時(shí)間：2023-06-15 17:18:01
序論：在您撰寫(xiě)常用的財(cái)務(wù)分析方法時(shí)，參考他人的優(yōu)秀作品可以開(kāi)闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導(dǎo)您走向新的創(chuàng)作高度。
一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等核算資料作為依據(jù)，采用專(zhuān)門(mén)的會(huì)計(jì)技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行分析的財(cái)務(wù)活動(dòng)。它是企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理活動(dòng)的重要組成部分，其主要內(nèi)容包括以下部分：
（一）財(cái)務(wù)狀況分析
企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定程度。分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況包括：分析其資本結(jié)構(gòu)、資金使用效率和資產(chǎn)使用效率等。其中資金使用效率和資產(chǎn)使用效率分析構(gòu)成該企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析，它是財(cái)務(wù)狀況分析的重點(diǎn)。常用指標(biāo)：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。
（二）獲利能力分析
企業(yè)的獲利能力是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的直接目的與動(dòng)力源泉，一般指企業(yè)從銷(xiāo)售收入中能獲取利潤(rùn)多少的能力。盈利能力可反映出該企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞，因此，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)人員、投資者和債權(quán)人都非常重視和關(guān)心。獲利能力分析常用指標(biāo)：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率等。
（三）償債能力分析
償債能力指借款人償還債務(wù)的能力，可分為長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力。長(zhǎng)期償債能力指企業(yè)保證及時(shí)償付一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上到期債務(wù)的可靠程度。其指標(biāo)有固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)、全部資本化比率和負(fù)債與EBITDA比率等。短期償債能力指企業(yè)支付一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)到期債務(wù)的能力。其指標(biāo)有現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資金、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等。
（四）現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量分析是通過(guò)現(xiàn)金流量比率分析對(duì)企業(yè)償債能力、獲利能力以及財(cái)務(wù)需求能力進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。常用指標(biāo)有銷(xiāo)售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)比率、現(xiàn)金再投資比率和現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率等。
（五）投資報(bào)酬分析
投資報(bào)酬指企業(yè)投入資本后所獲得的回報(bào)。投資報(bào)酬分析常用的指標(biāo)有資本金報(bào)酬率和股東權(quán)益報(bào)酬率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)報(bào)酬率等。
（六）增長(zhǎng)能力分析
企業(yè)的成長(zhǎng)性，是企業(yè)通過(guò)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大和積累而形成的發(fā)展?jié)撃?，其是投資者在選購(gòu)股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資時(shí)最為關(guān)注的問(wèn)題。增長(zhǎng)能力分析常用的指標(biāo)有利潤(rùn)增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、現(xiàn)金增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和股利增長(zhǎng)率等。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問(wèn)題
（一） 重視不足，企業(yè)分析人員的地位不高
據(jù)相關(guān)權(quán)威調(diào)查，在我國(guó)有65%的企業(yè)基本不做財(cái)務(wù)分析，50%的企業(yè)一年只做一次簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)分析，甚至有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)人員認(rèn)為，本企業(yè)的所有財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的，情況清楚，無(wú)需再做什么財(cái)務(wù)分析。同時(shí)，由于企業(yè)管理層諸多思想上的誤區(qū)，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)人員在企業(yè)管理序列中的地位不高，缺乏話語(yǔ)權(quán)。長(zhǎng)此以往，分析人員的工作積極性不高，開(kāi)拓性不足，工作效率就不高，使財(cái)務(wù)分析的效果大打折扣。
（二）重財(cái)務(wù)指標(biāo)，輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)
貨幣計(jì)量假設(shè)雖然為財(cái)會(huì)工作提供了處理企業(yè)信息的便利，但也容易使一些企業(yè)只重視結(jié)果而不顧過(guò)程。有些企業(yè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；分析的過(guò)程是從大結(jié)果到小結(jié)果；只出數(shù)字結(jié)果，而不清楚數(shù)字內(nèi)涵，始終找不到產(chǎn)生結(jié)果的驅(qū)動(dòng)因素，更沒(méi)有涉及解決問(wèn)題的行動(dòng)方案。
以?xún)r(jià)值為管理基礎(chǔ)的企業(yè)，傾向于降低成本和強(qiáng)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等較易達(dá)成的目標(biāo)，常忽略外部眾多難以用貨幣計(jì)量的不可控因素的影響，遺漏一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略性信息，對(duì)威脅與機(jī)遇的反應(yīng)較慢；對(duì)內(nèi)僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)，否決事關(guān)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的新業(yè)務(wù)。
（三） 財(cái)務(wù)分析方法方面存在問(wèn)題
財(cái)務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法，無(wú)論是何種方法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所進(jìn)行的反映。另外，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者取得會(huì)計(jì)報(bào)表的時(shí)間，與業(yè)務(wù)發(fā)生的時(shí)間就時(shí)隔更長(zhǎng)了，可謂時(shí)過(guò)境遷，因此，用過(guò)去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，往往不切實(shí)際。同時(shí)，可比性是兩種分析法的靈魂，只有具有可比性的指標(biāo)采用比較分析才有價(jià)值，而由于報(bào)表數(shù)據(jù)的局限，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性，從這個(gè)意義上說(shuō)，兩種分析法的運(yùn)用必然受到影響。另外，現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)常常是重“量”而忽視“質(zhì)”，會(huì)計(jì)報(bào)表較難揭示詳實(shí)的資料，因而使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者較難取得諸如存貨結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、批量大小、季節(jié)性生產(chǎn)變化等信息。
（四） 手工進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，成本高、耗時(shí)多
進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料，除財(cái)務(wù)報(bào)表以外，還會(huì)涉及日常核算資料（憑證、賬簿等） 和生產(chǎn)技術(shù)方面的資料。但是，在會(huì)計(jì)電算化尚未普及、系統(tǒng)不完善、效率不高的情況下，財(cái)務(wù)分析的工作仍主要由手工執(zhí)行，憑手工對(duì)龐大的日常數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析成本高、耗時(shí)多。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)分析中問(wèn)題的對(duì)策建議
（一） 應(yīng)該引起公司企業(yè)高層決策者和財(cái)務(wù)人員的足夠重視
決策者和財(cái)務(wù)人員要把企業(yè)財(cái)務(wù)分析提高到一個(gè)更高的層次，落實(shí)其在企業(yè)正常運(yùn)作過(guò)程中應(yīng)起到的重要作用，努力做好財(cái)務(wù)分析的各個(gè)方面，為會(huì)計(jì)信息使用者提供可靠的會(huì)計(jì)信息。
（二） 確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)
以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、利潤(rùn)表等作為基本報(bào)表反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。同時(shí)，應(yīng)更加注重對(duì)財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)的編制工作，其信息披露應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會(huì)計(jì)政策、或有事項(xiàng)、非貨幣性的與財(cái)務(wù)事項(xiàng)密不可分的信息以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的預(yù)測(cè)，受物價(jià)變動(dòng)影響的因素等。
（三） 財(cái)務(wù)分析方法的綜合運(yùn)用
首先，要剔除各種影響因素。在分析時(shí)可以將不同會(huì)計(jì)方法的影響差異剔除，將某些特殊、個(gè)別事件或因素剔除，選擇同行業(yè)同等規(guī)模企業(yè)進(jìn)行橫向比較。其次，要注意各種分析指標(biāo)的綜合運(yùn)用。如定量分析與定性分析相結(jié)合，比較分析與比率分析相結(jié)合，橫向分析與縱向分析相結(jié)合，總量分析與個(gè)量分析相結(jié)合，靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合，以便相互取長(zhǎng)補(bǔ)短，發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的總體功能效應(yīng)。
【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)管理 方法 作用
1. 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專(zhuān)門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)做出正確決策，提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的邏輯上的延展，是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所提供的信息進(jìn)行深度地加工與轉(zhuǎn)換。財(cái)務(wù)分析主要內(nèi)容包括以下部分：
1.1財(cái)務(wù)狀況分析。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是用資金進(jìn)行反映的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果。
企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益從不同方面反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、資金周轉(zhuǎn)情況和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定程度。分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況包括：分析其資本結(jié)構(gòu)，資金使用效率和資產(chǎn)使用效率等。其中資金使用效率和資產(chǎn)使用效率分析構(gòu)成該企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析，它是財(cái)務(wù)狀況分析的重點(diǎn)。常用指標(biāo)：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。
1.2獲利能力分析。企業(yè)的獲利能力是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的直接目的與動(dòng)力源泉，一般指企業(yè)從銷(xiāo)售收入中能獲取利潤(rùn)多少的能力。
盈利能力可反映出該企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞，因此，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)人員、投資者和債權(quán)人都非常重視和關(guān)心。獲利能力分析常用指標(biāo)：主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售凈利率等。
1.3償債能力分析。償債能力指借款人償還債務(wù)的能力，可分為長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力。
長(zhǎng)期償債能力指企業(yè)保證及時(shí)償付一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上到期債務(wù)的可靠程度。其指標(biāo)有固定支出保障倍數(shù)、利息保障倍數(shù)、全部資本化比率和負(fù)債與EBITDA 比率等。短期償債能力指企業(yè)支付一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)到期債務(wù)的能力。其指標(biāo)有現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資金、速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等。
1.4現(xiàn)金流量分析?，F(xiàn)金流量分析是通過(guò)現(xiàn)金流量比率分析對(duì)企業(yè)償債能力、獲利能力以及財(cái)務(wù)需求能力進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。常用指標(biāo)有銷(xiāo)售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)比率、現(xiàn)金再投資比率和現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率等。
1.5投資報(bào)酬分析。投資報(bào)酬指企業(yè)投入資本后所獲得的回報(bào)。投資報(bào)酬分析常用的指標(biāo)有資本金報(bào)酬率和股東權(quán)益報(bào)酬率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)報(bào)酬率等。
1.6增長(zhǎng)能力分析。企業(yè)的成長(zhǎng)性，是企業(yè)通過(guò)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大和積累而形成的發(fā)展?jié)撃埽涫峭顿Y者在選購(gòu)股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資時(shí)最為關(guān)注的問(wèn)題。增長(zhǎng)能力分析常用的指標(biāo)有利潤(rùn)增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、現(xiàn)金增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和股利增長(zhǎng)率等。
2. 財(cái)務(wù)分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用
2.1財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況的重要依據(jù)。通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析，可了解企業(yè)現(xiàn)金流量狀況、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關(guān)人員客觀評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，通過(guò)分析比較將可能影響經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區(qū)分，劃清責(zé)任界限，客觀評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理者的管理水平更好提高。
2.2財(cái)務(wù)分析是為債權(quán)人、投資者提供正確信息以實(shí)施決策的工具。企業(yè)的投資者可通過(guò)財(cái)務(wù)分析，了解企業(yè)獲利和償債能力，預(yù)測(cè)投資后的風(fēng)險(xiǎn)程度及收益水平，從而做出正確決策。目前我國(guó)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制 ，企業(yè)投資主體呈現(xiàn)多元化，各方面潛在的債權(quán)人和投資者在決策上就會(huì)考慮到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，因此，財(cái)務(wù)分析成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下滿足各類(lèi)債權(quán)人和投資者所需信息的重要分析方法。
2.3為企業(yè)內(nèi)部管理人員了解經(jīng)營(yíng)情況、挖掘潛力、找出薄弱環(huán)節(jié)提供依據(jù)。為了提高經(jīng)濟(jì)效益、加強(qiáng)管理，企業(yè)的管理人員通過(guò)對(duì)其成本利潤(rùn)情況的了解，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題，進(jìn)而采取應(yīng)對(duì)措施，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。
2.4財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的分析，挖掘潛力，尋找差距，找出未被利用的人力、物力資源，有效整合，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。
3. 改進(jìn)財(cái)務(wù)分析的措施
3.1提高財(cái)務(wù)分析依據(jù)資料的質(zhì)量。
第一，拓展財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息。新準(zhǔn)則的頒布實(shí)施，拓展了財(cái)務(wù)報(bào)告披露的信息，但還不夠具體全面，要嚴(yán)格按照財(cái)會(huì)報(bào)告充分揭示的原則，對(duì)投資者有影響的財(cái)務(wù)信息要加以披露，地點(diǎn)要固定，時(shí)間要及時(shí)，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財(cái)務(wù)信息，還要披露非財(cái)務(wù)信息。
第二，提高財(cái)會(huì)報(bào)告時(shí)效性，縮短財(cái)務(wù)報(bào)告周期。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信息的時(shí)效性越快越好，因此財(cái)會(huì)報(bào)告的時(shí)效性同樣重要。
要積極創(chuàng)造條件，充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)報(bào)告與定期報(bào)告并存，企業(yè)要及時(shí)把相關(guān)信息在自己的網(wǎng)站上，方便用戶(hù)隨時(shí)查閱，選取有價(jià)值信息，提高會(huì)計(jì)信息的效率和使用價(jià)值。
第三，加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管機(jī)制。
為確保企業(yè)提供的會(huì)計(jì)原始資料的真實(shí)性，要采取必要措施強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管。首先，要從源頭上杜絕制度性失真，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)；其次，加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)質(zhì)量的監(jiān)督，對(duì)其違規(guī)執(zhí)業(yè)人員及機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格制裁。
3.2努力完善健全財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。
改進(jìn)現(xiàn)有財(cái)務(wù)分析的方法。要針對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)存在的不足，進(jìn)一步健全財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，針對(duì)各行業(yè)不同特點(diǎn)，可對(duì)不同行業(yè)建立不同指標(biāo)體系，除要有財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要有非財(cái)務(wù)指標(biāo)。而且針對(duì)該指標(biāo)體系要有與其相適應(yīng)的分析方法，可適當(dāng)引入數(shù)學(xué)分析的方法，來(lái)解決目前分析方法簡(jiǎn)單的弊端，提高分析的效果。
3.3進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。
財(cái)務(wù)資料日益繁復(fù)，分析技術(shù)不斷提高，要進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)。首先，要提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，要求財(cái)務(wù)分析人員不僅具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)，還要掌握其他不同行業(yè)的相關(guān)知識(shí)，有助于提高財(cái)務(wù)分析的效果；其次，要提高財(cái)務(wù)人員的道德素質(zhì)，確保財(cái)務(wù)分析人員在工作中保持公正、客觀的立場(chǎng)；最后，加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員的監(jiān)督監(jiān)管，保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果真實(shí)、客觀。
隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度也趨于制度化、規(guī)范化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大背景下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨多重考驗(yàn)。財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理來(lái)說(shuō)，顯得尤為重要。因此，做好企業(yè)財(cái)務(wù)分析，可以為企業(yè)提供有價(jià)值的決策信息，使企業(yè)長(zhǎng)久保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
參考文獻(xiàn)：
[1] 朱晶.試論企業(yè)并購(gòu)中財(cái)務(wù)分析及作用[J]. 黑龍江科技信息， 2007，（13）.
關(guān)鍵詞 哈佛財(cái)務(wù)分析 戰(zhàn)略分析 前景分析
中圖分類(lèi)號(hào)：F234 4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的反映，財(cái)務(wù)分析是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的提煉和提升，因此利用財(cái)務(wù)報(bào)表離不開(kāi)財(cái)務(wù)分析。哈佛財(cái)務(wù)分析框架為務(wù)分析提供了新思維，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析走出了財(cái)務(wù)數(shù)字的迷宮，為財(cái)務(wù)分析真正走入企業(yè)管理奠定了基石。
一、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法的局限性
由于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法主要是對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，僅限于四種能力分析，與戰(zhàn)略脫節(jié)，沒(méi)有方向引領(lǐng)，只注重?cái)?shù)據(jù)細(xì)節(jié)分析，難以從整體上把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，無(wú)法判斷企業(yè)的發(fā)展前景。因此，財(cái)務(wù)分析必須突破傳統(tǒng)的思維習(xí)慣和分析方法，尋找一種新的分析框架，從而提高財(cái)務(wù)信息的決策有用性。
（一）會(huì)計(jì)制度存在彈性，會(huì)計(jì)信息失真。
會(huì)計(jì)信息是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)。會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法具有可選擇性，這一現(xiàn)象是由會(huì)計(jì)制度彈性決定的。也就是說(shuō)，會(huì)計(jì)信息是職業(yè)判斷和會(huì)計(jì)估計(jì)的結(jié)果，而且會(huì)計(jì)判斷和會(huì)計(jì)估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)可以是不一致的，這就決定了會(huì)計(jì)信息具有可操縱性，會(huì)計(jì)信息存在失真的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）會(huì)計(jì)信息具有歷史性，決策相關(guān)性不高。
報(bào)表中的數(shù)據(jù)反映的是過(guò)去交易或事項(xiàng)的結(jié)果，與報(bào)表使用者進(jìn)行決策所需要的未來(lái)信息的相關(guān)度較低。還須進(jìn)行延伸分析，對(duì)經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行預(yù)測(cè)。
（三）缺少戰(zhàn)略引領(lǐng)，就數(shù)字論數(shù)字。
會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的“財(cái)務(wù)表現(xiàn)”，分析者需要通過(guò)數(shù)字知道企業(yè)戰(zhàn)略的執(zhí)行情況。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析不進(jìn)行戰(zhàn)略分析，就數(shù)字論數(shù)字，往往成為了一種數(shù)字游戲。
二、財(cái)務(wù)分析框架的重構(gòu)
（一）領(lǐng)域需要拓展。
1、行業(yè)分析拓展。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)所處環(huán)境、戰(zhàn)略決策、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作等綜合作用的結(jié)果，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)當(dāng)系統(tǒng)地展示公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的關(guān)系。
行業(yè)是由許多同類(lèi)企業(yè)構(gòu)成的群體，進(jìn)行行業(yè)分析要以幫助分析者知道本企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置、行業(yè)所處生命周期，因?yàn)檫@些因素都會(huì)制約著企業(yè)的生存和發(fā)展。
2、戰(zhàn)略分析拓展。
戰(zhàn)略是企業(yè)總體發(fā)展規(guī)劃，它指明了企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的發(fā)展方向和發(fā)展方式，它決定著企業(yè)的商業(yè)模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)方式，決定著企業(yè)資源的配置狀況。因此，戰(zhàn)略必然要反映到企業(yè)的財(cái)務(wù)善和經(jīng)營(yíng)成果及其現(xiàn)金流量當(dāng)中。通過(guò)戰(zhàn)略分析，可以站在戰(zhàn)略高度把握財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的合理性。
（二）會(huì)計(jì)調(diào)整。
會(huì)計(jì)分析是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，并為財(cái)務(wù)分析的可靠性提供保證。會(huì)計(jì)分析可以從企業(yè)舞弊的可能性分析、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)性分析、會(huì)計(jì)政策（尤其是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備）與估計(jì)對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響等方面進(jìn)行。
（三）延伸分析。
以財(cái)務(wù)報(bào)表中的歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行前景分析，是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表的“決策有用性”的關(guān)鍵步驟。財(cái)務(wù)分析的根本目的是為決策提供預(yù)測(cè)性信息。這就要求對(duì)企業(yè)的收入和費(fèi)用、資產(chǎn)和負(fù)債，以及現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)。
三、哈佛財(cái)務(wù)分析框架
2000年，美國(guó)哈佛大學(xué)佩普、希利和伯納德三位學(xué)者在其著作《運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行企業(yè)分析與估價(jià)》中提出，財(cái)務(wù)分析的基本順序是：以戰(zhàn)略分析為起點(diǎn)，依次進(jìn)行會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析和前景分析，該框架被稱(chēng)為哈佛財(cái)務(wù)分析框架。
（一）戰(zhàn)略分析。
戰(zhàn)略分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯起點(diǎn)。通過(guò)戰(zhàn)略分析可以識(shí)別業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，可以更好地評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和前的財(cái)務(wù)和盈利狀況。戰(zhàn)略分析還可幫助分析者在進(jìn)行前景分析時(shí)建立合理的假設(shè)。
1、行業(yè)分析。
分析行業(yè)性質(zhì)及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，主要包括市場(chǎng)總量及增長(zhǎng)前景、行業(yè)所處發(fā)展階段（生命周期）、行業(yè)市場(chǎng)邊界、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況（買(mǎi)方賣(mài)方數(shù)量及相對(duì)規(guī)模、整合程度，另外還包括行業(yè)盈利狀況，為財(cái)務(wù)分析建立預(yù)期）、行業(yè)技術(shù)變革（驅(qū)動(dòng)因素）等。其中，行業(yè)分析的重點(diǎn)是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析。
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析（獲利能力分析）的基本工具是邁克爾·波特在《競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略》，一書(shū)中提出的競(jìng)爭(zhēng)力“五力模型”，分別是現(xiàn)有公司之間的競(jìng)爭(zhēng)、新進(jìn)人者的威脅、替代品的威脅、購(gòu)買(mǎi)者討價(jià)還價(jià)能力、供貨商的討價(jià)還價(jià)能力等。
2、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析。
戰(zhàn)略是企業(yè)的龍頭，對(duì)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略分析，才能全局性和系統(tǒng)的角度把握財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
（1）企業(yè)外部環(huán)境分析，常用的分析工具是PEST模型，即從政治法律環(huán)境分析、經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析、技術(shù)環(huán)境分析、社會(huì)文化環(huán)境等四個(gè)方面進(jìn)行分析。
（2）企業(yè)戰(zhàn)略?xún)?nèi)部條件分析。包括：財(cái)務(wù)條件分析，常用的分析工具是雷達(dá)圖（從收益、成長(zhǎng)、安全、流動(dòng)及生產(chǎn)等五個(gè)方面的）。
（3）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析。包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析和SWOT分析。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析常用的工具是波士頓矩陣，目的是識(shí)別企業(yè)每一項(xiàng)“業(yè)務(wù)”屬于潛在的現(xiàn)金來(lái)源，還是屬于現(xiàn)金漏斗。SWOT分析通過(guò)識(shí)別和綜合考慮企業(yè)各種優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅等等內(nèi)部條件和外部環(huán)境因素，選擇最佳經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的方法。
（4）波特的三種競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略模式。
成本領(lǐng)先戰(zhàn)略要求以較低的生產(chǎn)成本投入，較低的分銷(xiāo)成本，較少的研發(fā)支出及銷(xiāo)售費(fèi)用支出，通過(guò)各環(huán)節(jié)嚴(yán)格的成本控制實(shí)現(xiàn)高效的生產(chǎn)，以更低的價(jià)格提供相同的產(chǎn)品或服務(wù)。
差異化戰(zhàn)略更注重品牌的投資建設(shè)，技術(shù)的研究與開(kāi)發(fā)，往往在無(wú)形資產(chǎn)的投入上占用較大的資金。通過(guò)技術(shù)的改良，提高產(chǎn)品的質(zhì)量及技術(shù)含量，最后提供獨(dú)特、高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)。
集中化戰(zhàn)略是主攻某個(gè)特定的客戶(hù)群、某產(chǎn)品系列的一個(gè)細(xì)分區(qū)段或某一個(gè)地區(qū)市場(chǎng)。公司能夠以更高的效率、更好的效果為某一狹窄的戰(zhàn)略對(duì)象服務(wù)，從而超過(guò)在更廣闊范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，可知該戰(zhàn)略具有贏得超過(guò)行業(yè)平均水平收益的潛力。
（二）會(huì)計(jì)分析。
會(huì)計(jì)分析是在戰(zhàn)略層面分析的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表主要項(xiàng)目分析，來(lái)判斷會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，并對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，從而為財(cái)務(wù)分析提供質(zhì)量保證。會(huì)計(jì)分析包括評(píng)估企業(yè)的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)彈性、會(huì)計(jì)策略、信息披露的恰當(dāng)性，目的是評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)信息否否存在扭曲及其扭曲的程度。會(huì)計(jì)調(diào)整的常用方法有關(guān)聯(lián)交易剔除法、現(xiàn)金流量分析法等。會(huì)計(jì)調(diào)整后一般需要按調(diào)整后的數(shù)據(jù)重新編撰模擬財(cái)務(wù)報(bào)表，作為下一步財(cái)務(wù)分析的依據(jù)
（三）財(cái)務(wù)分析。
財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容是對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力、成長(zhǎng)能力四個(gè)方面財(cái)務(wù)能力的分析和評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)分析的功能是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的進(jìn)一步加工和提煉，增加財(cái)務(wù)信息含量。
（四）前景分析。
前景分析是在企業(yè)戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，已經(jīng)對(duì)企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有了基本的把握的情況下，基于合理的會(huì)計(jì)假設(shè)，并運(yùn)用專(zhuān)門(mén)的預(yù)測(cè)方法，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)，為計(jì)信息使用者未來(lái)決策服務(wù)。前景分析包括資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測(cè)、利潤(rùn)表項(xiàng)目預(yù)測(cè)、現(xiàn)金流量表項(xiàng)目預(yù)測(cè)、企業(yè)價(jià)值分析，以及發(fā)展策略建議等。
1、預(yù)測(cè)。
（1）收入、費(fèi)用和利潤(rùn)預(yù)測(cè)。收入、費(fèi)用和利潤(rùn)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)是銷(xiāo)售預(yù)測(cè)，現(xiàn)實(shí)中并不存在普遍的和通用的銷(xiāo)售預(yù)測(cè)方法，應(yīng)當(dāng)根據(jù)本企業(yè)的具體環(huán)境進(jìn)行具體分析，先建立假設(shè)，然后進(jìn)行預(yù)測(cè)。常用的收入、費(fèi)用和利潤(rùn)預(yù)測(cè)的工具是預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。
（2）資產(chǎn)和負(fù)債預(yù)測(cè)。大多數(shù)資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目對(duì)銷(xiāo)售數(shù)量的變動(dòng)比較敏感，所以資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的預(yù)測(cè)通常也是以銷(xiāo)售預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)的，當(dāng)然企業(yè)資本支出計(jì)劃對(duì)于資產(chǎn)和負(fù)債的預(yù)測(cè)也起非常重要的作用，需要一并考慮。資產(chǎn)和負(fù)債預(yù)測(cè)常用的工具是預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。
（3）現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。利潤(rùn)表項(xiàng)目和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的預(yù)測(cè)隱含著對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)。因此，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)來(lái)自于預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。
（4）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)。識(shí)別影響企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的不確定性因素，并提醒會(huì)計(jì)信息使用者注意。
2、價(jià)值分析。
價(jià)值分析是根據(jù)預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息評(píng)估企業(yè)或企業(yè)某一部分價(jià)值。常見(jiàn)的估價(jià)模型有收益貼現(xiàn)法等。例如，可以將企業(yè)未來(lái)收益按照一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)為現(xiàn)值，并將其作為企業(yè)價(jià)值。
3、發(fā)展策略。
對(duì)于財(cái)務(wù)信息的內(nèi)部使用人而言，除了進(jìn)行上述分析之外，還有必要根據(jù)財(cái)務(wù)分析的結(jié)果，有針對(duì)性地提出未來(lái)的經(jīng)營(yíng)策略，為財(cái)務(wù)信息使用人進(jìn)一步評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果提供補(bǔ)充信息。
四、結(jié)束語(yǔ)
哈佛財(cái)務(wù)分析框架是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析框架由數(shù)字到數(shù)字思維的拓展，它使財(cái)務(wù)報(bào)表分析走出了財(cái)務(wù)數(shù)字的迷宮，為財(cái)務(wù)分析真正走入企業(yè)管理奠定了基石。
（作者單位：平煤神馬機(jī)械裝備集團(tuán)有限公司）
參考文獻(xiàn)：
[1]王瑞蘭.哈佛框架下的企業(yè)現(xiàn)金流量表分析.經(jīng)濟(jì)師，2012（10） .
關(guān)鍵詞：盈利能力；運(yùn)營(yíng)能力；償債能力；多元統(tǒng)計(jì)分析；財(cái)務(wù)分析
近些年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，無(wú)論是一個(gè)小企業(yè)，還是一個(gè)跨國(guó)大企業(yè)，甚至是一個(gè)國(guó)家，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析都是當(dāng)前工作的重中之重。因此，將多元統(tǒng)計(jì)分析應(yīng)用于財(cái)務(wù)分析中是很重要的。
1常用的評(píng)價(jià)指標(biāo)
目前，我們對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析時(shí)主要有三個(gè)常用的指標(biāo)——盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力和償債能力。但是這三個(gè)指標(biāo)各有自己的優(yōu)、缺點(diǎn)。1.1盈利能力盈利能力，也叫收益能力，指的是企業(yè)資金、資本的增值能力。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是指企業(yè)的獲利能力。盈利能力一般表現(xiàn)為：企業(yè)獲得利潤(rùn)數(shù)額的多少以及獲利水平的高低。這一指標(biāo)是企業(yè)股東最為關(guān)注的。因?yàn)槠髽I(yè)運(yùn)營(yíng)的主要目的就是盈利。如果經(jīng)營(yíng)者即將上線的一個(gè)項(xiàng)目的利潤(rùn)率很低或者很難盈利，那就要調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中心，轉(zhuǎn)變企業(yè)的生產(chǎn)目標(biāo)，以扭轉(zhuǎn)當(dāng)前面臨的不利局面。因此，這一指標(biāo)是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)最直觀的一個(gè)指標(biāo)。但是值得注意的一點(diǎn)是，盈利能力是在企業(yè)正常營(yíng)業(yè)的情況下計(jì)算的。因此，在實(shí)際分析中，我們要排除一些非正常的營(yíng)業(yè)情況。例如：重大意外事故、國(guó)家法律變更、國(guó)家財(cái)務(wù)制度變化等。
1.2償債能力
償債能力，顧名思義，指的是企業(yè)償還債務(wù)的能力。這種債務(wù)包括短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)另種。企業(yè)有無(wú)償還債務(wù)的能力，是判斷一個(gè)企業(yè)可否繼續(xù)生存、發(fā)展的關(guān)鍵。也是反映企業(yè)財(cái)務(wù)情況的一個(gè)直觀指標(biāo)。償債能力分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種。靜態(tài)指的是企業(yè)用固有資產(chǎn)清償債務(wù)的能力。動(dòng)態(tài)指的是企業(yè)用經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的盈利來(lái)償還債務(wù)的能力。所以在計(jì)算企業(yè)的償債能力是必須以企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展為基礎(chǔ)。不然我們得到的只是企業(yè)清償債務(wù)的能力。
1.3營(yíng)運(yùn)能力
營(yíng)運(yùn)能力，指的是企業(yè)運(yùn)營(yíng)的能力。簡(jiǎn)單地說(shuō)，營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)綜合運(yùn)用各種資產(chǎn)獲取盈利的能力。它直觀的反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理資本的效率。企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)周期越短，資金的流動(dòng)性就越高，企業(yè)的償債能力就越高，獲利速度就越快。因此，營(yíng)運(yùn)能力在一定程度上決定企業(yè)的獲利和償債能力，是一個(gè)財(cái)務(wù)分析的核心部分。上述三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)相互聯(lián)系，又相互影響。單獨(dú)使用哪一個(gè)，都有一定的偏頗，都不能充分展示企業(yè)整體的財(cái)務(wù)情況。因此，要綜合運(yùn)用這些指標(biāo)，在財(cái)務(wù)分析中進(jìn)行多元統(tǒng)計(jì)分析。
2多元統(tǒng)計(jì)分析的運(yùn)用
多元統(tǒng)計(jì)分析，是在傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一個(gè)重要分支。它實(shí)際上是一種綜合分析方法。它可以在多個(gè)對(duì)象、多個(gè)指標(biāo)相聯(lián)系、糾纏的情況下，綜合運(yùn)用多種方式，分析多個(gè)指標(biāo)，揭示它們之間深藏的統(tǒng)計(jì)規(guī)律。上文我們已經(jīng)提到，營(yíng)運(yùn)能力在一定程度上決定企業(yè)的獲利和償債能力。由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)分析的各部分是相互聯(lián)系的。因此，多元統(tǒng)計(jì)分析很適合應(yīng)用于財(cái)務(wù)分析之中。多元統(tǒng)計(jì)分析在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用主要有幾下幾方面：
2.1選取樣本、變量
分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況離不開(kāi)建模，而建模的關(guān)鍵就是樣本和變量的選取。一般而言，我們主要采取隨機(jī)抽樣、對(duì)應(yīng)樣本法兩種方法進(jìn)行選取。一份財(cái)務(wù)分析往往包括很多變量，例如：銷(xiāo)售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些變量越多，可供選擇的余地就越大，建立的模型也就越好。
2.2判別分析
在建模過(guò)程中，要對(duì)樣本和變量進(jìn)行分析。這就需要運(yùn)用多元統(tǒng)計(jì)分析的知識(shí)。我們一般采用Fisher線性判別函數(shù)進(jìn)行判別分析。
2.3分析主要成分
分析主成分也是財(cái)務(wù)分析的一種常用方式。它的實(shí)現(xiàn)也主要依托于建模，但與上文提到的建模有明顯的區(qū)別。在這種方式中，監(jiān)測(cè)的指數(shù)、指標(biāo)是有基本規(guī)定的。當(dāng)變量過(guò)多時(shí)，對(duì)樣本進(jìn)行研究是很困難的。這時(shí)可以采用主成分分析法，使建模過(guò)程簡(jiǎn)單化。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上到一個(gè)國(guó)家，下到一個(gè)小企業(yè)，財(cái)務(wù)分析都是很必要的。目前，我們常用的財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)主要有三個(gè)，分別是：盈利能力、償債能力和營(yíng)運(yùn)能力。盈利能力主要體現(xiàn)企業(yè)的利潤(rùn)率；償債能力主要體現(xiàn)企業(yè)償還債務(wù)的能力；營(yíng)運(yùn)能力主要體現(xiàn)企業(yè)運(yùn)用資本獲取收益的能力。這三者各有優(yōu)點(diǎn)，但又相互牽連。因此，我們可以借鑒多元統(tǒng)計(jì)分析的知識(shí)對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步的分析。它可以幫助我們?cè)诮５倪^(guò)程中更好的選擇樣本和變量，對(duì)這些樣本和變量進(jìn)行判別分析。如果變量過(guò)多，還可以采用主成分分析法，以簡(jiǎn)化建模過(guò)程。
作者:高雅 單位:沈陽(yáng)師范大學(xué)
參考文獻(xiàn)：
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[2]薛薇.統(tǒng)計(jì)分析與SPSS的應(yīng)用[M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社，2001.
關(guān)鍵詞：事業(yè)單位財(cái)務(wù)分析內(nèi)容 財(cái)務(wù)分析方法 財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 報(bào)表項(xiàng)目調(diào)整 分析報(bào)告編制要點(diǎn)
事業(yè)單位要根據(jù)財(cái)政部門(mén)和主管部門(mén)的有關(guān)要求以及單位自身管理的需要，定期或不定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，便于分析和總結(jié)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，找出問(wèn)題和漏洞，發(fā)現(xiàn)和總結(jié)財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)律，從而使財(cái)務(wù)管理工作得到改進(jìn)，財(cái)務(wù)管理水平得到提高?，F(xiàn)就事業(yè)單位財(cái)務(wù)分析報(bào)告編制中的幾點(diǎn)問(wèn)題分析如下：
一、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容應(yīng)緊密?chē)@事業(yè)單位的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)
分析比對(duì)預(yù)算的編制情況和執(zhí)行結(jié)果。一要看單位預(yù)算與國(guó)家的方針政策和財(cái)務(wù)制度的匹配度，是否貫徹了量力而行和盡力而為的原則；二要看預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度與計(jì)劃進(jìn)度的同步程度，與歷史前期相比較，發(fā)現(xiàn)特殊變化，并找到變化的原因。
分析事業(yè)單位的資產(chǎn)構(gòu)成的合理性，對(duì)固定資產(chǎn)的保管及使用進(jìn)行分析，比對(duì)帳實(shí)是否相符，物資儲(chǔ)備是否超出定額限制，對(duì)資產(chǎn)流失統(tǒng)計(jì)分析等；對(duì)事業(yè)單位房屋建筑物以及設(shè)備等固定資產(chǎn)利用率進(jìn)行分析；對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析；對(duì)負(fù)債來(lái)源的合規(guī)性、負(fù)債水平合理性以及負(fù)債構(gòu)成情況進(jìn)行分析。通過(guò)分析，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)使用過(guò)程中存在的疑點(diǎn)，從而迅速采取措施，進(jìn)行針對(duì)性地改進(jìn)，保證資產(chǎn)的安全、合理、有效使用。
分析事業(yè)單位的各項(xiàng)收入的合規(guī)性與執(zhí)行國(guó)家規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的情況，并與核定的收入計(jì)劃進(jìn)行比對(duì)；對(duì)各項(xiàng)應(yīng)繳收入的足額上繳率及超收或短收的主客觀因素進(jìn)行分析；分析各項(xiàng)支出的完成率及支出用途的合規(guī)性和支出結(jié)構(gòu)的合理性，并找出支出管理中存在的問(wèn)題與漏洞，提出加強(qiáng)管理意見(jiàn)建議，從而提高資金使用效益和效果。
分析事業(yè)單位人員編制的合理性及單位各項(xiàng)支出定額的執(zhí)行情況，對(duì)超編原因及各項(xiàng)支出定額的完善合理性做出解釋。
分析事業(yè)單位各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度與管理措施是否符合國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，與事業(yè)單位的主要經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是否相適應(yīng)，對(duì)措施落實(shí)情況進(jìn)行總結(jié)與分析，在找出問(wèn)題的同時(shí)，對(duì)進(jìn)一步健全和完善各項(xiàng)財(cái)務(wù)規(guī)章制度和管理措施提出合理化的建議，以利于提高事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理水平。
二、財(cái)務(wù)分析報(bào)告主要采用的分析方法
在事業(yè)單位財(cái)務(wù)分析報(bào)告中常用的財(cái)務(wù)分析方法有：比較分析法、比率分析法、因素分析法和差額分析法。
在運(yùn)用比較分析法時(shí)，必須保證對(duì)比雙方在指標(biāo)內(nèi)容、計(jì)算方法、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)間、單位、統(tǒng)計(jì)口徑等方面保持一致。
比率分析法的運(yùn)用，一是相關(guān)指標(biāo)比率分析，如資產(chǎn)負(fù)債率；二是構(gòu)成比率分析，如收入來(lái)源占比；三是動(dòng)態(tài)比率分析，如收支增長(zhǎng)率。
差額分析法，是對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)依照因素分析法分析后，所形成的排列順序，計(jì)算因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)造成的影響和作用。
三、事業(yè)單位財(cái)務(wù)分析常用指標(biāo)介紹
預(yù)算收入和支出完成率，該指標(biāo)衡量的是事業(yè)單位收入和支出總預(yù)算及分項(xiàng)預(yù)算完成的程度和預(yù)算管理水平。
人員支出、公用支出對(duì)事業(yè)單位總支出的占比，該指標(biāo)通過(guò)分析事業(yè)支出結(jié)構(gòu)，了解事業(yè)單位事業(yè)支出的合理性。通過(guò)將當(dāng)年數(shù)據(jù)與以前年度數(shù)據(jù)相比較，分析事業(yè)單位支出結(jié)構(gòu)變化情況及發(fā)展趨勢(shì)；將本單位支出數(shù)據(jù)與其他事業(yè)單位支出數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向比較，找出本單位與先進(jìn)單位之間的差距所在，并提示加以改進(jìn)。
人均基本支出，可以了解事業(yè)單位正常的人均運(yùn)轉(zhuǎn)水平，有利于健全定員定額支出標(biāo)準(zhǔn)體系。
資產(chǎn)負(fù)債率是企事業(yè)單位通用的重要財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，反映了事業(yè)單位利用借入資金開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)的能力以及資金的安全保障程度。由于事業(yè)單位均屬于公益型的機(jī)構(gòu)，而非盈利性機(jī)構(gòu)，所以其資產(chǎn)負(fù)債率水平不宜過(guò)高，保持一個(gè)較低的比例才能與其單位屬性相適應(yīng)。
除以上常用的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)外，事業(yè)單位可以根據(jù)本單位的業(yè)務(wù)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)特點(diǎn)，自主設(shè)置財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。首先是各事業(yè)單位通用的分析指標(biāo)，其次是能夠充分體現(xiàn)事業(yè)單位特點(diǎn)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。
四、《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告項(xiàng)目進(jìn)行的重要調(diào)整
將“經(jīng)營(yíng)成果”修改為“事業(yè)成果”，強(qiáng)化了事業(yè)單位的公益屬性和非營(yíng)利性，淡化了其經(jīng)營(yíng)色彩。這一變動(dòng)與中央推進(jìn)事業(yè)單位分類(lèi)改革，強(qiáng)化事業(yè)單位的公益屬性相統(tǒng)一，以利于政府加大對(duì)公益事業(yè)發(fā)展的支持力度。
將“收支情況表”調(diào)整為“收入支出表”，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的填報(bào)內(nèi)容做了較大的調(diào)整。除將教育收費(fèi)收入等作為財(cái)政專(zhuān)戶(hù)管理資金單獨(dú)反映外，其他相關(guān)收入全部納入預(yù)算管理，不再單獨(dú)反映；把事業(yè)單位的支出分為基本支出與項(xiàng)目支出兩大類(lèi)，再按支出經(jīng)濟(jì)分類(lèi)將基本支出與項(xiàng)目支出分為工資福利支出、商品和服務(wù)支出、對(duì)個(gè)人和家庭補(bǔ)助支出、其他資本性支出等明細(xì)項(xiàng)目；將結(jié)余欄目按照結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余管理要求，明確區(qū)分了結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余。
隨著政府不斷加大對(duì)公共服務(wù)的投入，財(cái)政撥款在事業(yè)單位收入中所占比重不斷提升，為了加強(qiáng)對(duì)事業(yè)單位財(cái)政撥款收支情況的核算和考核，增加了“財(cái)政撥款收入支出表”，從而做到細(xì)化預(yù)算編制、加快預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度、消化結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金。
政府支出分類(lèi)改革取消了基本建設(shè)支出的功能分類(lèi)，要求將基建支出納入單位的部門(mén)預(yù)算，在與其他資本性支出統(tǒng)一核算的同時(shí)，單獨(dú)設(shè)立了“固定資產(chǎn)投資決算報(bào)表”，將事業(yè)單位基建帳目并入單位財(cái)務(wù)報(bào)表體系，構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要組成部分。
《事業(yè)單位財(cái)務(wù)規(guī)則》要求事業(yè)單位將結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余、對(duì)外投資、資產(chǎn)出租出借、資產(chǎn)處置、固定資產(chǎn)投資、績(jī)效考評(píng)等作為財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)的重要內(nèi)容予以反映。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析內(nèi)容 財(cái)務(wù)分析指標(biāo) 分析方法
財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專(zhuān)門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。
目前，財(cái)務(wù)分析在大多數(shù)企業(yè)并未發(fā)揮重要作用，其簿弱性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
一、管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析的作用認(rèn)識(shí)不夠深刻，大多數(shù)企業(yè)未設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)分析崗位，財(cái)務(wù)分析工作在財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理中被忽視；
二、財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析工作的專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)，不能更好地熟練地掌握和運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的認(rèn)識(shí)和分析不夠深入；
三、大多財(cái)務(wù)人員偏于核算，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)情況了解不足，財(cái)務(wù)分析工作停留在簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表附注或者簡(jiǎn)單的指標(biāo)羅列階段，不能做出客觀有效的分析和評(píng)價(jià)，不能提供建設(shè)性的建議。
為了使財(cái)務(wù)分析發(fā)揮其在財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理中的重要作用，企業(yè)管理層應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)分析工作的重視，通過(guò)財(cái)務(wù)分析助力企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益。在這種要求下財(cái)務(wù)人員要做好財(cái)務(wù)分析工作，增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的有效性，應(yīng)做到如下幾個(gè)方面：
一、充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用
（一）財(cái)務(wù)狀況分析
財(cái)務(wù)狀況分析包括：資本結(jié)構(gòu)分析、資金使用效率分析和資產(chǎn)使用效率分析等，其中資金使用效率和資產(chǎn)使用效率分析構(gòu)成企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析，是財(cái)務(wù)狀況分析的重點(diǎn)。常用分析指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)收益率、所有者權(quán)益收益率等。
以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為例：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。通過(guò)對(duì)該指標(biāo)的對(duì)比分析，可以反映出企業(yè)本期以及以前各期總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率和變化情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類(lèi)企業(yè)在資產(chǎn)利用上的差距，同時(shí)尋根求源，分析出哪項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)其影響較大，從而挖掘出提高資產(chǎn)管理質(zhì)量和利用效率的有效途徑和措施。
（二）盈利能力分析
企業(yè)的盈利能力是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的直接目的與動(dòng)力源泉，一般指企業(yè)從銷(xiāo)售收入中能獲取利潤(rùn)多少的能力。常用指標(biāo)：銷(xiāo)售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、稅前利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等。
在分析獲利能力時(shí)，應(yīng)將上述各個(gè)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)，并運(yùn)用損益表中各個(gè)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)分析，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的高低和變動(dòng)情況，引起變動(dòng)的原因及其對(duì)將來(lái)的盈利能力可能造成的影響。
（三）償債能力分析
償債能力指企業(yè)償還債務(wù)的能力，可分為長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力。
企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定與安全程度的重要標(biāo)志。償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力主要以財(cái)務(wù)杠桿比率角度進(jìn)行分析，包括資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)。 企業(yè)的現(xiàn)金流量，較長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)，合資經(jīng)營(yíng)，或有負(fù)債，子公司的狀況等也對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力發(fā)生影響。在分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)將有關(guān)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)加以綜合分析，并結(jié)合企業(yè)盈利能力指標(biāo)以及其他一些與長(zhǎng)期償債能力有關(guān)的指標(biāo)或資料，做出全面的分析和判斷。
短期償債能力反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的能力，主要比率有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。在分析企業(yè)短期償債能力時(shí)，可將流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率三個(gè)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)觀察，同時(shí)應(yīng)考慮其他表外因素 ，如可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債、經(jīng)營(yíng)租賃合同中承諾的付款及建造合同或長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)置合同中的分階段付款等。
（六）增長(zhǎng)能力分析。
企業(yè)的成長(zhǎng)性，是企業(yè)通過(guò)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大和積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。增長(zhǎng)能力分析常用的指標(biāo)有利潤(rùn)增長(zhǎng)率、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、現(xiàn)金增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率和股利增長(zhǎng)率等。
二、熟練掌握常用的財(cái)務(wù)分析方法
（一）趨勢(shì)分析法
趨勢(shì)分析法是將企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同項(xiàng)目的絕對(duì)金額或相對(duì)數(shù)進(jìn)行比較，以揭示它們?cè)鰷p變化趨勢(shì)的一種方法。這種分析方法可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化趨勢(shì)，找出其變化原因，判斷這種變化趨勢(shì)對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響，以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。一般來(lái)說(shuō)，進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)分析，主要應(yīng)用比較財(cái)務(wù)報(bào)表、比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表、比較財(cái)務(wù)比率等方法。
（二）結(jié)構(gòu)分析法
結(jié)構(gòu)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某一總體指標(biāo)為基礎(chǔ)，計(jì)算其中各構(gòu)成項(xiàng)目占總體指標(biāo)的百分比，然后比較不同時(shí)期各項(xiàng)目所占百分比的增減變動(dòng)趨勢(shì)。結(jié)構(gòu)分析法除用于單個(gè)企業(yè)有關(guān)指標(biāo)的分析外，還可將不同企業(yè)間不能直接比較的各項(xiàng)目的絕對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)化為可以比較的相對(duì)數(shù)，從而用于不同企業(yè)之間或與同行業(yè)平均水平之間的財(cái)務(wù)狀況的比較分析，以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況及在同行業(yè)的地位做出評(píng)價(jià)。
（三）比率分析法
比率分析法是在同一張財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類(lèi)別之間，或在兩張不同財(cái)務(wù)報(bào)表如資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的有關(guān)項(xiàng)目之間相比，用比率來(lái)反映它們之間的關(guān)系，以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況好壞的一種方法。比率分析法是最常用的一種方法。
（四）比較分析法
通過(guò)某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流量情況的一種分析方法。應(yīng)用比較分析法對(duì)同一性質(zhì)指標(biāo)進(jìn)行數(shù)量比較時(shí)，要注意所用指標(biāo)的可比性，必須在指標(biāo)內(nèi)容、期間、計(jì)算口徑、計(jì)價(jià)基礎(chǔ)等方面一致。
（五）因素分析法
因素分析法是分析、找出影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各種因素，包括有利因素、不利因素、外部因素、內(nèi)部因素等，抓住主要矛盾，即其中起主導(dǎo)作用的影響因素，有的放矢，提出相應(yīng)解決辦法，做出正確決策。
三、做好財(cái)務(wù)分析工作應(yīng)注意的問(wèn)題
（一）首先要確定企業(yè)所處特定行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征
在財(cái)務(wù)分析時(shí)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)特征是一個(gè)非常重要的分析基礎(chǔ)，只有了解和確定一個(gè)企業(yè)所處特定行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征，掌握企業(yè)所處的環(huán)境、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及其影響、競(jìng)爭(zhēng)地位等才有可能真正理解財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)濟(jì)意義，并發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在管理決策中的作用。
（二）結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略及其實(shí)施情況進(jìn)行分析
企業(yè)戰(zhàn)略就是財(cái)務(wù)分析人員在財(cái)務(wù)分析中為管理決策作出相關(guān)評(píng)價(jià)的具體指南。有效的財(cái)務(wù)分析應(yīng)當(dāng)是建立在對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略及其實(shí)施情況的明確理解基礎(chǔ)之上的。此外，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)之間戰(zhàn)略的比較也是必不可少的。
（三）正確理解和凈化企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表
不重復(fù)發(fā)生項(xiàng)目或非常項(xiàng)目對(duì)盈利的影響是暫時(shí)性的，在評(píng)估企業(yè)真正的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)之前應(yīng)重點(diǎn)考慮剔除；研究與開(kāi)發(fā)等支出的人為安排直接影響到企業(yè)在不同會(huì)計(jì)期間的盈利，分析評(píng)估企業(yè)的持續(xù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，對(duì)這些人為的安排進(jìn)行調(diào)整或許是需要的。
（四）注意定量分析與定性分析的結(jié)合
定性分析是分析的基礎(chǔ)和前提，沒(méi)有定性分析就弄不清本質(zhì)、趨勢(shì)和與其他事物的聯(lián)系。定量是分析的工具和手段，沒(méi)有定量分析就弄不清數(shù)量界限、階段性和特殊性。同時(shí)財(cái)務(wù)分析不僅是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的分析，最重要的工作應(yīng)當(dāng)是將某一企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)放在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)、證券等資本市場(chǎng)大環(huán)境中進(jìn)行多方對(duì)比，深入分析，將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與企業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)系起來(lái)考察現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，并科學(xué)地評(píng)估企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，財(cái)務(wù)分析工作是財(cái)務(wù)管理工作中的重點(diǎn)也是難點(diǎn)，企業(yè)管理層不僅要提高對(duì)財(cái)務(wù)分析工作的重視程度，還要提高財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)分析工作的能力，使有效的財(cái)務(wù)分析為企業(yè)的各項(xiàng)決策提供有價(jià)值的參考。財(cái)務(wù)分析是企業(yè)管理工作中的一把利劍，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的作用將會(huì)助力企業(yè)健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
一般意義上，我們所說(shuō)的財(cái)務(wù)分析是指采用財(cái)務(wù)分析專(zhuān)用方法，以會(huì)計(jì)核算以及報(bào)表資料等其他相關(guān)資料作為依據(jù)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)的盈利能力、償債能力與運(yùn)營(yíng)能力等情況的分析與評(píng)價(jià)，從而為企業(yè)的投資者、債權(quán)者以及經(jīng)營(yíng)者等人做出正確的決策提供重要依據(jù)。
從以上的定義，我們可以看出財(cái)務(wù)報(bào)表分析一般具有以下幾個(gè)特征：第一，財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料一般是客觀的。第二，財(cái)務(wù)分析有一系列專(zhuān)用的、系統(tǒng)的分析方法。第三，財(cái)務(wù)分析是分析者的主觀判斷。[1]
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，磁材企業(yè)為了更好地發(fā)展，磁材企業(yè)都比較重視內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表的分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析在磁材企業(yè)財(cái)務(wù)管理上具有關(guān)鍵作用，它既是一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，同時(shí)又是磁材企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)。因此，磁材企業(yè)通過(guò)對(duì)自己內(nèi)部的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，從而可以有效地評(píng)價(jià)磁材企業(yè)財(cái)務(wù)能力，提高磁材企業(yè)財(cái)務(wù)管理的水平，使磁材企業(yè)發(fā)展空間更加廣闊。
二、磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析影響因素
（一）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的客觀方面因素
（1）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表之間存在復(fù)雜的勾稽關(guān)系。磁材企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況主要是由兩種途徑反映的，一種是權(quán)責(zé)發(fā)生制；而另一種是收付實(shí)現(xiàn)制。這兩種途徑的反映主要是由磁材企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表構(gòu)成的，它們之間存在著相互關(guān)聯(lián)的復(fù)雜關(guān)系。第一，從利潤(rùn)表與流量表的角度來(lái)說(shuō)，它們對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表具有解釋的作用。首先，利潤(rùn)表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為解釋基礎(chǔ)，通過(guò)磁材企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈虧情況對(duì)磁材企業(yè)資產(chǎn)的保、增值情況進(jìn)行有效解釋。其次，現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制作為解釋基礎(chǔ)，通過(guò)磁材企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)對(duì)磁材企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的增、減情況進(jìn)行有效解釋。第二，從資產(chǎn)負(fù)債表的角度來(lái)說(shuō)，負(fù)債表中各個(gè)項(xiàng)目計(jì)算方法一旦改變，那么利潤(rùn)表中各個(gè)項(xiàng)目也就要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。例如，當(dāng)我們選擇不同的固定資產(chǎn)累計(jì)折舊計(jì)提方法時(shí)，那么磁材企業(yè)的利潤(rùn)表也會(huì)表現(xiàn)出不同的結(jié)果。[2]
（2）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析資料的局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量的高低直接影響著分析結(jié)果的準(zhǔn)確性，目前，磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析資料的局限性主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，在計(jì)量方法上有很大的局限性。一般情況下，磁材企業(yè)是以歷史成本作為依據(jù)進(jìn)行計(jì)量的，但是這種計(jì)量方法不能反映磁材企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際情況。第二，在信息披露上有很大的局限性。一般情況下，磁材企業(yè)是以貨幣形式進(jìn)行計(jì)量，這就導(dǎo)致磁材企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力因素，如磁材企業(yè)的人力資源、創(chuàng)新能力以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)法用貨幣進(jìn)行計(jì)量。因此，無(wú)形資產(chǎn)無(wú)法得到有效披露。第三，在信息披露上有很大的滯后性。目前，磁材企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是按照月、季、年的時(shí)間期限進(jìn)行定期披露的，因而磁材企業(yè)報(bào)表的數(shù)據(jù)就不能及時(shí)反映磁材企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況。
（3）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的局限性。由于財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性，因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法受其影響，也具有局限性。其中以比率分析法與因素分析法所受影響最大，而這兩種分析方法也是磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最常用的分析方法。第一，從比率分析方法來(lái)說(shuō)，比率分析方法是一種靜態(tài)的分析方法，所以在運(yùn)用這種分析方法的過(guò)程中就無(wú)法正確反映出企業(yè)資源產(chǎn)生的動(dòng)態(tài)變化。第二，從因素分析法來(lái)說(shuō)，磁材企業(yè)最常用的因素分析法是連環(huán)替代法，這種方法在運(yùn)用的過(guò)程中由于各個(gè)因素替代順序產(chǎn)生了變化，那么就會(huì)導(dǎo)致報(bào)表分析的計(jì)算結(jié)果產(chǎn)生變化。
（二）磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主觀方面因素
（1）財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)。第一，分析人員對(duì)財(cái)務(wù)分析知識(shí)與財(cái)經(jīng)理論知識(shí)掌握程度。如果財(cái)務(wù)分析人員的財(cái)務(wù)分析知識(shí)與財(cái)經(jīng)理論知識(shí)較為淺薄，那么就很難理解財(cái)務(wù)分析中的各項(xiàng)指標(biāo)，從而就不能對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。第二，分析人員經(jīng)驗(yàn)程度。如果財(cái)務(wù)分析人員的財(cái)務(wù)分析經(jīng)驗(yàn)不足，那么就不能對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)所傳達(dá)的信息進(jìn)行準(zhǔn)確解讀。[3]第三，分析人員耐心程度。如果財(cái)務(wù)分析人員比較毛躁，那么在分析眾多財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)候就不能對(duì)各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行正確分析，進(jìn)而不能得出全面結(jié)論，甚至?xí)贸鱿嚆＝Y(jié)論。
（2）財(cái)務(wù)分析人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。任何企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的時(shí)候，都會(huì)面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)分析人員采用不同的風(fēng)險(xiǎn)觀點(diǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的時(shí)候，可能會(huì)得出不同的結(jié)論。有的財(cái)務(wù)分析人員是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的愛(ài)好者，在他們的觀念里，只有在高風(fēng)險(xiǎn)的情況下，磁材企業(yè)才會(huì)獲得比較高的收益。但是，有的財(cái)務(wù)分析人員不喜歡承受比較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在他們的觀念里，磁材企業(yè)的發(fā)展還是以穩(wěn)妥更為重要，這樣才可能不會(huì)虧損。因此，當(dāng)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受者，在面對(duì)相同的財(cái)務(wù)指標(biāo)的時(shí)候，他們可能會(huì)得出完全不同的結(jié)論。
三、增強(qiáng)磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的措施
（一）正確理解磁材企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表
磁材企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表這三種類(lèi)型的報(bào)表。因此，財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行磁材企業(yè)財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，一定要充分理解這三類(lèi)報(bào)表，準(zhǔn)確把握它們之間的復(fù)雜關(guān)系，通過(guò)它們之間的關(guān)系對(duì)磁材企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合理解，同時(shí)，財(cái)務(wù)分析人員也要對(duì)其他與報(bào)表相關(guān)的因素進(jìn)行充分理解。例如，不能用貨幣進(jìn)行計(jì)量的因素，從而做到對(duì)磁材企業(yè)的全面反映。
（二）健全財(cái)務(wù)分析的方法與指標(biāo)
從財(cái)務(wù)分析的方法來(lái)說(shuō)，由于我們當(dāng)前所用的財(cái)務(wù)分析方法有一定的局限性，因而在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中要不斷根據(jù)磁材企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析方法的完善，從而對(duì)磁材企業(yè)的發(fā)展能有一個(gè)正確分析。從財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)說(shuō)，磁材企業(yè)可以建立不同行業(yè)之間財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)體系，從而使磁材企業(yè)的財(cái)務(wù)比率能有可比性。另外，磁材企業(yè)還可以引入新的財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而豐富磁材企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的體系。[4]
（三）增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析人員素養(yǎng)
第一，作為磁材企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員，要努力學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)的理論知識(shí)，不斷更新自己的財(cái)務(wù)知識(shí)，熟練掌握各種財(cái)務(wù)分析的工具，豐富自己的財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，在根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析的時(shí)候，一定要保持耐心，認(rèn)真進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。第二，作為磁材企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員，要根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行有差別的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。
（四）提高磁材企業(yè)的配合性
磁材企業(yè)作為財(cái)務(wù)報(bào)表的提供者，在提供數(shù)據(jù)資料的時(shí)候，一定要給磁材企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)提供真實(shí)的財(cái)務(wù)信息。同時(shí)，磁材企業(yè)也可以提供預(yù)測(cè)的幾年后的財(cái)務(wù)報(bào)表，從而使財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者對(duì)磁材企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行及時(shí)的規(guī)劃。
