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[關鍵詞] 保險產(chǎn)品開發(fā);定價假設;產(chǎn)品管理
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 23. 020
[中圖分類號] F840 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194(2012)23- 0031- 04
1 引 言
保險產(chǎn)品開發(fā)與管理的實質(zhì),是保險公司通過風險管理獲取利潤的過程,在這一過程中,保險公司既要選擇合適的可保風險和保險服務作為獲利的來源,又要注意控制各種風險的不利影響,得到穩(wěn)定的利潤。保險產(chǎn)品的開發(fā)與管理工作主要由風險評估、保險方案設計、保險品種的設計和開發(fā)、承保后的風險防范和管理等環(huán)節(jié)構成。[1]本文將精算管理系統(tǒng)與產(chǎn)品開發(fā)管理有機結合,著重介紹保險產(chǎn)品的開發(fā)管理循環(huán)過程、定價假設與方法和產(chǎn)品管理流程。
如果從精算管理系統(tǒng)的角度看產(chǎn)品開發(fā)與管理,那么,產(chǎn)品開發(fā)的動因是一個基礎的外部因素。新產(chǎn)品開發(fā)的原因是多方面的,例如:由于市場競爭壓力,需要不斷推出新產(chǎn)品;為了開辟新的市場,保險公司會推出針對特定客戶群體或區(qū)域的產(chǎn)品;若現(xiàn)有的產(chǎn)品處于產(chǎn)品生命周期的衰退期,保險公司將根據(jù)常規(guī)的產(chǎn)品更新?lián)Q代需求而推出新產(chǎn)品,等等。不論設計產(chǎn)品的初衷如何,保險產(chǎn)品開發(fā)的最終目的就是提供適合的產(chǎn)品以滿足目標市場的需求,并盡快得到市場的認同,還要兼顧公司的戰(zhàn)略和財務目標。而產(chǎn)品管理工作涉及現(xiàn)有產(chǎn)品的追蹤評估、老產(chǎn)品的停售及更新?lián)Q代等。在以往的一些文獻中[2],常常將產(chǎn)品開發(fā)過程描述成一系列的步驟,而在實務中,產(chǎn)品開發(fā)管理循環(huán)能更好地展示整個過程,分為3個階段:產(chǎn)品開發(fā)需求分析、產(chǎn)品開發(fā)實施和產(chǎn)品管理,不同階段之間存在一定的重疊。下面將詳細討論保險公司產(chǎn)品的開發(fā)與管理循環(huán)系統(tǒng)。
2 產(chǎn)品開發(fā)與管理循環(huán)
2.1 產(chǎn)品開發(fā)需求
充分了解市場需求是整個產(chǎn)品開發(fā)管理過程的根本,產(chǎn)品開發(fā)工作也由此推動。在這一環(huán)節(jié)中,產(chǎn)品開發(fā)人員需要明確潛在市場及其存在的原因,同時了解潛在市場需求無法通過本公司或競爭者的現(xiàn)有產(chǎn)品來滿足的原因。
所謂潛在的市場,可能是公司進入了一個新的市場開展業(yè)務,或是基于現(xiàn)有的市場而來。例如,人壽保險最初僅對確定的死亡事件進行賠付,但隨著醫(yī)學技術的進步,人們需要重疾保險以便在死亡之前得到賠償用以支付昂貴的治療費用。而新的需求會導致新產(chǎn)品的開發(fā),技術進步會帶來全新的生活方式和產(chǎn)品,從而帶來相應的保險需求。既然需求已經(jīng)存在,為什么市場上現(xiàn)有的公司都沒有提供合適的產(chǎn)品呢?有可能是產(chǎn)品本身價格很高,或者風險很大,也有可能是產(chǎn)品過于復雜,或者其潛在市場比較小等原因,這些構成了產(chǎn)品開發(fā)的限制條件,應在開發(fā)新產(chǎn)品之前充分考慮。
2.2 產(chǎn)品開發(fā)實施
在充分明確并了解市場對某種產(chǎn)品的需求后,將進入產(chǎn)品開發(fā)實施環(huán)節(jié)。整個產(chǎn)品開發(fā)過程包括產(chǎn)品定義、定價、測試、營銷、宣傳,有些還會涉及核保和再保險計劃。產(chǎn)品初步設計完成后,需要根據(jù)最初的產(chǎn)品定義重新檢查設計過程,并進行必要的修改。例如,若保單初步設計定價過高,則可通過引入免賠額,或去掉一些不重要的風險保障,或降低支付人傭金,使新的價格達到預期。產(chǎn)品的測試主要考慮盈利性是否達到公司要求、定價水平與市場相比是否有競爭力等。若對產(chǎn)品進行修改,則需要重復進行整個循環(huán)。雖然看似過于謹慎,但產(chǎn)品在某一方面的微小改變都會帶來無法預測的影響。
2.3 產(chǎn)品管理
在產(chǎn)品上市推出以后,即進入產(chǎn)品管理階段。產(chǎn)品管理涉及對現(xiàn)有產(chǎn)品的追蹤評估、老產(chǎn)品的停售及更新?lián)Q代等。如對產(chǎn)品上市后的銷售情況進行追蹤,定期或不定期地進行產(chǎn)品回顧并形成報告報送管理層,提出管理建議。具體的管理建議可能包括修改現(xiàn)有的產(chǎn)品推廣方案、改變公司的整體銷售策略、停售現(xiàn)有產(chǎn)品等。不同的管理措施都可能引發(fā)新的產(chǎn)品需求,如配合銷售策略的改變,公司須開發(fā)新的產(chǎn)品予以支持;若停售原有產(chǎn)品,則需要新的產(chǎn)品來替代以維持產(chǎn)品線的完整,啟動新一輪的產(chǎn)品開發(fā)管理循環(huán),如此反復。
除此之外,在產(chǎn)品開發(fā)與管理工作中,保險風險的種類、核保核賠標準等,都構成了產(chǎn)品開發(fā)與管理工作中需要面臨和解決的問題。
3 產(chǎn)品的定價方法與假設
3.1 產(chǎn)品開發(fā)的原則
產(chǎn)品開發(fā)在滿足客戶需求的同時,還應遵循以下基本原則,主要體現(xiàn)在費率制定、產(chǎn)品的合規(guī)性等方面。
(1)費率的充足性。費率的充足性是產(chǎn)品開發(fā)的首要原則。它是指保險產(chǎn)品的費率應可以抵補所有的成本和賠付。如果定價不足,就會使保險公司償付能力受影響。從長期來看,即使產(chǎn)品可以很好地滿足市場需求,但若其價格偏低,它的銷售將給公司帶來巨大的財務損失。在實務中,為了能提升市場份額,或者出于打擊競爭對手的目的,公司可能會有一些低價產(chǎn)品甚至負利潤的產(chǎn)品。在這種情況下,公司更關注產(chǎn)品組合的整體獲利能力,而不是其中個別產(chǎn)品的獲利能力。此時,公司要加強對這些非獲利產(chǎn)品銷售的管理。舉例來說,有時候保險公司會提供一些便宜的附加險,但前提是客戶購買了一些利潤比較高的主險。若將這些產(chǎn)品視為一個整體打包出售,保險公司就可以承受其中某些產(chǎn)品不產(chǎn)生利潤,而只要求組合后的產(chǎn)品能夠帶來足夠的利潤。
(2)可評估性。保險經(jīng)營最基本的理念是將獨立的風險集中起來,反之,則與風險聚合的基本原則相抵觸。例如,若某個保險人承保很多家庭的房屋及財產(chǎn)保險,而這些房屋都處在易發(fā)洪澇災害的地區(qū),保險人則必須清楚地意識到這些風險是相關的。一般認為,作為可保風險,其潛在損失的發(fā)生必須具有偶然性。如果保險標的損失的發(fā)生明顯依賴于保單持有人的行為,就會產(chǎn)生道德風險,甚至欺詐。同時,損失的期望成本必須是可以評估的,即在事故發(fā)生前估計出損失的可能成本,而且在損失發(fā)生后可以確定賠付的大小。
(3)合理性。費率的制定必須考慮投保人繳納保費的能力,以及營銷的可行性,一個成功的保險產(chǎn)品必須是適合消費者能力的。同時,保險公司對每個被保險人所承擔的責任應與投保人繳納的保險費對等。在定價時,還需要符合所有相關法律要求、專業(yè)準則以及與產(chǎn)品相關的規(guī)定,大多數(shù)公司都設有專門處理此類問題的職位或部門,有些法規(guī)會對保單的形式和費率有專門的要求,或?qū)M率的精算說明及評估有強制性要求。
3.2 產(chǎn)品定價方法
保險費率是保險人計算保險費的依據(jù),是保險人向被保險人收取的每單位保險金額的保險費。合理厘定費率是保險公司在開發(fā)新險種或改進老險種時必須面對的重要問題,直接關系到保險公司的經(jīng)營利潤和地位。在保險市場競爭日趨激烈的今天,一些慣用的定價方法開始暴露出自身的缺陷,新的定價方法應運而生,下面,我們針對這幾種不同的方法分別進行介紹:
(1)凈保費加成法。人壽保險的保費由凈保費和附加保費構成。凈保費是保險人承擔保險責任的成本。在計算凈保費時,一般只考慮死亡率和利息因素。附加保費則可分為附加費用和利潤,附加費用包括管理費、傭金和手續(xù)費等,個人傭金由支付給人的直接傭金和間接傭金構成。
凈保費加成法根據(jù)精算現(xiàn)值相等的原則把費用和預期利潤分攤到每一年的保費中確定總保費。計算凈保費的基本公式是凈保費的精算現(xiàn)值與保險給付的精算現(xiàn)值。在確定了凈保費后,利用精算現(xiàn)值相等的原則把費用和預定利潤分攤到每年的保費中就得到了毛保費。
(2)資產(chǎn)份額法。這種方法與資產(chǎn)份額有著密切的聯(lián)系。如果保險公司打算對大量相同保單進行資產(chǎn)規(guī)劃,首先應該對一系列定價因子提出假設,包括保費、費用、死亡給付、退保給付和期望紅利等。在每個時間點保險公司應該勾畫出凈現(xiàn)金流,然后通過一定的利率累積即可得到每個時點的資產(chǎn)。資產(chǎn)份額類似于一個收支賬戶,每年的保險費和利息收入作為收入項,死亡保險金、生存給付金、退保金、紅利和費用作為支出項。計算結果為單位保額有效保單的資產(chǎn)及資產(chǎn)份額。資產(chǎn)份額代表的是資產(chǎn),期末準備金代表的是負債,兩者都是針對保單年度末的單位有效保額而言,盈余即是資產(chǎn)份額與準備金之間的差額。
資產(chǎn)份額定價法是選擇一個試驗性保險費,通過利潤測試進行檢驗,判斷是否滿足公司的利潤目標。如果結果與公司的利潤指標相差很遠,則更換新的保費重新計算,直到選取的保費假設能夠與公司的利潤目標更為接近。
(3)宏觀定價法。宏觀定價法是以業(yè)務規(guī)劃為基礎的定價過程。定價不是從單位產(chǎn)品利潤出發(fā),而是根據(jù)總利潤最大的原則,始終以總利潤作為判斷產(chǎn)品本身及其價格優(yōu)劣的標準。宏觀定價法給出一系列測試的價格,對每一價格考慮若干種銷售方案,并計算出每一對價格與銷售量方案的總體利潤,從中選取總體利潤最大的一對,得到最優(yōu)價格。宏觀定價法是在實踐的基礎上對傳統(tǒng)定價方法的改進,它的優(yōu)點在于能夠最大程度上使產(chǎn)品的價格達到最優(yōu),保證公司安全運行;另外它還在一定程度上解決了精算部門和業(yè)務部門之間的沖突,使它們之間的利益趨向一致。定價不再僅是精算師的責任,而是精算部門與熟悉市場動態(tài)、了解市場需求的業(yè)務部門共同制定出合理的價格,從而確保公司預期利潤目標的實現(xiàn)。
3.3 定價假設
定價過程中應考慮的因素很多,而且這些因素對于不同的產(chǎn)品或不同的客戶群會有所不同,下面對定價中的一些基本常見假設進行說明。
(1)死亡率。死亡率假設在人壽保險、傷殘保險和年金產(chǎn)品定價中都是關鍵的假設之一?!八劳雎时怼笔怯脕砻枋鏊劳雎实某S媚P?,它描述了死亡率與年齡和保單持續(xù)時間的關系。性別、險種和風險等級是人壽保險產(chǎn)品定價中常用的費率因子,死亡率受到個人因素、環(huán)境、地域、文化、核保標準、醫(yī)療服務水平等多種因素影響。估計死亡率時,精算師往往結合現(xiàn)有產(chǎn)品的經(jīng)驗數(shù)據(jù)和險種特征,用“死亡率水平”對行業(yè)生命表進行調(diào)整,從而得到定價死亡發(fā)生率假設。壽險公司自身的死亡率經(jīng)驗對定價的死亡率假設影響很大,而且各公司之間的經(jīng)驗死亡率也可能具有較大的差別。
(2)利率。壽險公司的利率假設可以視為保單持有人未來的收益率,也可以視為單純根據(jù)死亡率計算的保費的折減。壽險大多是長期險,壽險公司假設的利率能否實現(xiàn),要看其未來投資收益。因此,利率假設必須十分慎重。精算人員一般在確定假設利率之前要與投資部門進行協(xié)商,他們能提供本公司及其他公司過去的投資收益情況及對未來投資收益的預測。
利率假設對于保險公司,特別是傳統(tǒng)壽險公司的定價十分重要,由于保單有效期內(nèi)利率是固定不變的,因此利率風險不容忽視。當社會經(jīng)濟處于高速發(fā)展階段或衰退動蕩階段時,往往伴隨市場利率的大幅度調(diào)整波動,壽險公司在進行利率假設時往往比較謹慎,常采取較為保守的態(tài)度。
(3)退保率。一般而言,退保率假設基于本公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù),而各公司之間由于各種差別而使退保率大相徑庭,如果公司經(jīng)驗數(shù)據(jù)有限,可以找與公司經(jīng)營狀況相類似的經(jīng)驗數(shù)據(jù),再根據(jù)年齡、性別、保額等因素進行調(diào)整。對某些新的險種,退保率假設只能基于精算人員的判斷估計。這種判斷越多,就越需要對該險種在不同情形下的退保率進行檢驗,當退保率過高時,甚至有必要對產(chǎn)品重新定價。
(4)費用及傭金。制定定價假設時,精算師要進一步找到各類費用與保費、保額和保單件數(shù)的關系,從而得到產(chǎn)品定價模型中的費用率假設。Chalke指出[3],精算師應將最基本的經(jīng)濟學原理應用于利潤最大化定價中,即選取邊際成本等于邊際收入的點,所有成本最終都是邊際成本。
傭金數(shù)額則是與保單銷售規(guī)模及維持情況直接相關,公司會在保單生命周期的不同階段支付傭金。通常,公司對個人銷售中介的超額業(yè)務量提供獎勵傭金和附加傭金,因此,傭金支出是對初始銷售和后續(xù)業(yè)務維持的回報,較高的傭金在提高成本的同時,會鼓勵中介銷售更多本公司的產(chǎn)品,并且優(yōu)先于其他公司的產(chǎn)品。
除上述因素之外,定價假設還應包含件均保額、紅利水平、萬能結算利率、賠付率、稅收及相關監(jiān)管費用等因素,在運用定價模型開發(fā)產(chǎn)品的過程中,可能實際情況與假設存在很顯著的偏差,應充分考慮經(jīng)驗偏差造成的財務影響,以免影響保險公司經(jīng)營的穩(wěn)定性。
4 產(chǎn)品管理
從廣義上來講,保險反映的是一種經(jīng)濟關系,本質(zhì)是“經(jīng)濟保障”,而保險形式(保單)是充當這種經(jīng)濟保障的“特殊商品”。保險產(chǎn)品是無形的,它的特征不像有形產(chǎn)品那樣可以讓客戶感知、衡量。而在目前的實踐中我們也看到,僅僅受到專業(yè)技術訓練的精算人員,他們理解的保險產(chǎn)品開發(fā)多為產(chǎn)品定價,而在產(chǎn)品開發(fā)管理循環(huán)中,還有一個重要的環(huán)節(jié)就是產(chǎn)品管理。產(chǎn)品管理工作涉及現(xiàn)有產(chǎn)品的追蹤評估、老產(chǎn)品的停售及更新?lián)Q代等。具體的管理建議可能包括修改現(xiàn)有的產(chǎn)品推廣方案、改變公司的整體銷售策略、停售現(xiàn)有產(chǎn)品。不同的管理措施都可能引發(fā)新的產(chǎn)品需求,啟動新一輪的產(chǎn)品開發(fā)管理循環(huán),如此反復。
在產(chǎn)品管理過程中,建立有效的監(jiān)控和反饋體系對新產(chǎn)品的成功非常重要。在新產(chǎn)品推出后,對其表現(xiàn)進行監(jiān)控是產(chǎn)品管理過程中的重要環(huán)節(jié),同時可滿足經(jīng)營管理、風險管理和財務管理的需要。監(jiān)控可由3個部分組成:明確監(jiān)控對象、收集數(shù)據(jù)與分析結果、結果的反饋。監(jiān)控是為了比較目標變量的實際值與預測值,并根據(jù)分析結果修正模型或?qū)ふ倚碌慕鉀Q方案。即使產(chǎn)品在初期能夠較好地符合開發(fā)時的預期,但真實的市場環(huán)境也可能很快就偏離理想狀態(tài),所以在產(chǎn)品管理過程中,需要持續(xù)對產(chǎn)品及其市場表現(xiàn)進行監(jiān)控,并重復評估。監(jiān)控結果是精算管理系統(tǒng)的最后一個步驟,通過監(jiān)控結果,可發(fā)現(xiàn)新的風險和問題,以上修正錯誤,尋求更合適的解決方案。
在實務中,精算人員經(jīng)常關注的問題有:保單的特點是否與預期一致;銷售狀況是否達到預期;客戶對產(chǎn)品的接受程度;銷售成本以及管理效率;定價時的財務目標是否達到;敏感度測試的關鍵假設和參數(shù)。具體來說,精算師在產(chǎn)品開發(fā)管理中的工作包括:
(1)產(chǎn)品形態(tài)的設計、保險費率和業(yè)務規(guī)模的初步擬定、相關資料的準備和產(chǎn)品的售后追蹤分析。其中,保費擬定方面,精算師的作用是根據(jù)不同產(chǎn)品的特點,通過對被保險人的風險分類以及保險產(chǎn)品盈利能力的評估,確定合理費率。
(2)新產(chǎn)品的銷售會對保險公司增加額外的資本需求,精算師應在評估不同性質(zhì)、不同期限產(chǎn)品組合帶來的整體風險基礎上,結合公司現(xiàn)有的資本水平和償付能力水平,確定適當?shù)臉I(yè)務發(fā)展規(guī)模。
(3)在產(chǎn)品售前和售后,精算師應確定合理的核保標準、分析現(xiàn)金流狀況以及后續(xù)評估。建立合理的核保和跟蹤評價規(guī)則,對風險發(fā)生率、利潤與預期的比較、利源分析、產(chǎn)品線比重、市場份額和競爭性進行全方位評估,并決定是否對現(xiàn)有產(chǎn)品的費率進行調(diào)整,或者停止銷售。
此外,在實際開發(fā)管理工作中,各部門合作也面臨著一些問題,例如,由不同部門負責銷售、核保和精算工作,其結果可能無法令人滿意。產(chǎn)品開發(fā)是為了支持和實現(xiàn)公司的整體戰(zhàn)略,從這個意義上講,產(chǎn)品開發(fā)更像是公司戰(zhàn)略管理的組成部分,因此,需組織協(xié)調(diào)各部門在產(chǎn)品開發(fā)中的問題。由于受到多方因素的影響,管理模式是千差萬別的,具體設置與權力分配上公司間存在著差異,這與市場特征、制度環(huán)境以及組織架構是分不開的。
主要參考文獻
[1][澳]克萊爾·貝利斯. 精算管理控制系統(tǒng)[M]. 王曉軍,譯.北京:中國人民大學出版社,2004.
近日,中國保監(jiān)會下發(fā)通知,正式啟動財產(chǎn)保險公司條款費率事后備案制度改革。今后除法定保險產(chǎn)品,機動車輛保險產(chǎn)品,投資型、理財型、分紅型保險產(chǎn)品,短期健康險產(chǎn)品,保險期間一年以上的保證保險產(chǎn)品、信用保險產(chǎn)品以及中國保監(jiān)會規(guī)定需審批或事前備案的保險產(chǎn)品外,各財產(chǎn)保險公司依法經(jīng)營的其他保險產(chǎn)品,均實施事后備案管理制度。中國保監(jiān)會有關負責人指出,這項改革的目的是鼓勵和推動財產(chǎn)保險公司產(chǎn)品創(chuàng)新,提高產(chǎn)品開發(fā)效率,最大限度地滿足市場對保險產(chǎn)品的需求。
中國保監(jiān)會有關負責人指出,各財產(chǎn)保險總公司開發(fā)、引用或修訂的保險產(chǎn)品,總公司應當在批準銷售后的7個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會進行事后備案。各財產(chǎn)保險公司省級分公司可以根據(jù)當?shù)厥袌銮闆r,開發(fā)、引用或修訂在本經(jīng)營區(qū)域內(nèi)使用的保險產(chǎn)品,并在銷售后的7個工作日內(nèi)向所在地保監(jiān)局進行事后備案。
這位負責人強調(diào),各財產(chǎn)保險總公司要加強對分公司保險產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新的支持力度,建立產(chǎn)品開發(fā)激勵機制,充分發(fā)揮省級分公司開發(fā)保險產(chǎn)品的積極性。各公司在鼓勵產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新的同時,要建立和完善管理制度,切實落實保險產(chǎn)品風險管理責任制。各財產(chǎn)保險分公司應建立保險產(chǎn)品風險管控機制,對經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大風險應及時向所在地保監(jiān)局報告。各保監(jiān)局要加強對所轄地各財產(chǎn)保險公司銷售保險產(chǎn)品的監(jiān)管,建立財產(chǎn)保險公司保險產(chǎn)品事后備案管理檔案,確保當?shù)刎敭a(chǎn)險市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。
記者在采訪中了解到,據(jù)調(diào)查顯示,目前深圳有9.9%的居民考慮在未來3年內(nèi)購買商業(yè)保險。保險業(yè)人士表示,在新制度的促進下,將有更多的新產(chǎn)品能充分滿足市民需求,擴大保險的社會滲透力,使市民能買到更為適合自己需求的保險產(chǎn)品,也有更多產(chǎn)品可供選擇。
深圳一家財產(chǎn)保險公司負責人告訴記者,對財產(chǎn)保險行業(yè)而言,產(chǎn)品創(chuàng)新必將帶動市場全面創(chuàng)新,并將促進財險行業(yè)甚至其它相關金融行業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。而對于保險公司,通過產(chǎn)品創(chuàng)新則會豐富了公司產(chǎn)品鏈,擴大了公司的經(jīng)營空間及盈利能力,提高了公司競爭能力,進一步強化了服務社會功能,經(jīng)濟效益與社會效益都將得以提高。據(jù)悉,外資分公司也將按新規(guī)定,今后,新產(chǎn)品將不必向保監(jiān)會進行產(chǎn)品報備,只需向當?shù)乇O(jiān)管部門進行產(chǎn)品備案即可在當?shù)乇1O(jiān)局進行產(chǎn)品事后備案,這將有利于樹立起保險業(yè)對外開放的良好形象。
在保險監(jiān)管方面,深圳保監(jiān)局人士認為,新制度轉(zhuǎn)變了監(jiān)管理念,將使監(jiān)管方式更為科學,使監(jiān)管手段更為高效,特別是突出了保監(jiān)局在區(qū)域性產(chǎn)品監(jiān)管中的主體地位,將對本地保險產(chǎn)品實施實地即時的監(jiān)管,在有針對性地鼓勵當?shù)乇kU公司開發(fā)產(chǎn)品的同時,一旦發(fā)現(xiàn)問題,將即時集中處理,從而有效形成了多層次的產(chǎn)品創(chuàng)新與風險管理的監(jiān)管體系。
今后除法定保險產(chǎn)品,機動車輛保險產(chǎn)品,投資型、理財型、分紅型保險產(chǎn)品,短期健康險產(chǎn)品,保險期間一年以上的保證保險產(chǎn)品、信用保險產(chǎn)品以及中國保監(jiān)會規(guī)定需審批或事前備案的保險產(chǎn)品外,各財產(chǎn)保險公司依法經(jīng)營的其他保險產(chǎn)品,均實施事后備案管理制度。
中國保監(jiān)會有關負責人指出,各財產(chǎn)保險總公司開發(fā)、引用或修訂的保險產(chǎn)品,總公司應當在批準銷售后的七個工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會進行事后備案。
這位負責人強調(diào),各財產(chǎn)保險總公司要加強對分公司保險產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新的支持力度,并切實落實保險產(chǎn)品風險管理責任制。各財產(chǎn)保險分公司應建立保險產(chǎn)品風險管控機制,對經(jīng)營過程中出現(xiàn)的重大風險應及時向所在地保監(jiān)局報告。各保監(jiān)局要加強對所轄地各財產(chǎn)保險公司銷售保險產(chǎn)品的監(jiān)管,建立財產(chǎn)保險公司保險產(chǎn)品事后備案管理檔案,確保當?shù)刎敭a(chǎn)險市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。
關鍵詞:資金運用;新型保險產(chǎn)品;機遇;發(fā)展
中圖分類號:F840.6(文獻標識碼:A文章編號:1006-1428(2007)05-0077-03
一、我國新型保險產(chǎn)品的現(xiàn)狀
新型保險產(chǎn)品靈活地融合了消費者的保險保障需求與投資理財需求,是保險業(yè)近年來發(fā)展創(chuàng)新的熱點之一。對壽險產(chǎn)品而言,新型保險產(chǎn)品主要包括投資連接產(chǎn)品、萬能險產(chǎn)品,對非壽險產(chǎn)品而言,新型保險產(chǎn)品主要包括帶有儲蓄和投資性質(zhì)的家財險、長期意外險、長期機動車輛險等。在我國,大力發(fā)展新型保險產(chǎn)品十分必要。這不僅可以推進我國保險產(chǎn)品的升級和轉(zhuǎn)型,優(yōu)化保險產(chǎn)品結構,而且能夠促進保險市場、資本市場和貨幣市場的進一步融合,充分發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟補償、資金融通和社會管理功能。
我國目前的新型保險產(chǎn)品以壽險為主,非壽險投資型產(chǎn)品所占市場份額還相當小。新型壽險產(chǎn)品的發(fā)展始于2000年的投資連接險和萬能保險,2001年投資連接險經(jīng)歷了短期的快速發(fā)展,當年占壽險市場比重達到9%,萬能險約占3%;隨后,在資產(chǎn)市場持續(xù)熊市的情況下兩種產(chǎn)品的市場比重都迅速回落,2002~2003年兩者合計都在3%左右;2005年,在保險公司產(chǎn)品設計能力和投資能力有所提高的前提下,萬能險市場份額上升至7%,投資連接險仍然保持1%左右的較低比例。
我國壽險市場以傳統(tǒng)壽險和分紅產(chǎn)品為主,多年來一直維持90%~97%的比例,作為新型保險產(chǎn)品的投資連接險和萬能險具有很大的發(fā)展空間。
二、美國新型保險產(chǎn)品的發(fā)展回顧
1990年以后,美國股市出現(xiàn)了長達10年的大牛市,S&P指數(shù)從300點迅速上升到1500點左右,雖然2000年之后S&P指數(shù)出現(xiàn)了一定回落,但仍處于較高水平。在這段時期,美國壽險業(yè)的產(chǎn)品結構也發(fā)生了相應的巨大變化,新型壽險產(chǎn)品在壽險負債結構中的比重迅速提高,在不到十年的時間里,由1990年的10%左右迅速上升到整個壽險產(chǎn)品份額的30%左右。具體數(shù)據(jù)如表1所示。
將代表證券市場發(fā)展指標的S&P指數(shù)與新型壽險產(chǎn)品市場比重做回歸分析,發(fā)現(xiàn)兩者的相關系數(shù)達到0.9691,顯示兩者具有很高的相關性;回歸方程的R2系數(shù)為0.9392,初步表明S&P指數(shù)對新型壽險比重具有很強的線性解釋能力。
分析1990年代以來美國新型保險產(chǎn)品的發(fā)展過程,不難發(fā)現(xiàn),資本市場的活躍和繁榮是其迅速發(fā)展的原因之一。股票市場的繁榮刺激了消費者的投資需求,保險客戶需求由單一的保障產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)橐蟾邆€性的保險產(chǎn)品,新型保險產(chǎn)品作為具備更多功能的理財保障結合型產(chǎn)品,正好滿足了消費者的這一意愿。與此同時,美國金融市場日趨成熟,各種制度更加規(guī)范,良好的投資環(huán)境和多樣化的金融工具,也為新型保險產(chǎn)品的風險管理和資金運用提供了條件。
三、當前我國新型保險產(chǎn)品面臨的機遇
上證指數(shù)自2006年以來保持強勁態(tài)勢,中國人口紅利期的到來以及對中國經(jīng)濟的良好預期,激發(fā)了城鄉(xiāng)居民新一輪的投資熱情,理財型保險產(chǎn)品具備巨大的潛在市場,面臨難得的歷史發(fā)展機遇。具體而言,可以從政策層面、市場層面以及公司治理層面對這一機遇進行分析。
1、從政策環(huán)境來看,2006年6月15日出臺了《國務院關于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》(以下簡稱《若干意見》),為我國保險產(chǎn)品的資金運用提供了廣闊的政策空間。《若干意見》明確提出,在風險可控的前提下,鼓勵保險資金直接或間接投資資本市場,逐步提高投資比例,擴大保險資金投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的規(guī)模和范圍,開展保險資金投資不動產(chǎn)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)試點,以及參股商業(yè)銀行等長期性投資?!度舾梢庖姟奉C布后,中國保監(jiān)會陸續(xù)出臺了與之配套的法規(guī),內(nèi)容涉及放寬保險資金資本市場的投資比例、保險資金境外投資、保險外匯資金投資外匯、保險資金投資間接投資基礎設施建設、投資商業(yè)銀行和券商的股權等,從而極大地拓寬了保險資金原有的投資渠道,并使得保險資金取得了較好的收益。預計監(jiān)管機構會根據(jù)保險行業(yè)和保險資金運用的發(fā)展趨勢,以及國民經(jīng)濟和資本市場的長遠發(fā)展,以更加開放的姿態(tài)來推動保險資金的有效運用,更好地發(fā)揮保險資金在國民經(jīng)濟中的作用。因此,新型保險產(chǎn)品的資金運用將更加靈活,可投資領域?qū)⒏迂S富。
2、從市場環(huán)境看,健康而又充滿活力的證券市場為新型保險產(chǎn)品的發(fā)展奠定了良好基礎,能夠有效提高保險產(chǎn)品的投資回報率,不斷增強保險產(chǎn)品在個人理財產(chǎn)品中的市場競爭力。我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長,2006年GDP增長率為10.7%,仍然保持了良好的發(fā)展態(tài)勢;人民幣升值預期長期存在,進一步凸現(xiàn)國內(nèi)資本市場的投資價值;中國證券市場股改已基本完成,進入全流通時代的A股市場長期向好;機構投資者成為股市的主導力量,價值投資理念漸漸成為市場的主流;上市公司盈利能力保持快速增長勢頭,中國居民的新一輪投資熱情得到激發(fā),希望分享中國經(jīng)濟的高速成長。這些因素共同表明,國內(nèi)資本市場新的發(fā)展階段即將來臨,新型保險產(chǎn)品獲取可觀投資收益的可能性大大增強。
3、從內(nèi)部環(huán)境來看,保險公司的信息技術水平、風險控制能力、投資能力已經(jīng)得到顯著提高。一方面,自改革開放以來,國內(nèi)保險公司經(jīng)受住了“利差損”風險的考驗,經(jīng)受住了A股市場四年熊市的考驗,風險管理的相關制度、技術、人才從無到有,在風險控制環(huán)節(jié)積累了寶貴的經(jīng)驗。另一方面,隨著中國保險業(yè)對外開放全面展開,中國保險公司面臨外資保險的直接挑戰(zhàn),在嚴峻的競爭形勢面前,許多公司投入大量人力、物力和財力,努力縮小在信息技術、產(chǎn)品開發(fā)、內(nèi)部控制等方面與國外成熟保險公司的差距。國內(nèi)保險公司已經(jīng)認識到,在激烈的市場競爭中,傳統(tǒng)保險產(chǎn)品和承保收益的利潤空間將不斷被壓縮,而加快新型保險產(chǎn)品的發(fā)展和創(chuàng)新,不斷提升投資能力將成為保險公司的核心競爭力之一。
四、對我國新型保險產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng)新的若干建議
1、重視投資業(yè)務,努力提高新型保險產(chǎn)品的資金運用水平。資金運用是新型保險產(chǎn)品發(fā)展的關鍵所在,投資回報能否達到并超過預計的收益率水平,是關系到新型保險產(chǎn)品能否獲得長期、持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的重要因素。將新型保險產(chǎn)品的投資賬戶收益率保持在一個較為穩(wěn)定的區(qū)間內(nèi),可以為新型保險產(chǎn)品的發(fā)展提供源源不斷的動力。
目前,保險公司應該把握當前良好的政策環(huán)境和市場環(huán)境,進一步解放思想、勇于開拓、積極創(chuàng)新,加強對資產(chǎn)市場的研究和判斷,運用先進的資產(chǎn)負債管理技術,穩(wěn)步提高風險控制能力、資產(chǎn)配置組合能力、把握市場投資機會的能力,在確保風險可控的前提下,努力提高保險資金運用的收益率水平,以穩(wěn)定可觀的投資回報推動新型保險產(chǎn)品的健康發(fā)展。
2、新型保險產(chǎn)品應當采取資產(chǎn)負債匹配的產(chǎn)品開發(fā)模式。傳統(tǒng)的產(chǎn)品創(chuàng)新模式分為兩種,其一為負債主導的產(chǎn)品創(chuàng)新,是“先定負債承諾,再定投資回報”,即產(chǎn)品的設計完全以市場為導向,首先確定負債的期限、久期、承諾收益率等基本屬性,然后由投資部門按照產(chǎn)品的目標收益率要求選擇合適的投資策略;另一種是資產(chǎn)主導的產(chǎn)品創(chuàng)新,是“先定投資回報,再定負債承諾”,即充分考慮資本市場上有效金融資產(chǎn)的特點,根據(jù)實際投資能力的大小來進行保險產(chǎn)品的設計。
對于新型保險產(chǎn)品而言,應當采取資產(chǎn)負債匹配的產(chǎn)品開發(fā)模式。必須同時考慮市場需求和保險資金運用的實際能力,從源頭進行資產(chǎn)負債管理,將資產(chǎn)負債管理的思想體現(xiàn)在保險產(chǎn)品的設計階段,滲透到產(chǎn)品開發(fā)的各個環(huán)節(jié)。這種開發(fā)模式下新型產(chǎn)品的設計思路是“投資約束負債,需求引導投資”。一方面,產(chǎn)品的功能設計綜合考慮了客戶需求以及資本市場的實現(xiàn)能力,產(chǎn)品開發(fā)避免盲目性,實事求是地制定承諾收益率,有利于防止大規(guī)模退保的出現(xiàn),合理規(guī)避經(jīng)營風險,體現(xiàn)了“投資約束負債”的積極作用。另一方面,當設計的產(chǎn)品缺乏競爭力時,深入進行保險市場和資本市場的再研究,進行消費市場的細分和需求的重新組合,主動尋求資產(chǎn)組合的創(chuàng)新和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,體現(xiàn)“需求引導投資”的積極作用。
3、以獲取長期穩(wěn)定收益作為新型保險產(chǎn)品的核心競爭力。新型保險產(chǎn)品作為一種投資工具,需要在個人理財市場進行準確的產(chǎn)品定位,模糊、錯誤的定位將不利于產(chǎn)品成長。客觀地分析,保險投資產(chǎn)品與股票、基金等理財產(chǎn)品相比較,能夠在哪些方面體現(xiàn)優(yōu)勢呢?首先,保險產(chǎn)品具有一定的人身(或財產(chǎn))保障功能,是綜合保險保障功能和理財功能的天然優(yōu)勢;其次,從純投資角度分析,保險投資還具有風險管理的優(yōu)勢、資金來源長期穩(wěn)定的優(yōu)勢、對不同期限資金進行跨期安排的優(yōu)勢,有條件燙平短期市場波動,實現(xiàn)投資收益的長期穩(wěn)定。這啟發(fā)我們,在對新型保險產(chǎn)品進行設計、開發(fā)、定位和宣傳時,應該面向風險偏好較低的消費群體,將投資收益的長期性、穩(wěn)定性作為新型保險產(chǎn)品的核心競爭力。
以投資連接險產(chǎn)品為例,國外的投連險一般是作為對社會福利、養(yǎng)老金的一種補充,目的在于為那些有著剩余資金的投資者提供一個長期的、更加穩(wěn)定的投資渠道。而我國投連險發(fā)展初期,過分夸大了產(chǎn)品的短期收益,導致很多消費者挪用生活必須資金來進行投連險的投資,以期獲取短期高額回報。然而隨著2001年資本市場收益大幅下滑,投連險產(chǎn)品遭遇滑鐵盧,引發(fā)了消費者對產(chǎn)品及保險公司的信任危機,造成投連險產(chǎn)品進退兩難的尷尬局面。
4、以投資創(chuàng)新為新型保險產(chǎn)品發(fā)展打開思路。保險創(chuàng)新的內(nèi)涵十分豐富,從創(chuàng)新的載體來看,可以分為保險投資創(chuàng)新與保險產(chǎn)品創(chuàng)新,分別涉及保險資產(chǎn)、保險負債這兩個方面。保險投資創(chuàng)新即運用金融工程的方法,靈活運用多種投資渠道,通過設計多種風格、多種風險收益特征的投資組合產(chǎn)品,來滿足不同偏好的客戶對新型保險產(chǎn)品的不同需求,從而提高新型保險產(chǎn)品的吸引力和市場競爭力。
通過進行保險投資創(chuàng)新,不僅為保險產(chǎn)品的設計提供了豐富的可選投資策略,而且有利于保險產(chǎn)品進行靈活、多樣的需求組合。另外,使用新穎的投資理念或者具有吸引力的資產(chǎn)組合方式作為新型保險產(chǎn)品的設計原則,在一定程度上可以引導消費者的投資需求,從而為保險產(chǎn)品創(chuàng)新提供新的思路。
5、增強多部門合作,為新型保險產(chǎn)品創(chuàng)新建立長效機制。保險公司必須加強產(chǎn)品開發(fā)、精算、投資、銷售等部門之間的合作,建立起有效的技術交流、信息溝通機制,及時主動地匯總各方面專家的意見和建議,從而促進新產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展。與此同時,業(yè)務部門需要根據(jù)市場銷售情況,分析新型保險產(chǎn)品與同類產(chǎn)品的差異,并提供給投資部門參考,以便其及時調(diào)整投資策略,確保產(chǎn)品既具有市場競爭力,又具有可投資性和長期的成長性。
參考文獻:
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【關鍵詞】兒童醫(yī)療保險 原因 分析
一、我國開發(fā)兒童醫(yī)療保險產(chǎn)品原因
(一)從兒童醫(yī)療保險產(chǎn)品市場需求角度分析
宋妍、何國平(2008)指出,2007年我國兒童(5歲以下)死亡率為18.1‰,嬰兒死亡率則為15.3‰。2005年發(fā)達國家兒童(5歲以下)死亡率為6‰,而我國城市地區(qū)兒童(5歲以下)死亡率10.7‰,農(nóng)村嬰幼兒死亡率為25.7‰。其中,我國兒童(5歲以下)主要死因構成為:城市地區(qū)――顱內(nèi)出血2.8%、肺炎8.7%、先天性心臟病14.1%、出生窒息17.6%、早產(chǎn)或低出生體重17.8%;農(nóng)村地區(qū)――意外窒息6.6%、先天性心臟病7.8%、肺炎13.8%、出生窒息13.8%、早產(chǎn)或低出生體重18.5%。
新京報(2009)報道,有資料顯示,中國有400萬白血病患者,并每年以3萬到4萬的速度增加,其中50%是兒童。
沈飛(2007)據(jù)我國第五次人口普查統(tǒng)計,全國有2.9億多的0-14歲兒童,18歲以下的則有4億人。而先天性心臟病、白血病、再生障礙性貧血、腎功能衰竭等,都是兒童常見的大病。治愈一例兒童白血病,需要花費15萬-40萬元;腎功能衰竭則需要四五十萬元。有關資料顯示:我國5歲以下的兒童死亡人數(shù)每年達到40萬,但如果及時獲得治療,這個數(shù)字可以下降到16萬。并且我國現(xiàn)有的2.6億0-6的兒童,沒有任何醫(yī)療保險,甚至這個數(shù)字以每年1200萬的速度增加著。
綜上,我們可以發(fā)現(xiàn),我國兒童死亡率、大病發(fā)病率、患病醫(yī)療費用還是很高的,保障高、范圍廣的兒童醫(yī)療保險的開發(fā)迫在眉睫。
(二)從兒童醫(yī)療保險產(chǎn)品市場供給角度分析
張春陽(2011)指出,在對我國各城市兒童社會保險進行調(diào)查后發(fā)現(xiàn),雖然已經(jīng)為兒童建立了社會保險,但是其在保障水平方面很低,滿足不了需求,兒童醫(yī)療保障還需要用商業(yè)保險來補充。比如說天津市,少兒醫(yī)療保險報銷比例為:三級醫(yī)院55%、二級醫(yī)院60%、一級醫(yī)院65%(沒有起付標準),大多數(shù)情況下家長還要承擔報銷比例覆蓋不到的費用。疾病門診、手術費、自費藥、意外醫(yī)藥費等都不能報銷。一旦有重大疾病發(fā)生,家長需要在先行墊付很多醫(yī)療費后再報銷,而商業(yè)保險卻是確診后立刻一次性賠付。還有就是我國兒童基本醫(yī)療保障長期空白,保障范圍窄,有最新統(tǒng)計資料顯示:近年來,先天性心臟病、腎功能衰竭、再生障礙性貧血、白血病、兒童期意外死亡等發(fā)生率上漲。
鄧軍(2001)指出,目前市場上主要有三種:(1)重點疾病給付型保險,優(yōu)點是設計簡便且可預防道德風險,缺點是投保人不能確定保險金額以支付將來醫(yī)療費用、領取保險金數(shù)額固定、保險責任范圍小、一次支付后責任終止; (2)住院費用報銷型保險,優(yōu)點是保險責任范圍廣,缺點是容易誘發(fā)道德風險;(3)住院津貼型保險,優(yōu)點是保障住院收入損失,缺點是存在道德風險問題。發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有醫(yī)療保險不能滿足人們需求,且保險公司設計合理的醫(yī)療保障產(chǎn)品最大障礙是道德風險和不完善的醫(yī)療市場。商業(yè)醫(yī)療險種供給不足。
二、影響兒童醫(yī)療保險產(chǎn)品開發(fā)的因素和開發(fā)的產(chǎn)品險種
方磊(2006)指出,兒童醫(yī)療保險產(chǎn)品設計影響因素是:兒童易發(fā)病種和家庭收入的不同。
首先,從少年兒童易得疾病種類入手,區(qū)別于成人產(chǎn)品;其次,以家庭收入為參考設計不同產(chǎn)品。如采用靈活的交費方式。又比如,農(nóng)村家庭的收入比城市低,針對農(nóng)村市場設計的保險產(chǎn)品,保費要低,以滿足基本保障為主,產(chǎn)品應主要在疾病、意外等保障功能方面下功夫,將教育金等儲蓄型業(yè)務作為輔助。面向經(jīng)濟發(fā)達地區(qū),為了滿足需求的多樣性,可以把責任范圍適度放寬。如減少重大疾病保險的保障病種,不設計返還責任,只保留主要的常見病種,以達到降低保費且能夠滿足高額的醫(yī)療費用。不常見的病種列為可選責任項,另外厘定費率。其次,險種責任的設計要簡單易懂,易于展業(yè)。
三、怎樣開發(fā)兒童醫(yī)療保險產(chǎn)品
劉增龍、吳雪峰(2006)指出,保險產(chǎn)品開發(fā)應遵循的基本原則有:一,市場性原則,即保險公司必須按市場的需求進行險種的設計、開發(fā)、銷售,因為市場經(jīng)濟和保險業(yè)發(fā)展內(nèi)在規(guī)律的存在;二,效益性原則,即開發(fā)保險新產(chǎn)品要同時做到符合國民經(jīng)濟發(fā)展要求和合理防范、降低風險,以便給公司帶來商業(yè)利潤,處理好社會效益和自身經(jīng)濟效益、產(chǎn)品開發(fā)與銷售推廣、眼前利益與長遠利益之間的關系;三,合法性原則,即開發(fā)保險產(chǎn)品必須堅持合法,尤其不能違背社會公共利益;四,規(guī)范性原則,即以提高防范經(jīng)營風險的能力為目的,建立有效的保險產(chǎn)品開發(fā)機制,做到規(guī)范化管理;五,國際性原則,即開發(fā)保險產(chǎn)品必須積極吸收國外條款設計的先進技術,從而增強與國際保險市場接軌的能力,最終做到順應經(jīng)濟形勢的發(fā)展。
童東虹(2004)指出,國外保險業(yè)典型產(chǎn)品開發(fā)流程主要分為四個階段:一,概念設計,包括創(chuàng)意產(chǎn)生、篩選、深入調(diào)查三個步驟;二,設計,是說產(chǎn)品設計;三,投放市場,分別是最終市場測試、投放市場;四,監(jiān)控階段,主要包括實施后評價、維護這兩個步驟。
王輝(2009)認為,基于產(chǎn)品技術工程,制造業(yè)中,為了最終達成既定目標,產(chǎn)品設計、實施、審核會被反復循環(huán)實施,這種解決問題的方法被稱作“問題解決循環(huán)的約束”。問題解決循環(huán)在產(chǎn)品開發(fā)程序中主要是表現(xiàn)為產(chǎn)品測試試驗和CAE1模擬系統(tǒng)。除上述方法外,解決問題也依靠個人思考的循環(huán)。比方說,當我們無法將客戶對產(chǎn)品的需求準確地在“客戶需求”過渡到“產(chǎn)品設計概念”的過程中表現(xiàn)出來時,某種類型的思維創(chuàng)造飛躍就被需要,而飛躍中很容易造成偏差,導致設計出的保險產(chǎn)品不合客戶需求。另一方面,保險產(chǎn)品無法移植制造業(yè)中經(jīng)典的“設計、試做、審核”的產(chǎn)品設計循環(huán),所以在沒有完善品質(zhì)監(jiān)測的情況下,產(chǎn)品生產(chǎn)就步入下一道工序,那么接下來進行的生產(chǎn)流程無法避免出現(xiàn)問題。最終也就造成了現(xiàn)如今保險條款漏洞百出,保險金不能及時給付的現(xiàn)狀。
張瑞嫵(2003)提出,商業(yè)醫(yī)療保險產(chǎn)品設計中的風險控制包括:(1)參考公司實際情況。首先考慮公司財務狀況。財力雄厚、準備金充足的公司,可以擴大醫(yī)療險業(yè)務領域;而如果公司規(guī)模小且財力較弱,先設計幾個主要險種,沒有必要追求產(chǎn)品全面;其次考察公司的醫(yī)療險管理經(jīng)驗,如果公司經(jīng)驗不足可先開發(fā)一些功能單一、便于管理的醫(yī)療險種。反之,可以考慮開發(fā)一些綜合性醫(yī)療險種。(2)在產(chǎn)品中設置自我保護性條款于產(chǎn)品中。商業(yè)醫(yī)療保險是自愿投保,逆選擇風險較大,因此產(chǎn)品設計應加入一些自我保護條款。(3)醫(yī)療險產(chǎn)品設計中注重引進國際通行的醫(yī)療險精算方法,并在實踐中積極探索,積累數(shù)據(jù),為醫(yī)療險的進一步開發(fā)提供堅實的數(shù)理基礎。
參考文獻
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【關鍵詞】保險公司;利潤來源;商業(yè)模式
一、保險公司商業(yè)模式
探究保險公司的商業(yè)模式就是尋找保險公司的產(chǎn)生價值的源泉。盡管保險公司經(jīng)營保險產(chǎn)品的類型不同,但是他們的經(jīng)營模式有著共性即通過銷售保險產(chǎn)品給客戶來獲取資金,通過提供服務和運營資金來創(chuàng)造公司價值。中國的保險業(yè)經(jīng)過了二十多年的發(fā)展后,保險公司的商業(yè)模式也逐步向成熟的的方向邁進。尤其進入二十一世紀以來,主流的保險公司形成了符合現(xiàn)代保險業(yè)發(fā)展方向的商業(yè)模式。[1]當前保險公司商業(yè)模式有以下特征:
1.重視新產(chǎn)品開發(fā)。新產(chǎn)品已成為保險公司市場競爭的重要手段,并逐步成為公司發(fā)展的重要推動力;新產(chǎn)品的開發(fā)種類及其范圍越來越廣,與市場需求聯(lián)系越來越緊密純保險產(chǎn)品受到極大的挑戰(zhàn),產(chǎn)品一方面重視個性化另一方面也向投資理財類復合型產(chǎn)品方向發(fā)展;產(chǎn)品開發(fā)機制為共享開發(fā)(外方通過產(chǎn)品開發(fā)參與利益共享)。
2.銷售渠道多樣化,銷售方式多元化。保險公司除了利用自己的銷售渠道進行保險產(chǎn)品銷售時,同時也通過專業(yè)的保險公司進行保險銷售。尤其以銀行等戰(zhàn)略性兼業(yè)機構的出現(xiàn),更深化了保險的銷售渠道。經(jīng)紀公司開始承擔一定的角色,尤其在一些國際性的大項目,經(jīng)紀公司已成為主角。
3.中介機構全面涉足保險理賠服務業(yè),并開始成為保險理賠服務的標準模型,已得到社會和客戶的廣泛認同。公估機構已成為新的重要環(huán)節(jié)。保險公司注重打造服務品牌,以提升服務層次。
4.隨著產(chǎn)品價格不斷趨于平均化,保險資金的管理已成為新的、具有極大價值的商業(yè)環(huán)節(jié)。資金運用效益已開始左右全局。保險公司的供應鏈不斷擴展,混合型保險經(jīng)濟逐步出現(xiàn),如保險業(yè)涉足資本市場,而其他機構涉足保險業(yè)等。混合型資金管理、資金運用模型開始出現(xiàn),資金運用渠道不斷拓寬,使保險公司的商業(yè)模型發(fā)生著質(zhì)的變化。
二、保險公司利潤路徑分析
(一)保險公司利潤基本理論
從理論上講,保險公司為了實現(xiàn)利潤最大化,在保險交易中應滿足的條件是保費收入能夠?qū)ΡkU期限內(nèi)發(fā)生的保險事故,提供足夠的經(jīng)濟補償和給付。即:
但是,在成熟的保險市場中投資是保險公司的重要業(yè)務,沒有投資保險公司將失去良性運轉(zhuǎn)條件。因為,保險費是風險轉(zhuǎn)移的價格,由于保險市場競爭,使得市場價格往往不足以支付轉(zhuǎn)移損失的成本,導致保險公司無法實現(xiàn)其在經(jīng)濟運行中的風險轉(zhuǎn)移和經(jīng)濟補償之本質(zhì)功能。所以保險投資在保險經(jīng)營中處于一個重要地位,事關保險公司經(jīng)營績效。在成熟市場中,保險經(jīng)營模式為日內(nèi)瓦模型。
根據(jù)該模型,保險公司的資金流量包括三部分保費收入、賠款支出和投資收入其中保費收入和投資收入是資金流入項,賠款支出是資金流出項。所以保險公司利潤來自兩個方面,即承保利潤和投資利潤。
(二)保險公司利潤路徑分析
保險公司的商業(yè)模式反映了保險公司經(jīng)營的全過程,從這一過程也透視出了整個保險公司的利潤鏈。對利潤鏈的分析,可以得出保險公司創(chuàng)造公司價值的奧秘之所在,不管是投資者和公司的經(jīng)營者對此都非常關注。
客戶是保險公司的價值源泉,保險公司在經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)都可以產(chǎn)生利潤,同時外部力量的變化會影響到保險公司的利潤創(chuàng)造能力。此外我們還可以得出以下結論:
1.產(chǎn)品開發(fā)、銷售、客戶服務環(huán)節(jié)產(chǎn)生的利潤構成了保險公司的承保利潤。保險公司只有在這些環(huán)節(jié)深度挖掘,才能夠提高保險公司的承保利潤。
在產(chǎn)品開發(fā)方面,保險公司在加強自身研發(fā)能力的同時,可以與其他公司建立共享開發(fā)機制。共享開發(fā)機制不僅能夠提高產(chǎn)品開發(fā)的能力,贏得新的市場且能夠降低新產(chǎn)品投放市場的風險,也是保證新產(chǎn)品獲得合理利潤的重要途徑。
在銷售方面,在銷售領域,選擇適當?shù)纳踢M行產(chǎn)品批發(fā)銷售是關鍵,而將費用控制在合理水平是核心。另外,建立自己的精英團隊銷售高績效產(chǎn)品,是維護品牌形象、控制風險、創(chuàng)造高績效的途徑之一。在保險服務方面,在保險服務領域,不斷提高服務質(zhì)量與層次,不僅是保險產(chǎn)品特性的必然要求,而且是形成核心競爭力的重要途徑,更重要的是能為今后的服務利潤的形成打下堅實的基礎,也是未來利潤來源的重要要途徑。
2.保險資金的運用獲得的收益構成了保險公司的投資利潤。隨著現(xiàn)代保險業(yè)的發(fā)展,保險資金的管理和運用越來越成為保險公司的核心競爭力。[2]保險資金的收益的高低直接關系保險銷售鏈條的維系,決定了保險公司的盈利能力,反過來又會支持保險產(chǎn)品的價格優(yōu)惠和銷售業(yè)績。
3.產(chǎn)品開發(fā)容易形成保險公司的壟斷利潤。投資利潤是保險公司的風險利潤,受自身的管理水平和宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響比較大,利潤的波動性比較大,屬于風險型的利潤。保險服務利潤和銷售產(chǎn)生的利潤受保險公司內(nèi)部管理影響較大,同時在受到外部商業(yè)伙伴的競爭下,這兩種利潤容易受到擠壓,最后只能獲取行業(yè)的平均利潤能力,難以獲取超額利潤。所以保險公司應該在產(chǎn)品開發(fā)和資金管理兩個價值創(chuàng)造環(huán)節(jié),加以開拓,形成自己核心競爭能力,這也是目前保險公司發(fā)展的趨勢。
參考文獻