時(shí)間：2023-05-28 09:31:15
序論：在您撰寫互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)；優(yōu)勢(shì)；風(fēng)險(xiǎn)防范
中圖分類號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2017）01-82 -02
一、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)概念
近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)概念迅速走紅，其規(guī)模不斷擴(kuò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)是指投資者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲取金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)服務(wù)和金融資訊，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值與增值的一種金融服務(wù)形式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。目前，以阿里巴巴為代表的中國(guó)電子商務(wù)企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，如余額寶，已經(jīng)成為我國(guó)目前主流的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。余額寶具有門檻低、收益高、操作簡(jiǎn)便等優(yōu)點(diǎn)，很快得到廣大互聯(lián)網(wǎng)民的認(rèn)可。以余額寶為例，天弘基金公布數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，余額寶用戶數(shù)達(dá)到2.6億人，較2014年底增42%，蟬聯(lián)全球單只基金的用戶數(shù)冠軍。伴隨著余額寶的出現(xiàn)，其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也陸續(xù)推出自己的理財(cái)產(chǎn)品，如騰訊的微信錢包、百度的百度理財(cái)?shù)鹊?，我?guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的局面。隨著大量的閑置資金通過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入基金公司，導(dǎo)致傳統(tǒng)銀行的傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)受到很大影響，給我國(guó)銀行也帶來(lái)極大的挑戰(zhàn)，同時(shí)也迫使傳統(tǒng)銀行為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融不斷地改進(jìn)升級(jí)。
二、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)
（一）高收益
高收益率是互網(wǎng)理財(cái)吸引客戶的關(guān)鍵因素，也是目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)興起的重要因素。在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品剛出現(xiàn)的時(shí)期，其理財(cái)收益達(dá)6%-12%之間。而普通商業(yè)銀行活期存款的年收益約0.3%左右。目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖找媛驶貧w至正常范圍，其平均收益率基本保持在6%左右。
（二）高靈活性
由于網(wǎng)購(gòu)方便、起購(gòu)點(diǎn)低、流動(dòng)性好等特點(diǎn)，這也是消費(fèi)者青睞互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的主要原因。此外，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品可以方便客戶及時(shí)查看收益和投資贖回靈活便捷，體現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)帶給消費(fèi)者的便捷性，與傳統(tǒng)理財(cái)和基金相比，超強(qiáng)的流動(dòng)性為其吸引了大量的客戶。
（三）門檻低
傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品具有較高的門檻，最低限額往往至少達(dá)到5萬(wàn)元，導(dǎo)致大量客戶達(dá)不到銀行理財(cái)金額要求而無(wú)法享受理財(cái)服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品，起始金額降到了僅僅1元以吸引更多的客戶與資金。投資門檻更加親民，贏得了眾多低資產(chǎn)群體的喜愛，吸引眾多投資者和大量的閑散資金，出現(xiàn)單筆金額小，但總量龐大的特點(diǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)?a href="http://www.gzjylxs.com/haowen/37627.html" target="_blank">風(fēng)險(xiǎn)
（一）信息安全風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)依托互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)，而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)始終存在?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的關(guān)鍵技術(shù)：計(jì)算機(jī)軟件技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息數(shù)據(jù)安全性保密技術(shù)會(huì)直接影響理財(cái)平臺(tái)的安全性。同時(shí)，用戶自身的安全意識(shí)也會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品的安全性。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)賬戶被盜事件屢見不鮮，主要原因是犯罪分子利用木馬病毒、釣魚網(wǎng)站和假二維碼等方式，盜取用戶安全信息后盜刷資金。例如，余額寶產(chǎn)品上市以來(lái)，曾有用戶反映余額寶賬戶資金被盜問題。
（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
由于許多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品采用“T+0”的贖回模式，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品企業(yè)必須以自身資金墊付的方式來(lái)確保客戶隨時(shí)贖回理財(cái)產(chǎn)品的需求。對(duì)于開展互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的企業(yè)，其類活期類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模越大，勢(shì)必需要準(zhǔn)備越多的流動(dòng)資金以應(yīng)對(duì)用戶贖回。一旦出現(xiàn)大量用戶集中贖回，就會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牧鲃?dòng)性短缺，基金規(guī)模也會(huì)大幅度降低。若企業(yè)無(wú)法承受流動(dòng)資金的壓力，其理財(cái)產(chǎn)品的資金流動(dòng)將會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
雖然互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)可獲得較高的收益，促進(jìn)了其快速發(fā)展。但是，對(duì)于基金來(lái)說，利率風(fēng)險(xiǎn)是其面臨的主要的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的改變，金融市場(chǎng)投資環(huán)境的逐漸改善而導(dǎo)致的大量贖回，從而帶來(lái)收益虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）法律風(fēng)險(xiǎn)
法律風(fēng)險(xiǎn)主要存在于法定資質(zhì)上的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)很多依賴于第三方支付平臺(tái)，但大部分互聯(lián)網(wǎng)公司僅具有銷售支付結(jié)算機(jī)構(gòu)的資格，未取得第三方電子商務(wù)平臺(tái)的認(rèn)定。此外，按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)是否可以購(gòu)買基金沒有明確的規(guī)定。監(jiān)管部門也尚未對(duì)各大互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的行為采取監(jiān)管行動(dòng)。而相關(guān)的法律法規(guī)尚不健全，也使得互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)在很多方面上尚未處于有效的監(jiān)管之下?？傊ǘㄙY質(zhì)的缺失是目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)所面臨的首要法律風(fēng)險(xiǎn)。
四、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范建議
（一）完善網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防控
由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的信息安全風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障、硬件破壞及外部的網(wǎng)絡(luò)攻擊、計(jì)算機(jī)病毒等因素。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有很強(qiáng)的專業(yè)性，很多金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)問題很大程度上依賴外部市場(chǎng)的技術(shù)服務(wù)，雖然這種方式可以提高金融機(jī)構(gòu)的效率，但也存在可能出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的更新，重視互聯(lián)網(wǎng)信息安全軟件的開發(fā)，大力促進(jìn)具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)的研發(fā)，以加強(qiáng)和鞏固互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)，提高互聯(lián)網(wǎng)信息的安全防御能力。同時(shí)，對(duì)投資者做好信息安全風(fēng)險(xiǎn)警示和教育，提高投資者的安全防范意識(shí)。只有如此，才能較好地防范和減少網(wǎng)絡(luò)金融信息安全風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。
（二）加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)貨幣基金管理公司要加強(qiáng)資金流動(dòng)性控制，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)貨幣的流動(dòng)性控制和滿足投資者贖回時(shí)的流動(dòng)性控制，以及對(duì)資金動(dòng)向的預(yù)判能力，制定切實(shí)可行的舉措做好相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的防范?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)企業(yè)可透過控制債券回購(gòu)期限和分散投資等方式以增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性，切實(shí)防控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（三）加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培養(yǎng)
投資者應(yīng)強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司宣傳的產(chǎn)品，要有自己的判斷力，對(duì)于過高收益的營(yíng)銷宣傳要有正確的認(rèn)識(shí)。投資者應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的全面認(rèn)識(shí)，仔細(xì)了解產(chǎn)品協(xié)議，明晰保障條款。此外，投資者應(yīng)提升金融知識(shí)素養(yǎng)水平，認(rèn)識(shí)到貨幣基金投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，高收益并非一直維持。而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)這一方來(lái)說，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要就理財(cái)產(chǎn)品向投資者如實(shí)告知投資風(fēng)險(xiǎn)，避免投資者形成只賺不賠的錯(cuò)誤預(yù)期。當(dāng)投資環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)要及時(shí)向投資者提出預(yù)警，并做好產(chǎn)品信息的公開。
（四）構(gòu)建監(jiān)管體系，加強(qiáng)法律監(jiān)管
相關(guān)金融監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)研究，將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)納入其監(jiān)管范圍，全面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)。加強(qiáng)金融監(jiān)管部門之間、金融監(jiān)管部門與地方政府和其他相關(guān)部門之間的制度協(xié)調(diào)和協(xié)作，減少監(jiān)管真空，共同促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)姆杀O(jiān)管。此外，加強(qiáng)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)準(zhǔn)入資格與退出機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)應(yīng)自覺接受互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的相應(yīng)約束。完善互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體制。隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，投資者的規(guī)模變得更為龐大，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)和完善消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度的建設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者利益受到損失時(shí)進(jìn)行償付，化解部分風(fēng)險(xiǎn)。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：大學(xué)生 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀 余額寶 策略研究
中圖分類號(hào)：F830.9
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914（2015）06-017-02
一、引言
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是指投資者或家庭通過互聯(lián)網(wǎng)獲取商家提供的理財(cái)服務(wù)和金融資訊，根據(jù)外界條件的變化不斷調(diào)整其剩余資產(chǎn)的存在形態(tài)，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人或家庭資產(chǎn)收益最大化的一系列活動(dòng)。進(jìn)入21世紀(jì)，現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)迅速發(fā)展，帶動(dòng)了電子商務(wù)、電子支付等互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的猛速發(fā)展。由此，第三方支付公司、電信運(yùn)營(yíng)商等非銀行金融機(jī)構(gòu)加快向支付結(jié)算、信用中介等傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域滲透?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在整個(gè)金融市場(chǎng)上扮演重要的角色，發(fā)揮著不可替代的作用。
隨著“余額寶”、“微信財(cái)付通”為首的高回報(bào)率互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，包括百度、騰訊、阿里巴巴、網(wǎng)易、蘇寧等幾家中國(guó)最具影響力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛推出自家理財(cái)產(chǎn)品。這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推出的新興理財(cái)產(chǎn)品看似與銀行傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品沒有多大區(qū)別，但是憑借良好的流動(dòng)性以及高于銀行活期利率的收益率，吸引了大量理財(cái)者的注意。相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的不穩(wěn)定的收益與風(fēng)險(xiǎn)等問題，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品更接近于一種“傻瓜式”的理財(cái)方式，即以簡(jiǎn)單直接的回報(bào)率作為吸引廣大理財(cái)者的準(zhǔn)繩，極大程度的簡(jiǎn)化了操作過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)以及弱化了由于進(jìn)行投資非互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品而存在的不穩(wěn)定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
大學(xué)時(shí)代是賺取人生第一桶金的黃金時(shí)期，是理財(cái)?shù)钠鸩诫A段，大學(xué)生的可支配收入對(duì)于大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有著重要影響。從總體來(lái)看，各高校設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)恼n程較少，大部分大學(xué)生通過網(wǎng)絡(luò)渠道獲取有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方面的有關(guān)知識(shí)，但是零星且不深入。大學(xué)生作為未來(lái)金融市場(chǎng)主力軍具有接受能力強(qiáng)、知識(shí)儲(chǔ)備豐富的特點(diǎn)，同時(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)控制及承受能力不足、易沉迷網(wǎng)絡(luò)的缺點(diǎn)。因此，研究大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀并提出策略，引導(dǎo)大學(xué)生正確參與其中具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。
二、大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀的調(diào)查過程
為研究大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀，本著每一問題都有特定的目的的原則設(shè)計(jì)了專門的調(diào)查問卷。調(diào)查問卷針對(duì)在校大學(xué)生，采用網(wǎng)上問卷與紙質(zhì)問卷并行的方式，共發(fā)放500份調(diào)查問卷，有效回收500份。其中，男生和女生的比例分別為39.13%和60.87%。通過對(duì)調(diào)查問卷結(jié)果進(jìn)行科學(xué)的分析，在此基礎(chǔ)上得出真實(shí)的結(jié)論以及提出切實(shí)有效的建議。
三、大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)現(xiàn)狀的分析
1.大學(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的了解程度。調(diào)查顯示，有70.4%的大學(xué)生不怎么了解余額寶、微信理財(cái)通等這些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，非常了解和不了解的大學(xué)生分別占17%和12.6%?？梢姡髮W(xué)生對(duì)基本的儲(chǔ)蓄方式了解程度較大。雖然大學(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有一定程度的了解，知道如何購(gòu)買以及操作，但是大部分大學(xué)生的了解程度不深，包括互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率計(jì)算以及風(fēng)險(xiǎn)程度。
2.大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)分布情況。由調(diào)查結(jié)果知，在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)拇髮W(xué)生中，有73.9%的大學(xué)生選擇余額寶進(jìn)行理財(cái)，分別有4.3%、0.5%和1.5%的大學(xué)生選擇理財(cái)通、零錢寶和現(xiàn)金寶進(jìn)行理財(cái)，而選擇其他類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資的有19.8%（見圖1）。由此可以看出大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資方式單調(diào)。并且，在這類人群中，他們選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品看重的因素，分別有35.1%和31.7%的大學(xué)生選擇收益率和風(fēng)險(xiǎn)程度，同時(shí)有17%和12.5%、3.7%的大學(xué)生選擇變現(xiàn)能力、投資門檻和其他?？梢钥闯?，收益率以及風(fēng)險(xiǎn)程度也是大學(xué)生進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹匾蛩亍?/p>
3.大學(xué)生的投資風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。
調(diào)查顯示，分別有43%和51.2%的大學(xué)生自認(rèn)為屬于風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者，只有5.8%的大學(xué)生認(rèn)為自己是風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者。從大學(xué)生將自己的生活費(fèi)結(jié)余的用途來(lái)看，有43.9%的大學(xué)生將生活費(fèi)結(jié)余存入銀行，有20.9%的大學(xué)生將生活費(fèi)結(jié)余購(gòu)買余額寶互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，存入銀行以及購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的占比較大。生活結(jié)余用來(lái)其他消費(fèi)的有30%，而購(gòu)買股票與購(gòu)買基金的大學(xué)生分別有4.3%和0.9%，占比較少（見圖2）?？梢钥闯觯髮W(xué)生主要選擇銀行這種基本的儲(chǔ)蓄方式，同時(shí)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)拇髮W(xué)生也較多，而對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存的理財(cái)產(chǎn)品接觸較少，反映出大學(xué)生投資理財(cái)更偏向于穩(wěn)定的理財(cái)方式。
4.大學(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。由調(diào)查結(jié)果知，有60.4%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，但是不大。同時(shí)也有31.4%的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)較大。總體來(lái)看，大部分大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較少，而只有少部分認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較大。于是，針對(duì)那些認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品有較大風(fēng)險(xiǎn)的大學(xué)生進(jìn)行了進(jìn)一步調(diào)查。其中，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品存在資金被盜以及存在個(gè)人信息泄漏風(fēng)險(xiǎn)的大學(xué)生分別有25.7%和44.4%，這兩種風(fēng)險(xiǎn)占比較大，而認(rèn)為有其他風(fēng)險(xiǎn)的大學(xué)生占比較?。ㄒ妶D3）?？梢钥闯觯髮W(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的信任程度決定了大學(xué)生們的參與度。互聯(lián)網(wǎng)本身就是一把雙刃劍，在提供便利的同時(shí)也存在隱患。支付寶賬號(hào)被盜以及計(jì)算機(jī)病毒等都是進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)存在的風(fēng)險(xiǎn)，這使得風(fēng)險(xiǎn)厭惡者以及不信任網(wǎng)絡(luò)的大學(xué)生不參與其中。
5.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)對(duì)大學(xué)生的影響。調(diào)查顯示，有32.4%的大學(xué)生認(rèn)為通過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)可以使得理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)，29.5%的大學(xué)生認(rèn)為可以收獲理財(cái)收益的快樂，23.7%的大學(xué)生認(rèn)為使得網(wǎng)購(gòu)增加，12.9%的大學(xué)生認(rèn)為應(yīng)該將更多的資金投入其中獲取收益。從中看出，大部分大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有較大的積極性影響，只有少部分的大學(xué)生認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有不利影響。這種不利影響包括長(zhǎng)時(shí)間沉迷于理財(cái)產(chǎn)品受益風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)走向，而荒廢學(xué)業(yè)以及產(chǎn)生的連鎖不良影響。
四、調(diào)查成果
從調(diào)查結(jié)果可以看出，大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)還存在一系列的問題。首先，大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)知識(shí)匱乏，了解渠道少且認(rèn)識(shí)程度淺，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)品種局限于“余額寶”等最簡(jiǎn)單的理財(cái)方式，思想較為保守；其次，大學(xué)生的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)觀念較為薄弱，認(rèn)為理財(cái)可有可無(wú)或者離自己比較遠(yuǎn)，同時(shí)，還有大學(xué)生在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)過度依賴于父母，獨(dú)立性較低；最后，由于互聯(lián)網(wǎng)本身是一把雙刃劍，提供便利的同時(shí)也存在問題，個(gè)人信息被盜等缺點(diǎn)降低了大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膮⑴c度。
五、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)建議
1.大學(xué)生應(yīng)該提高互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)意識(shí)，學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)知識(shí)。大學(xué)生作為未來(lái)金融市場(chǎng)的主力軍，應(yīng)該多學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)知識(shí)，為將來(lái)投資于更廣闊的金融市場(chǎng)積累經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，同時(shí)不要鋪張浪費(fèi)，把錢用在正確的地方。雖然互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)越來(lái)越受大學(xué)生的關(guān)注，但是大學(xué)生不能因此而沉溺于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，耽誤學(xué)習(xí)，還是應(yīng)該以學(xué)習(xí)為重。
2.大學(xué)生應(yīng)該提高互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。大學(xué)生應(yīng)該具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)，規(guī)范自身的投資行為，利用自己的專業(yè)知識(shí)來(lái)提高互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)管理水平，多樣化理財(cái)以減小風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要看清當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)勢(shì)洶洶的本質(zhì)，“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”，不能輕易相信某些公司企業(yè)所做出的絕對(duì)承諾，如所謂的“固定收益”、“零風(fēng)險(xiǎn)”等。
3.各高校應(yīng)該提供有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)課程。學(xué)校為大學(xué)生的成長(zhǎng)成才提供了場(chǎng)所，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，學(xué)校應(yīng)該為大學(xué)生開設(shè)有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融和投資理財(cái)?shù)恼n程，除《理財(cái)學(xué)》、《證券投資分析》等傳統(tǒng)必修課外，有必要增加《互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)》、《互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析》等有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)倪x修課。各類專業(yè)交叉學(xué)習(xí)，有助于拓展大學(xué)生的知識(shí)面，為大學(xué)生的全面發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
4.政府部分應(yīng)該加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管。政府部門應(yīng)該發(fā)揮對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)的引領(lǐng)、監(jiān)管作用，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)的監(jiān)管，有效保護(hù)理財(cái)者個(gè)人信息，提高監(jiān)管力度。改變?cè)械谋O(jiān)管模式，建立金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門聯(lián)合的跨部門監(jiān)管機(jī)制。另外，政府機(jī)構(gòu)應(yīng)積極倡導(dǎo)銀行金融機(jī)構(gòu)的利率市場(chǎng)化，提高各行各業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
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一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)對(duì)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊的原因
（一）資金供給方面原因
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民收入水平大幅提高，有越來(lái)越多的資金希望拿來(lái)做投資理財(cái)。目前的傳統(tǒng)投資理財(cái)渠道主要有銀行存款、債券、股票、外匯、房地產(chǎn)、貴金屬、藝術(shù)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品。而銀行存款的收益率太低，難以抵抗通脹壓力；股票、藝術(shù)品、貴金屬對(duì)投資者專業(yè)知識(shí)技能的掌握要求較高；房地產(chǎn)、債券投資資金門檻過高；股票、外匯又風(fēng)險(xiǎn)過高。因此導(dǎo)致大部分居民閑置資金無(wú)法找到合適的投資渠道。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)不但打破了傳統(tǒng)理財(cái)?shù)拈T檻限制，還提供了更加方便快捷的客戶體驗(yàn)，使居民閑置資金的收益大幅提高，推動(dòng)了個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的迅速發(fā)展。
（二）資金需求方面原因
我國(guó)目前存在很多的中小型企業(yè)，這部分企業(yè)由于信用和實(shí)力的限制，很難通過金融機(jī)構(gòu)融到發(fā)展所需要的資金。成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)了金融脫媒的發(fā)展，使中小企業(yè)可以通過金融機(jī)構(gòu)外的其他渠道融到所需資金，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)的融資提供了一條非常有效的渠道，許多中小企業(yè)通過發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品為項(xiàng)目或者企業(yè)融資，使市場(chǎng)上出現(xiàn)很多的高收益理財(cái)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)直接融資規(guī)模的迅速擴(kuò)大不但能緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，同時(shí)還為投資者提供了一個(gè)收益較高的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)渠道，并在一定程度上起到盤活社會(huì)存量資金的作用。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的SWOT分析
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)
首先是大數(shù)據(jù)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的用戶規(guī)模巨大且持續(xù)增長(zhǎng)，截止到2014年1月份，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)達(dá)8.38億戶、2G上網(wǎng)用戶數(shù)5.28億戶，這為互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展奠定了良好的客戶基礎(chǔ)，提供了巨大的客戶信息數(shù)據(jù)庫(kù)。其次是便利性，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融能用更加方便快捷的方式滿足客戶的投資理財(cái)需求，操作簡(jiǎn)單、成本低廉，具有很好的客戶體驗(yàn)效果。最后是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)具有普惠和開放包容的特點(diǎn)，這打破了傳統(tǒng)理財(cái)?shù)拈T檻限制和收入歧視，服務(wù)到傳統(tǒng)理財(cái)不能覆蓋的草根客戶。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的內(nèi)部劣勢(shì)
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在快速發(fā)展的同時(shí)也存在很大的制約因素。首先，信用問題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)是通過網(wǎng)上交易來(lái)進(jìn)行的，無(wú)法進(jìn)行實(shí)際的信用考察，借貸雙方形成嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，加大了理財(cái)市場(chǎng)上的欺詐和違約風(fēng)險(xiǎn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，具有虛擬性的特點(diǎn)，很容易遭受攻擊和爆發(fā)系統(tǒng)性故障風(fēng)險(xiǎn)，從而造成整個(gè)網(wǎng)絡(luò)癱瘓，甚至導(dǎo)致嚴(yán)重的客戶資料泄露和交易記錄損失。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)還處于初步發(fā)展階段，理財(cái)產(chǎn)品基本上還都是傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品演變而來(lái)，缺乏創(chuàng)新，同時(shí)專業(yè)人才短缺。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的外部機(jī)遇
首先，居民大量的理財(cái)需求和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了強(qiáng)大的發(fā)展動(dòng)力。其次，客戶對(duì)金融服務(wù)的需求與現(xiàn)存的金融服務(wù)供給之間存在供需不足的尖銳矛盾，而憑借大數(shù)據(jù)和跨空間服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)可以提供比傳統(tǒng)理財(cái)更加優(yōu)質(zhì)和完善的金融服務(wù)。
（四）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)中的外部威脅
一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)存在較大的道德風(fēng)險(xiǎn)，由于我國(guó)征信機(jī)制的不完善，金融市場(chǎng)上存在很大的信息不透明問題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)威脅。另一方面，由于目前相關(guān)監(jiān)管部門并沒有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)妮^為完善的監(jiān)管措施，致使監(jiān)管不到位，存在大量的監(jiān)管漏洞，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展處于一定程度的野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)，很容易觸及到法律紅線，面臨較大的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)環(huán)境下的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展建議和對(duì)策
（一）加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管，形成較為完善的市場(chǎng)監(jiān)管體系，既不能監(jiān)管過度也不能監(jiān)管缺位，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)健康發(fā)展。明確互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)上的法律責(zé)任，明確中介機(jī)構(gòu)的平臺(tái)作用。按照金融功能與法律關(guān)系，明確界定理財(cái)產(chǎn)品及其細(xì)分類型，并建立一致的文本規(guī)范。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)氖虑?、事中和事后監(jiān)管。
（二）完善征信機(jī)制的建立和完善
目前我國(guó)的個(gè)人的征信機(jī)制極不健全，只能通過中國(guó)人民銀行的信用系統(tǒng)查到相關(guān)信用報(bào)告，且查詢權(quán)限也受到很大限制。征信機(jī)制里的個(gè)人信息不全面，只包含個(gè)人經(jīng)濟(jì)方面的信用報(bào)告，并沒有涵蓋其他的個(gè)人誠(chéng)信記錄。這方面可以借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，將個(gè)人的重要生活誠(chéng)信記錄包含在征信報(bào)告中并利用大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)征信業(yè)的發(fā)展和完善。
（三）嚴(yán)控個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)發(fā)展處于初級(jí)階段，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和技術(shù)方面都還不夠成熟，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)和違約，這就需要嚴(yán)控市面上的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，建立透明的信息披露機(jī)制和收益公開機(jī)制，信息的公開透明有利于引導(dǎo)資金的流向和投資者的投資決策，從而通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行篩選?；ヂ?lián)網(wǎng)存在較大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)別與傳統(tǒng)金融的一大特點(diǎn)，為了盡量減少技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品要嚴(yán)控在技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)；票據(jù)理財(cái)；票據(jù)法
中圖分類號(hào)：D922.287 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2016）06-0050-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2016.06.09
一、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)?shù)膬?nèi)涵及發(fā)展現(xiàn)狀
（一）內(nèi)涵
互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)囊环N創(chuàng)新模式，一方面借款人以持有未到期的票據(jù)為擔(dān)保，通過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)融資需求，另一方面互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)則根據(jù)前述融資需求設(shè)計(jì)成票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品供投資者選擇，當(dāng)投資到期后，投資者可以通過互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)獲取約定的收益及本金?；ヂ?lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)是傳統(tǒng)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)模式的結(jié)合，該理財(cái)平臺(tái)本質(zhì)就是一個(gè)為個(gè)人、企業(yè)提供投融資需求的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介。
（二）發(fā)展現(xiàn)狀
大量中小企業(yè)由于在產(chǎn)業(yè)鏈上較為弱勢(shì)，常常被迫接受票據(jù)支付，而商業(yè)銀行又不愿意為面額較小，真實(shí)貿(mào)易背景審查難度較大的銀票進(jìn)行貼現(xiàn)，從而使得中小企業(yè)資金流動(dòng)性愈發(fā)緊張，由此推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)服務(wù)平臺(tái)的誕生與發(fā)展。自2013年底，票據(jù)理財(cái)平臺(tái)金銀貓上線，大量票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品熱銷，隨后市場(chǎng)紛紛效仿，不少線下從事票據(jù)融資業(yè)務(wù)的民間機(jī)構(gòu)紛紛線上化。互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)?shù)牡盅何锎蟛糠质菬o(wú)條件承兌的銀行承兌匯票，其安全性與流動(dòng)性要高于一般的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，由此可以預(yù)估：安全、穩(wěn)定的銀行票據(jù)理財(cái)將在將來(lái)一段時(shí)間成為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
（三）互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)?shù)倪\(yùn)行模式
票據(jù)理財(cái)操作模式主要有兩種，一種是票據(jù)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，另一種是票據(jù)質(zhì)押模式。目前互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式主要以后者為主，以“某某貓”為例，投資者通過“某某貓”互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，與借款人簽訂借款協(xié)議，并由第三方擔(dān)保公司承擔(dān)連帶保證責(zé)任，借款人以票據(jù)作為反擔(dān)保，同時(shí)，投資者與該平臺(tái)簽訂委托協(xié)議，委托其處理相關(guān)事項(xiàng)。由此可知，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式為資金供求雙方通過互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)達(dá)成借款協(xié)議，借款人以持有的票據(jù)出質(zhì)給該平臺(tái)制定的第三方，待借款人到期還款時(shí)解押票據(jù)，若發(fā)生違約情況，則投資人可請(qǐng)求第三方公司承擔(dān)連帶保證責(zé)任，第三方擔(dān)保公司代償債務(wù)后，即有權(quán)持質(zhì)押票據(jù)要求票據(jù)付款人履行票據(jù)義務(wù)（見圖1）。
二、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)存在的問題
票據(jù)是企業(yè)之間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)來(lái)往的主要支付結(jié)算工具，在貿(mào)易過程中，中小企業(yè)常常處于被動(dòng)、弱勢(shì)地位，如在資金結(jié)算環(huán)節(jié)，大型企業(yè)可以自由選擇支付工具，而中小企業(yè)只能被動(dòng)接受的同時(shí)，還需面臨資金流動(dòng)性不足的壓力。此外，金融機(jī)構(gòu)基于經(jīng)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)控制等因素考慮，也不愿意辦理金額小、風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)票據(jù)，使得大量中小企業(yè)票據(jù)難以流通[1]。由于互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)具有門檻低、到期由商業(yè)銀行無(wú)條件兌付等特性，使得互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)一度被稱為“最安全”的理財(cái)產(chǎn)品，然而，收益與風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)關(guān)系，金融市場(chǎng)上是沒有絕對(duì)意義上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)也不例外，2016年初媒體報(bào)道的多起商業(yè)銀行爆發(fā)的票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件，使得互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)?shù)陌踩约巴顿Y風(fēng)險(xiǎn)備受關(guān)注。那么票據(jù)理財(cái)是否真如互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)所稱的零風(fēng)險(xiǎn)呢？筆者認(rèn)為，投資者購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)注意票據(jù)的真實(shí)性、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)情況、承兌銀行經(jīng)營(yíng)狀況等情況，如票據(jù)本身存在瑕疵，則直接影響投資者的利益。此外，隨著我國(guó)金融監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管力度不斷加大，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品無(wú)序發(fā)展的現(xiàn)象勢(shì)必得以改善。由此可知，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品并非毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，除了可能引發(fā)上述投資風(fēng)險(xiǎn)之外，還可能存在以下幾點(diǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)。
（一）容易產(chǎn)生非法集資的嫌疑
互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)是傳統(tǒng)票據(jù)理財(cái)與互聯(lián)網(wǎng)工具結(jié)合的產(chǎn)物，是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式，它通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)揮著資金融通、信息中介的媒介功能，這類新興的金融產(chǎn)品面臨著非法集資的刑事風(fēng)險(xiǎn)。
首先，我國(guó)刑法規(guī)定，非法集資類犯罪類型主要包括“非法吸收公眾存款罪”、“集資詐騙罪”、“非法經(jīng)營(yíng)罪”、“擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債權(quán)罪”以及“欺詐發(fā)行股票、債券罪”等罪名。
其次，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)作為一種新興的金融業(yè)務(wù)，具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)實(shí)質(zhì)上是網(wǎng)絡(luò)借貸的信息中介，投資者可以在該平臺(tái)查看各類融資需求信息，具有公開性特點(diǎn)；第二，投資者運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)向廣大投資者融資需求，具有不特定性；第三，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品，比銀行存款利息更高，甚至有的還自稱“風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零”，具有高收益性。
最后，由于互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)具有公開性、社會(huì)性、收益性的特征，使其基于符合非法集資犯罪的“社會(huì)性”、“利誘性”、“公開性”特征，一旦互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)被認(rèn)定非法，在我國(guó)金融監(jiān)管體制下，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)難免被扣上“非法集資”的帽子。事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)作為新興的金融業(yè)務(wù)，正經(jīng)歷從無(wú)到有，從野蠻發(fā)展到規(guī)范成長(zhǎng)的過程，它的發(fā)展也體現(xiàn)了我國(guó)金融監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的包容與開放的態(tài)度。一方面，雖然我國(guó)近期出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指明方向，但從法律效力而言，其屬于行政規(guī)范性文件，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合法性認(rèn)定，有待后續(xù)法律法規(guī)予以明確，另一方面，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)在實(shí)務(wù)中由于存在監(jiān)管空白，一旦發(fā)生“資金池”、“自融”等現(xiàn)象，則明顯觸犯互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，從而坐實(shí)“非法經(jīng)營(yíng)”、“非法吸收公眾存款”等罪名[2]。
（二）票據(jù)質(zhì)押背書的問題
依據(jù)票據(jù)行為的“文義性”及“要式性”特征，票面記載質(zhì)押字樣及質(zhì)押人的簽章，是影響票據(jù)質(zhì)押效力的重要因素。我國(guó)《票據(jù)法》與《物權(quán)法》對(duì)票據(jù)質(zhì)押的規(guī)定并不一致，《票據(jù)法》及司法解釋的規(guī)定看，票據(jù)進(jìn)行設(shè)質(zhì)背書是構(gòu)成票據(jù)質(zhì)押的要件，但根據(jù)《物權(quán)法》規(guī)定看，票據(jù)質(zhì)押自交付質(zhì)權(quán)人時(shí)設(shè)立，在實(shí)務(wù)中，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)根據(jù)內(nèi)部操作模式不同，有的采取票據(jù)質(zhì)押背書形式完成票據(jù)質(zhì)押，有的可能采取質(zhì)押合同并交付票據(jù)完成票據(jù)質(zhì)押。但作為投資者，除了可以在網(wǎng)頁(yè)上查看票據(jù)的正面信息外，無(wú)法確認(rèn)票據(jù)是否完成質(zhì)押背書，這種缺乏公開及監(jiān)管的運(yùn)營(yíng)模式，使得投資者無(wú)法據(jù)此正確評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性。事實(shí)上，票據(jù)質(zhì)押業(yè)務(wù)一般都講票據(jù)背書作為必要環(huán)節(jié)，但票據(jù)出質(zhì)人或質(zhì)權(quán)人出于簡(jiǎn)化操作流程或者利用票據(jù)質(zhì)押規(guī)定存在沖突的情況，沒有在票據(jù)進(jìn)行質(zhì)押背書，從而發(fā)生“一票二貸”或者“一票多貸”等有損票據(jù)當(dāng)事人權(quán)利的案件[3]。票據(jù)質(zhì)押的方式不同，一方面可能影響了票據(jù)當(dāng)事人權(quán)利，另一方面更也造成司法實(shí)踐中的法律適用困境。
（三）票據(jù)理財(cái)平臺(tái)信息缺失
通過比較當(dāng)前幾種主流的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)其對(duì)票據(jù)理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)并不透明。一方面，投資者在投資時(shí)，僅能查閱票據(jù)的票面信息，而對(duì)于票據(jù)的信用評(píng)級(jí)，則僅僅顯示合格、優(yōu)良、已檢測(cè)等詞語(yǔ)，但沒有附上相關(guān)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)或者其他第三方機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)。有的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)甚至省略票據(jù)基本信息，只提供模板化的產(chǎn)品概況，并沒有對(duì)應(yīng)投資標(biāo)的物的具體信息，投資者主要選定該產(chǎn)品后并支付相應(yīng)金額后，即完成投資。一旦理財(cái)期間，因票據(jù)存在瑕疵而造成投資人權(quán)利受損，即便互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)與投資者在簽定委托協(xié)議時(shí)已經(jīng)約定了免責(zé)事由，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)仍然難辭其咎。另一方面，投資人無(wú)法直接接觸票據(jù)，只能依靠互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)及票據(jù)托管方對(duì)票據(jù)情況進(jìn)行追蹤，加上當(dāng)前票據(jù)理財(cái)平臺(tái)并沒有關(guān)于票據(jù)信息的披露機(jī)制，也沒有與法院、人民銀行等有關(guān)票據(jù)信息公布平臺(tái)進(jìn)行同步關(guān)聯(lián)，一旦在票據(jù)發(fā)生公示催告或掛失止付的情形，票據(jù)理財(cái)中介機(jī)構(gòu)并未能及時(shí)關(guān)注票據(jù)情況，投資人將可能承擔(dān)法院作出不利于自身的除權(quán)判決，或者承擔(dān)票據(jù)到期時(shí)，票據(jù)付款人拒付的風(fēng)險(xiǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)?shù)陌l(fā)展建議
盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一直備受爭(zhēng)議，但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的根本是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和普惠金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與各行業(yè)深度融合，對(duì)促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)跨界融合、轉(zhuǎn)型升級(jí)、加快形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能意義重大。針對(duì)前文所述有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)存在的問題，本文提出以下幾點(diǎn)建議：
（一） 及時(shí)修訂票據(jù)相關(guān)法律法規(guī)
正如前文所述，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)在實(shí)務(wù)中的業(yè)務(wù)辦理、運(yùn)行模式都有別于傳統(tǒng)的票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)，在當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在立法空白的情況下，應(yīng)當(dāng)盡快修改相關(guān)法律法規(guī)，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展及金融改革的需要。首先，針對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)的特點(diǎn)，票據(jù)的交付行為主要通過線上操作完成，因此立法部門可以對(duì)票據(jù)的簽發(fā)、背書、承兌等法條作擴(kuò)大解釋，承認(rèn)票據(jù)線上交付的法律效力。其次，雖然目前我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》等相關(guān)法規(guī)明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的合法地位，但互聯(lián)網(wǎng)金融具有公開性、利益性和社會(huì)性的特點(diǎn)，使得其與非法集資類刑事犯罪有很大共同處。因此，除了通過金融監(jiān)管部門制定相關(guān)法律法規(guī)來(lái)填補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)金融的立法空白之外，相關(guān)立法部門應(yīng)當(dāng)盡快修改我國(guó)有關(guān)非法集資類犯罪的相關(guān)構(gòu)成要件，并與民法、行政法、銀行法等法律法規(guī)做好銜接，掃除我國(guó)金融改革發(fā)展的法律障礙。
（二）健全監(jiān)管規(guī)章制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融被寫入“十三五”規(guī)劃，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持監(jiān)管與包容并濟(jì)的原則，既要將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到監(jiān)管當(dāng)中，也要為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展預(yù)留一定的空間，促進(jìn)其不斷發(fā)展及完善。首先，明確監(jiān)管主體。由于互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)涉及經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)、金融安全等多個(gè)方面，因此應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步明確我國(guó)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體，從而厘清各部門的監(jiān)管職責(zé)，有利于完善監(jiān)管制度。其次，明確監(jiān)管的底線及原則。雖然我國(guó)近期出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》等相關(guān)規(guī)范性文件，對(duì)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)范化發(fā)展起到重要作用，然而部分企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)為了掩蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、隱藏信貸規(guī)模，借助互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)這一種新型金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)來(lái)逃避監(jiān)管，因此我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)這一特殊業(yè)務(wù)，劃定金融創(chuàng)新的業(yè)務(wù)底線，明確互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管原則。最后，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)業(yè)務(wù)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)管理。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)從互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)的定位、運(yùn)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)范。一是強(qiáng)調(diào)信息中介性質(zhì)，推動(dòng)平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》指出，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)明確其信息中介定位，作為借貸關(guān)系當(dāng)中的媒介，不直接參與融資借貸行為，因此，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)也應(yīng)當(dāng)如此，并且不得提供先行墊付、本息擔(dān)保、評(píng)級(jí)等增值服務(wù)，明確其中介地位。二是嚴(yán)禁資金池模式，推行資金托管防范風(fēng)險(xiǎn)。正如前文所述，有的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)在開展理財(cái)業(yè)務(wù)中，沒有將自有資金與投資人資金隔離，有的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)僅僅聲稱將投資人資金存放在指定銀行的電子賬戶，但實(shí)質(zhì)上并非起到第三方托管資金的作用，如此一來(lái)，投資人的資金缺乏監(jiān)管，容易發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)私設(shè)資金池，甚至出現(xiàn)非法集資的風(fēng)險(xiǎn)，因此，建立客戶資金第三方存管制度顯得十分必要。三是完善監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)統(tǒng)一。除了明確（下轉(zhuǎn)第61頁(yè)）
（上接第52頁(yè)）互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)定位、運(yùn)營(yíng)模式之外，如何明確互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)參與主體之間的責(zé)任，也尤為重要。隨著監(jiān)管制度的不斷出臺(tái)及完善，監(jiān)管當(dāng)局有必要進(jìn)一步劃清各方參與主體的權(quán)利義務(wù)，如發(fā)生私設(shè)資金池、非法挪用等違反監(jiān)管規(guī)定的情形，應(yīng)當(dāng)明確第三方存管機(jī)構(gòu)的責(zé)任。
（三）積極推動(dòng)信息平臺(tái)建設(shè)
票據(jù)的靈魂在于信用，“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代下的票據(jù)理財(cái)，其業(yè)務(wù)核心風(fēng)險(xiǎn)就在于信用評(píng)估。因此，為了做好互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范，健全征信系統(tǒng)及評(píng)級(jí)機(jī)制顯得尤為重要。一是建立對(duì)互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)的機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)作為信息中介服務(wù)的中介，是一種新興的信息服務(wù)公司，對(duì)于投資人而言，如何尋找一個(gè)安全的中介顯得尤為重要。為了能夠切實(shí)有效地反映互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)的實(shí)力，筆者認(rèn)為關(guān)鍵在于該平臺(tái)的風(fēng)控能力，換言之，如果將互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)與其他企業(yè)、個(gè)人一樣，納入到我國(guó)信用系統(tǒng)中，那么投資者就可以更為直觀、有效地進(jìn)行選擇，并且促進(jìn)互聯(lián)票據(jù)理財(cái)行業(yè)健康發(fā)展。二是建立對(duì)票據(jù)的信用評(píng)估的機(jī)制。由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)是通過票據(jù)的質(zhì)押模式，為投資者收益權(quán)提供擔(dān)保，票據(jù)的信用情況直接關(guān)系著投資人權(quán)益。一方面，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)可以利用自身平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，收集票據(jù)交易信息，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)融資方提供的票據(jù)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財(cái)平臺(tái)也可以主動(dòng)接入中國(guó)人民銀行有關(guān)票據(jù)信用情況的征信系統(tǒng)，通過掌握票據(jù)當(dāng)事人的情況、違約承兌等情況來(lái)綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)[4]。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)；優(yōu)點(diǎn)；問題
一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?yōu)點(diǎn)
（一）投資者受到的時(shí)空限制比較少
和傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品相比，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)所受到的限制比較少。采用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，投資者只要具有良好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，就能夠通過各種各樣的網(wǎng)絡(luò)中斷設(shè)備進(jìn)行隨時(shí)隨地的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，同時(shí)這種理財(cái)方式還可以全天不中斷的進(jìn)行理財(cái)投資。通過互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，投資者能夠利用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)對(duì)金融的投資理財(cái)?shù)母鞣N信息進(jìn)行分析，在互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)上，任何金融市場(chǎng)的信息都十分廣泛，比較便于投資者對(duì)信息進(jìn)行研讀和分析，從而準(zhǔn)確的判斷投資的方向?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)還具有高效性、及時(shí)性和信息量大的特點(diǎn)，這樣投資者通過對(duì)大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析以及云計(jì)算等技術(shù)服務(wù)，能夠更為準(zhǔn)確地對(duì)自己所做的投資策略和決策進(jìn)行分析和判斷。通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)，一些提供互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)服務(wù)的結(jié)業(yè)還可以獲取大量的有關(guān)信息，根據(jù)投資者的不同情況，如信用情況、投資習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)偏好等各個(gè)方面，提供給投資者個(gè)性化的服務(wù)，使其更好地利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行理財(cái)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠更好地做到零散理財(cái)
傳統(tǒng)的金融投資理財(cái)?shù)姆绞街饕峭ㄟ^關(guān)注重點(diǎn)機(jī)構(gòu)的客戶以及個(gè)人優(yōu)質(zhì)的客戶等一些資金實(shí)力比較強(qiáng)的群體而設(shè)立的，該種理財(cái)方式對(duì)投資者的要求比較高，需要投資者投資的數(shù)量較大，這一要求無(wú)疑是限制了許多中小型的投資者的需求。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠較好的解決該種弊端，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)通能夠采用零散理財(cái)?shù)姆绞浇档屯顿Y者的投資門檻。單就余額寶來(lái)說，2014年6月，余額寶的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5741.60億元，和上季度末的金額相比，其規(guī)模不斷提高，穩(wěn)居我國(guó)內(nèi)最大的全球第四的大貨幣資金。余額寶的用戶也突破了一個(gè)億。采用余額寶進(jìn)行投資的客戶的穩(wěn)定性很強(qiáng)，客戶的資金具有很強(qiáng)烈的零散化，這樣通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)將資金進(jìn)行聚集，然后通過對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資及運(yùn)作，從而保證客戶的零散資金也能夠增值。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品種類繁多
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品多種多樣，能夠根據(jù)客戶的不同需求不斷地進(jìn)行創(chuàng)新，從而保證客戶的利益，達(dá)到金融理財(cái)?shù)哪康?。如今網(wǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品十分眾多比如百度理財(cái)中的百發(fā)、阿里的余額寶以及P2P忘帶平臺(tái)等一系列的理財(cái)投資產(chǎn)品。這些理財(cái)產(chǎn)品能夠在短時(shí)間內(nèi)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)和面市，產(chǎn)品的創(chuàng)新效率比較好。特別是在如今云技術(shù)應(yīng)用較為廣泛，信息數(shù)據(jù)比較大的社會(huì)背景中，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠?qū)①Y金的需求和資金的供給者想聯(lián)系，然和根據(jù)雙方的不同需求對(duì)產(chǎn)品的收益率、規(guī)模和期限等各種要求，解決資金需求者和資金供給者之間的信息不暢通的問題，從而提高產(chǎn)品的購(gòu)買數(shù)量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品設(shè)計(jì)不但要符合顧客的性需求，還應(yīng)該具有便捷的服務(wù)。我們對(duì)百度理財(cái)百發(fā)進(jìn)行分析，百度理財(cái)百發(fā)，顧客只需要通過簡(jiǎn)單的網(wǎng)上開戶流程進(jìn)行開戶之后就能夠隨時(shí)隨地的進(jìn)行銀行卡賬戶和理財(cái)賬戶的資金轉(zhuǎn)移，并且還能夠?qū)崟r(shí)的查看自己的投資收入。這種理財(cái)方式相對(duì)于傳統(tǒng)的理財(cái)方式，其投資的起點(diǎn)比較低，投資的期限相對(duì)較短，流動(dòng)性較好。
（四）互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)耐顿Y起點(diǎn)低、收益率高
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠直接通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行，十分方便，同時(shí)還節(jié)省了實(shí)體平臺(tái)的成本，能夠有效地降低成本的投資和實(shí)體平臺(tái)的運(yùn)作費(fèi)用，讓眾多的投資者快速關(guān)注和使用。如今互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)企業(yè)不但能夠具有較好的金融業(yè)務(wù)的收入，還能夠讓客戶獲得更多的利益，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)企業(yè)還可以通過在投資平臺(tái)上吸引企業(yè)對(duì)其進(jìn)行廣告投放等，能夠更好地降低互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪\(yùn)營(yíng)成本，提高投資者的收益利潤(rùn)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)娜秉c(diǎn)
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)問題
雖然我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度比較快，但是其存在的缺點(diǎn)也很多，尤其是信用問題，在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行投資和交易的金融理財(cái)，在進(jìn)行交易和投資的過程中無(wú)法得到雙方的信用水平，這樣就有可能會(huì)導(dǎo)致投資的雙方所具有的信息不準(zhǔn)確，信息要求不對(duì)稱等問題。這樣互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪^程中就有可能存在違約風(fēng)險(xiǎn)和欺詐的情況。
（二）虛擬性較強(qiáng)
互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)乃檬掷m(xù)都是在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上進(jìn)行的，依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金的投資理財(cái)，然而互聯(lián)網(wǎng)所具有的虛擬特征十分明顯，受到技術(shù)水平的影響，互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)很容易出現(xiàn)一些網(wǎng)絡(luò)故障，如服務(wù)器被供給，從而造成一系列系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致客戶的資料被泄露、數(shù)據(jù)丟失等，這樣就會(huì)顧客帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
（三）理財(cái)創(chuàng)新程度不夠
如今，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展十分迅速，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪^程中，其創(chuàng)新的力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，大多數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品就是通過傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品的觀念和方式，將之移植到互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行，并沒有屬于自己的專屬產(chǎn)品，缺乏一定的網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)?shù)膶I(yè)人才。
（四）存在著一定的外部威脅
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)牟粩喟l(fā)展，其自身受到的威脅也十分廣泛，一方面，我國(guó)的征信體系還不是很健全，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪^程中有可能會(huì)出現(xiàn)一些比較大的道德風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)中還具有一定的信息不對(duì)稱的問題，這些問題都是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)方式引進(jìn)的時(shí)間還比較短，但是其發(fā)展速度有十分迅速，我國(guó)沒有及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)進(jìn)行控制和監(jiān)管，這樣就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)中容易出現(xiàn)監(jiān)管的盲區(qū)，即便互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展增長(zhǎng)快速，這種增長(zhǎng)也是屬于盲目增長(zhǎng)的，在增長(zhǎng)的過程中很容易涉及一些法律法規(guī)，從而出現(xiàn)更大的風(fēng)險(xiǎn)。
三、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)慕ㄗh
（一）提高管理和監(jiān)控的力度
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)桨l(fā)展，我國(guó)應(yīng)該就互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)所具有的自身特點(diǎn)以及發(fā)展規(guī)律制定相應(yīng)的法律法規(guī)，從而進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管體系，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中既不缺乏監(jiān)管力度，也不過度監(jiān)管，更好地規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)，在法律法規(guī)中還應(yīng)該明確互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在運(yùn)作過程中的各種操作的行為都是符合法律和規(guī)定的，明確各種相關(guān)機(jī)構(gòu)的職能，在法律層面上明確理財(cái)產(chǎn)品的分類，界定理財(cái)產(chǎn)品的種類，從而實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品投資合同統(tǒng)一的文本規(guī)范。
（二）更好的完善我國(guó)的信用體系
如今，我國(guó)的信用體制還不是很健全，人們的信用情況只能夠通過中國(guó)人民銀行信用系統(tǒng)進(jìn)行查詢，同時(shí)在進(jìn)行查詢的過程中查詢的權(quán)利還受到很多限制和制約，而且通過這種信息查詢的方式，在信息查詢體系內(nèi)存在的信息也只是片面的信息，不是全面，只是一些和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有關(guān)的信用記錄，并沒有聯(lián)系人其他方面的信用記錄，因此我們應(yīng)該不斷完善我國(guó)的信用體系，將用戶的全部誠(chéng)信記錄都記錄在客戶的信用報(bào)告中來(lái)，之后再通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和信息技術(shù)的分析等，建立一個(gè)完善的信用系統(tǒng)。
（三）嚴(yán)格的控制個(gè)人理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品經(jīng)濟(jì)以及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)如今，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展還只是初級(jí)階段，各種產(chǎn)品和技術(shù)都還不是很成熟，產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)等方面都存在著違約的風(fēng)險(xiǎn)，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)中就應(yīng)該對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的種類和技術(shù)等多個(gè)方面進(jìn)行控制，不斷地完善信息制度以及收益透明制度。收益透明機(jī)制和信息披露機(jī)制都能夠更好地分配資源，保證資源配置合理，更好地引導(dǎo)投資者進(jìn)行資金投資，從而實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，便于客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的篩選?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)中存在著一定的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，因此在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的建設(shè)過程中，我們應(yīng)該不斷提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的水平，從而降低受到技術(shù)因素影響的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）提高風(fēng)險(xiǎn)教育的力度
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人均收入也越來(lái)越高，人們的理財(cái)意識(shí)也變得更為強(qiáng)烈，但是受到一些因素的影響，人們的理財(cái)知識(shí)還比較匱乏，對(duì)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)也比較薄弱，知識(shí)單純的關(guān)心投資產(chǎn)品的收益率，忽視了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性，這樣人們?cè)谶M(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)倪^程中就存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)教育的力度，更好地提高投資者的素質(zhì)，同時(shí)也降低了投資者在理財(cái)過程中的風(fēng)險(xiǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展提供了保障。
結(jié)束語(yǔ)
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)變得越來(lái)越普遍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)具有簡(jiǎn)單快捷方便的特征，但是在進(jìn)行投資的過程中應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有明確的認(rèn)識(shí)，確保投資的安全性。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財(cái)平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)把控；法律對(duì)策
自2013年阿里巴巴“余額寶”的成功上線，基于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資門檻低、收益高、投資周期靈活等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)便如雨后春筍般興起。“現(xiàn)如今，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種模式：第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸以及眾籌融資。第三方支付主要是指第三方平成的交易資金收付行為。網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P――（peer topeer），意指出借人與借款人之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)與借貸。眾籌融資主要是對(duì)接個(gè)人投資需求和非金融機(jī)構(gòu)的投資需求，比較典型的包括：債權(quán)眾籌、股權(quán)眾籌等。“所謂互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，是指以互聯(lián)網(wǎng)形式向投資者提供理財(cái)服務(wù)，它強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)‘大數(shù)據(jù)’主動(dòng)挖掘信息，深入解讀數(shù)據(jù)，思考客戶問題，并運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，研究客戶需求，定位客戶資源，從而提供定點(diǎn)、有針對(duì)性的理財(cái)服務(wù)?！庇捎诨ヂ?lián)網(wǎng)自身理財(cái)平臺(tái)可能不透明的原因，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)依然存在著多樣的風(fēng)險(xiǎn)以及法律規(guī)制的不足之處。結(jié)合現(xiàn)行立法有關(guān)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、監(jiān)管兩大機(jī)制的法律規(guī)制的相關(guān)規(guī)定，同時(shí)引入較高的平臺(tái)準(zhǔn)入門檻和平臺(tái)退出機(jī)制，明確理財(cái)平臺(tái)“類居間”的性質(zhì)，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，解決權(quán)益侵害時(shí)的訴訟難問題，是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。
1法制視角下互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析
從投資者角度而言，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)對(duì)投資限額和投資期限一般不做強(qiáng)制性規(guī)定，而往往采取“一元起投，靈活提取，收益保障”的操作方式進(jìn)行宣傳，與商業(yè)銀行發(fā)行的“5萬(wàn)起投，期限固定”的理財(cái)產(chǎn)品相比，由于門檻較低、存取便捷、收益豐厚的特點(diǎn)，更易得到投資者的青睞。但是，由于立法存在滯后性，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)存在的多樣的風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為不可忽視。
1.1互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)準(zhǔn)入門檻不明確，存在擔(dān)責(zé)能力不足風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)虛擬的平臺(tái)，投資人和融資方都是通過理財(cái)平臺(tái)建立聯(lián)系。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，出借人與借款人之間，除了存在電子的借款合同及個(gè)人的身份信息之外，彼此之間互不認(rèn)識(shí)，投資人是通過理財(cái)平臺(tái)對(duì)其“債務(wù)人”的資信、身份信息、借款用途等信息進(jìn)行了解，而借款人也是通過平臺(tái)才能融資。平臺(tái)在投資方和融資方之間起著類似居間和中介的作用（至于其原因，筆者將在下文予以闡述），便會(huì)自然而然地引發(fā)以下一系列問題：出借人與借款人如何對(duì)向自身提供合同相對(duì)方信息的理財(cái)平臺(tái)全面認(rèn)識(shí)？平臺(tái)的資信、注冊(cè)資本等影響投資人和融資人決策的重要信息應(yīng)達(dá)到何種程度，該平臺(tái)才能上線，開展類似中介的服務(wù)？這就需要立法將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻予以明確，從而保護(hù)投資人和融資方的利益。
2016年8月24號(hào)，銀監(jiān)會(huì)等四部門出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下稱），主要針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸中涉及主體的權(quán)利和義務(wù)、信息披露、監(jiān)督管理等問題做出了規(guī)定，但并未就平臺(tái)登記注冊(cè)的要求、實(shí)繳資本的數(shù)額、擔(dān)保情況的認(rèn)定給出較為明確的規(guī)定，這就無(wú)法從源頭上確保平臺(tái)自身信用、資產(chǎn)等對(duì)于投資者做出選擇哪一平臺(tái)進(jìn)行投資的決定存在重要影響的信息的安全性及可靠性，加劇了平臺(tái)擔(dān)責(zé)能力不足的風(fēng)險(xiǎn)，甚至還會(huì)引發(fā)非法吸收公眾存款等刑事犯罪的問題。
1.2互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)退出機(jī)制空白，存在跑路風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)有準(zhǔn)入門檻，就必須存在相應(yīng)的合理的退出機(jī)制，即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)自身退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，如何進(jìn)行清算，從而確保投資人和融資人合法利益有效保護(hù)。就現(xiàn)行情況來(lái)看，理財(cái)平臺(tái)的退出的原因主要包括：平臺(tái)數(shù)量的激增，一部分平臺(tái)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，優(yōu)勝劣汰；有些平臺(tái)由于自身存在虛假宣韉惹榭觶資金鏈一旦斷裂，加之《辦法》的出臺(tái)，不堪國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管壓力，便草草收?qǐng)?，卷款而逃。“根?jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2016年2月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)為2519家，環(huán)比下降了1.83%，累計(jì)問題平臺(tái)達(dá)到1425家。同時(shí)，隨著多地限制互聯(lián)網(wǎng)金融公司的注冊(cè)登記，使得新上線網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量大幅度地下降，2月新上線的平臺(tái)數(shù)量?jī)H為27家，新增問題平臺(tái)達(dá)74家”。這些問題平臺(tái)在融資完成后，究竟該如何退出，法律法規(guī)在該問題上尚未出臺(tái)有效的法律對(duì)策。而可以預(yù)見的是，在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)日益增多的今天，前文所述的平臺(tái)準(zhǔn)入機(jī)制的缺失勢(shì)必導(dǎo)致準(zhǔn)入互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)市場(chǎng)上平臺(tái)的信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)狀況良莠不齊，加之缺乏合理的平臺(tái)退出機(jī)制（至于是主動(dòng)退出或是破產(chǎn)，在所不問），無(wú)疑將加劇投資者和融資者雙方承受的風(fēng)險(xiǎn)。
1.3互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)融資人違約，存在難風(fēng)險(xiǎn)
在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)中，當(dāng)投資人的投資數(shù)額較大時(shí)，單個(gè)投資人向平臺(tái)投資的資金通常會(huì)分散性地分配給多個(gè)融資人，使該投資人成為多個(gè)融資人的債權(quán)人。而當(dāng)融資人需要的資金數(shù)額較為龐大時(shí)，該筆融資額又將分配多個(gè)投資人，使多個(gè)投資人成為該融資人的債權(quán)人。以上兩種情況即互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)中常見的“點(diǎn)對(duì)面”模式。在債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加復(fù)雜的狀態(tài)下，多個(gè)融資人的債務(wù)將匹配給多個(gè)投資人，使單個(gè)融資關(guān)系中，存在著多個(gè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這便是理財(cái)平臺(tái)中大額融資的“面對(duì)面”模式。由于投資人在平臺(tái)上出資時(shí)，雖然投資人會(huì)在事后通過平臺(tái)對(duì)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的匹配，與融資人簽訂電子的借款協(xié)議，但是投資人對(duì)理財(cái)平臺(tái)具體匹配的融資人的完整信息的掌握度是不齊備的。因此，這就衍生出一個(gè)重要的問題：一旦融資人到期不償還本金與利息，出現(xiàn)合同違約的情形，投資人基于自身遭受的損失尋求救濟(jì)時(shí)，誰(shuí)將成為責(zé)任承擔(dān)的主體？投資人若向法院時(shí)，誰(shuí)將成為適格被告？
目前，法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的退出規(guī)制存在空白，導(dǎo)致平臺(tái)在吸收投資者資金后卷款跑路的現(xiàn)象比比皆是?！掇k法》對(duì)平臺(tái)所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任的前提也僅僅規(guī)定平臺(tái)未依照辦法規(guī)定報(bào)告重大風(fēng)險(xiǎn)和處置情況、違反有關(guān)監(jiān)管規(guī)定從事非法集資活動(dòng)或欺詐活動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)受到行政處罰，至于平臺(tái)具體在何種情形下應(yīng)當(dāng)退出互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，退出市場(chǎng)前應(yīng)當(dāng)履行什么樣的法定手續(xù)，《辦法》并未予以明確。筆者認(rèn)為，由于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上線需經(jīng)過工商局登記注冊(cè)，領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，并由注冊(cè)地的金融監(jiān)管部門備案，這與我國(guó)公司成立的手續(xù)具有類似性，兩者均需要進(jìn)行工商登記。在建立互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)退出機(jī)制的問題上，不妨參考我國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法中的相關(guān)規(guī)定，若該互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)，可通過引入破產(chǎn)申請(qǐng)、管理人、債權(quán)人會(huì)議等概念，在理財(cái)平臺(tái)出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)、資不抵債的法定情形時(shí)，債務(wù)人（即理財(cái)平臺(tái)）可通過向法院申請(qǐng)重整、和解或破產(chǎn)申請(qǐng)，投資人可向法院申請(qǐng)債務(wù)人重整或破產(chǎn)的途徑，確定債務(wù)人財(cái)產(chǎn)，并進(jìn)行破產(chǎn)清算，以防止平臺(tái)跑路，投資人、融資人權(quán)益受損的情形發(fā)生。
3.3引入理財(cái)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)基金，明確平臺(tái)的適格被告地位和“類居間”角色
上文筆者提到，當(dāng)融資人違約不償還到期債務(wù)時(shí)，投資人會(huì)面臨難的風(fēng)險(xiǎn)。為解決上述問題，筆者認(rèn)椋由于平臺(tái)在從中起著“牽線搭橋”的作用，在融資人進(jìn)入平臺(tái)提出融資申請(qǐng)時(shí)，對(duì)融資人的資信進(jìn)行審核并負(fù)責(zé)。在訴訟中，由于債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，雙方當(dāng)事人的不確定性，作為一方的投資人將承擔(dān)巨大的查找和核實(shí)違約方的成本，且影響正常的訴訟效率。需要注意的是，《辦法》將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)定性為中介機(jī)構(gòu)，對(duì)融資人具體債務(wù)是否適當(dāng)履行是不承擔(dān)責(zé)任的。但在整個(gè)融資交易的過程中，只有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)這一方是相對(duì)確定的，且其本身對(duì)融資人的資信存在審核義務(wù)。故筆者認(rèn)為，在發(fā)生融資人違約的情形時(shí)，投資人可將理財(cái)平臺(tái)作為被告予以，以解決發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，投資人訴訟無(wú)門的窘境。
而2014年“互聯(lián)網(wǎng)P2P行業(yè)催收第一案”中，“點(diǎn)融網(wǎng)”作為理財(cái)平臺(tái)的一方，融資人李臣明違約，不償還到期債務(wù)，法院最終判決“點(diǎn)融網(wǎng)”勝訴。這其實(shí)也從另一個(gè)側(cè)面肯定了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平立的訴訟地位。那么，當(dāng)投資人發(fā)現(xiàn)融資人違約時(shí)，考慮到的便捷性，不妨通過法律法規(guī)將理財(cái)平臺(tái)的適格被告予以明確。而至于平臺(tái)怎么擔(dān)責(zé)，筆者認(rèn)為，在融資人進(jìn)入平臺(tái)融資時(shí)，平臺(tái)可通過收取一定比例的資金成立風(fēng)險(xiǎn)基金，當(dāng)融資人違約時(shí)，平臺(tái)通過風(fēng)險(xiǎn)基金向投資人先行墊付，然后由理財(cái)平臺(tái)向違約的融資一方進(jìn)行追償。風(fēng)險(xiǎn)基金的設(shè)立可仿照《證券法》第116條和117條予以規(guī)定，并由銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行管理。
當(dāng)然，筆者的以上設(shè)想與《辦法》將平臺(tái)界定為中介機(jī)構(gòu)的思路存在一定沖突。根據(jù)《合同法》關(guān)于居間人性質(zhì)的規(guī)定是將其界定為僅從事居間服務(wù)，促成合同成立即可獲得報(bào)酬，而對(duì)于簽訂合同雙方的合同義務(wù)是否履行，不承擔(dān)責(zé)任?？紤]到融資人的不特定性以及融資人信息主要由平臺(tái)掌握的特定性，當(dāng)融資人違約時(shí)，投資人一旦理財(cái)平臺(tái)，平臺(tái)也將承擔(dān)責(zé)任。同時(shí)，《辦法》明文規(guī)定了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)具有強(qiáng)制性信息披露義務(wù)。強(qiáng)制性信息披露義務(wù)屬于金融法上信息傳遞的義務(wù)規(guī)則，偏離了居間人的義務(wù)屬性。上述矛盾說明，僅僅將平臺(tái)定義為居間人并不能涵蓋其所具備的功能和特征。須進(jìn)一步研究平臺(tái)的強(qiáng)制性信息披露義務(wù)，以確定其的更合理的法律地位。在此基礎(chǔ)上，筆者認(rèn)為將理財(cái)平臺(tái)的性質(zhì)界定為“類居間”的性質(zhì)為好。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 財(cái)富管理 對(duì)策
一、中產(chǎn)階級(jí)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理模式的背景
目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)的發(fā)展處于起步階段，在互聯(lián)網(wǎng)用戶密度、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模、業(yè)務(wù) 品種、信用體系建設(shè)等多方面較發(fā)達(dá)國(guó)家仍有不足。我國(guó)主要互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)為91金融超市、金斧子、優(yōu)顧理財(cái)?shù)?。這些服務(wù)平臺(tái)主要是提供相關(guān)投資信息和金融產(chǎn)品導(dǎo)購(gòu)，為客戶提供量身定做的投資計(jì)劃。同時(shí)，讓權(quán)威的金融機(jī)構(gòu)和私人財(cái)富管理師為客戶提供高質(zhì)量的金融建議，卻不需要太高的資本準(zhǔn)入限度或費(fèi)用成本。研究表明中產(chǎn)階級(jí)在理財(cái)方面有充分的意識(shí)，產(chǎn)生了多元化的金融需求。我國(guó)中產(chǎn)階層在不斷壯大的同時(shí)，他們所擁有的金融資產(chǎn)也在逐漸增加，從而產(chǎn)生了多元化的金融需求。另一方面伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的完善、上網(wǎng)設(shè)備的普及和電子商務(wù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，為財(cái)富管理平臺(tái)的創(chuàng)新提供了更廣闊的空間。隨著2014年互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)體量的不斷增大，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入2.0時(shí)代，我國(guó)新型互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)的發(fā)展也進(jìn)入新的時(shí)期。
二、對(duì)中產(chǎn)階級(jí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)需求的相關(guān)問卷調(diào)查
本次調(diào)查，筆者向成都部分中產(chǎn)階級(jí)分發(fā)調(diào)查問卷491份，收回有效問卷467份。問卷調(diào)查的相關(guān)數(shù)據(jù)如下：
根據(jù)上表，我們可以分析得出：個(gè)人因素如性別、年齡、學(xué)歷、職業(yè)、年收入等等因素并不會(huì)顯著影響受訪者理財(cái)產(chǎn)品占收入的比重，絕大部分受訪者都傾向于投資10%―20%的收入到理財(cái)產(chǎn)品中。但是部分選項(xiàng)仍會(huì)有比較大的傾向性。
年輕人會(huì)更加傾向于投資少量收入到理財(cái)產(chǎn)品中，而隨著年齡的增長(zhǎng)，人們會(huì)將更多的收入用于投資理財(cái)產(chǎn)品中。高中及高中以下學(xué)歷以及大專生的投資習(xí)慣類似，投資理財(cái)產(chǎn)品往往占收入的10%―20%，但是將高份額收入投入理財(cái)產(chǎn)品中確實(shí)很少見的行為，與此相對(duì)的是大學(xué)生往往傾向于將更多的收入用于投資，但是學(xué)歷到了研究生階段卻出現(xiàn)了一個(gè)明顯的轉(zhuǎn)折，用于投資的收入明顯下降，30.51%的研究生選擇只投入10%一下的收入。職業(yè)因素對(duì)人們的投資影響較小，但是創(chuàng)業(yè)者卻明顯偏向于中等程度的投資（57.89%），遠(yuǎn)高于平均水平（47.50%）。月收入與人們的投資意愿呈正相關(guān)關(guān)系，收入越多投入到理財(cái)產(chǎn)品的中的收入也就越多。
三、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式的發(fā)展建議
（一）加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式的發(fā)展需要進(jìn)行產(chǎn)品的創(chuàng)新，目前市場(chǎng)上雖然已存在的眾籌、p2p、余額寶等理財(cái)方式，但是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還比較單一，因此應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式下的產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)品的多元化。在注重大眾理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)還應(yīng)注重開發(fā)適合中產(chǎn)階級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，這是因?yàn)橹挟a(chǎn)階級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)需求存在很大的市場(chǎng)。
（二）建立監(jiān)督機(jī)制
采取防范風(fēng)險(xiǎn)與鼓勵(lì)創(chuàng)新并重的監(jiān)管方法。目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式面臨著宏觀經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管層價(jià)值取向不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，利率市場(chǎng)化還未實(shí)現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)模式的發(fā)展模式還未確定，并且處于監(jiān)管空白區(qū)。一旦出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，將帶來(lái)不可忽略的社會(huì)性損失。因此需要建立防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目的和方式。
（三）完善風(fēng)險(xiǎn)控制
目前市場(chǎng)上已經(jīng)存在的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式與傳統(tǒng)理財(cái)模式相比，還面臨著一系列獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)。而中產(chǎn)階級(jí)很看重這些風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力大多在25%以內(nèi)。再者中產(chǎn)階級(jí)所掌握的財(cái)富占社會(huì)總財(cái)富較大，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事故將帶來(lái)巨大的社會(huì)性系統(tǒng)性損失，造成重大不利影響。因此，就互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司或平臺(tái)而言，應(yīng)該完善業(yè)務(wù)管理，在提高產(chǎn)品收益的同時(shí)應(yīng)該做好業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)管控；同時(shí)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全和網(wǎng)站平臺(tái)的開發(fā)并且行業(yè)間可合作整合資源，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)慕y(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
參考文獻(xiàn)：
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