(guī)定。外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在中國(guó)其他金融部門(mén)的投資應(yīng)該受到特別的注意。
（3）產(chǎn)品監(jiān)管
由于一般人可能無(wú)法了解保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)，可能會(huì)有保險(xiǎn)人在單方面制定條款時(shí)隱含一些不利于被保險(xiǎn)人的責(zé)任免除條款等，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的監(jiān)管就是必要的。而且，外資保險(xiǎn)公司往往借助外國(guó)的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，涉及出一些中國(guó)公眾所不熟悉的新產(chǎn)品，對(duì)這類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品根據(jù)保險(xiǎn)原則和有關(guān)的法律規(guī)定進(jìn)行監(jiān)管就顯得更為重要。第一，保險(xiǎn)條款申報(bào)審查。在很多國(guó)家，監(jiān)管機(jī)構(gòu)都要求保險(xiǎn)人必須將構(gòu)成與保戶之間合同關(guān)系基礎(chǔ)的文件呈報(bào)審核，如保單、保險(xiǎn)條款、投保書(shū)等各種保險(xiǎn)合同要件。我國(guó)保監(jiān)會(huì)也要求各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)包括外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將這些文件報(bào)審。第二，費(fèi)率制定。有監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)管制費(fèi)率的做法是一種消費(fèi)者最終保護(hù)措施。一般來(lái)說(shuō)，把費(fèi)率定在最高限制內(nèi)好讓基本的風(fēng)險(xiǎn)有足夠的保險(xiǎn)并使保險(xiǎn)公司有起碼的利潤(rùn)，以確保費(fèi)率足夠單不過(guò)量，并不存在不合理的歧視性，而是消費(fèi)者“買(mǎi)得其、買(mǎi)得到、并受公平待遇”。[21]
（4）業(yè)務(wù)監(jiān)管
業(yè)務(wù)監(jiān)管的目的是保護(hù)社會(huì)公眾免受保險(xiǎn)人的不合法或不到的行為所帶來(lái)的不合理待遇，并保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)。第一，分業(yè)經(jīng)營(yíng)。與當(dāng)今世界銀行、證券、保險(xiǎn)日益走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)不同，我國(guó)不但強(qiáng)調(diào)各金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)部也強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)?！侗ｋU(xiǎn)法》規(guī)定：“同一保險(xiǎn)人不得同時(shí)兼營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)?！边@一規(guī)定也適用于外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。1995年，AIG在廣州設(shè)立分公司的時(shí)候，就分設(shè)了經(jīng)營(yíng)壽險(xiǎn)的美國(guó)友邦保險(xiǎn)（廣州）有限公司和經(jīng)營(yíng)財(cái)險(xiǎn)的美亞保險(xiǎn)公司。[22]第二，合同的定理和旅行。保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)可能存在三個(gè)渠道：保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、保險(xiǎn)人、和直銷(xiāo)業(yè)務(wù)員。對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)秩序的監(jiān)管就是通過(guò)對(duì)經(jīng)紀(jì)人、人、與業(yè)務(wù)員的執(zhí)照管理和業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)管達(dá)到的。我國(guó)《保險(xiǎn)法》第二章對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)合同的訂立、變更、履行坐了較為詳細(xì)的規(guī)定，并于1996年了《保險(xiǎn)人管理暫行規(guī)定》（1997年修訂為《保險(xiǎn)人管理規(guī)定（試行）》），1998年2月又了《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人管理規(guī)定（試行）》，對(duì)這些主體的任職資格、業(yè)務(wù)活動(dòng)等做出了法律規(guī)定。但是，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)最混亂的地方就是保險(xiǎn)中介市場(chǎng)，特別是經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)。外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由于缺乏本地資源，就招募了大批業(yè)務(wù)員、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人，但對(duì)這些人管理上往往跟不上，造成了中介市場(chǎng)混亂。一些未獲批準(zhǔn)進(jìn)入市場(chǎng)的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也通過(guò)各種方式參與到中國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中來(lái)。從本文第一部分介紹的整治情況，我們就可以看出這種監(jiān)管是多么必要了。
三、完善對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的建議
1.關(guān)于統(tǒng)一監(jiān)管
統(tǒng)一監(jiān)管是指保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)和外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管，在監(jiān)管上不再去分內(nèi)自與外資，都適用一樣的法律，實(shí)施同樣的標(biāo)準(zhǔn)。這是許多外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的愿望，也是中國(guó)加入世界貿(mào)易組織后的監(jiān)管要求。一家外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)駐北京代表處的首席代表指出：作為外國(guó)保險(xiǎn)公司關(guān)心的問(wèn)題首先就是對(duì)外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不應(yīng)設(shè)置特殊的法規(guī)和規(guī)定。獲準(zhǔn)在中國(guó)營(yíng)業(yè)的外國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)該和中國(guó)國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司一樣遵守相同的法律和規(guī)定，如果特殊規(guī)定太多，整個(gè)法律體系就會(huì)變得透明度不高。[23]在這樣的市場(chǎng)也不利于開(kāi)展充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也就不能夠盡快走向成熟、走向世界。中國(guó)加入世界貿(mào)易組織后，根據(jù)關(guān)貿(mào)總協(xié)定的有關(guān)規(guī)定和原則，仍然將內(nèi)資外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)明確地區(qū)別開(kāi)來(lái)實(shí)施不同的法律和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，也將是不被允許的。在世界貿(mào)易組織開(kāi)始談判金融服務(wù)自由化協(xié)議的時(shí)候，給與國(guó)外、國(guó)內(nèi)公司相同的待遇就被認(rèn)為是一個(gè)關(guān)鍵因素。[24]1997年12月達(dá)成的《金融服務(wù)協(xié)議》在市場(chǎng)準(zhǔn)入和平等待遇方面取得了重大進(jìn)展，特別是在保險(xiǎn)行業(yè)。[25]市場(chǎng)開(kāi)放的結(jié)果必將是統(tǒng)一的監(jiān)管，統(tǒng)一的監(jiān)管將帶來(lái)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。實(shí)際上，中國(guó)已經(jīng)在某些方面實(shí)施了內(nèi)資外資的統(tǒng)一監(jiān)管，整體的統(tǒng)一監(jiān)管計(jì)劃似乎也隨著加入世界貿(mào)易組織的步伐的加快而變得很有希望。2000年3月頒行的保險(xiǎn)公司管理規(guī)定就沒(méi)有區(qū)別內(nèi)外資企業(yè)而同樣適用。中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)呈遞已近一年的《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》至今尚未獲得國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)似乎也可以說(shuō)明一些問(wèn)題。[26]
2.關(guān)于放松監(jiān)管
在國(guó)際上，減少對(duì)保險(xiǎn)業(yè)管制的呼聲越來(lái)越高，“所有新興市場(chǎng)的監(jiān)管者都意識(shí)到了改進(jìn)其監(jiān)管制度的必要性”。[27]特別是歐盟的“歐洲1992”計(jì)劃實(shí)施后給歐盟各國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)帶來(lái)的巨大變化和成功，更使全球出現(xiàn)了放松對(duì)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的呼聲。1994年7月1日起，歐盟建立統(tǒng)一大市場(chǎng)的第三代決議開(kāi)始實(shí)施，這些決議關(guān)于保險(xiǎn)行業(yè)的三個(gè)核心部分是統(tǒng)一歐洲共同體的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、實(shí)施本國(guó)監(jiān)管原則、取消對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的高度監(jiān)管。歐盟各國(guó)開(kāi)始把對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管限制在對(duì)償付能力的監(jiān)管上，保險(xiǎn)任何被保險(xiǎn)人可以自由協(xié)商保險(xiǎn)價(jià)格和保險(xiǎn)條款，過(guò)去通常實(shí)施的獲得事先批準(zhǔn)的要求已經(jīng)不復(fù)存在。減少監(jiān)管思想的逐步實(shí)施使歐洲保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)一步一體化，許多國(guó)家尚不發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場(chǎng)得到了迅速開(kāi)發(fā)。[28]那么，在中國(guó)目前的情況下，需不需要跟隨這股國(guó)際潮流呢？在中國(guó)的外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也有些人提出了適當(dāng)放松監(jiān)管的要求，前面提到的那位外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)北京代表處的負(fù)責(zé)人就希望“進(jìn)入中國(guó)的外國(guó)保險(xiǎn)公司應(yīng)該自主決定經(jīng)營(yíng)多少保險(xiǎn)產(chǎn)品”。[29]本文作者認(rèn)為，由于中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的真正形成實(shí)踐還很短，在改革前，中國(guó)的保險(xiǎn)公司更像是一種官辦的事業(yè)，而不是市場(chǎng)主體。在目前中國(guó)保險(xiǎn)各個(gè)方面都還很落后的情況下，不宜放松監(jiān)管。現(xiàn)在的問(wèn)題是，我們還不知道怎么監(jiān)管，市場(chǎng)剛剛形成，還很混亂。也許經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的整頓清理之后，形成了比較正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，在某些方面如保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)等上面，可以適當(dāng)放松監(jiān)管，更多地讓市場(chǎng)的力量說(shuō)話。但是，在目前階段，我們應(yīng)該研究歐美國(guó)家保險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，以便日后為我所用。
3.關(guān)于行業(yè)自律
保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管是保險(xiǎn)監(jiān)管的一個(gè)不可缺少的重要方面，它是依靠各保險(xiǎn)組織共同達(dá)成的自律協(xié)議，相互監(jiān)督、按規(guī)經(jīng)營(yíng)的一種形式。實(shí)踐證明，它對(duì)維護(hù)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)秩序，發(fā)揮了很好的作用。在英國(guó)，就主要依靠行為自律管理，維系了保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定和安全。我國(guó)也出現(xiàn)了一些行業(yè)自發(fā)組織的自律，如1997年上半年，北京、福建、湖北、山東等地紛紛成立保險(xiǎn)同業(yè)自律組織，制定公約，防止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；1997年9月，全國(guó)13家中資保險(xiǎn)公司的負(fù)責(zé)人匯集北京，簽署了我國(guó)第一個(gè)全國(guó)性的保險(xiǎn)行業(yè)公約。[30]本文作者也認(rèn)為，組織全國(guó)性的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自律組織并將外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)納入其內(nèi)，讓這種更具彈性和活力機(jī)制在市場(chǎng)充分發(fā)揮作用的前提下承擔(dān)某些監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范職能，是可行的，也是符合統(tǒng)一監(jiān)管的發(fā)展方向和要求的。至于讓外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自性組織自律阻止則是不可取的，這樣無(wú)異于加劇本來(lái)就不夠統(tǒng)一的保險(xiǎn)市場(chǎng)。
（一）英國(guó)監(jiān)管模式分析。英國(guó)是現(xiàn)資基金的發(fā)源地，英國(guó)在長(zhǎng)期的實(shí)踐中，逐步形成了一套以基金行業(yè)自律為中心的基金管理體制。英國(guó)模式以基金行業(yè)組織自律管理為主要特征，強(qiáng)調(diào)建立和完善帶有自律性的民間管理協(xié)會(huì)，并由協(xié)會(huì)制定出相應(yīng)的規(guī)劃進(jìn)行自我控制、自我約束和自我管理，而政府除適當(dāng)?shù)暮暧^調(diào)控外，并不具體干預(yù)基金業(yè)務(wù)。這種模式能夠充分發(fā)揮基金行業(yè)的自律功能，有利于保持投資基金行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和規(guī)范，不易出現(xiàn)大起大落的波動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)及整個(gè)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定有積極作用。但該模式不利于形成全國(guó)統(tǒng)一的法律規(guī)范，法律功能弱化，而且很容易導(dǎo)致行業(yè)協(xié)會(huì)的壟斷，致使基金的開(kāi)放程度降低，這與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相矛盾，同時(shí)，也不利于一國(guó)投資基金的國(guó)際化發(fā)展和外資的引入。
（二）美國(guó)監(jiān)管模式分析。美國(guó)對(duì)投資基金的監(jiān)管始于1929年的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在美國(guó)，投資基金的管理機(jī)關(guān)是證券交易委員會(huì)(SEC)。本世紀(jì)30年代，美國(guó)先后頒布了有關(guān)投資基金發(fā)展的各種法律法規(guī)，有《1933年聯(lián)邦證券法》、《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》、《1940年投資顧問(wèn)法》等。以法律為準(zhǔn)繩來(lái)監(jiān)督、檢查和控制基金的行為，強(qiáng)調(diào)基金企業(yè)在法律約束下進(jìn)行自律管理，該模式符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，既能為投資基金的有序發(fā)展奠定良好的法律基礎(chǔ)，又能為廣大投資者提供完整的法律保護(hù)，使得投資基金的發(fā)展充滿了活力，但此模式弱化了政府功能，不利于投資基金的迅速起步和成長(zhǎng)壯大，也不利于及時(shí)、有效地處理投資基金發(fā)展中出現(xiàn)的各種新問(wèn)題。
（三）日本監(jiān)管模式分析。日本的投資基金是在政府的積極倡導(dǎo)和支持下成長(zhǎng)起來(lái)的，因而，日本投資基金監(jiān)管模式的最大特征在于政府對(duì)基金發(fā)展的嚴(yán)格管制，通過(guò)政府職能機(jī)構(gòu)制定強(qiáng)有力的措施來(lái)對(duì)基金發(fā)展的方向、規(guī)模及基金的運(yùn)行和管理進(jìn)行引導(dǎo)、調(diào)節(jié)。日本模式的優(yōu)點(diǎn)在于可以充分發(fā)揮政府的功能，迅速推進(jìn)投資基金的起步和發(fā)展，縮短基金發(fā)展的成熟期，同時(shí)也有利于發(fā)揮投資基金在支持國(guó)家金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面的積極作用。但是這種模式帶有濃厚的行政和計(jì)劃色彩，容易滋生腐敗和官僚作用；且該模式下的基金行業(yè)自律性較差，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)亦不充分，不利于基金業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
二、我國(guó)投資基金市場(chǎng)動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的構(gòu)建
（一）我國(guó)投資基金市場(chǎng)監(jiān)管體制的理性選擇
1、選擇美國(guó)模式難以實(shí)現(xiàn)。目前我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制模式尚未完全建立起來(lái)，傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式的影響仍然存在，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人對(duì)時(shí)常經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)和適應(yīng)能力都是有限的，廣大投資者對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育程度較低以及相應(yīng)的法制基礎(chǔ)弱、市場(chǎng)建設(shè)滯后，人們的認(rèn)識(shí)及心理準(zhǔn)備不到位等，決定了我國(guó)走美國(guó)模式很困難。
2、選擇英國(guó)模式也不現(xiàn)實(shí)。雖然英國(guó)能充分發(fā)揮基金行業(yè)的自律功能，自覺(jué)地踏上規(guī)范化發(fā)展軌道，但行業(yè)協(xié)會(huì)的構(gòu)建與完善及行業(yè)自律功能的發(fā)揮均需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程。對(duì)于我國(guó)這樣一個(gè)投資基金剛剛起步且發(fā)育程度還很低的國(guó)家來(lái)講，由于受整個(gè)宏觀環(huán)境的影響，我國(guó)構(gòu)建行業(yè)組織，組建相關(guān)協(xié)會(huì)本身就有較大的困難，即使盡快組建，這些行業(yè)組織也需要一個(gè)發(fā)展完善過(guò)程。在這種發(fā)育程度低的狀態(tài)下，很難達(dá)到真正意義上的自律，這對(duì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)投資基金的快速發(fā)展不僅不利，反而有可能阻礙其正常發(fā)展。
3、選擇日本模式也不適應(yīng)。雖然日本模式能充分利用政府的強(qiáng)大功能培養(yǎng)和推進(jìn)投資基金快速起步和成長(zhǎng)壯大，但這也同我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不相適應(yīng)。一方面，現(xiàn)在我國(guó)處于體制轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵時(shí)期，如果再以政府嚴(yán)格管制的方式來(lái)推動(dòng)投資基金市場(chǎng)的發(fā)展，而削弱市場(chǎng)功能，勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)的改革和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)程帶來(lái)不利影響。另一方面，政府嚴(yán)格管制很容易引發(fā)制度上的障礙，從而不利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的發(fā)揮，最終導(dǎo)致投資基金市場(chǎng)發(fā)展因缺乏有效的制衡機(jī)制而走入誤區(qū)。
4、建立適合我國(guó)國(guó)情的基金市場(chǎng)監(jiān)管模式。當(dāng)前，我國(guó)所處的國(guó)內(nèi)外環(huán)境與英、美、日等國(guó)在基金市場(chǎng)監(jiān)管模式形式形成時(shí)期所處的條件相比，已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化。在我國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)國(guó)際化進(jìn)程加快發(fā)展，國(guó)際和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的今天，國(guó)內(nèi)外環(huán)境給我國(guó)投資基金市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇，同時(shí)又提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這種形式同時(shí)也對(duì)我國(guó)的投資基金市場(chǎng)監(jiān)管提出了更高的要求，為了達(dá)到持續(xù)、穩(wěn)定、快速和有序發(fā)展我國(guó)投資基金市場(chǎng)的目的，必須要對(duì)當(dāng)前的監(jiān)管體制作以調(diào)整和創(chuàng)新。從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況看，采用上述任何一種模式顯然都不完全符合我國(guó)目前處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚未完全建立起來(lái)和投資基金市場(chǎng)發(fā)展處于起步階段的國(guó)情，因此，必須通過(guò)對(duì)國(guó)外各種基金市場(chǎng)監(jiān)管模式的“揚(yáng)棄”，構(gòu)建具有中國(guó)特色的基金市場(chǎng)動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式。
（二）動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的內(nèi)涵
在我國(guó)投資基金市場(chǎng)監(jiān)管體制的構(gòu)建中，應(yīng)該綜合考慮和兼顧各種監(jiān)管主體的監(jiān)管功能和優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮多種監(jiān)管手段的積極作用，既要從現(xiàn)階段的實(shí)際情況出發(fā)，滿足投資基金市場(chǎng)初期發(fā)展的要求，又要考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略要求，構(gòu)建一種在法律約束下的政府管制與行業(yè)自律相結(jié)合的監(jiān)管體制模式－動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管體制模式，是較為現(xiàn)實(shí)、合理的理性選擇。所謂動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管，其含義是指管理中既要注重各種監(jiān)管主體的有機(jī)結(jié)合，又要根據(jù)監(jiān)管對(duì)象所處的環(huán)境和條件，動(dòng)態(tài)地選擇相應(yīng)的管理手段和方式。這種監(jiān)管機(jī)制是監(jiān)管主體綜合化與監(jiān)管手段動(dòng)態(tài)化的有機(jī)統(tǒng)一。在某種意義上說(shuō)，它是一種管理指導(dǎo)思想，其真正意義在于指導(dǎo)我們一切從實(shí)際出發(fā)，進(jìn)行有準(zhǔn)備地方案管理和策略管理。這種管理模式要求我們根據(jù)發(fā)展目標(biāo)，既要進(jìn)行戰(zhàn)略性管理，又要有戰(zhàn)術(shù)管理，既要有優(yōu)化方案設(shè)計(jì)的充分準(zhǔn)備，又要有應(yīng)變的策略準(zhǔn)備，以便保證管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
（三）構(gòu)建動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的意義和作用
這種模式強(qiáng)調(diào)發(fā)揮不同監(jiān)管主體的功能和多種監(jiān)管手段的積極作用，因而既有利于通過(guò)法規(guī)規(guī)范促進(jìn)投資基金市場(chǎng)中各類(lèi)投資基金的良性競(jìng)爭(zhēng)，又有利于充分發(fā)揮政府的特殊功能，對(duì)投資基金市場(chǎng)的發(fā)展實(shí)施有效的培育和引導(dǎo)，促進(jìn)投資基金市場(chǎng)的迅速成長(zhǎng)與壯大。這種模式對(duì)我國(guó)具有重要意義也正是因?yàn)樗哂械撵`活監(jiān)管特點(diǎn)比較適合我國(guó)現(xiàn)階段的投資基金市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r以及未來(lái)發(fā)展的需要。它能夠有效地兼顧各方面的需要在推動(dòng)基金市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，又能防范諸多弊端的出現(xiàn)。
這種模式有利于基金行業(yè)的投資基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中加強(qiáng)合作，發(fā)揮出基金行業(yè)的整體功能效應(yīng)，避免內(nèi)部的惡性競(jìng)爭(zhēng)，并盡可能地以合作同盟的形式參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)起步較晚的我國(guó)投資基金早日趕上國(guó)際化發(fā)展步伐，加快投資基金市場(chǎng)與國(guó)際接軌有著積極的促進(jìn)作用。構(gòu)建動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式，要與我國(guó)大眾投資者的心理素質(zhì)、認(rèn)識(shí)程序相適應(yīng)，能夠在發(fā)展中提高大眾對(duì)投資基金的理性認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化大眾的投資意識(shí)和心理承受能力，從而為投資基金市場(chǎng)的發(fā)展打下了廣泛的社會(huì)基礎(chǔ)，這對(duì)推動(dòng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及投資基金市場(chǎng)的全方位發(fā)展有十分重要意義。
三、動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的發(fā)展思路構(gòu)建我國(guó)投資
基金市場(chǎng)動(dòng)態(tài)化綜合監(jiān)管模式的總體發(fā)展思路可以概括為：以法制建設(shè)為基礎(chǔ)和保障，建立全國(guó)統(tǒng)一的，權(quán)威性的投資基金市場(chǎng)主管機(jī)構(gòu)，對(duì)基金市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)程進(jìn)行宏觀引導(dǎo)和協(xié)調(diào)管理，同時(shí)建立和完善基金行業(yè)組織及其相應(yīng)約束自律機(jī)構(gòu)，以此來(lái)保證投資基金市場(chǎng)的持續(xù)、穩(wěn)定和有序發(fā)展。這一思路的指導(dǎo)思想就是“三位一體，協(xié)同監(jiān)管”?！叭灰惑w”指的是同時(shí)綜合考慮三種監(jiān)管方式，一是通過(guò)制定法律法規(guī)來(lái)規(guī)范市場(chǎng)中基金企業(yè)的行為，使企業(yè)在法律約束下進(jìn)行自律監(jiān)管；二是行政監(jiān)管，即通過(guò)建立權(quán)威性的，全國(guó)統(tǒng)一的投資基金市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)，代表政府對(duì)基金市場(chǎng)發(fā)展實(shí)施監(jiān)督、檢查，引導(dǎo)和控制；三是通過(guò)建立和完善行業(yè)自律機(jī)制，使基金行業(yè)組織協(xié)會(huì)進(jìn)行自律監(jiān)管。所謂“協(xié)同監(jiān)管”指的是在投資基金市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，針對(duì)投資基金市場(chǎng)發(fā)展目標(biāo)和具體運(yùn)行狀況，恰當(dāng)?shù)靥幚砗蛣澐终芾?，行業(yè)自律和企業(yè)自我管理的范圍及重點(diǎn)，避免監(jiān)管中的錯(cuò)位或遺漏，同時(shí)做到宏觀目標(biāo)與微觀目標(biāo)的協(xié)調(diào)，近期目標(biāo)與長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)的協(xié)調(diào)。在具體操作上，我國(guó)投資基金市場(chǎng)監(jiān)管體系應(yīng)該怎么建立呢？筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面下手：
1、大力發(fā)揮政府的監(jiān)管職能。從世界各國(guó)投資基金市場(chǎng)的發(fā)展歷程來(lái)看，各國(guó)基金主管部門(mén)一般由中央銀行或財(cái)政部逐步移交給證券管理、監(jiān)督機(jī)構(gòu)。在我國(guó)目前投資基金存在多頭管理的形式下，發(fā)揮政府監(jiān)管職能的首要任務(wù)就是要順應(yīng)國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，確定我國(guó)的投資基金主管機(jī)關(guān)。即由國(guó)家投資基金管理委員會(huì)統(tǒng)一、集中管理。這個(gè)委員會(huì)由現(xiàn)有管理部門(mén)（人民銀行、證券委、證監(jiān)委等）的有關(guān)專(zhuān)家組成，是全國(guó)投資基金市場(chǎng)管理的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。其主要職責(zé)是：制定投資基金管理有關(guān)法律和政策；設(shè)計(jì)投資基金市場(chǎng)的總體發(fā)展規(guī)劃；監(jiān)督基金法規(guī)的實(shí)施依據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)基金發(fā)行流量及存量的總額或結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而引導(dǎo)投資基金市場(chǎng)合理配置社會(huì)資源，有效地保護(hù)投資者的合法權(quán)益，規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者。成立中國(guó)投資基金管理委員會(huì)意味著各管理部門(mén)權(quán)力的移交，這必須考慮有一個(gè)“緩沖”的過(guò)渡措施。為防止過(guò)渡期出現(xiàn)權(quán)力真空，導(dǎo)致投資基金市場(chǎng)秩序混亂，可以考慮實(shí)行申請(qǐng)發(fā)起設(shè)立基金和基金上市監(jiān)督分開(kāi)管理的辦法。前者由人民銀行審核批準(zhǔn)，并按基金規(guī)模或基金性質(zhì)確立總行和大區(qū)分行二級(jí)審批制度；后者由人民銀行牽頭，會(huì)同證券委、證監(jiān)會(huì)，在證券管理機(jī)構(gòu)下設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，即“中國(guó)投資基金管理委員會(huì)”，具體監(jiān)管?chē)?guó)內(nèi)投資基金市場(chǎng)。其職責(zé)：一是制定基金上市標(biāo)準(zhǔn)或應(yīng)具備的條件；二是安排基金交易場(chǎng)所，形成統(tǒng)一的基金交易市場(chǎng)；三是審批基金要求上市的申請(qǐng)，確保上市基金的素質(zhì)；四是監(jiān)管行為是否符合有關(guān)文件規(guī)定，及時(shí)公布有關(guān)信息；五是對(duì)違章行為進(jìn)行處罰。
2、籌建投資基金行業(yè)自律組織。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，要選擇那些成功的基金管理公司作為主體力量，籌建“中國(guó)投資基金管理公會(huì)”，并借鑒香港經(jīng)驗(yàn)，在組織形式上實(shí)行會(huì)員制。正式會(huì)員由各地基金管理公司參加，其任務(wù)：一是制定中國(guó)投資基金執(zhí)業(yè)守則；二是推廣基金業(yè)務(wù)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)；三是監(jiān)督基金的日常動(dòng)作，使之規(guī)范化；四是出版基金管理專(zhuān)業(yè)刊物；五是培訓(xùn)基金從業(yè)人員；六是仲裁有關(guān)基金方面的糾紛；七是維護(hù)和樹(shù)立基金業(yè)的良好社會(huì)聲譽(yù)。
3、成立投資基金的評(píng)估機(jī)構(gòu)。隨著投資基金市場(chǎng)規(guī)模（市場(chǎng)絕對(duì)規(guī)模和相對(duì)規(guī)模）的迅速發(fā)展，建立全國(guó)統(tǒng)一的基金評(píng)估機(jī)構(gòu)也很重要。資產(chǎn)評(píng)估有利于明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，強(qiáng)化投資公司管理，合理補(bǔ)償資產(chǎn)，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)，維護(hù)投資基金交易各方的合法權(quán)益。
4、建立各項(xiàng)規(guī)章制度。我們可以通過(guò)建立信用等級(jí)制度，信息披露制度和經(jīng)理人，托管人考評(píng)制度，從不同側(cè)面對(duì)投資基金市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。一是建立信用評(píng)級(jí)制度。根據(jù)不同投資基金的風(fēng)險(xiǎn)程度，模仿債券評(píng)級(jí)的辦法，對(duì)投資基金進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，該信用主級(jí)主要依賴基金的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，投資政策與目標(biāo)。管理人的業(yè)務(wù)水平及組合投資的效益和風(fēng)險(xiǎn)等幾方面。它不僅為證監(jiān)會(huì)對(duì)投資基金市場(chǎng)監(jiān)管提供客觀的依據(jù)，也為投資者的理性投資提供了可靠保證。二是建立規(guī)范的信息披露制度。與股票上市公司的信息披露制度一樣，基金管理公司必須執(zhí)行信息披露義務(wù)，披露內(nèi)容包括各類(lèi)報(bào)表、投資規(guī)模、投資方向、預(yù)期收益及重大事件披露等信息。三是建立經(jīng)理人、托管人考評(píng)制度。由投資者、行業(yè)協(xié)會(huì)和證監(jiān)部門(mén)組成的評(píng)審團(tuán)定期考評(píng)并公布于眾，以褒揚(yáng)先進(jìn)，強(qiáng)化托管各方的責(zé)任心和使命感。
5、完善投資基金市場(chǎng)的社會(huì)監(jiān)督機(jī)制。國(guó)外經(jīng)驗(yàn)證明，完善的投資基金市場(chǎng)社會(huì)監(jiān)督機(jī)制是投資基金市場(chǎng)健康發(fā)展的必要保證。首先，要利用投資者對(duì)基金市場(chǎng)進(jìn)行外部監(jiān)督。其次，建立完善的投資基金評(píng)價(jià)體系。包括建立全國(guó)統(tǒng)一的基金評(píng)估機(jī)構(gòu)和創(chuàng)辦基金專(zhuān)業(yè)刊物兩個(gè)方面。再次加強(qiáng)具有公正性、權(quán)威性的會(huì)計(jì)、審計(jì)、法律等中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)。此外，還應(yīng)建立先進(jìn)完備的技術(shù)監(jiān)督系統(tǒng)即電子監(jiān)督系統(tǒng)，對(duì)投資基金市場(chǎng)的運(yùn)行和投資基金的投資運(yùn)作進(jìn)行跟蹤和監(jiān)督，使其理性化、規(guī)范化。
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