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[關(guān)鍵詞] 合同能源管理 節(jié)能新機制 創(chuàng)新發(fā)展
一、引言
隨著人類生產(chǎn)力的高度發(fā)展，能源消耗日益增加，20世紀70年代世界石油危機爆發(fā)后，合同能源管理作為一種全新的節(jié)能新機制在市場經(jīng)濟國家逐步發(fā)展起來。最早的節(jié)能服務公司1975年出現(xiàn)在瑞典，隨后各發(fā)達國家如美國、英國、加拿大、日本等都產(chǎn)生了一批節(jié)能服務公司，合同能源管理發(fā)展迅速，成為一個新興的節(jié)能產(chǎn)業(yè)。
20世紀90年代末，我國開始引進合同能源管理模式，在當前我國經(jīng)濟強勁增長，能源短缺已經(jīng)開始隱現(xiàn)的大背景下，合同能源管理順應社會發(fā)展的方向，以市場機制為基礎(chǔ)，立足于從需求角度解決能源問題，實現(xiàn)能源管理從自我管理向社會化、專業(yè)化管理的轉(zhuǎn)變。作為節(jié)能概念的全新創(chuàng)舉, 合同能源管理這一新型的節(jié)能模式在我國還處于剛起步階段，還是較新的概念，其發(fā)展遇到了很多問題。如何實現(xiàn)合同能源管理的創(chuàng)新發(fā)展，達到節(jié)約能源的目的已成為持續(xù)發(fā)展中一個亟待解決的問題。
二、合同能源管理
合同能源管理（Energy Management Contract ，簡稱EMC），即由專業(yè)的節(jié)能服務公司（Energy Service Company，在國外簡稱ESCO，在國內(nèi)簡稱EMCO）通過能源服務合同為客戶企業(yè)提供能源診斷、方案設計、技術(shù)選擇、項目融資、設備采購、安裝調(diào)試、運行維護、人員培訓、節(jié)能量檢測、節(jié)能量跟蹤等一整套的系統(tǒng)化服務；在合同期節(jié)能服務公司與客戶企業(yè)分享節(jié)能效益，并由此得到應回收的投資和合理的利潤。與一般設備和技術(shù)的供應不同，合同能源管理是一種比較特殊的產(chǎn)業(yè)，他是按照“合同能源管理”機制運行的、以盈利為直接目的的專業(yè)化服務。合同能源管理的特殊性在于節(jié)能服務公司銷售的不僅是產(chǎn)品或技術(shù)，更重要的是客戶提供綜合性的節(jié)能服務，也就是為客戶實施節(jié)能項目，其實質(zhì)是為客戶實現(xiàn)節(jié)約能源。
三、世界各國合同能源管理服務經(jīng)驗
合同能源管理經(jīng)過30多年的運行，商業(yè)模式已經(jīng)十分成熟，合同能源管理也已演變和發(fā)展為一種成熟的市場化節(jié)能新機制，在歐美等發(fā)達國家得到了較好的推廣和應用。
美國是能源管理服務產(chǎn)業(yè)最發(fā)達的國家。美國政府對合同能源管理服務有利的政策包括：政府制訂了有關(guān)建筑物節(jié)能標準和法規(guī)；環(huán)境保護的法規(guī)、審計的法規(guī)等等。1985年以來，美國政府曾以25億美元的財政預算支持政府機構(gòu)的節(jié)能項目。1992年，美國聯(lián)邦政府通過一個議案，要求政府與能源管理服務公司合作進行合同能源管理，同時不增加政府預算。該議案要求到2005年，聯(lián)邦政府機構(gòu)的所有辦公樓宇節(jié)能30%，為此聯(lián)邦政府提供了30億的財政撥款。
在上個世紀70年代石油危機后，人們的節(jié)能環(huán)保意識也大大加強。為了促進政府機關(guān)大樓帶頭接受合同能源管理服務，1992年，加拿大聯(lián)邦政府開始實施“聯(lián)邦政府建筑物節(jié)能促進計劃”。其中規(guī)定了節(jié)能省下來的資金留給政府機構(gòu)，同時，該計劃規(guī)定政府機構(gòu)只能與通過資格審查的能源管理服務公司進行合作。
法國是歐洲各國電力出口最大的國家，也是世界上核電比例最高的國家，但法國政府仍然注重節(jié)能和環(huán)境保護，能源管理服務公司的發(fā)展也具有一定的規(guī)模。與其他國家相比，法國的能源管理服務公司多為行業(yè)性的，如在煤氣、電力、供水等行業(yè)較發(fā)達，這些公司不僅提供節(jié)能方面的服務，而且還承擔相應的類似物業(yè)管理方面的工作，節(jié)能與能源供應相關(guān)的一系列服務是其收益來源。
日本成立了能源管理服務協(xié)會。近幾年來，日本的能源管理服務關(guān)聯(lián)市場規(guī)模增長迅速，自2002年，其在工業(yè)領(lǐng)域的項目份額也開始迅速增長。為節(jié)能改造項目，日本政府主要采取了三種支持政策：事業(yè)資金支持政策、金融支持政策和稅制支持政策。
巴西的能源管理服務公司大多為工程公司，隸屬于大公司下一個分支，業(yè)務領(lǐng)域在工業(yè)尤其是電廠方面，他們的項目規(guī)模比較大，在百萬美元左右，采取的是效益分享方式。由于2001年的能源危機(巴西電力結(jié)構(gòu)以水電為主，占97%，由于天氣干旱導致電力短缺)，巴西政府重視節(jié)能，頒布了一些法規(guī)，如要求電力公司必須以1%的年收入用于節(jié)能研發(fā)和節(jié)能項目投資，加上人們節(jié)能意識的提高，大大促進了巴西能源管理服務的發(fā)展，成立了能源管理服務協(xié)會，并于今年開始對能源管理服務公司進行認證的準備。
四、合同能源管理目前存在的問題
10年前，我國從國外引進合同能源管理節(jié)能新機制，首先在北京、遼寧、山東等地進行了示范性推廣。目前，北京、鄭州、山東、湖南采用這種模式的試點項目已達32個，試點面積達127.9萬平方米，平均節(jié)能率為42.5％，節(jié)約能源總量每年2.04萬噸標準煤，擬參與試點的項目數(shù)量為113個，預計總面積350萬平方米以上，有逐步擴大的勢頭。但是，我國節(jié)能市場的發(fā)育目前尚處于初級階段，合同能源管理在我國還是較新的概念，以市場為導向的節(jié)能投資鼓勵機制和企業(yè)節(jié)能激勵機制尚沒有形成和確立，節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨五大瓶頸的制約。
1.缺乏強有力的政策、法律支持
目前，我國對推廣合同能源管理尚沒有專門的支持政策，稅務部門對節(jié)能服務公司開展節(jié)能服務業(yè)務也沒有優(yōu)惠扶持政策，導致節(jié)能服務公司自我積累能力和業(yè)務拓展能力受到嚴重影響，制約了節(jié)能產(chǎn)業(yè)化發(fā)展進程。另外，現(xiàn)行節(jié)能法律約束力較弱，對能源利用效率低的企業(yè)或行為并沒有明顯的懲罰措施。對節(jié)能行為也缺乏明顯的激勵政策，特別是沒有與節(jié)能的環(huán)保效益掛鉤。除部分高耗能企業(yè)從節(jié)省成本出發(fā)對節(jié)能有一定認識外，大多數(shù)企業(yè)因為能源占產(chǎn)品成本不是太高，沒有節(jié)能的積極性。
2.一些正處于起步階段的節(jié)能服務公司缺乏運營能力
節(jié)能服務公司的運營機制是全新的，又比較復雜，潛在的節(jié)能服務公司或者是按合同能源管理模式運營卻沒有受過專業(yè)培訓的節(jié)能服務公司，大多數(shù)缺乏綜合技術(shù)能力、市場開拓能力、商務計劃制訂能力、財務管理與風險防范能力、后期管理能力等，降低了向用戶提供服務的水平。目前，在我國合同能源管理的推廣主要由新成立的節(jié)能服務公司，以及一些中介機構(gòu)承擔，國家級節(jié)能公司尚未介入。而缺乏大公司、大集團的參與，也嚴重影響了合同能源管理推廣的規(guī)模和進程。
3.資金短缺且缺乏融資能力
多數(shù)運營的節(jié)能服務公司經(jīng)濟實力較弱，無力提供保證其貸款安全性的擔?；虻盅骸Ｈ谫Y難是企業(yè)普遍反映較多的一大問題。由于合同能源管理的投入產(chǎn)出周期長，大項目一般在投入幾年以后才會有回報，企業(yè)要進行后續(xù)投入面臨很大的資金壓力。而作為中小企業(yè)，又是新生的企業(yè)，商業(yè)資信度相對較低，很難從銀行獲得商業(yè)貸款。這就制約了企業(yè)的進一步發(fā)展。因資金不足，大量好的節(jié)能技改項目無法實施。雖然世行／GEF中國節(jié)能促進項目二期已正式啟動，全球環(huán)境基金將提供2600萬美元贈款支持，但對龐大的節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)需求來說，仍是杯水車薪。
4.合同能源管理這一先進的市場節(jié)能新機制的運作，與現(xiàn)行企業(yè)財務管理制度存在矛盾
“先投資后回收”這一模式按現(xiàn)行企業(yè)財務運行模式根本無法做財務核算，目前多是進行變通處理。例如將一臺節(jié)能鍋爐放在企業(yè)使用，在合同期內(nèi)所有權(quán)仍屬于節(jié)能公司，企業(yè)支付節(jié)能費，既難進成本，又無法提折舊，讓雙方都很為難。
5.部分節(jié)能服務企業(yè)缺乏誠信，阻礙了合同能源管理模式的推廣
在節(jié)能服務市場推廣上，由于廣大能源用戶等對合同能源管理還缺乏充分的了解，加上一些公司以節(jié)能公司名義擾亂市場秩序，導致一些單位對合同能源管理心存排斥。
五、合同能源管理在我國的創(chuàng)新發(fā)展
過去，我國的節(jié)能管理工作主要是通過政府節(jié)能主管部門、各級節(jié)能服務機構(gòu)和企業(yè)節(jié)能管理部門三位一體的能源管理機制運作。這一節(jié)能體系在原來的計劃經(jīng)濟體制下，發(fā)揮了重要的作用并取得了顯著的節(jié)能成就。但是，隨著我國經(jīng)濟體制面向市場的轉(zhuǎn)變，原有的節(jié)能管理體制，已不適應變化了的形勢，也必須隨之轉(zhuǎn)變；在新形勢下，節(jié)能的阻力主要表現(xiàn)為節(jié)能投資的市場障礙?；谑袌龅墓?jié)能新機制，合同能源管理的創(chuàng)新發(fā)展應著手建立節(jié)能服務體系，發(fā)展節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)，主要措施有：
(1)堅持統(tǒng)籌規(guī)劃、因地制宜、以點帶面、近期目標和長遠利益相結(jié)合的原則，探索適合我國國情需要的節(jié)能體制和機制的創(chuàng)新模式，逐步推進節(jié)能服務體系的建設工作。
(2)要求各地要有效運用價格、收費、稅收、財政、金融等經(jīng)濟杠桿，不斷完善政策法規(guī)、技術(shù)支撐體系和節(jié)能信息服務，形成良性的節(jié)能服務市場機制，使其成為驅(qū)動節(jié)能向前發(fā)展的內(nèi)在動力。
(3)建立政府節(jié)能減排基金，通過貼息、補貼、擔保等方式支持企業(yè)、節(jié)能公司利用新型節(jié)能模式進行節(jié)能改造。
(4)修改現(xiàn)行節(jié)能法律，出臺帶有強制執(zhí)行的措施，并與環(huán)保政策相銜接，從政策法規(guī)上引導全社會，特別是企業(yè)真正重視節(jié)能工作。
(5)有針對性地幫助合同能源管理建立防范風險的市場機制，創(chuàng)新融資模式、拓寬融資渠道，鼓勵金融機構(gòu)、風險投資機構(gòu)、專項基金進入節(jié)能服務領(lǐng)域，為合同能源管理搭建更為廣闊的融資服務平臺。
(6)加大對節(jié)能服務理念和合同能源管理機制的宣傳力度，改善節(jié)能信息和節(jié)能信息傳播不暢的現(xiàn)狀。
(7)對企業(yè)進行能源監(jiān)測，對能源消耗達不到行業(yè)標準或產(chǎn)品標準的企業(yè)提出節(jié)能整改建議，限期整改。
(8)改革財務管理相關(guān)規(guī)則，允許合同能源管理中的費用進入當期產(chǎn)品成本，確保合同能源管理模式的正常運轉(zhuǎn)。
六、結(jié)論
國際上成功的節(jié)能運作經(jīng)驗表明，節(jié)能的根本出路是：充分依靠市場，最大限度地發(fā)揮市場機制的主導作用；同時政府部門采取適當?shù)暮暧^調(diào)控政策和措施對節(jié)能市場進行規(guī)范和引導。兩者都是促進節(jié)能的必要和有效手段，關(guān)鍵在于如何把握兩者相統(tǒng)一的一面，合理、充分地分別運用市場節(jié)能機制和宏觀調(diào)控手段，同時為實現(xiàn)最佳的節(jié)能效果這一基本目標服務。為進一步推動我國的節(jié)能工作，必須正視目前在合同能源管理中存在的問題，引導和促進節(jié)能機制面向市場的過度和轉(zhuǎn)變，借鑒、學習和引進市場經(jīng)濟國家先進的節(jié)能新機制，尋找出一條政府、企業(yè)和投資方共贏的節(jié)能道路。
參考文獻:
[1]沈龍海:合同能源管理與中國節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展. 電力需求側(cè)管理.2007.5
[2]馬志娟:合同能源管理新趨勢.中國經(jīng)濟周刊，2005. 8. 3
[3]許泓:一種基于市場的節(jié)能新機制.合同能源管理.電力需求側(cè)管理.2002.4
合同能源管理簡單的說就是節(jié)能服務公司通過方案設計、設備采購、工程施工等一系列服務，使用能單位減少能源成本支出，用能單位以節(jié)約下來的能源成本支付節(jié)能服務費的一種全新的商業(yè)運作模式。
【關(guān)鍵詞】
節(jié)能減排；合同能源管理；會計核算
一、合同能源管理概念及其發(fā)展的重要意義
我國一直是世界單位GDP能耗最高的國家之一，隨著能源的逐步枯竭，節(jié)能減排成為當務之急，企業(yè)節(jié)能意識也日益增強，合同能源管理（Energy Management Contracting，簡稱EMC）就是在這樣的大環(huán)境中被引進的。這個概念最早起源于70年代西方發(fā)達國家，節(jié)能服務公司與用戶簽訂能源管理合同，為用戶提供節(jié)能診斷、融資、改造等服務，并以節(jié)能效益分享方式回收投資和獲得合理利潤，這樣做既可以大大降低用能單位節(jié)能改造的資金和技術(shù)風險，又充分調(diào)動用能單位節(jié)能改造的積極性，是行之有效的節(jié)能措施。
我國從上世紀90年代末開始引進合同能源管理概念，通過一系列示范、引導和推廣等手段，使節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，專業(yè)化的節(jié)能服務公司不斷增多，服務范圍已擴展到工業(yè)、建筑、交通、公共機構(gòu)等多個領(lǐng)域。為了更快更好地推行合同能源管理，2010年4月，國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委、財政部、人民銀行、稅務總局《關(guān)于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》的通知[（2010）25號]，意見提出了一系列完善和促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施，其中包括加大資金支持力度、給出稅收扶持政策，及對于完善相關(guān)會計制度提出指導性意見，以促進合同能源管理產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
二、合同能源管理的特點
EMC是市場經(jīng)濟下的節(jié)能服務商業(yè)化實體，在市場競爭中謀求生存和發(fā)展，與我國從屬于地方政府的節(jié)能服務中心有根本性的區(qū)別。EMC所開展的EPC（工程總承包）業(yè)務具有以下特點：
1、商業(yè)性：EMC是商業(yè)化運作的公司，以合同能源管理機制實施節(jié)能項目來實現(xiàn)贏利的目的。
2、整合性：EMC業(yè)務不是一般意義上的推銷產(chǎn)品、設備或技術(shù)，而是通過合同能源管理機制為客戶提供集成化的節(jié)能服務和完整的節(jié)能解決方案；EMC不是金融機構(gòu)，但可以為客戶的節(jié)能項目提供資金；EMC不一定是節(jié)能技術(shù)所有者或節(jié)能設備制造商，但可以為客戶選擇提供先進、成熟的節(jié)能技術(shù)和設備；EMC也不一定自身擁有實施節(jié)能項目的工程能力，但可以向客戶保證項目的工程質(zhì)量。對于客戶來說，EMC的最大價值在于：可以為客戶實施節(jié)能項目提供經(jīng)過優(yōu)選的各種資源集成的工程設施及其良好的運行服務，以實現(xiàn)與客戶約定的節(jié)能量或節(jié)能效益。
3、多贏性：節(jié)能服務公司先墊付資金為用戶進行節(jié)能改造，因此承擔了資金使用成本和投資回收的風險，在合同能源管理模式下投資的收益往往比節(jié)能設備即時賣斷方式的利潤空間要大；用能單位在零投資、零資金風險的前提下實現(xiàn)節(jié)能效益，在項目合同期內(nèi)分享部分節(jié)能效益，以減少的能源費用支付節(jié)能改造項目成本，合同期滿后獲得該項目的全部節(jié)能效益及免費獲得該節(jié)能設備；此外，還獲得節(jié)能技術(shù)和設備建設和運行的寶貴經(jīng)驗；節(jié)能設備制造商銷售了其產(chǎn)品，收回了貨款；銀行可連本帶息地收回對該項目的貸款，等等。正是由于多贏性，使得EMC具有持續(xù)發(fā)展的潛力。
4、風險性：EMC通常對客戶的節(jié)能項目進行投資，并向客戶承諾節(jié)能項目的節(jié)能效益，因此，EMC承擔了節(jié)能項目的大多數(shù)風險?？梢哉f，EMC業(yè)務是一項高風險業(yè)務，其成敗關(guān)鍵在于對節(jié)能項目的各種風險的分析和管理。
三、合同能源管理的會計核算
我國現(xiàn)行的會計準則及會計制度暫未對合同能源管理的會計核算進行明確規(guī)范。近年來關(guān)于合同能源管理會計核算的理論研究也有不少，而在實踐中，不同的節(jié)能服務公司及用能單位、或合作方式不同的合同能源管理業(yè)務，其會計處理也是方法各異。在此筆者想結(jié)合自身的工作經(jīng)驗，對節(jié)能效益分享型合同能源管理的會計核算提出一些自己的想法。以照明行業(yè)實行EMC為例，工程改造除了設備更新還有LED燈管的易耗品，通常改造保質(zhì)期為5年，其節(jié)能服務公司的收益主要來源于用能單位每年節(jié)省下來的電費，一般按8、7、6、6、5的比例確認每年的收益（見下表），也就是說，第一年按用能單位節(jié)省電費的80%收取服務費，以此類推，合同期滿后，節(jié)能設備將無償轉(zhuǎn)給用能單位使用，會計和稅務上按處置固定資產(chǎn)報廢處理，客戶取得固定資產(chǎn)所有權(quán)時，在固定資產(chǎn)登記本上注明。
節(jié)能服務公司用能單位
1、投資
建設時借：固定資產(chǎn)（在建工程）
應交稅金增值稅（進項）
貸：銀行存款不處理，在登記本上注明
2、購入
LED燈管
借：長期待攤費用
貸：銀行存款
3、每年
折舊、
攤銷時
借：主營業(yè)務成本等
貸：累計折舊
長期待攤費用
4、合同期
內(nèi)提供
服務時
借：經(jīng)營費用等
貸：銀行存款等
5、分享節(jié)
能效益時
借：銀行存款等
貸：主營業(yè)務收入
應交稅金增值稅（銷項稅）
借：主營業(yè)務成本（經(jīng)營費用）
應交稅金增值稅（進項稅）
貸：銀行存款等
6、合同
期滿后
固定資產(chǎn)做報廢清理處理
借：固定資產(chǎn)清理
累計折舊
貸：固定資產(chǎn)原值
借：營業(yè)外支出
貸：固定資產(chǎn)清理收到固定資產(chǎn)所有權(quán)：
在登記本上注明
綜上，合同能源管理從引進我國開始至今只有不到20年的時間，加快推行合同能源管理，積極發(fā)展節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)，是利用市場機制促進節(jié)能減排、減緩溫室氣體排放的有力措施，也是培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、形成新的經(jīng)濟增長點的迫切要求。相信在社會各界的共同努力下，其會計制度及核算方法會不斷得到完善，形成統(tǒng)一規(guī)范，從而使EMC在我國得到更好的推廣和應用，發(fā)揮其應有的作用。
參考文獻：
[1]中華人民共和國財政部令第33號.企業(yè)會計準則，2006215
全生命周期合同能源管理風險應對
一、前言
合同能源管理是指節(jié)能服務公司通過與客戶簽訂服務合同，給客戶提供節(jié)能改造的相關(guān)服務，并從客戶節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)模式，EMC是一種能給合同雙方帶來經(jīng)濟效益的新型節(jié)能減排機制。相對于傳統(tǒng)的能源管理和節(jié)能改造模式，EMC是一種市場機制，其核心在于達到項目節(jié)能減排社會效益目標的同時，為合同雙方帶來經(jīng)濟效益。EMC是在20世紀70年代中期以后在美國興起并逐步發(fā)展起來的，目前在發(fā)達國家，尤其在北美和歐洲，已催生出一種新興的節(jié)能產(chǎn)業(yè)，而且取得了比較好的效果，但在國內(nèi)還處于摸索階段。
合同能源管理的風險應對可以分為合同能源管理的風險回避、合同能源管理的風險防范、合同能源管理的風險分散、合同能源管理的風險轉(zhuǎn)移等四個子系統(tǒng)。其基本邏輯是在進行風險評估之后，首先是對根本性的風險予以回避，放棄或拒絕該項目：其次對無法回避的風險采取可行而有效的手段予以防范，降低該風險的發(fā)生概率：再次對無法回避而且降低程度有限的風險進行分散，即在節(jié)能服務公司與客戶以及相關(guān)合同當事人之間進行風險承擔與損失的分配：最后對于自留風險以及公共風險進行風險轉(zhuǎn)移，將此種風險轉(zhuǎn)移到其他進行風險管理的社會組織。
二、項目全生命周期理論
項目全生命周期是包括整個項目的設計、建造、使用、以及最終的清理的全過程。項目全生命周期一般可劃分為項目的啟動階段、實施階段和使用階段，這些階段構(gòu)成了一個項目的全生命周期。
項目全生命周期描述了項目發(fā)展所經(jīng)歷的各階段的順序。每個項目必然經(jīng)過啟動、實施、終止三個階段，并且都是獨一無二的。每個項目的過程都不允許少于這些階段，否則就不是一個完整的項目。
在對項目全生命周期的定義和理解中，必須區(qū)分項目生命周期和項目全生命周期這兩個完全不同的概念，由以上對項目全生命周期的定義可以看出，項目全生命包含一般意義上的生命周期和產(chǎn)出的生命周期兩部分。
根據(jù)我國基本建設程序，工程項目全生命周期分為三個階段。第一階段為在對項目全生命周期的定義和理解中，必須區(qū)分項目生命周期和項目全生命周期這兩個完全不同的概念，由以上對項目全生命周期的定義可以看出，項目全生命包含一般意義上的生命周期和產(chǎn)出的生命周期兩部分。
根據(jù)我國基本建設程序，工程項目全生命周期分為三個階段。第一階段為決策階段，包括立項選址、可行性研究、勘察、設計、材料生產(chǎn)、設備生產(chǎn)等前期工作；第二階段為建設階段，相當于一般制造行業(yè)的生產(chǎn)階段；最后一個階段為使用階段（包括維修和廢棄處置），相當于一般制造行業(yè)的售后階段。
三、基于全生命周期的合同能源管理的風險管理框架的構(gòu)建
基于全生命周期的合同能源管理項目風險管理框架是指在合同能源管理項目的全生命周期內(nèi)，按照合同能源管理項目全生命周期不同階段將合同能源管理項目不同階段存在的各種風險進行設別、排序和評估，不斷做出科學決策，從而使項目執(zhí)行的全過程對風險的控制達到一個良好的水平，產(chǎn)生最佳的項目效果。
根據(jù)對合同能源管理項目全生命周期的階段劃分，合同能源管理項目的風險管理應也分為三個階段：項目準備階段風險管理、項目實施階段風險管理和項目使用階段風險管理。
而在相關(guān)文獻總結(jié)的基礎(chǔ)上，本文對合同能源管理風險管理提出了風險識別、風險評價、風險應對和風險監(jiān)控四個階段。
l、風險識別
風險識別是指對合同能源管理項目概念階段、設計階段、實施階段和運行階段可能存在的風險因素進行判斷、分類整理和確定風險性質(zhì)的過程。包括確定風險的來源、產(chǎn)生條件進行實事求是的調(diào)查，對各種傾向、趨勢進行推測，得出判斷。這是風險管理的第一步也是最重要的步驟。
風險可以分為靜態(tài)風險和動態(tài)風險。靜態(tài)風險是自然力的不規(guī)則作用、人們的錯誤行為導致的風險，其前提是經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生變化，與靜態(tài)風險有關(guān)的損失有一定程度的規(guī)律性，一般情況具有可預測性。而動態(tài)風險是由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境如生產(chǎn)方式、生產(chǎn)技術(shù)的變化而引起的，因其缺乏規(guī)律性而難以預測。進行風險識別的方法有：問卷調(diào)查法、德爾菲法、頭腦風暴法、財務報表分析法，環(huán)境分析法、工作分解結(jié)構(gòu)（WBS）分析法，和SWOT分析法等。
2、風險評估
風險評估是指在風險識別的基礎(chǔ)上，定性或定量地分析項目生命周期四個階段的風險因素對風險的影響程度，估算出其發(fā)生的概率及可能導致?lián)p失的大小‘1201，并對各種風險進行排序，找到該項目的關(guān)鍵風險，通過建立合同能源管理項目風險的模糊綜合評價模型，綜合分析在項目開發(fā)過程中的風險因素，確定該項目的整體風險水平。目前，風險分析的方法已經(jīng)有很多，包括主觀評分法，決策樹法、層次分析法、模糊風險綜合評價法、蒙特卡羅模擬法，故障樹分析法、情景分析法等等。
3、風險應對
風險應對就是根據(jù)項目風險評估結(jié)果，為降低項目風險而提出的處置意見和辦法。常用的風險應對措施有風險回避、風險轉(zhuǎn)移、風險減輕、風險自留和風險預防等等。
4、風險控制
風險管理過程的最后一步是風險控制，即執(zhí)行風險反應戰(zhàn)略，監(jiān)控風險引發(fā)事件，啟動應變計劃，防范新風險，保證項目向目標推進并盡量使項目實施與計劃相符合的過程。
這里是一個圖片
一般來說，控制過程通過三個步驟實現(xiàn)：一是制定實施工作；二是將這些標準，與實際實施情況進行比較；三是采取必要的糾正措施。
四、結(jié)論
綜上所述，合同能源管理項目風險管理包括：風險識別、風險評估、風險應對和風險監(jiān)控等階段和過程，風險監(jiān)控以后又可能產(chǎn)生新的風險，是一種動態(tài)的不斷循環(huán)的過程，在這風險管理過程中間風險應對又是重中之重。本文構(gòu)建了基于全生命周期的合同能源管理的風險管理框架，如下圖所示。
參考文獻：
【關(guān)鍵詞】合同能源管理；節(jié)能機制；融資
隨著我國構(gòu)建和諧社會舉措的逐步實施及新型工業(yè)化步伐的不斷加快，原有粗放式、高耗能的生產(chǎn)和生活模式將逐步被集約式、節(jié)能環(huán)保的生產(chǎn)和生活方式所替代。我國在發(fā)展經(jīng)濟的同時，如何節(jié)約和充分利用能源成為首先加以考慮的問題?！昂贤茉垂芾怼保‥PC）機制的實質(zhì)是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能投資方式。這種節(jié)能投資方式允許用戶使用未來的節(jié)能收益為工廠和設備升級，降低目前的運行成本，提高能源利用效率。
一、合同能源管理的內(nèi)涵
第一個應用“合同能源管理”這個概念的是蒸汽機的發(fā)明者詹姆斯·瓦特，當時他為了推銷他的蒸汽機，給客戶以下承諾：“我們免費提供你蒸汽機并安裝和調(diào)試，同時給你提供5年的服務。我們向你保證，蒸汽機可以替代馬匹作同樣的工作，機器中燃煤的費用，比你用馬匹和及其飼料更加節(jié)省。我們唯一想得到的報酬就是：節(jié)省下來的金額的三分之一?！焙芸焖臋C器得到了推廣。同時，“合同能源管理”這一概念也產(chǎn)生了，它是技術(shù)革新的產(chǎn)物。
ESCO（Energy Service Company），中文名為節(jié)能服務公司，又稱能源管理公司，在中國又稱為EMC（Energy Management Company），是一種基于合同能源管理機制運作的、以贏利為目的的專業(yè)化公司。EMCo與愿意進行節(jié)能改造的客戶簽訂節(jié)能服務合同，向客戶提供能源審計、可行性研究、項目設計、項目融資、設備和材料采購、工程施工、人員培訓、節(jié)能量監(jiān)測、改造系統(tǒng)的運行、維護和管理等服務，并通過與客戶分享項目實施后產(chǎn)生的節(jié)能效益、或承諾節(jié)能項目的節(jié)能效益、或承包整體能源費用的方式為客戶提供節(jié)能服務，并獲得利潤，滾動發(fā)展。
在市場經(jīng)濟國家中，合同能源管理和節(jié)能服務公司是在70年代中期以后逐步發(fā)展起來的，當時由于第二次能源危機的發(fā)生，有些能源供應公用事業(yè)公司為降低興建電廠的壓力，提出需量管理概念，并配合種種誘因，希望用戶能采用較高效率的設備。同時能源服務公司也利用這些誘因推展業(yè)務，本身投資或成立能源服務公司來服務他們自己的用戶，并在業(yè)務中逐漸使用合同能源管理的模式。目前合同能源管理在西方國家，特別在工業(yè)領(lǐng)域及其能源供給領(lǐng)域應用非常廣泛，有非常多的專業(yè)公司從事合同能源管理服務。最主要的是附屬于能源供給公司（例如供電公司，供熱公司等）的節(jié)能服務公司，其次是專業(yè)能源承包公司（這些公司往往在一些方面的技術(shù)很強，主要在工業(yè)供熱，供冷，高壓蒸汽等方面提供服務）。
二、我國合同能源管理發(fā)展現(xiàn)狀
（一）合同能源管理起步效果明顯
1998年，國家經(jīng)貿(mào)委和世界銀行及全球環(huán)境基金開始在中國合作開展節(jié)能促進項目，選擇了北京、遼寧、山東等三個省市進行節(jié)能服務試點，引進合同能源管理模式，探索在中國將節(jié)能減排引入市場化的長效機制。自此，拉開了合同能源管理在中國不斷發(fā)展壯大的序幕。該項目的目標是引進、示范、推廣“合同能源管理”模式，建立基于市場的節(jié)能新機制，以達到以下目的：第一，克服市場障礙，促使各類節(jié)能項目的普遍實施，提高中國的能源效率，減少C02及其它污染物的排放，保護全球及地區(qū)的環(huán)境；第二，推廣節(jié)能新機制，組建各種類型的新的節(jié)能服務公司，形成中國的節(jié)能產(chǎn)業(yè)；第三，吸引各類投資者，向節(jié)能項目進行商業(yè)性投資，促使節(jié)能產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。該項目的內(nèi)容：一期支持成立3個示范性的節(jié)能服務公司，建立國家級的節(jié)能信息傳播中心，為項目提供技術(shù)援助；二期在一期示范成功的基礎(chǔ)上建立更多的、各種類型的節(jié)能服務公司，并為他們的組建、運營和發(fā)展，提供強有力的支持，促使中國節(jié)能產(chǎn)業(yè)的形成。
截止到2006年6月30日，3家示范ESCO資產(chǎn)從組建時的7，440萬元增至7.3億元，增長了近10倍；節(jié)能投資逐年穩(wěn)步增長，3家ESCO采用“合同能源管理”機制累計為客戶實施了475個節(jié)能項目，投資總額達13.3億元，獲得凈收益4.8億元，而客戶的凈收益則為ESCO的8～10倍。
（二）合同能源管理發(fā)展迅猛
為延續(xù)項目I期取得的成果、進一步推廣“合同能源管理”機制的應用，建立可持續(xù)發(fā)展、適應市場要求的ESCO項目運作體系，給予新ESCO公司技術(shù)援助并增強其市場融資能力，WB/GEF中國節(jié)能促進項目Ⅱ期于2003年11月正式啟動，至2009年底結(jié)束。項目Ⅱ期的起動，標志著中國ESCO產(chǎn)業(yè)進入了發(fā)展階段。項目Ⅱ期的主要內(nèi)容：開展ESCO服務；成立中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)委員會（EMCA），對中國ESCO進行節(jié)能技術(shù)援助和咨詢、“合同能源管理機制”培訓和節(jié)能信息傳播；實施ESCO融資擔保計劃：增加ESCO從國內(nèi)銀行獲得商業(yè)貸款機會，使ESCO的能效項目投資最大化。
在此背景下，節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)近年來得到了空前的發(fā)展，據(jù)中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)委員會（EMCA）統(tǒng)計，自2003年以來，節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值從2003年的17.67億元增長到2009年的587.68億元，年復合增長率高達79.33%。其中工業(yè)、建筑和交通對節(jié)能服務的需求分別約為63%、33%和4%，而工業(yè)領(lǐng)域的節(jié)能需求主要集中在冶金、建材、火電和石化等領(lǐng)域，其中電機系統(tǒng)是最主要的節(jié)能環(huán)節(jié)。
合同能源管理項目的投資額從2003年的8.51億元增長到2007年的116.70億元和2008年的195.32億元及2009年的195.32億元。運用“合同能源管理”機制實施節(jié)能項目的節(jié)能服務公司從2007年底的229家增長到2009年底的502家。2008-2009年，節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)為國家節(jié)約實現(xiàn)年節(jié)能1235.12萬噸標準煤和1757.90萬噸標準煤，減少二氧化碳排放796.85萬噸和1，133.85萬噸。
（三）合同能源管理前景大好
我國合同能源管理項目已由原來的世界銀行和全球環(huán)境基金緩慢推動推廣階段發(fā)展到現(xiàn)在的由政府主導企業(yè)和社會積極參與的快速發(fā)展階段。合同能源管理涉及的行業(yè)已經(jīng)由傳統(tǒng)的工業(yè)和建筑領(lǐng)域向港口運營、多媒體教育等新興市場延伸。如2010年簽訂合同的天津空港經(jīng)濟區(qū)的江森自控節(jié)能服務公司，屬于多媒體行業(yè)的博大偉業(yè)的電腦系統(tǒng)節(jié)能項目，寧波陽光集團的陽光海灣低碳旅游項目等。
“十一五”早期，我國運用合同能源管理機制的節(jié)能服務公司還只有76家，到“十一五”末，運用合同能源管理機制的節(jié)能服務公司已經(jīng)達到了782家。據(jù)《“十一五”中國節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》預計，“十二五”期間，全國節(jié)能服務公司數(shù)量將從782家發(fā)展到2500家，節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)將實現(xiàn)總產(chǎn)值3000億元。
三、合同能源管理的困境與對策
從EMC模式在我國的發(fā)展過程，可以部分看出我國節(jié)能減排力度欠缺的原因。該模式上世紀末引入國內(nèi)，至今在我國并未實現(xiàn)大規(guī)模的應用，歸結(jié)起來，主要受到以下幾方面因素制約：
（一）融資困難
由于需要事先墊付所有投資，合同能源管理項目的實施必須以充足的資金為前提。但是，由于合同能源管理模式的特殊性，如合同能源管理模式下，一次性投入大、投資回收期長；不能形成有效的可抵押資產(chǎn)；絕大部分合同能源管理公司為中小企業(yè)，處于成長期，自身財務數(shù)據(jù)尚有欠缺，在銀行貸款審核過程中信用評級較低。
為了解決合同能源管理的融資難問題，首先，銀行業(yè)應從業(yè)務創(chuàng)新的角度，加大力度參與合同管理融資業(yè)務，如2011年底，寶鋼集團旗下兩大新興業(yè)務板塊寶鋼能源、寶鋼建筑與浦發(fā)銀行合作，通過合同能源管理等創(chuàng)新業(yè)務模式進行融資，浦發(fā)銀行基于寶鋼節(jié)能減排提供一系列金融產(chǎn)品，包括與寶鋼合作了EPC買斷保理業(yè)務，即針對寶鋼未來收益權(quán)提供保理業(yè)務，買斷企業(yè)的應收賬款。銀行可根據(jù)節(jié)能單位的具體情況，將重大耗能企業(yè)的應收賬款，即遠期收益變現(xiàn)融資就是一種創(chuàng)新舉措。此外，節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)委員會的會員單位之間資金合作也能夠在企業(yè)間形成互補優(yōu)勢。一些傳統(tǒng)的融資方式，像股權(quán)融資、風險投資、客戶融資、融資租賃也可以組合使用，從而解決企業(yè)的融資困難。
（二）稅負過重
合同能源管理免稅政策銜接不當，是“營改增”帶來的首要問題。根據(jù)《財政部、國家稅務總局交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務業(yè)營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》（財稅〔2011〕111號），合同能源管理項目服務收入應按照研發(fā)和技術(shù)服務改征增值稅。而《財政部、國家稅務總局關(guān)于促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展增值稅、營業(yè)稅和企業(yè)所得稅政策問題的通知》（財稅〔2010〕110號）規(guī)定，對符合條件的節(jié)能服務公司實施合同能源管理項目，取得的營業(yè)稅應稅收入，暫免征收營業(yè)稅。按照“營改增”試點政策，節(jié)能服務公司仍可就該服務享受有關(guān)增值稅稅收優(yōu)惠，即取得的增值稅應稅收入，暫免征收增值稅。但是“營改增”后，節(jié)能服務公司的客戶會要求其開具增值稅專用發(fā)票，而享受免征增值稅政策是不能開具增值稅專用發(fā)票的，此類前后政策的銜接不當導致企業(yè)難以取舍，無法真正享受到稅收優(yōu)惠。
為了解決稅賦給合同能源管理帶來的障礙，2010年4月2日國發(fā)辦[2010]25號發(fā)展改革委等部門關(guān)于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見，專門對稅收出臺了優(yōu)惠政策，但鑒于保護環(huán)境，節(jié)能減排項目應該有更多大力度的稅收優(yōu)惠。
（三）信用缺失
目前，我國企業(yè)的信譽環(huán)境尚待改進，無論是節(jié)能服務公司還是耗能企業(yè)，都存在這個問題。企業(yè)懷疑節(jié)能服務公司的承諾是否是真的；節(jié)能服務公司懷疑客戶能否真正按合同分享節(jié)能效益。由于節(jié)能服務公司投資的不是獨立項目，合同能源管理項目的運行依附在客戶身上，由于自身沒有主動權(quán)，因此節(jié)能服務公司風險很大，往往是項目已經(jīng)實施了，等到向客戶分享節(jié)能效益時，對方卻以種種理由拒絕付款。同時，節(jié)能服務公司面對的往往是一些需要通過節(jié)能改造降低成本的經(jīng)濟效益較差的企業(yè)，進一步加大了節(jié)能服務公司分享節(jié)能效益的風險。
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關(guān)鍵詞：合同能源管理；融資；信托
中圖分類號：F715.4 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-03
一、合同能源管理的概念及項目運作模式
（一）什么是合同能源管理
“合同能源管理”（Energy Performance Contracting，簡稱EPC）是一種新型的市場化節(jié)能機制，其實質(zhì)是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能業(yè)務方式。即由專業(yè)的節(jié)能服務公司（Energy Management Company，簡稱EMC）通過與客戶簽訂節(jié)能服務合同，為客戶提供包括能源審計、節(jié)能評估、方案設計、項目施工、設備安裝調(diào)試、人員培訓等一整套的節(jié)能服務，并由此得到應回收的投資和合同的利潤。與傳統(tǒng)的能源管理和節(jié)能改造模式相對比，合同能源管理是一種市場機制，在合同期內(nèi)，EMC的收益與節(jié)能量直接掛鉤，項目的收益主要來自于節(jié)能效益，合同結(jié)束后客戶得到全部設備和節(jié)能效益。
圖1 合同能源管理基本概念
（二）合同能源管理項目運作的模式
我國目前運行的合同能源管理項目有以下三種基本模式：
一是節(jié)能效益分享型，即由節(jié)能公司提供資金和全過程服務，在客戶配合下實施節(jié)能項目，在合同期間與客戶按照約定的比例分享節(jié)能收益。節(jié)能效益分享型模式適用于誠信度很高的企業(yè)，其特點是：節(jié)能改造工程的全部投入和風險由節(jié)能公司承擔，項目實施完畢，經(jīng)雙方共同確認節(jié)能率后，在項目合同期內(nèi)，雙方按比例分享節(jié)能效益。項目合同結(jié)束后，先進高效節(jié)能設備無償移交給企業(yè)使用，以后所產(chǎn)生的節(jié)能收益全歸企業(yè)享受。
二是節(jié)能量保證型，即客戶分期提供節(jié)能項目資金并配合項目實施；節(jié)能公司提供全過程服務并保證項目節(jié)能效果。按照合同規(guī)定，客戶向節(jié)能公司支付服務費用。
三是能源費用托管型，即客戶委托節(jié)能公司進行能源系統(tǒng)的節(jié)能改造和運行管理，并按照合同約定支付能源托管費用；節(jié)能公司通過提高能源效率降低能源費用，并按照合同約定擁有全部或者部分節(jié)省的能源費用。
目前節(jié)能效益分享型項目仍是主流，節(jié)能量保證型項目迅猛增長，能源費用托管型項目紛紛涌現(xiàn)。而在分布上，節(jié)能效益分享型項目主要分布在建筑領(lǐng)域；節(jié)能量保證型項目主要集中在工業(yè)領(lǐng)域；能源費用托管型項目主要出現(xiàn)在具有一定規(guī)模的醫(yī)院、賓館飯店和商業(yè)賣場。在時間上，節(jié)能效益分享型項目的分享期限有延長的趨勢，平均超過4.5年，最長超過10年；能源費用托管型項目的托管期普遍較長，平均超過10年，最長為15年。隨著國內(nèi)合同能源管理公司運營管理的不斷成熟，目前開始出現(xiàn)節(jié)能效益分享型與節(jié)能量保證型相結(jié)合、節(jié)能效益分享型與能源費用托管型相結(jié)合以及租賃業(yè)務與合同能源管理相結(jié)合的復合型商務模式。
二、引進和推廣合同能源管理機制的市場環(huán)境、發(fā)展?jié)摿按嬖趩栴}
（一）節(jié)能服務的市場環(huán)境分析
1.我國的能源形勢分析
目前中國正在建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會，增強可持續(xù)發(fā)展能力。如果能源消費調(diào)控不力，可能約束經(jīng)濟正常運行，這就要求我們在使用能源過程中如何打破這種瓶頸，來實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)性。
（1）能源供需矛盾突出，結(jié)構(gòu)不合理
我國能源資源分布不均，經(jīng)濟重心偏東偏南，能源資源重心偏西偏北。我國煤炭資源主要集中在新疆、內(nèi)蒙、山西、陜西和貴州等省區(qū)，這五個地區(qū)共占全國總資源量的80%以上，而經(jīng)濟發(fā)達的華東和華南不到5%。常規(guī)能源（特別是煤）需經(jīng)過三、四千公里的長途運輸才可抵達用能中心，這給交通運輸及能源安全造成嚴重壓力。
我國的能源消費結(jié)構(gòu)中，煤炭占據(jù)了主導地位，所占比重超過70%。同石油、天然氣相比，煤炭的能源利用效率要低8%-10%，而所造成的環(huán)境污染要嚴重得多，這種以煤為主的能源結(jié)構(gòu)是造成我國能源效率低、環(huán)境污染嚴重的重要原因。
（2）能源消費引起的環(huán)境污染嚴重，面臨嚴重的環(huán)境挑戰(zhàn)
我國高耗能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、煤炭為主的能源結(jié)構(gòu)及能源利用效率低下等眾多因素造成了我國環(huán)境受到嚴重污染的局面。目前，我國二氧化硫和二氧化碳排量分別列居世界第一位和第二位，造成的經(jīng)濟損失占GDP的3%至7%。由于直接燃燒煤炭未能采取有效的環(huán)保措施，70%的煙塵和二氧化碳排放量、90%的二氧化硫排放量來自煙煤。面臨許多城市空氣質(zhì)量不達標、溫室氣體減排等壓力。因此，通過節(jié)能達到減排目的是我國當前的一項緊迫任務。
（3）我國能源效率明顯落后于國際先進水平，節(jié)能潛力巨大
我國的能源利用效率明顯低于世界平均水平。據(jù)統(tǒng)計，我國的綜合能源效率為33.4%，比國際先進水平低10%；單位產(chǎn)值能耗是世界平均水平的2倍多，比美國、歐盟、日本、印度分別高2.5倍、4.9倍、8.7倍和43%；我國8個行業(yè)（石化、電力、鋼鐵、有色、建材、化工、輕工、紡織）主要產(chǎn)品單位能耗平均比國際先進水平高40%；燃煤工業(yè)鍋爐平均運行效率比國際先進水平低15%-20%；機動車每100公里油耗比歐洲高25%，比日本高20%。
2.節(jié)能政策形勢分析
近幾年來，我國政府針對合同能源管理機制的推廣及節(jié)能減排項目出臺了一系列政策措施，對推進節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了積極的引導、鼓勵與支持作用。
合同能源管理的政府扶持政策大體經(jīng)歷了三個階段：一是合同能源管理機制獲得政府逐步重視，產(chǎn)業(yè)扶持政策正式出臺。二是合同能源管理機制上升為國家戰(zhàn)略，中央政府產(chǎn)業(yè)扶持政策密集出臺。如《關(guān)于加快推行合同能源管理 促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》、《合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》、《關(guān)于促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展增值稅、營業(yè)稅和企業(yè)所得稅政策問題的通知》、《國務院關(guān)于印發(fā)“十二五”節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》。三是地方政府配套政策不斷完善，節(jié)能產(chǎn)業(yè)扶持力度不斷加大。《合同能源管理項目財政獎勵資金管理暫行辦法》的通知出臺后，各省、自治區(qū)、直轄市等地方性財政獎勵管理實施細則緊隨其后地陸續(xù)公布。
綜合政策形勢看，與合同能源管理相關(guān)的政府扶持政策呈現(xiàn)以下特點：一是政策層級體系日益完善，從中央到地方，從財政獎勵到技術(shù)規(guī)范，節(jié)能扶持政策漸成體系；二是優(yōu)惠政策種類繁多，中央政府、相關(guān)部委、地方政府等都有涉及，各地開展合同能源管理的優(yōu)惠政策存在差異；三是有些優(yōu)惠政策可能增加財務成本及項目實施難度。如相關(guān)財政獎勵政策規(guī)定能取得財政獎勵的合同能源管理模式為節(jié)能效益分享型，有些節(jié)能服務公司為申請取得相關(guān)優(yōu)惠政策，可能通過改變節(jié)能服務業(yè)務模式等方法迎合優(yōu)惠政策申請條件，由于現(xiàn)階段優(yōu)惠政策申請時審批標準不一，可操作空間較大，申請時間存在不確定性，導致節(jié)能服務公司存在較大政策風險。
（二）中國節(jié)能市場發(fā)展?jié)摿烙?/p>
目前，我國能源利用效率比發(fā)達國家低10個百分點，產(chǎn)值能耗比世界平均水平高2倍多。據(jù)分析，我國的綜合節(jié)能潛力約為4億噸標準煤，相當于2011年全國能源消費總量的11.49%。有關(guān)機構(gòu)預測，節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)總產(chǎn)值3000億元，其中合同能源管理投資超過1500億元，實現(xiàn)節(jié)能能力超過4000萬噸標準煤。
當前我國電力、鋼鐵、有色金屬、石油石化、化學、建材、煤炭和機械等重點行業(yè)存在著巨大節(jié)能市場，改造潛力相當大。而僅在節(jié)電行業(yè)中，電機系統(tǒng)耗電量約占全社會耗電總量的60%。未來五年，我國電機系統(tǒng)運行效率提高2至3個百分點，年節(jié)電能力將達800億千瓦時，其中電力系統(tǒng)的變頻調(diào)速改造就可貢獻節(jié)電300億千瓦時/年。若以每千瓦時0.6元計，其年節(jié)電效益可達180至480億元。
（三）合同能源管理發(fā)展存在的問題
雖然中國節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)得到較快發(fā)展，但從總體上看，產(chǎn)業(yè)規(guī)模還比較小、發(fā)展水平也較低，難以適應當前推進節(jié)能工作的需要。主要問題體現(xiàn)在以下幾方面：
1.節(jié)能改造項目融資渠道有限
由于合同能源管理的業(yè)務性質(zhì)尚未充分被人們所認知，節(jié)能服務公司在初創(chuàng)時，尚未建立商業(yè)信譽，較難獲得客戶信任和商業(yè)貸款，因此，措資金渠道十分有限，只能依靠自身的資金進行運作。
2.缺乏有效的激勵管理體制
節(jié)能涉及到財政、稅收、金融、投資、貿(mào)易、技術(shù)監(jiān)督、環(huán)境資源保護等眾多職能部門，由于不同職能部門之間缺乏有效的協(xié)調(diào)機制，加之職能交叉、重疊等因素，造成節(jié)能管制體系不統(tǒng)一，政出多門、條塊分割、多元領(lǐng)導現(xiàn)象突出，結(jié)果導致制度實施效果欠佳，甚至有些制度設計完全流于形式。
3.稅收政策有待完善
近幾年來國家出臺一系列稅收優(yōu)惠政策，對推動節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到了積極作用，但其作用還存在不系統(tǒng)、調(diào)節(jié)范圍和力度有限等問題。
4.法律法規(guī)有待健全
節(jié)能服務業(yè)法律法規(guī)體系尚不健全，還未建立完善的節(jié)能服務法律體系，立法仍處于起步階段。
除以上困難外，企業(yè)節(jié)能認識不強，能源服務公司節(jié)能技術(shù)力量還不能提供全方位節(jié)能服務，節(jié)能經(jīng)濟效益的評估體系還不夠完善，合同能源管理項目缺乏相應的法律保障，缺乏專業(yè)人才等問題也成為合同能源管理發(fā)展中面臨的問題。
三、合同能源管理運行機制分析
（一）合同能源管理基本模式
節(jié)能服務公司作為合同能源管理項目的核心，是一種基于“合同能源管理”機制運作的、以盈利為目的的專業(yè)化公司。EMC通過與客戶分享項目實施后產(chǎn)生的節(jié)能效益、或承諾節(jié)能項目的節(jié)能效益、或承包整體能源費用的方式為客戶提供節(jié)能服務，并獲得利潤、滾動發(fā)展。要完成整個合同能源管理項目，通常要經(jīng)歷包括與客戶接觸、初步審計、審核能源成本數(shù)據(jù)、估算節(jié)能量、初步的項目建議、客戶承諾及簽署意向書、詳盡的能耗調(diào)研、合同準備、項目被接受或拒絕、簽訂合同、監(jiān)測、工程設計、建設/安裝、項目驗收、監(jiān)測節(jié)能量項目維護/培訓等。節(jié)能服務公司尚不具備完成上述全部服務的能力，但可以通過整合如工程公司、設備供應商、擔保公司、銀行等各類外部資源來完成整個項目。
圖2 合同能源管理主要參與主體
（二）合同能源管理目標市場
1.重點行業(yè)
《節(jié)能中長期專項規(guī)劃》將是我國中長期節(jié)能工作的指導性文件和節(jié)能項目建設的依據(jù)。按照規(guī)劃的內(nèi)容，電力、鋼鐵、有色金屬、石油石化、化學、建材、煤炭和機械等八個行業(yè)將成為節(jié)能的重點領(lǐng)域。
2.十大重點工程
與行業(yè)提出的同時，國家為加快推進節(jié)能技術(shù)進步，建立嚴格的管理制度和有效的激勵機制，加大政府資金的引導力度，充分發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，調(diào)動市場主體節(jié)約能源的自覺性，盡快形成穩(wěn)定可靠的節(jié)能能力，發(fā)改委還通過了十大重點節(jié)能工程實施意見。這十大工程包括：節(jié)約和替代石油工程；燃煤工業(yè)鍋爐（窯爐）改造工程；區(qū)域熱電聯(lián)產(chǎn)工程；余熱余壓利用工程；電機系統(tǒng)節(jié)能工程；能量系統(tǒng)優(yōu)化工程（綜合性的系統(tǒng)節(jié)能工程）；建筑節(jié)能工程；綠色照明工程；政府機構(gòu)節(jié)能工程；節(jié)能監(jiān)測和技術(shù)服務體系建設工程。這十大工程分布在重點行業(yè)和建筑行業(yè)中。
3.節(jié)能重點企業(yè)
節(jié)能重點企業(yè)應根據(jù)重點行業(yè)中，有實施十大重點節(jié)能工程可能的耗能大戶企業(yè)中去尋找。實際操作過程中，應配合適當?shù)氖袌稣{(diào)查和具體的項目信息，來重點開發(fā)和尋訪，這是合同能源管理的目標市場。
四、合同能源管理信托服務模式探討
根據(jù)我國合同能源管理機制的市場環(huán)境、發(fā)展?jié)摿Ψ治?，?jié)能服務產(chǎn)業(yè)在未來一段時間內(nèi)將處于高速發(fā)展時期。但節(jié)能服務公司規(guī)模偏小、融資渠道受限等問題也成為制約節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要障礙。作為非銀行金融機構(gòu)，信托公司具有天然的制度優(yōu)勢，產(chǎn)品設計靈活，資金渠道廣泛，因此探討信托如何根據(jù)節(jié)能項目的特點，特別是合同能源管理項目的特點，設計出多種投資和融資金融品種，以切實可行的多種渠道和模式為節(jié)能服務公司投資和節(jié)能項目融資創(chuàng)造有利環(huán)境，對推廣合同能源管理機制、促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有重要意義。
（一）信托介入合同能源管理項目的可行性分析
1.信托公司可充分發(fā)揮資源紐帶作用，保障合同能源管理項目順利實施
信托公司具有聯(lián)系貨幣市場、資本市場與產(chǎn)業(yè)市場的功能，在整合各方資源，提供針對性產(chǎn)品與服務方面具有獨特優(yōu)勢。目前節(jié)能服務公司一般尚不具備提供全過程節(jié)能服務的能力，需引入如工程公司、設備供應商、擔保公司、融資方等各類外部資源達到合同規(guī)定的節(jié)能量，而信托公司正好可利用自身優(yōu)勢充當這一角色，保障合同能源管理項目的順利實施。
2.合同能源管理項目的市場化程度較高，與信托產(chǎn)品資金成本的市場化存在契合可能
與傳統(tǒng)的能源管理和節(jié)能改造模式相對比，合同能源管理是一種市場機制，除了項目節(jié)能減排的社會效益，其運行的關(guān)鍵是項目將給合同雙方帶來經(jīng)濟的效益。提供服務的節(jié)能服務公司也與政府或企業(yè)的能源管理機構(gòu)不同，是一種市場化的、以贏利為目的的、以合同能源管理機制為主要經(jīng)營模式的企業(yè)。合同能源管理項目的高度市場化為信托產(chǎn)品設計時資金成本的市場化提供了有利條件，也為信托順利發(fā)行融資提供了可能。
3.合同能源管理項目技術(shù)風險的可控性為信托產(chǎn)品風險的有效控制提供了可能性
在合同能源管理項目中，節(jié)能服務公司的核心任務是尋找和發(fā)現(xiàn)客戶，并運用已被實踐證明的、成熟的和沒有風險的技術(shù)解決客戶的難題。與傳統(tǒng)的節(jié)能公司有很大區(qū)別，EMC主要在客戶的現(xiàn)有設施中尋找、開發(fā)節(jié)能減排項目，而不是開發(fā)和推廣新技術(shù)。信托公司作為融資方，往往不具有專業(yè)的節(jié)能減排技術(shù)認定能力，對技術(shù)風險的認識、把握和控制方面存在劣勢。而合同能源管理項目的全部收益都來自于節(jié)能減排技術(shù)應用帶來的節(jié)能效益，因此，對節(jié)能減排技術(shù)的風險控制是信托產(chǎn)品風險控制的一個重要組成部分。合同能源管理項目技術(shù)風險的可控性為信托產(chǎn)品風險控制創(chuàng)造了有利條件。
（二）合同能源管理的信托服務模式探討
1.信托公司參與合同能源管理項目的特點分析
目前信托公司參與合同能源管理項目存在以下特點：一是參與的信托公司尚不普遍。僅北京信托、百瑞信托等極少數(shù)信托公司有所涉及，且涉及程度也存在較大差異；二是還未形成明確的信托服務模式。信托公司可通過參與基金、發(fā)行集合信托產(chǎn)品等不同形式參與合同能源管理項目，承擔的角色及發(fā)揮的作用存在較大差別，成熟的可復制的信托服務模式尚未形成；三是對政府相關(guān)部門及專業(yè)技術(shù)機構(gòu)支持的依賴性較大。合同能源管理項目的政府推動特性及專業(yè)技術(shù)特征，導致信托公司參與其中時對政府相關(guān)部門及專業(yè)技術(shù)機構(gòu)的依賴性較大。
2.合同能源管理的信托服務模式探討
信托公司參與合同能源管理項目的特征，一方面說明了信托公司參與合同能源管理項目具有可操作性，且具有較大市場發(fā)展空間；另一方面也表明信托公司參與合同能源管理模式的形成將存在一個較長期的過程。結(jié)合節(jié)能服務公司及合同能源管理項目的特征，以項目融資需求為基本出發(fā)點，以重點行業(yè)、十大重點工程及節(jié)能重點企業(yè)為目標市場，基于合同能有管理的基本模式，探討通過以下模式為合同能源管理提供融資服務：
（1）應收賬款轉(zhuǎn)讓
指在用能單位、節(jié)能服務公司與信托公司之間建立一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，用能單位、節(jié)能服務公司將其現(xiàn)在或?qū)淼幕诤贤茉垂芾砗贤a(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給信托公司。同時，由信托公司為其提供項目融資、應收賬款催收、信用風險控制等服務。
（2）收益買斷
收益買斷，是指信托公司從節(jié)能服務公司手中收購合同能源管理項目節(jié)能分享期內(nèi)的收益。節(jié)能服務公司通過轉(zhuǎn)讓其開發(fā)的合同能源管理項目的收益權(quán)，實現(xiàn)未來收入的貼現(xiàn)。收益買斷后節(jié)能服務公司仍需根據(jù)能源管理合同，履行維護、培訓等義務。同時，需要根據(jù)收益買斷所簽署的合同，在未來節(jié)能收益未達到買斷約定值時進行賠償。
（3）抵押貸款
抵押貸款，是指節(jié)能服務公司以項目投資設備、節(jié)能技術(shù)等作為抵押向信托公司進行融資，取得信托貸款。作為傳統(tǒng)融資方式，合同能源管理項目中的抵押品范疇有所創(chuàng)新，將節(jié)能收益作為抵押品。貸款到期，節(jié)能服務公司需如數(shù)還本付息，否則信托公司有權(quán)處理其抵押品，作為一種補償。
（4）融資租賃
融資租賃，是指節(jié)能服務公司在合同能源管理項目中的投資設備采取向信托公司租賃的形式訂購，節(jié)能服務期內(nèi)由節(jié)能收益支付設備租賃費用。當節(jié)能服務期內(nèi)支付完設備全部價款后，由信托公司將設備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給節(jié)能服務公司。融資租賃可在合同能源管理項目開發(fā)時節(jié)省項目投資所需的設備資金部分。
（5）項目組合信托融資
指信托公司以大型合同能源管理項目或同類合同能源管理項目組合為未來收益來源，面向信托計劃委托人群體發(fā)行信托產(chǎn)品。委托人提供并被募集的資金用于系列合同能源管理項目開發(fā)和運行維護，項目節(jié)能收益由節(jié)能服務公司、信托公司及委托人分享。
（三）信托介入合同能源管理需注意的問題
信托公司在參與合同能源管理項目時，需注意以下問題：
一是要客觀分析合同能源管理機制特點、市場前景、發(fā)展?jié)摿肮緦嵙?，避免盲目樂觀或過度悲觀，導致信托風險或喪失市場機遇。
二是要根據(jù)信托公司熟悉、專注的相關(guān)行業(yè)來開發(fā)合同能源管理項目，有利于信托公司利用已有專業(yè)優(yōu)勢有效控制項目風險，避免不必要的交易成本及沉默成本。
三是要注重合同能源管理信托項目的長期規(guī)劃，使其系列化、品牌化，從而增強其與不同信托公司、信托公司不同產(chǎn)品之間的差異性，對信托公司品牌及專業(yè)化形象的樹立形成助力。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè) 合同能源管理
一、合同能源管理的概念
合同能源管理（Energy Performance Contracting，簡稱EPC），是上世紀70年代在西方發(fā)達國家開始發(fā)展起來的一種行之有效的市場化節(jié)能機制。合同能源管理的類型分為效益分享型、節(jié)能保證型、合作承包運營型。合同能源管理機制的實質(zhì)是：一種以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能投資方式。這種節(jié)能投資方式允許用戶使用未來的節(jié)能收益為用能單位和能耗設備升級，以及降低目前的運行成本。節(jié)能服務合同在實施節(jié)能項目的企業(yè)（用戶）與專門的盈利性能源管理公司之間簽訂，它有助于推動節(jié)能項目的開展。
二、我國合同能源管理的發(fā)展歷程
1997年，我國首次引進合同能源管理模式。由原國家經(jīng)貿(mào)委其它國際組織成立了“世行/全球環(huán)境基金中國節(jié)能促進項目”，該項目一期在北京、遼寧、山東三地成立了示范性的能源管理公司。2003年，項目二期啟動。由中國投資擔保有限公司成立世行項目部，解決中小企業(yè)解決貸款擔保的難題，并成立了中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)委員會（EMCA），促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。近年來，合同能源管理服務行業(yè)蓬勃發(fā)展，截止到2011年底，從事節(jié)能服務業(yè)務的企業(yè)數(shù)量將近3900家，其中備案節(jié)能服務企業(yè)1719家，實施過合同能源管理項目的節(jié)能服務企業(yè)1472家，行業(yè)從業(yè)人員達到37.8萬人。
合同能源管理機制被引進國內(nèi)以后大大促進了國內(nèi)節(jié)能企業(yè)的發(fā)展，很多節(jié)能企業(yè)由單純的制造節(jié)能設備轉(zhuǎn)變?yōu)楣?jié)能投資，這在促進節(jié)能減排發(fā)展的同時也加快了節(jié)能企業(yè)本身的快速成長，更有很多企業(yè)將企業(yè)的重點發(fā)展放在了合同能源管理上，使得合同能源管理在引入中國后逐漸地適應了中國的能源環(huán)境，在運營上一步步地走向完善和合理，市場模式下發(fā)展起來的一批專業(yè)的節(jié)能服務公司在運用合同能源管理上趨于成熟。
三、我國煤炭企業(yè)的合同能源管理發(fā)展現(xiàn)狀
（一）煤炭企業(yè)和節(jié)能服務公司的合作規(guī)模不大，較早引入合同能源管理的煤炭企業(yè)已開始獲得收益
在國內(nèi)較早引入合同能源管理的兗礦集團，在2007年就開始嘗試這種節(jié)能機制。兗礦集團物業(yè)公司泵房和華聚能源公司濟二電廠的輸煤皮帶改造，每年節(jié)電10萬千瓦時，且仍在運行；科澳鋁業(yè)公司的濟三電廠、南屯電廠、電解鋁廠的變頻改造等項目也采用了合同能源管理機制；濟三電廠，單臺一次風機變頻改造，節(jié)電率達36%，全年節(jié)電收益為121萬元。近年來，兗礦集團一直借助合同能源管理模式推進節(jié)能減排，效果明顯。2009年，兗礦集團原煤生產(chǎn)綜合能耗達到每噸3.90千克標準煤，低于山東省能耗限額標準23.52%，位居全國同行業(yè)先進水平。
2009年，河北冀中能源集團在東龐礦運行合同能源管理機制。該礦矸石熱電廠1號爐二次風機進行變頻改造，年節(jié)電量達48萬千瓦時,年節(jié)約電費30余萬元。這標志著合同能源管理首次進入河北省。
（二）相當煤炭企業(yè)對推廣合同能源管理模式不積極，更傾向于自己組建節(jié)能服務部門
首先，在財務政策上，在合同期內(nèi)，設備的所有權(quán)屬于節(jié)能公司，客戶只有使用權(quán)。合同期滿后，設備才能成為企業(yè)的固定資產(chǎn)，這樣，財務支出就遇到了難題。例如兗礦的合同能源管理經(jīng)費最終以設備維檢費來實現(xiàn)。其次，大多數(shù)的大型國有企業(yè)不缺少節(jié)能技改的資金，且并不相信節(jié)能公司是否擁有先進的技術(shù)，更傾向于自己組建節(jié)能服務部門。例如，神華集團組建節(jié)能環(huán)保專業(yè)化技術(shù)服務公司，開展技術(shù)咨詢與服務。第三，采用合同能源管理方式的節(jié)能項目，一般需要節(jié)能服務公司提前墊付資金，但節(jié)能服務公司大多是中小企業(yè)，處于成長期，融資難。而節(jié)能服務公司一般都面臨著項目開發(fā)周期長、短期獲利能力差、負債率高、項目融資難等困難，他們認為客戶能否真正按合同分享節(jié)能效益是一個很大的風險。這造成了擁有先進節(jié)能技術(shù)的大型節(jié)能公司不希望與信譽差的小型煤炭企業(yè)合作，而資金充裕、信譽良好的大型煤炭企業(yè)更傾向于用自有資金進行節(jié)能改造，合同能源管理只能作為一種輔助的方式。
四、我國煤炭企業(yè)的合同能源管理發(fā)展前景
（一）國內(nèi)外節(jié)能減排潮流不可逆轉(zhuǎn)
2009年12月7日至18日在哥本哈根舉行的全球氣候大會上，來自全球190多個國家和地區(qū)的代表達成了《哥本哈根協(xié)議》，共同致力于全球的節(jié)能減排工作。國務院總理出席會議并發(fā)表了題為《凝聚共識、加強合作，推進應對氣候變化歷史進程》的重要講話，講話中提出，中國是最早制定實施《應對氣候變化國家方案》的發(fā)展中國家，是近年來節(jié)能減排力度最大的國家。2009年11月國務院常務會議做出到2020年我國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40―45%的決定。
（二）國家規(guī)范政策法規(guī)促進合同能源管理產(chǎn)業(yè)發(fā)展
2010年4月2日，國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了國家發(fā)展和改革委員會等部門聯(lián)合制定的《關(guān)于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見》，其中就規(guī)定在稅收上給予能源合同管理產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持，在加強稅收征管的前提下，對節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)采取適當?shù)亩愂辗龀终?。一是對?jié)能服務公司實施合同能源管理項目，取得的營業(yè)稅應稅收入，暫免征收營業(yè)稅，對其無償轉(zhuǎn)讓給用能單位的因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄椖啃纬傻馁Y產(chǎn)，免征增值稅。二是節(jié)能服務公司實施合同能源管理項目，符合稅法有關(guān)規(guī)定的，自項目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅。三是用能企業(yè)按照能源管理合同實際支付給節(jié)能服務公司的合理支出，均可以在計算當期應納稅所得額時扣除，不再區(qū)分服務費用和資產(chǎn)價款進行稅務處理。四是能源管理合同期滿后，節(jié)能服務公司轉(zhuǎn)讓給用能企業(yè)的因?qū)嵤┖贤茉垂芾眄椖啃纬傻馁Y產(chǎn)，按折舊或攤銷期滿的資產(chǎn)進行稅務處理。節(jié)能服務公司與用能企業(yè)辦理上述資產(chǎn)的權(quán)屬轉(zhuǎn)移時，也不再另行計入節(jié)能服務公司的收入。上述稅收政策的具體實施辦法由財政部、稅務總局會同發(fā)展改革委等部門另行制定。
（三）節(jié)能減排指標促使煤炭企業(yè)與節(jié)能服務公司加強合作
在2011年召開的兩會上，國家“十二五”的節(jié)能目標確定，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和二氧化碳排放分別降低16%和17%，主要污染物排放總量減少8―10%。煤炭行業(yè)作為高能耗行業(yè)首當其沖，節(jié)能減排壓力很大，而在近年來煤炭企業(yè)與節(jié)能服務公司合作的先行者，例如兗礦集團、焦煤集團、冀中能源集團等在合同能源管理項目中的收益體現(xiàn)，將吸引更多的煤炭企業(yè)與節(jié)能服務企業(yè)加強緊密合作，以完成“十二五”節(jié)能減排任務。
五、結(jié)論
合同能源管理以其節(jié)能效率高、客戶零風險、節(jié)能有保證、投資回收短、并有助于客戶改善現(xiàn)金流、提高競爭力等諸多優(yōu)勢在世界范圍已得到了認可和推崇，但如何將合同能源管理逐步引進并運用在我國的煤炭行業(yè)，是一個長期的課題，雖然現(xiàn)階段有著很多困難，但從長遠看，合同能源管理在煤炭行業(yè)的應用是勢在必行的，也是有著光明的前景的。
參考文獻：
①孫友霞. 煤炭企業(yè)過程控制管理模式的研究[D]. 山東科技大學，2004
關(guān)鍵詞：合同能源管理；融資；低碳經(jīng)濟
中圖分類號：F813 文獻標識碼：A
收錄日期：2014年5月6日
低碳經(jīng)濟和合同能源管理這兩個概念在國內(nèi)越來越為大家所熟悉，然而其發(fā)展卻遠沒有想象中的順利，其中一個原因就是缺乏資金支持。合同能源管理企業(yè)與其他行業(yè)的中小企業(yè)一樣，遇到了融資困難的局面。
一、合同能源管理發(fā)展現(xiàn)狀
合同能源管理（EPC）作為一種新型的節(jié)能機制自1997年進入中國以來得到了長足的發(fā)展，不僅為我國低碳經(jīng)濟發(fā)展作出了貢獻，更提供了不少的就業(yè)崗位。據(jù)《2012年度中國節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》顯示，截至2012年底，全國從事節(jié)能服務業(yè)務的企業(yè)達4，175家，比2011年增長7%；其中在國家發(fā)改委、財政部備案的節(jié)能服務公司2，339家，工信部推薦節(jié)能服務公司122家。2013年5月16日國家發(fā)改委公布第五批共計888家備案節(jié)能服務公司名單。前五批已經(jīng)備案節(jié)能服務公司，不包括被取消的兩批32家，全國備案的節(jié)能服務公司總數(shù)已達3，210家，備案率為76.9%。2012年從業(yè)人員達到43萬人，比2011年增長14%。節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值從2011年的1，250.26億元增長到1，653.37億元，增長32.24%。其中，實施合同能源管理項目3，905個，投資總額為505.72億元，比上年增長22.62%，實現(xiàn)節(jié)能量達到1，774.46萬。
根據(jù)國家“十二五”規(guī)劃，我國將會進一步加強節(jié)能減排的力度，發(fā)展低碳經(jīng)濟。這對于合同能源管理企業(yè)來說是一次重大的發(fā)展機遇。然而合同能源管理發(fā)展也面臨重大的挑戰(zhàn)，其中一項就是項目融資的難題。許多專家學者認為融資難制約著中國節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。世行高級能源專家王曉東認為融資難是制約中國合同能源管理產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸之一。合同能源管理在中國發(fā)展十幾年以來項目融資難是業(yè)界的共識。由于節(jié)能產(chǎn)業(yè)的項目一般都是先投入、后收益，如今節(jié)能產(chǎn)業(yè)的急速發(fā)展會使得資金缺口更加巨大。據(jù)清華大學氣候政策研究中心的《中國低碳發(fā)展報告（2013）》預測“十二五”期間全社會能效投資需求總規(guī)模約為12，358億元，資金缺口4，134億元。資金缺口主要來自合同能源管理推廣工程、節(jié)能技術(shù)示范工程和節(jié)能產(chǎn)品惠民工程，缺口分別達到1，430億元、1，450億元和811億元。從工業(yè)、建筑和交通三個終端用能部門來看，“十二五”期間建筑部門將面臨最嚴峻的資金挑戰(zhàn)，資金缺口達到359億元。巨大的資金缺口使得節(jié)能企業(yè)融資難的情況更加嚴峻。因此企業(yè)要解決合同能源管理項目融資的困局，首先要清楚認識到造成項目融資的原因，才能夠?qū)ΠY下藥，解決阻礙合同能源管理項目融資難的有效途徑。
二、合同能源管理企業(yè)融資難原因分析
合同能源管理項目融資困難是由項目本身的特點決定的。評估項目是否應該投資的兩大基本原則是衡量該收益和風險。合同能源管理項目合的最大特點是項目周期長、風險高，而項目收益的不確定性也頗高。因此，在項目投資初期，項目資金大多只能由節(jié)能服務公司承擔，并且項目前期要求資金投入大，而項目的收益要在項目投入使用后幾年才能逐步顯現(xiàn)，這增加了項目投資的風險。同時，節(jié)能技術(shù)的風險和監(jiān)管體系的不完善進一步加深了項目收益的不確定性。項目高風險是合同能源管理項目融資難的根本原因。盡管國家和地方政府已經(jīng)出臺了很多支持合同能源管理發(fā)展的政策，銀行也開始關(guān)注這一行業(yè)，融資困局有所緩解，但是對于資金缺口巨大的行業(yè)來說，目前的合同能源管理項目的融資渠道還是不夠順暢。
（一）企業(yè)自身實力有待加強。隨著政策對低碳經(jīng)濟的支持，越來越多的企業(yè)加入到節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)當中，合同能源管理是其中一個受到熱捧的節(jié)能方向。但是從業(yè)企業(yè)的素質(zhì)和實力參差不齊，使得合同能源管理在開始很長一段時間“叫好不叫座”，項目融資比較艱難。而導致開展合同能源管理項目企業(yè)融資難的其中一個原因是企業(yè)自身實力不強。合同能源管理項目的投資回報時間通常較長，項目前期由合同能源管理公司投資建設，投資的資金一般需要企業(yè)先墊付。小項目的投資回收期可能需要2～3年，大項目一般都需要4～5年，甚至更長的時間。對于大多數(shù)中小型合同能源管理企業(yè)來說，項目所需墊付資金會令企業(yè)現(xiàn)金壓力不小，一旦接的項目多起來，企業(yè)所墊付的資金就會很大，容易出現(xiàn)現(xiàn)金流中斷的局面，增加企業(yè)經(jīng)營風險。
另一方面，在融資市場上，銀行商業(yè)貸款一般需要抵押品，中小企業(yè)自身實力不強，本身融資就不容易。同時由于合同能源管理項目屬于高風險項目，項目風險越高所需要的抵押品價值就越大。對于合同能源管理服務企業(yè)來說，大多數(shù)屬于技術(shù)型企業(yè)，本身并沒有多少可以抵押的資產(chǎn)，因而想要得到銀行的貸款融資就更加困難了。根據(jù)《2012年度中國節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》的資料顯示，從企業(yè)規(guī)模看，產(chǎn)值超過10億元的有6家，超過5億元的有18家，超過1億元的有83家。其中，合同能源管理投資超過5億元的12家，超過1億元的有46家。從企業(yè)規(guī)?？梢钥闯霎a(chǎn)值超過1億元的企業(yè)不足110家，按照備案的節(jié)能企業(yè)計算，產(chǎn)值超過1億元的企業(yè)占總體的3%左右，這可以從一個側(cè)面說明大部分節(jié)能服務企業(yè)規(guī)模偏小，以中小企業(yè)居多。而根據(jù)中國工業(yè)節(jié)能與清潔生產(chǎn)協(xié)會的《2013節(jié)能服務公司百強研究報告》的數(shù)據(jù)，資產(chǎn)規(guī)模上億的節(jié)能服務企業(yè)達到37家，公司平均節(jié)能量達到6.53萬噸。這37家公司實現(xiàn)了總共節(jié)能量的接近70%，而百強榜的前10家則實現(xiàn)了總共節(jié)能量的55%，這表明節(jié)能服務公司中、大型化的特征已經(jīng)日趨明顯。報告同時指出，百強企業(yè)已經(jīng)具有較強的產(chǎn)業(yè)集中度，資產(chǎn)規(guī)模成為企業(yè)獲取節(jié)能業(yè)務的重要支撐。而與此同時，大量資產(chǎn)規(guī)模中下的企業(yè)，則僅能獲取少量的節(jié)能業(yè)務。從“百強”數(shù)據(jù)可以看出合同能源管理乃至整個節(jié)能服務行業(yè)可能出現(xiàn)洗牌的局面，資金將會流向大中規(guī)模管理公司，規(guī)模小的節(jié)能企業(yè)生存環(huán)境受到極大的挑戰(zhàn)，融資將更為艱難。
（二）市場信用體系尚需完善。除了企業(yè)規(guī)模小、能抵押的資產(chǎn)少外，合同能源管理公司融資難的另外一個原因就是市場信用問題，這是項目風險的另一個來源。這涉及到合同能源管理項目提供方、用能方以及第三方監(jiān)測方的信用問題。現(xiàn)在國內(nèi)企業(yè)信用體系不太完善，尤其是中小企業(yè)的信用問題尤為突出。張仕廉等（2009）認為合同能源管理合同簽訂過程中由于信息的不對稱可能發(fā)生信用缺失的問題，諸如項目的具體節(jié)能量、項目的技術(shù)水平、項目投資方的實際情況等都是EMC企業(yè)的私有信息，屬于一階信息，而用能方對這些情況不一定掌握的很仔細。信息不對稱可能使得設備提供方產(chǎn)生機會主義的想法，所提供的設備可能會影響項目的后期運行。另外，隨著節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，市場的競爭越來越激烈。一些節(jié)能服務公司為獲得市場份額或政府補貼，串通用能單位或節(jié)能量審核機構(gòu)弄虛作假。在針對節(jié)能服務企業(yè)的信用問題上，國家發(fā)改委在2010年推出節(jié)能服務公司備案制度，以期完善企業(yè)信用制度，為用能企業(yè)提供參考，同時希望將不法企業(yè)拒于節(jié)能行業(yè)之外。2013年4月國家根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公布了第二批被取消備案資格的公司名單，兩批共32家企業(yè)的備案資格被取消，并被追討所獲補貼及獎勵。同時，國家選擇推薦了一些第三方機構(gòu)對“合同能源管理”項目的節(jié)能量進行第三方測量，以保證公平公正。這些措施對改善節(jié)能服務公司的信用起到了很大的作用。
合同能源管理項目用戶的信用也是制約合同能源管理項目發(fā)展的重要因素。在合同能源管理項目實施的過程當中，由于一些合同能源管理項目的用戶缺乏誠信，用各種理由或者合同漏洞作為拒絕支付節(jié)能收益的借口，一旦發(fā)生這樣的事件，中小型節(jié)能企業(yè)將難以承受資金無法回收的壓力。據(jù)中國節(jié)能產(chǎn)業(yè)網(wǎng)介紹，在開展合同能源管理業(yè)務時，業(yè)主不信守承諾的事件屢屢發(fā)生，讓能源管理公司背負了巨大的項目風險，不少節(jié)能服務企業(yè)的壞賬率都超過50%。依照具體的業(yè)務方式，合同能源管理項目可以分為分享型合同能源管理業(yè)務、承諾型合同能源管理業(yè)務、能源費用托管型合同能源管理業(yè)務。根據(jù)中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務專業(yè)委員會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)市場上節(jié)能量保證型處于主導地位，占57%，節(jié)能效益分享型占32%，能源費用托管型和新出現(xiàn)的金融租賃型總共占比不到10%。從節(jié)能量保型處于主導地位可以看出，合同能源管理公司對用戶信用還是表現(xiàn)出很大的擔憂。市場對合同能源管理項目用戶信用監(jiān)管的缺失，讓項目管理公司背負了巨大的資金風險，也使得銀行對項目放貸更趨謹慎。因此完善合同能源管理項目實施方和用戶方信用監(jiān)督機制是降低合同能源管理項目風險，化解項目融資難的重要內(nèi)容之一。
（三）商業(yè)銀行融資有待加強?，F(xiàn)時國內(nèi)合同能源管理項目的外源融資方式主要有國內(nèi)商業(yè)銀行貸款、中小企業(yè)信用擔保貸、EPC信用擔保貸款、外國銀行貸款、國際金融機構(gòu)貸款、融資租賃、商業(yè)信用、提前結(jié)束合同、應收賬款貼現(xiàn)、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等。另外國家節(jié)能補貼也是合同能源管理項目資金重要補充。
國內(nèi)商業(yè)銀行貸款是合同能源管理項目融資的主要渠道之一，但是合同能源管理的融資特點使得銀行在發(fā)放貸款時候非常謹慎，并且在節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期銀行并沒有相關(guān)項目的貸款，這也是合同能源管理項目獲得銀行貸款困難的原因之一。近年隨著節(jié)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和合同能源管理項目的推廣，在銀監(jiān)會綠色信貸指引下，不少銀行成立了綠色信貸部門，嘗試開展合同能源管理業(yè)務，為合同能源管理項目打開方便之門。這在一定程度上改善了合同能源管理項目融資難的問題。浦發(fā)銀行、北京銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、平安銀行等商業(yè)銀行開發(fā)了針對合同能源管理項目的貸款產(chǎn)品，開始介入合同能源管理融資市場。例如，在2010年浦發(fā)銀行就面向全行推出創(chuàng)新型合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押融資和合同能源管理IFC損失分擔融資產(chǎn)品；2011年，進一步整合旗下綠色金融和貿(mào)易金融產(chǎn)品，成功創(chuàng)新開發(fā)了合同能源管理保理融資業(yè)務。據(jù)中國銀行協(xié)會的《中國銀行業(yè)2012年度社會責任報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色信貸余額6.14萬億元，比上年增長16.9%；其中，支持節(jié)能環(huán)保項目貸款余額達到3.58萬億元，比上年增長144%，支持節(jié)能環(huán)保項目數(shù)量10，874個，比上年增加1，525個；支持新能源項目貸款余額近2，000億元。
雖然政策指引下商業(yè)銀行加大了對合同能源管理項目的支持力度，但是相對于其他行業(yè)的貸款和對大型企業(yè)貸款的支持還是微不足道的，并且合同能源管理項目資金需求巨大。商業(yè)銀行之所以不愿意大量投放貸款于合同能源管理項目，主要原因也是合同能源管理項目的高風險和收益的不確定性。商業(yè)銀行從經(jīng)營的角度考慮，肯定希望把貸款放去相對低風險、收益較穩(wěn)定的投資項目當中?，F(xiàn)在商業(yè)銀行的綠色信貸業(yè)務更多的被認為是一種履行社會責任的表現(xiàn)，并沒把節(jié)能服務業(yè)務看作是一個巨大的投資機會。這涉及到業(yè)務成本、風險、技術(shù)等多方面的問題。合同能源管理項目的貸款對象更多的是中小企業(yè)，而且是大多數(shù)抵押品不足的中小企業(yè)。我國目前中小企業(yè)出現(xiàn)呆賬、壞賬的情況不少，這使得商業(yè)銀行在發(fā)放信貸的時候更為小心謹慎。
三、改善融資狀況的建議
（一）節(jié)能企業(yè)合作新模式。許多節(jié)能企業(yè)無法融資或者難以承接重大項目的原因在于其自身實力不夠強大，尤其是剛起步的節(jié)能企業(yè)更是由于缺乏擔保物而無法獲得銀行的借款。實際上，對于一些節(jié)能項目大企業(yè)可以把部分工程外包給一些相對小型的節(jié)能企業(yè)，以節(jié)省成本和縮短部分工程時間；同時，小型節(jié)能企業(yè)可以獲得一定的業(yè)務而存活。另外，各樣小型節(jié)能企業(yè)也可以通過自身技術(shù)優(yōu)勢互補組成項目小組去承接較大型工程，這種合作模式值得進一步探討。
（二）加大節(jié)能企業(yè)監(jiān)管透明度。節(jié)能企業(yè)融資有困難的另外一個原因在于市場和銀行對該類型企業(yè)的運作不是很了解，同時項目周期比較長使得風險加大。行業(yè)協(xié)會可以主動幫助企業(yè)提高企業(yè)運作的透明度，同時行業(yè)協(xié)會也應該加大對節(jié)能企業(yè)的監(jiān)管，對于違規(guī)操作，騙取補貼的企業(yè)應及時發(fā)現(xiàn)并公布，充分發(fā)揮政府和行業(yè)協(xié)會的功能，使得節(jié)能企業(yè)優(yōu)勝劣汰，市場健康發(fā)展。
（三）建立動態(tài)綠色信貸信用體系。商業(yè)銀行的主要金融功能是使得資金能夠合理配置，協(xié)助需要發(fā)展的產(chǎn)業(yè)得到所需的資金，從而使整個國民經(jīng)濟得到發(fā)展。大力支持低碳經(jīng)濟發(fā)展是商業(yè)銀行金融功能和社會責任的體現(xiàn)。然而，商業(yè)銀行作為商業(yè)團體也需要考慮自身的盈利和經(jīng)營風險，以及股東的利益。商業(yè)銀行可以通過建立動態(tài)綠色信貸信用體系來支持低碳經(jīng)濟的發(fā)展。商業(yè)銀行對節(jié)能企業(yè)建立信用檔案，并對其融資動態(tài)進行追蹤；對于超出某一風險等級的節(jié)能企業(yè)，商業(yè)銀行間應該信息共享，以降低整體金融風險。隨著我國加大對低碳經(jīng)濟的投入力度，市場內(nèi)將會有更多的節(jié)能企業(yè)希望在低碳經(jīng)濟中分一杯羹，如何甄別企業(yè)風險，如何把該產(chǎn)業(yè)做強做大，需要參與各方共同思考，互惠互利。
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