時間：2023-09-22 15:32:12
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序言
經(jīng)濟全球化時代，市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展一方面促使企業(yè)全面走向市場，為企業(yè)發(fā)展提供了廣大的資金和產(chǎn)品銷售市場，另一方面市場中的企業(yè)，時刻面臨著各種風險，每種風險都有可能導致企業(yè)走向滅亡。如果企業(yè)不能卓有成效的規(guī)避與防范各種風險因素的話，勢必使企業(yè)的未來發(fā)展陷入嚴重的危機境地。然而，在企業(yè)遭遇風險之前，財務狀況會逐漸惡化產(chǎn)生企業(yè)的財務危機，隨著時間的推移，當財務危機加劇到企業(yè)無以承受的極限時，全面危機將會隨之爆發(fā)。
企業(yè)財務危機的產(chǎn)生有著多方面的原因，不僅僅是企業(yè)外部條件會造成企業(yè)的財務危機，企業(yè)內(nèi)部由于經(jīng)營管理不善也會促發(fā)企業(yè)的財務危機，為此就必需選擇恰當?shù)呢攧罩笜耍⒑侠淼呢攧瘴C預警體系，加強企業(yè)財務風險防范，為企業(yè)發(fā)展保駕護航。
一、企業(yè)財務危機的基本認識
（一）企業(yè)財務危機含義及表現(xiàn)形式
財務危機是由于種種原因?qū)е碌钠髽I(yè)財務狀況持續(xù)惡化，財務風險加劇，出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆盏男庞梦C，直至最終破產(chǎn)的一系列事件的總稱。
財務危機從總體上說是支付能力不足或者支付能力喪失，但具體地看，卻存在多種表現(xiàn)形式：
1、從資產(chǎn)存量角度看，企業(yè)總資產(chǎn)的賬面凈值相當于或小于賬面記錄的負債金額，即企業(yè)凈資產(chǎn)小于或等于零。當企業(yè)凈資產(chǎn)為負值時，就是所謂的“資不抵債”，表明企業(yè)已經(jīng)事實上破產(chǎn)。
2、從可持續(xù)經(jīng)營的角度看，企業(yè)主營業(yè)務量持續(xù)負增長，市場銷售黯淡，盈利能力差，存在數(shù)額巨大的未彌補虧損。
3、從現(xiàn)金流量角度看，企業(yè)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為負值，并常常伴有資金流量萎縮的情況，一些必要的約束性支出被壓縮或拖欠，且這種現(xiàn)金流量的非正常情況處于長期的持續(xù)狀態(tài)，其應履行的償債義務受到阻礙。
4、由于經(jīng)常拖欠應付款項，企業(yè)信用喪失，難以從供應商、金融機構(gòu)或資本市場等相應融資渠道籌集必需的補充資金，用來維持日常支出或基本的償債需求，使企業(yè)資金來源日益枯竭，從而步人惡性循環(huán)，導致企業(yè)發(fā)生嚴重財務危機而不得不宣告破產(chǎn)。
（二）企業(yè)財務危機的特征
從財務危機的定義可以看出它指的是企業(yè)無力支付到期債務或費用的一種經(jīng)濟現(xiàn)象，財務危機的特征可以概括為以下幾點：
1、客觀積累性。財務危機的客觀積累性表現(xiàn)為期間概念，它是反映企業(yè)一定時期在資金籌集、投資、占用、耗費、回收、分配等各個環(huán)節(jié)上所出現(xiàn)的失誤，而非會計報表某一時點上某一項目的失誤，即是各種財務活動行為失誤的綜合。
2、突發(fā)性。財務危機由于受到許多主、客觀因素的影響，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆發(fā)性的、意外性的，有的甚至是急轉(zhuǎn)直下的。
3、多樣性。由于受到企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營過程、財務行為方式多樣化的影響，這些活動環(huán)節(jié)中不管哪一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能引發(fā)財務危機。
4、災難性。財務危機雖然包括多種情況，但不管是資金管理技術性失敗，還是企業(yè)破產(chǎn)，或是介于兩者之間的任何一種情況發(fā)生都會給企業(yè)帶來災難性的損失。
（三）企業(yè)財務危機形成的原因
1、企業(yè)經(jīng)營風險的存在
影響企業(yè)經(jīng)營風險的主要因素是：市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求、企業(yè)產(chǎn)品的銷售價格、生產(chǎn)資料價格的穩(wěn)定性、企業(yè)對產(chǎn)品銷售價格的調(diào)整能力、單位產(chǎn)品變動成本的變化、企業(yè)固定成本總額的高低以及經(jīng)營管理者的業(yè)務素質(zhì)和管理經(jīng)驗等，其中決定性因素是管理的質(zhì)量。
2、企業(yè)喪失籌資能力
企業(yè)債務的一種重要清償方式是以新籌資金還債。新籌資金包括權(quán)益資金和債務資金。一個企業(yè)籌資能力喪失(或者無籌資能力)，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，此時到期債務不能清償就為必然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財務危機的首要原因。
3、企業(yè)現(xiàn)金流量不佳
合理的現(xiàn)金流量，是維持企業(yè)在一個適當?shù)馁Y本和財務結(jié)構(gòu)下經(jīng)營及運作的需要，也是維持企業(yè)在較強的流動性下得以生存和發(fā)展的需要。在日常經(jīng)濟生活中，有時一個盈利不錯的企業(yè)也會走向破產(chǎn)。一個企業(yè)現(xiàn)金流量是否合理，主要體現(xiàn)在企業(yè)盈利質(zhì)量、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)和支付能力等方面。
4、企業(yè)資產(chǎn)流動性的強弱
5、企業(yè)負債結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)占用期限搭配(即籌資政策)不合理
二、企業(yè)財務危機預警體系解析
企業(yè)財務危機一旦發(fā)生對企業(yè)的發(fā)展將造成致命的打擊，企業(yè)財務危機是多種因素作用的結(jié)果，它具有較長的潛伏期。一般其形成過程有規(guī)律可尋，因此建立企業(yè)財務危機預警體系就顯得尤為重要。
（一）企業(yè)財務危機預警體系的含義
財務預警體系就是以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃、相關經(jīng)營資料以及所收集的外部資料為依據(jù)，根據(jù)企業(yè)建立的組織體系，采用各種定量或定性的分析方法，將企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動情況和危險情況預先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關方，并分析企業(yè)發(fā)生經(jīng)營非正常波動或財務危機的原因，挖掘企業(yè)財務運營體系中所隱藏的問題，以督促企業(yè)管理部門提前采取防范或預防措施，為管理部門提供決策和風險控制依據(jù)的組織手段和分析系統(tǒng)。
（二）企業(yè)財務危機預警體系指標設計原則
企業(yè)在構(gòu)建企業(yè)外務危機預警體系時，首要的問題是財務指標的選取，所選取的指標應該全方位地反映企業(yè)的財務現(xiàn)狀和運行規(guī)律，及時對企業(yè)財務運營中存在的風險發(fā)出警報并迅速做好防范和控制措施。一般說來，財務指標的設計和預警體系的構(gòu)造應遵循以下幾個原則：
1、針對性原則。即預警指標必須與企業(yè)的特點充分結(jié)合起來，使構(gòu)建的預警指標體系對企業(yè)的財務分析和風險判斷做到真實可靠。
2、全面性原則。即預警指標體系應該全面、系統(tǒng)反映企業(yè)的財務風險程度，設計的指標能夠充分考慮企業(yè)可能面臨的財務風險，做到預警指標不重復、不遺漏。
3、動態(tài)性原則。即必須在分析企業(yè)現(xiàn)狀的基礎上，把握未來的發(fā)展趨勢。此外，還必須根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境變化不斷修正、補充指標體系的內(nèi)容，確保預警的時效性。
4、可行性原則。即在企業(yè)的經(jīng)營情況及財務狀況出現(xiàn)惡化或發(fā)生危機之前，能夠及時發(fā)出警報。預警的信號要明確，判斷要簡單，不應把指標設計得于復雜，缺乏實用性。此外，還必須保證所花費的成本低于其所能帶來的效益。
（三）企業(yè)財務危機預警程序
企業(yè)財務預警過程實質(zhì)上是一個邏輯分析過程，即應用因果分析法，從結(jié)果出發(fā)尋找產(chǎn)生這種結(jié)果的原因，再分析原因又是如何影響結(jié)果—警情及影響程度大小。財務預警遵循的邏輯過程即預警系統(tǒng)研究所遵循的思路依次是：
1、確定警情。確定警情是預警的前提，可以通過預警系統(tǒng)中所選擇的若干重要預警指標的預測景氣信號來反映。
2、尋找警源。確定警源是預警過程的起點。警源是導致警情發(fā)生的根源。一般說來，警源有兩類：一是可控性較弱的警源，主要是客觀條件和外部市場環(huán)境等外生警源；另一類是可控性較強的警源，主要指一些內(nèi)在因素的作用
3、分析警兆。分析警兆是預警的關鍵環(huán)節(jié)。預警不能只停留在對警源的分析上，而應該作進一步的分析，即根據(jù)警兆分析來預報警情的程度。警兆根據(jù)可否直接表現(xiàn)為外部現(xiàn)象特征指標，分為景氣警兆和動向警兆。
4、預報警度。預報警度是預警的目的。根據(jù)警兆的變化狀況，通過監(jiān)測預警系統(tǒng)中景氣信號，可確定下一個景氣信號，從而確定下一個階段的警度，即實際警情的嚴重程度。
5、處理警情。即當警情出現(xiàn)后采取什么措施去處理，企業(yè)財務危機的警情處理十分重要，一個可操作的警情處理方法和路徑能夠較好的防范企業(yè)危機，同時在處理過程中也要依據(jù)警情的大小和重要性分別對待，重要的警情必須報告高層管理人員。
（四）企業(yè)財務危機預警體系的功能
企業(yè)的財務風險預警系統(tǒng)的作用主要有以下四個方面：
1、監(jiān)測作用。財務危機預警活動的第一要務，是確立企業(yè)重要的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)以及對企業(yè)運行有舉足輕重作用的經(jīng)濟活動與領域為監(jiān)測對象。
2、識別與診斷作用。通過監(jiān)測信息的分析，可確立企業(yè)經(jīng)濟活動中己發(fā)生的危機現(xiàn)象或?qū)⒁l(fā)生的危機活動趨勢。
3、預防和控制作用。有效的財務危機預警系統(tǒng)不僅能及時預防現(xiàn)存的財務危機，而且能通過系統(tǒng)詳細記錄，了解危機發(fā)生的原因，并及時提出解決措施和改進建議，更正企業(yè)營運中的偏差或過失，使企業(yè)回復到正常的運轉(zhuǎn)軌道上。
4、提升企業(yè)價值。企業(yè)的價值就是以其所控制的經(jīng)濟資源，為社會創(chuàng)造最大的財富，實現(xiàn)企業(yè)價值的不斷增值。建立財務風險預警系統(tǒng)，其目的是要促使企業(yè)千方百計改善經(jīng)營管理，提升經(jīng)營策略，在激烈的市場競爭中，避免企業(yè)財務失敗的出現(xiàn)。
三、企業(yè)財務危機預警體系的建構(gòu)
不可否認企業(yè)財務危機是多方面因素造成的，但是產(chǎn)生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，財務風險是現(xiàn)代企業(yè)面對市場競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在我國市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業(yè)財務風險管理，建立和完善財務預警體系尤其必要。
（一）建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算
由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤，對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應收，應付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環(huán)，準確的現(xiàn)金流量預算，可以為企業(yè)提供預警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等，以數(shù)量化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，預測未來現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現(xiàn)金流量預算。
（二）確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)
對企業(yè)而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇?。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。
從資產(chǎn)獲利能力看：
表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平。
反映每耗費一元所得利潤水平越高，企業(yè)的獲利能力越強。
對償債能力，有流動比率和資產(chǎn)負債率。如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右，資產(chǎn)負債率一般為40—60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利越多，同時財務風險越大。
上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標是企業(yè)財務評價的二大部分，而經(jīng)濟效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中：反映資產(chǎn)運營指標有應收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率。
對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增值率。一般采用經(jīng)改進的功效系數(shù)法對企業(yè)進行綜合評價，對選定的每個評價指標規(guī)定幾個數(shù)值，一個是滿意值，一個是不允許值，設計并計算各類指標單項功效系數(shù)，運用特爾菲法等確定各個指標權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以定量化企業(yè)財務狀況。
然而，企業(yè)為適應未預料的需要和機會，應該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量與時間的能力，這就是財務彈性。主要與企業(yè)營業(yè)活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關。反映財務彈性的指標有：用于測定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動性水平的營運資金與總資產(chǎn)比率，到期債務本金償付率、實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率、應收賬款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中：
實有凈資產(chǎn)與有形長期資產(chǎn)比率計算如下：
從長遠觀點看，一個企業(yè)能夠遠離財務危機，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對外籌資能力和清償債務能力才能越強。指標有：
雖然，上述指標可以預測財務危機，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風險是由于舉債導致的，一個全部用自有資本從事經(jīng)營的企業(yè)只有經(jīng)營風險而沒有財務風險。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財務風險來確定債務比率，應將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現(xiàn)財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度?？己酥笜擞校洪L期負債與營運資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務股權(quán)比率。其中：
（三）結(jié)合實際采取適當?shù)娘L險策略
在建立了風險預警指標體系后，企業(yè)對風險信號監(jiān)測，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險，控制風險，接受風險和分散風險策略。其中控制風險策略可進一步分類：按控制目的分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發(fā)生損失，提出相應措施，防止損失的實際發(fā)生。后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。
由于市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑。從大量負債經(jīng)營實例，不難得出幾點教訓：企業(yè)經(jīng)營決策失誤，盲目投資，沒有進行事前周密的財務分析和市場調(diào)研是造成失誤的原因，雖然適度舉債是企業(yè)發(fā)展的必要途徑，但必須以自有資金為基礎，如資本結(jié)構(gòu)中債務資本過大，必然惡性循環(huán)。同時企業(yè)償債能力強弱是對負債經(jīng)營最敏感的指標，只從償債能力看，負債比率越低，企業(yè)償債能力越強，但未必合理，如企業(yè)借款利率小于利潤率。企業(yè)應充分利用負債經(jīng)營的好處。不同產(chǎn)業(yè)的負債經(jīng)營合理程度是不一樣的，一般是：第一產(chǎn)業(yè)為0.2左右，第二產(chǎn)業(yè)為0.5左右，第三產(chǎn)業(yè)為0.7左右。
[關鍵詞]企業(yè)；財務危機；預警
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.03.142
近幾年來，全球經(jīng)濟一體化趨勢的加快，使得全球的經(jīng)濟牽一發(fā)而動全身，市場環(huán)境的不穩(wěn)定更是加劇了經(jīng)濟的不穩(wěn)定性，企業(yè)財務在面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中也出現(xiàn)了諸多的風險。要規(guī)避風險，確保企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，企業(yè)的管理人員應該構(gòu)建企業(yè)財務危機預警體系，控制好企業(yè)財務收支情況，科學有效規(guī)避財務風險。
1 企業(yè)財務危機及其預警體系的功能與作用
所謂的企業(yè)財務危機，指的是企業(yè)運營發(fā)展的過程中企業(yè)的財務不斷出現(xiàn)狀況導致財務危機加劇，甚至達到無法償還的地步，使得企業(yè)的財務難以維持企業(yè)正常的開支。企業(yè)的財務出現(xiàn)危機會給企業(yè)的經(jīng)營帶來難以想象的嚴重后果。企業(yè)財務危機預警體系被廣泛應用于企業(yè)的財務危機管理當中，主要是通過設置與財務有關的敏感指標并對其進行觀察，然后利用數(shù)據(jù)進行財務危機的識別、報警與處理的系統(tǒng)。企業(yè)的財務危機預警系統(tǒng)可以實現(xiàn)對于企業(yè)內(nèi)部的所有經(jīng)營活動各種相關資料的全面掌握與了解，通過合理科學的分析對財務危機進行提前預知，在發(fā)現(xiàn)危機之后用科學手段對危機進行預警告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關人。并且預警體系還可以對于導致財務危機發(fā)生的原因進行進一步探究，就產(chǎn)生的原因給以必要的應對措施，最終幫助企業(yè)及時規(guī)避財務危機，促使經(jīng)濟活動順利進行。企業(yè)財務危機預警體系具有以下四個功能。
第一，監(jiān)測功能。財務危機預警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)的各項經(jīng)營管理環(huán)節(jié)和重要的經(jīng)濟活動事項進行及時而有效的監(jiān)測。第二，預防與控制功能。財務危機預警體系能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)運行中的財務風險，對財務危機進行預警。并通過系統(tǒng)記錄，及時了解風險與危機的產(chǎn)生原因，提出改革與解決建議，糾正企業(yè)運行中的偏差。第三，識別與診斷功能。財務危機預警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)運行中的潛在風險因素和潛在危機現(xiàn)象進行識別與診斷，并判斷出這些危機活動的發(fā)展趨勢。第四，能夠提升企業(yè)的價值。企業(yè)的價值實際就是企業(yè)利用好其自身資源，所創(chuàng)造出的最大財富。財務危機預警體系能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)這種價值的不斷增值。
2 企業(yè)財務預警體系存在的問題
2.1 財務信息不真實
受到傳統(tǒng)企業(yè)財務管理模式的影響，我國的企業(yè)通常會把管理的重心放在企業(yè)的技術部門和銷售部門，而對于企業(yè)財務部門的管理重視程度遠遠不夠。由于企業(yè)的管理者缺乏對于企業(yè)財務管理人員的培養(yǎng)，導致企業(yè)的財務人員普遍素質(zhì)和技能不高，而高素質(zhì)的財務人員十分匱乏。盡管近年來對于財務管理人員的專業(yè)化水平要求在不斷提高，但是企業(yè)的財務管理成員仍然缺乏高級會計師、注冊稅務師等高級的財務人員，容易造成財務信息的填寫不真實，阻礙了企業(yè)財務管理水平的進一步提高。
2.2 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理
在我國，資金結(jié)構(gòu)主要體現(xiàn)的是權(quán)益資金與負債資金的比例關系，由于企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，導致出現(xiàn)了企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險。同時企業(yè)債務的一種重要清償方式是以新籌資金還債，新籌資金包括權(quán)益資金和債務資金。一個企業(yè)籌資能力喪失，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，此時到期債務不能清償就成為必然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財務危機的首要原因。
2.3 財務指標較為單一
因為我國處于市場經(jīng)濟發(fā)展的初級階段，因此在財務管理方面存在很多的不足，尤其是財務指標體系不健全現(xiàn)象突出。很多企業(yè)通常會將歷年的財務指標作為參考的主要依據(jù)，而缺乏對于實際的資金周轉(zhuǎn)、現(xiàn)金比例等財務指標的考察和核算，而是更多地進行企業(yè)的負債和利潤的分析考察。可見，財務指標的單一會使得企業(yè)在建立財務危機預警體系的過程中遇到很多難題，難以達到預警的效果。
2.4 管理體制不健全
由于很多企業(yè)缺乏對于系統(tǒng)管理機制的認識，導致在企業(yè)的財務危機預警體系建立的過程中沒有完善的管理機制，很難實現(xiàn)有效地財務危機預警管理和控制。
同時，很多企業(yè)由于現(xiàn)實條件的限制使得對于財務危機預警的監(jiān)督管理意識不夠，在危機發(fā)生時不能立即采取應對措施造成嚴重的經(jīng)濟損失。企業(yè)要發(fā)展必須要把預警機制落實到企業(yè)管理的各個方面，經(jīng)營的過程中對潛藏的財務風險進行有效的識別，但是很多企業(yè)管理者并未真正建立起科學有效、全面系統(tǒng)的財務危機預警機制，一些財務風險都無法被及時的發(fā)現(xiàn)并處理。
3 企業(yè)財務危機預警體系的建立
3.1 推進企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)的構(gòu)建
由于我國的市場經(jīng)濟還不成熟，不能簡單機械地重復相同的經(jīng)濟內(nèi)核，因此，可以構(gòu)建我國企業(yè)破產(chǎn)預測模型的運用，在該模型的基礎上為我國各行業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)庫提供了大量建模所需的數(shù)據(jù)。同時要選取大量的破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)作為樣本，按照模型變量的構(gòu)成和系數(shù)值，定期重新估計模型方程，體現(xiàn)出反映宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變量
如利息等，根據(jù)企業(yè)自身的情況對模型結(jié)論的修正和補充，以使所得結(jié)論更加正確。一方面要建立短期財務危機預警系統(tǒng)，企業(yè)能否維持下去完全取決于是否盈利，還取決于是否有足夠的現(xiàn)金流入可以彌補各種支出。準確的現(xiàn)金流量預算能夠使經(jīng)營者能夠及早采取措施。同時企業(yè)應將財務狀況及投資計劃等以量化的形式建立企業(yè)預算體系，預測未來現(xiàn)金流量狀況并建立滾動式現(xiàn)金流量預算。另一方面是建立長期財務危機預警系統(tǒng)。對企業(yè)的償債能力、營運措施、發(fā)展?jié)摿Φ冗M行預測，在建立了財務危機預警體系后，企業(yè)針對風險形成原因及過程，制訂切實可行的風險管理體系，降低企業(yè)受損的程度。
3.2 完善財務管理體系
對于一個企業(yè)來說，內(nèi)控制度有利于更好地預防財務風險的產(chǎn)生，由于市場對企業(yè)產(chǎn)品的銷售價格、生產(chǎn)資料價格的穩(wěn)定性和銷售價格的調(diào)整能力都有一定的風險，企業(yè)產(chǎn)品變動成本總額的高低以及經(jīng)營治理者的業(yè)務素質(zhì)和治理經(jīng)驗等，都是企業(yè)財務管理的瓶頸所在。企業(yè)管理人員要認識到企業(yè)內(nèi)部管理工作對企業(yè)的積極作用，完善內(nèi)部管理控制制度，避免財務危機發(fā)生。同時也要提高財務決策的科學化水平.財務決策的正確與否直接關系財務管理環(huán)境，企業(yè)應配備高素質(zhì)的財務管理人員，不斷強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)能夠有效防范因財務管理系統(tǒng)引起的財務風險.在決策過程中，應充分考慮各種可行的方案，并選擇最優(yōu)的決策方案。
3.3 構(gòu)建財務預警信息機制
為企業(yè)提供財務預警信息，所需信息要增補一些能夠反映企業(yè)財務風險大小的信息，與原來的財務管理信息系統(tǒng)結(jié)合在一起，必須建立在對大量資料系統(tǒng)分析的基礎上，建立以計算機為中心的處理信息的會計信息管理系統(tǒng)，在該系統(tǒng)中要實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，并反映企業(yè)的狀況，企業(yè)管理者利用這些指標體系建立模型以進行多變量綜合分析。
3.4 豐富企業(yè)財務危機預警的方法
一般來說，企業(yè)的財務危機預警會由三部分組成，分別是定性分析法、定量分析法、現(xiàn)金流分析法。定性分析法主要是對企業(yè)所有經(jīng)營活動的影響因素進行系統(tǒng)分析，并且會對于不利因素進行及時防范用以提高企業(yè)財務危機預警的能力。定量分析法是以企業(yè)的財務指標為依據(jù)，透過企業(yè)的財務狀況與財務數(shù)據(jù)之間的關系，對財務數(shù)據(jù)進行量化從而更好地進行預警。加之企業(yè)的危機都是不斷發(fā)生變化的，財務指標必然會有所改變，可見在企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展過程中財務指標具有十分重要的指導作用。最后，現(xiàn)金流分析法就是依靠現(xiàn)金流指標為依據(jù)，其實也從屬于定量分析法的一種。主要的作用是對企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出進行科學的預測和分析評估，很多企業(yè)由于缺乏對于現(xiàn)金流的認識而容易阻礙企業(yè)財務危機預警體系功能的發(fā)揮?？偟膩碚f，企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展的過程中應該要根據(jù)自身的經(jīng)濟發(fā)展狀況進行財務危機預警方法的不斷探索，全方位提高企業(yè)的財務危機預警能力。
參考文獻：
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[3]李啟祥.企業(yè)財務危機的預測及防范[J].中國市場，2013（22）.
關鍵詞：企業(yè)財務危機；預警體系；構(gòu)建
在如何更好的進行企業(yè)內(nèi)部財務管理這一問題的探討中，多數(shù)學者都將構(gòu)建財務預警體系作為了主要選擇。市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展進程中將會面臨著諸多的不確定因素與風險，風險本身并不可能被完全消除，而相關的預警體系確立則顯得尤為重要。現(xiàn)代企業(yè)財務危機的爆發(fā)可能也會與企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境直接相關，特別是在最新一輪全球性金融危機影響下，企業(yè)財務危機的類型越發(fā)多樣且危機爆發(fā)的可能性也逐漸攀升，在這樣的背景下，企業(yè)如何進行財務預警體系的構(gòu)建也需要進行及時確定并付諸實際。
一、財務危機預警體系概述
財務危機一般是指企業(yè)明顯無力按時償還到期的無爭議的債務的困難與危機。財務危機是導致企業(yè)生存危機的重要因素，因此，需要針對可能造成財務危機的因素，采取監(jiān)測和預防措施，及早防范財務風險，控制財務危機。財務危機在當前已經(jīng)呈現(xiàn)出了新特點，其具體內(nèi)涵也明顯擴大，出債務的困難與危機外，財務管理上面對的諸多風險也可能最終演變成財務危機。由于財務風險同一般風險一樣不可能被完全消除，當代企業(yè)財務危機也無法通過特定手段予以消除，對于企業(yè)財務危機最為有效的處理便是通過一定的預警機制予以進行針對性防范。企業(yè)財務危機預警體系也是在這樣一個背景下所產(chǎn)生的，其通常是指企業(yè)為了更為有效的對于財務風險進行應對而進行的財務危機預警活動及相關措施的總稱。
二、企業(yè)財務危機預警體系構(gòu)建的常見問題
（一）財務危機預警體系構(gòu)建受重視程度低
企業(yè)財務危機預警體系在構(gòu)建中存在著的首要問題是當前財務危機預警體系構(gòu)建的受重視程度極為低下，這一問題在國內(nèi)中小企業(yè)中體現(xiàn)的極為明顯。在中小企業(yè)中，管理在思想意識層面并未對于財務風險給予充分的重視與考量，這也使得中小企業(yè)存在著明顯的財務危機預警體系缺位現(xiàn)象。在企業(yè)管理層面出現(xiàn)的對于財務危機預警體系重視程度不足更是導致其在財務危機預警與防范上都顯得極為被動，系列財務危機預警與防范措施的缺位實際上也導致了企業(yè)自身財務危機爆發(fā)的可能性逐漸提升。
（二）財務信息失真現(xiàn)象嚴重
國內(nèi)企業(yè)在財務危機預警體系構(gòu)建中也存在著財務信息失真現(xiàn)象嚴重的狀況，國內(nèi)企業(yè)對于財務管理的重視程度大多關注于財務工作的客體管理，在財務人才培養(yǎng)上則并未給予過多關注。國內(nèi)企業(yè)家族式管理現(xiàn)象明顯，這造成了國內(nèi)企業(yè)財務管理工作獨立性相對較低的狀況，部分中小企業(yè)中財務管理工作甚至會受到管理層的直接干預。此外，財務人員在專業(yè)能力與職業(yè)道德上存在的系列問題也導致了企業(yè)內(nèi)部財務信息的真實性與完整性難以保障。財務危機預警本身要依靠相對真實的財務信息來進行，而企業(yè)內(nèi)部財務信息失真則會使得相關預警體系在構(gòu)件時難以順利。
（三）財務指標體系不健全
國內(nèi)社會主義市場經(jīng)濟體制依然處于發(fā)展中的初級階段，整個市場經(jīng)濟體制也存在著諸多不完善與不健全之處，國內(nèi)企業(yè)在財務管理中實際上也存在著財務指標體系不健全的具體狀況，這是財務危機預警體系在企業(yè)內(nèi)部具體構(gòu)建時面臨的威脅之一。由于財務指標體系不健全，國內(nèi)企業(yè)在進行企業(yè)內(nèi)部財務評估時往往只關注成本支出及利潤獲取，而對于資金周轉(zhuǎn)比例，現(xiàn)金比例及盈利能力等卻不會進行過多關注。這一狀導致企業(yè)在開展財務風險確認與分析時會走入誤區(qū)，部分財務風險無法在短時間內(nèi)被發(fā)現(xiàn)，其長期累積在企業(yè)財務系統(tǒng)內(nèi)也容易使得企業(yè)財務狀況積重難返。
（四）財務管理機制作用低下
企業(yè)在財務危機預警體系構(gòu)建的進程中實際上會對于企業(yè)財務管理機制有較大依賴，國內(nèi)企業(yè)存在的財務管理機制作用低下往往也使得財務危機預警體系難以在企業(yè)內(nèi)部真正發(fā)揮出效用，這也是部分企業(yè)即使確立了財務危機預警體系卻無法對于財務風險進行有效預警及預防的原因之一。國內(nèi)企業(yè)在財務管理上大多不重視制度建設與機制建設，這也使得財務管理機制在企業(yè)內(nèi)部的地位十分尷尬，其更是難以對于企業(yè)財務管理工作的具體開展進行規(guī)范與指導。而在這樣的財務管理氛圍及背景下，企業(yè)財務危機預警體系也難以迅速確立下來或充分發(fā)揮作用。
三、企業(yè)財務危機預警體系構(gòu)建的具體建議
（一）提升財務危機預警體系構(gòu)建的受重視程度
企業(yè)財務危機預警體系的迅速構(gòu)建需要提升財務危機預警體系在國內(nèi)企業(yè)的實際受重視程度。財務危機預警體系受重視程度的提升最為重要的是轉(zhuǎn)變國內(nèi)企業(yè)管理者的財務風險管理及財務風險預警及防范意識，自上而下的形成對于財務危機預警體系的全面了解與科學認識。此外，財務危機預警體系構(gòu)建受重視程度的提升也需要企業(yè)內(nèi)部財務管理人員在意識上和具體的財務管理工作中進行轉(zhuǎn)變，真正的將危機意識及預警意識應用到企業(yè)財務管理工作開展之中，從而使得財務危機體系的構(gòu)建能夠具備良好的基礎，確保財務危機預警體系的實際效用能夠充分發(fā)揮。
（二）保障財務工作的獨立性與科學性
企業(yè)財務危機預警體系的正常構(gòu)建需要保障財務工作的獨立性與科學性，從而使得企業(yè)內(nèi)部財務信息的準確性與完整性得到保證。財務工作的獨立性保障需要企業(yè)內(nèi)部財務工作的開展由專門的部門和人員來進行，企業(yè)管理層不應過多的干預財務工作，賦予財務工作更高的獨立性也是保障財務信息準確完整的基礎。此外，財務工作在開展上也需要保持較高的科學性，財務工作科學性的提升需要從企業(yè)內(nèi)部財務人員的工作能力與職業(yè)道德培養(yǎng)這一層面進行，通過定期培訓的方法來使得企業(yè)信息的準確性與完整性得到保證。財務危機預警體系的構(gòu)建也需要與企業(yè)財務信息進行更好的聯(lián)系，依托財務信息的變化進行具體的財務危機預警體系調(diào)整。
（三）健全企業(yè)內(nèi)部財務指標體系
企業(yè)財務危機預警體系的構(gòu)建要注重企業(yè)內(nèi)部財務指標體系的關鍵作用，企業(yè)自身也需要注重對于內(nèi)部財務指標體系的健全與優(yōu)化。首先，企業(yè)財務工作在開展上需要進行適度調(diào)整，在進行財務風險排查，財務危機確定時將多種財務指標進行確定并形成會計記錄。在財務指標的選擇上需要與企業(yè)內(nèi)部財務工作實際相結(jié)合，對于容易引起財務危機的關鍵節(jié)點予以特別關注。健全企業(yè)內(nèi)部財務指標體系需要對于除成本與利潤外的財務指標進行覆蓋，使得財務預警體系的構(gòu)建能夠更為科學并與企業(yè)實際更好的貼合。健全企業(yè)內(nèi)部財務指標體系同樣也能夠?qū)崿F(xiàn)財務預警體系更為詳細化，系統(tǒng)化與全面化，從而使得財務危機預警體系在危機預警及防范上更為有價值。
（四）重視財務管理機制的構(gòu)建與作用發(fā)揮
在企業(yè)財務危機預警體系的構(gòu)建進程中需要一套相對健全與完善的財務管理機制，更是需要現(xiàn)有的財務管理機制能夠充分的將指導財務管理，規(guī)范財務管理的作用充分發(fā)揮出來。財務管理機制作用的充分發(fā)揮需要企業(yè)建立健全科學的財務管理制度，通過制度化財務管理的具體做法來實現(xiàn)財務機制在地位上的提升與作用上的充分發(fā)揮。此外，財務管理機制作用的充分發(fā)揮需要企業(yè)管理者對于財務管理工作的開展進行定期評估與監(jiān)督，對于企業(yè)財務管理工作上存在的問題進行及時糾正，特別是與企業(yè)自身財務管理制度及機制要求明顯背離的財務管理方式方法需要進行徹底杜絕。
四、結(jié)語
現(xiàn)代企業(yè)進行財務危機預警體系的構(gòu)建十分緊迫，國內(nèi)外市場需求的逐漸萎縮與當前融資環(huán)境的不斷惡化都使得企業(yè)財務危機爆發(fā)的可能性大為增加。國內(nèi)企業(yè)整體管理水平相對低下是不爭事實，依托財務危機預警體系進行風險的預警與方法也是新時期企業(yè)更為健康穩(wěn)定的發(fā)展的重要基礎。
參考文獻：
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[2]于建. 企業(yè)財務危機預警體系的相關探討[J]. 時代金融，2016，18：117+122.
［關鍵詞］企業(yè);財務危機;預警
近幾年來，全球經(jīng)濟一體化趨勢的加快，使得全球的經(jīng)濟牽一發(fā)而動全身，市場環(huán)境的不穩(wěn)定更是加劇了經(jīng)濟的不穩(wěn)定性，企業(yè)財務在面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中也出現(xiàn)了諸多的風險。要規(guī)避風險，確保企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，企業(yè)的管理人員應該構(gòu)建企業(yè)財務危機預警體系，控制好企業(yè)財務收支情況，科學有效規(guī)避財務風險。
1企業(yè)財務危機及其預警體系的功能與作用
所謂的企業(yè)財務危機，指的是企業(yè)運營發(fā)展的過程中企業(yè)的財務不斷出現(xiàn)狀況導致財務危機加劇，甚至達到無法償還的地步，使得企業(yè)的財務難以維持企業(yè)正常的開支。企業(yè)的財務出現(xiàn)危機會給企業(yè)的經(jīng)營帶來難以想象的嚴重后果。企業(yè)財務危機預警體系被廣泛應用于企業(yè)的財務危機管理當中，主要是通過設置與財務有關的敏感指標并對其進行觀察，然后利用數(shù)據(jù)進行財務危機的識別、報警與處理的系統(tǒng)。企業(yè)的財務危機預警系統(tǒng)可以實現(xiàn)對于企業(yè)內(nèi)部的所有經(jīng)營活動各種相關資料的全面掌握與了解，通過合理科學的分析對財務危機進行提前預知，在發(fā)現(xiàn)危機之后用科學手段對危機進行預警告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益相關人。并且預警體系還可以對于導致財務危機發(fā)生的原因進行進一步探究，就產(chǎn)生的原因給以必要的應對措施，最終幫助企業(yè)及時規(guī)避財務危機，促使經(jīng)濟活動順利進行。企業(yè)財務危機預警體系具有以下四個功能。第一，監(jiān)測功能。財務危機預警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)的各項經(jīng)營管理環(huán)節(jié)和重要的經(jīng)濟活動事項進行及時而有效的監(jiān)測。第二，預防與控制功能。財務危機預警體系能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)運行中的財務風險，對財務危機進行預警。并通過系統(tǒng)記錄，及時了解風險與危機的產(chǎn)生原因，提出改革與解決建議，糾正企業(yè)運行中的偏差。第三，識別與診斷功能。財務危機預警體系能夠?qū)ζ髽I(yè)運行中的潛在風險因素和潛在危機現(xiàn)象進行識別與診斷，并判斷出這些危機活動的發(fā)展趨勢。第四，能夠提升企業(yè)的價值。企業(yè)的價值實際就是企業(yè)利用好其自身資源，所創(chuàng)造出的最大財富。財務危機預警體系能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)這種價值的不斷增值。
2企業(yè)財務預警體系存在的問題
2.1財務信息不真實
受到傳統(tǒng)企業(yè)財務管理模式的影響，我國的企業(yè)通常會把管理的重心放在企業(yè)的技術部門和銷售部門，而對于企業(yè)財務部門的管理重視程度遠遠不夠。由于企業(yè)的管理者缺乏對于企業(yè)財務管理人員的培養(yǎng)，導致企業(yè)的財務人員普遍素質(zhì)和技能不高，而高素質(zhì)的財務人員十分匱乏。盡管近年來對于財務管理人員的專業(yè)化水平要求在不斷提高，但是企業(yè)的財務管理成員仍然缺乏高級會計師、注冊稅務師等高級的財務人員，容易造成財務信息的填寫不真實，阻礙了企業(yè)財務管理水平的進一步提高。
2.2企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理
在我國，資金結(jié)構(gòu)主要體現(xiàn)的是權(quán)益資金與負債資金的比例關系，由于企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，導致出現(xiàn)了企業(yè)財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險。同時企業(yè)債務的一種重要清償方式是以新籌資金還債，新籌資金包括權(quán)益資金和債務資金。一個企業(yè)籌資能力喪失，企業(yè)現(xiàn)金又不足以維持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，此時到期債務不能清償就成為必然，所以，企業(yè)籌資能力喪失是企業(yè)發(fā)生財務危機的首要原因。
2.3財務指標較為單一
因為我國處于市場經(jīng)濟發(fā)展的初級階段，因此在財務管理方面存在很多的不足，尤其是財務指標體系不健全現(xiàn)象突出。很多企業(yè)通常會將歷年的財務指標作為參考的主要依據(jù)，而缺乏對于實際的資金周轉(zhuǎn)、現(xiàn)金比例等財務指標的考察和核算，而是更多地進行企業(yè)的負債和利潤的分析考察?？梢?，財務指標的單一會使得企業(yè)在建立財務危機預警體系的過程中遇到很多難題，難以達到預警的效果。
2.4管理體制不健全
由于很多企業(yè)缺乏對于系統(tǒng)管理機制的認識，導致在企業(yè)的財務危機預警體系建立的過程中沒有完善的管理機制，很難實現(xiàn)有效地財務危機預警管理和控制。同時，很多企業(yè)由于現(xiàn)實條件的限制使得對于財務危機預警的監(jiān)督管理意識不夠，在危機發(fā)生時不能立即采取應對措施造成嚴重的經(jīng)濟損失。企業(yè)要發(fā)展必須要把預警機制落實到企業(yè)管理的各個方面，經(jīng)營的過程中對潛藏的財務風險進行有效的識別，但是很多企業(yè)管理者并未真正建立起科學有效、全面系統(tǒng)的財務危機預警機制，一些財務風險都無法被及時的發(fā)現(xiàn)并處理。
3企業(yè)財務危機預警體系的建立
3.1推進企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)的構(gòu)建
由于我國的市場經(jīng)濟還不成熟，不能簡單機械地重復相同的經(jīng)濟內(nèi)核，因此，可以構(gòu)建我國企業(yè)破產(chǎn)預測模型的運用，在該模型的基礎上為我國各行業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)庫提供了大量建模所需的數(shù)據(jù)。同時要選取大量的破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)作為樣本，按照模型變量的構(gòu)成和系數(shù)值，定期重新估計模型方程，體現(xiàn)出反映宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變量如利息等，根據(jù)企業(yè)自身的情況對模型結(jié)論的修正和補充，以使所得結(jié)論更加正確。一方面要建立短期財務危機預警系統(tǒng)，企業(yè)能否維持下去完全取決于是否盈利，還取決于是否有足夠的現(xiàn)金流入可以彌補各種支出。準確的現(xiàn)金流量預算能夠使經(jīng)營者能夠及早采取措施。同時企業(yè)應將財務狀況及投資計劃等以量化的形式建立企業(yè)預算體系，預測未來現(xiàn)金流量狀況并建立滾動式現(xiàn)金流量預算。另一方面是建立長期財務危機預警系統(tǒng)。對企業(yè)的償債能力、營運措施、發(fā)展?jié)摿Φ冗M行預測，在建立了財務危機預警體系后，企業(yè)針對風險形成原因及過程，制訂切實可行的風險管理體系，降低企業(yè)受損的程度。
3.2完善財務管理體系
對于一個企業(yè)來說，內(nèi)控制度有利于更好地預防財務風險的產(chǎn)生，由于市場對企業(yè)產(chǎn)品的銷售價格、生產(chǎn)資料價格的穩(wěn)定性和銷售價格的調(diào)整能力都有一定的風險，企業(yè)產(chǎn)品變動成本總額的高低以及經(jīng)營治理者的業(yè)務素質(zhì)和治理經(jīng)驗等，都是企業(yè)財務管理的瓶頸所在。企業(yè)管理人員要認識到企業(yè)內(nèi)部管理工作對企業(yè)的積極作用，完善內(nèi)部管理控制制度，避免財務危機發(fā)生。同時也要提高財務決策的科學化水平.財務決策的正確與否直接關系財務管理環(huán)境，企業(yè)應配備高素質(zhì)的財務管理人員，不斷強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)能夠有效防范因財務管理系統(tǒng)引起的財務風險.在決策過程中，應充分考慮各種可行的方案，并選擇最優(yōu)的決策方案。
3.3構(gòu)建財務預警信息機制
為企業(yè)提供財務預警信息，所需信息要增補一些能夠反映企業(yè)財務風險大小的信息，與原來的財務管理信息系統(tǒng)結(jié)合在一起，必須建立在對大量資料系統(tǒng)分析的基礎上，建立以計算機為中心的處理信息的會計信息管理系統(tǒng)，在該系統(tǒng)中要實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，并反映企業(yè)的狀況，企業(yè)管理者利用這些指標體系建立模型以進行多變量綜合分析。
3.4豐富企業(yè)財務危機預警的方法
一般來說，企業(yè)的財務危機預警會由三部分組成，分別是定性分析法、定量分析法、現(xiàn)金流分析法。定性分析法主要是對企業(yè)所有經(jīng)營活動的影響因素進行系統(tǒng)分析，并且會對于不利因素進行及時防范用以提高企業(yè)財務危機預警的能力。定量分析法是以企業(yè)的財務指標為依據(jù)，透過企業(yè)的財務狀況與財務數(shù)據(jù)之間的關系，對財務數(shù)據(jù)進行量化從而更好地進行預警。加之企業(yè)的危機都是不斷發(fā)生變化的，財務指標必然會有所改變，可見在企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展過程中財務指標具有十分重要的指導作用。最后，現(xiàn)金流分析法就是依靠現(xiàn)金流指標為依據(jù)，其實也從屬于定量分析法的一種。主要的作用是對企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出進行科學的預測和分析評估，很多企業(yè)由于缺乏對于現(xiàn)金流的認識而容易阻礙企業(yè)財務危機預警體系功能的發(fā)揮。
總的來說，企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展的過程中應該要根據(jù)自身的經(jīng)濟發(fā)展狀況進行財務危機預警方法的不斷探索，全方位提高企業(yè)的財務危機預警能力。
作者:王紅朝 單位:中國電信股份有限公司
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（一）企業(yè)財務危機的內(nèi)涵
將企業(yè)財務風險不斷加劇、企業(yè)經(jīng)營狀況與財務狀況持續(xù)惡化、無法清償?shù)狡趥鶆罩敝疗飘a(chǎn)的一系列過程統(tǒng)稱為企業(yè)財務危機。從根本來看，企業(yè)財務危機是由其喪失支付能力造成的，但是外在的表現(xiàn)形式多樣，包括企業(yè)資不抵債、盈利能力變差、現(xiàn)金流量持續(xù)保持負值、企業(yè)喪失信用等。
（二）財務危機預警體系的功能與作用
可以將企業(yè)財務危機預警體系在企業(yè)財務風險管理中的功能與作用概括為以下幾個方面。
1.監(jiān)督與監(jiān)測。財務危機預警體系在企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)級經(jīng)濟活動中發(fā)揮著實時的監(jiān)督與監(jiān)測作用，生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)一旦出現(xiàn)問題，就會反映在各項財務指標數(shù)值上，此時就可以通過財務危機預警體系進行預警與反映。
2.識別與診斷。財務危機預警體系具有識別與存儲功能，可以將企業(yè)運行中出現(xiàn)的異常狀況與其強大的數(shù)據(jù)庫進行自動比對，做出相應的應對決策。如企業(yè)流動比率合理的取值應該是2：1，過高或過低都反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，財務危機預警體系便會做出預警并給出相應的應對措施。
3.預防和控制。財務危機預警體系不僅能進行事中與事后的識別與診斷，更能進行事前預防與控制，預警體系可以通過其強大的數(shù)據(jù)庫功能，在以往的危機過程中詳細記錄原因、過程與結(jié)果，在新的危機可能出現(xiàn)之前做好預防與管控。
二、企業(yè)財務危機預警體系的構(gòu)建
企業(yè)財務危機預警體系是由若干要素及系統(tǒng)構(gòu)成的一個有機整體，故而在進行企業(yè)財務危機預警體系構(gòu)建時，必須從其幾個構(gòu)成部分出發(fā)進行探討。
（一）財務危機預警組織機制
一個健全的財務危機預警組織機制直接關系到企業(yè)財務預警體系的功能能發(fā)正常發(fā)揮及運轉(zhuǎn)效果的好壞，為了保持其客觀性、中立性，預警組織機制必須獨立于企業(yè)的整體運行與控制，直接受企業(yè)最高管理層控制并對其負責。預警組織機構(gòu)可以是實體組織也可以是虛設的，如常見的企業(yè)預警組織管理委員會就是虛設的，其成員多由企業(yè)符合條件的管理人員兼職擔任并聘請企業(yè)外部管理咨詢專家參加。
（二）財務危機預警信息機制
為了便于其各項功能的正常發(fā)揮，企業(yè)財務危機系統(tǒng)必須有強大的信息作支撐，包括信息的搜集、傳遞、處理及評價，為此企業(yè)必須對現(xiàn)有的財務危機預警體系進行修正與升級，將最新的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況與數(shù)據(jù)輸入系統(tǒng)，以便該系統(tǒng)功能的正常發(fā)揮。
（三）財務危機預警分析機制
對企業(yè)財務危機的分析包括識別危機信號、確定危機程度及預報危機情況三個方面，其中前兩個環(huán)節(jié)尤為重要。具體而言企業(yè)財務危機預警分析機制包括以下幾點。
1.建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算。從企業(yè)短期經(jīng)營過程來看，足夠的現(xiàn)金比盈利更為重要，只要企業(yè)有現(xiàn)金、有利潤，就表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營是基本穩(wěn)定的，故而企業(yè)必須準確編制現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量情況是否正常直接反映出企業(yè)經(jīng)營管理是否出現(xiàn)了問題，一旦現(xiàn)金流量出現(xiàn)異常，企業(yè)必須及早采取措施。
2.確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統(tǒng)。企業(yè)在建立短期財務預警的基礎上，還必須建立長期財務預警系統(tǒng)，尤其要注意其中的盈利能力指標、償債能力指標和發(fā)展?jié)摿χ笜?。如下圖所示。
（四）財務危機預警管理機制
企業(yè)財務危機管理包括日常管控與危機管理兩種，其中日常管控強調(diào)事前與事中監(jiān)督管理，將企業(yè)日常經(jīng)營過程中出現(xiàn)的任何問題與偏離都進行實時反映與糾正，進而進行分析、識別與診斷，將風險控制在第一時間內(nèi)；而危機管理則是在財務危機發(fā)生后，如企業(yè)資不抵債、瀕臨破產(chǎn)、信用惡化后，組織專門力量進行補救，化解財務危機。企業(yè)必須將預警管理重點放在第一個環(huán)節(jié)，重視日常管理，等到真正發(fā)生財務危機后進行管理估計很難起到“亡羊補牢”的作用了。
三、企業(yè)財務危機治理對策
（一）恰當選擇企業(yè)財務危機預警體系
企業(yè)在選擇（建立）財務危機預警體系時必須充分結(jié)合當前所處的發(fā)展階段與所要實現(xiàn)的財務目標，因為不同企業(yè)在發(fā)展的不同階段所面臨的風險與期望達到的財務目標是不同的。如企業(yè)當前處在急速擴張階段的話就必須更加重視負債規(guī)模，如果企業(yè)當前處于積極融資階段的話，在預警體系設計時就必須過多的考慮償債能力。
（二）定性分析與定量分析相結(jié)合
在設計企業(yè)財務危機預警體系過程中首先必須選擇恰當?shù)呢攧罩笜耍谶M行指標選擇時，必須堅持定性與定量相結(jié)合的原則。定性指標強調(diào)的是對研究對象屬性的描述，其結(jié)果也是描述性的，而定量指標則更多的研究對象之間的量的關系，結(jié)果是具體而量化的。只有將定性與定量分析結(jié)合起來，才能構(gòu)建起符合企業(yè)發(fā)展實際的財務危機預警體系。
現(xiàn)代企業(yè)財務危機的爆發(fā)可能也會與企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境直接相關，特別是在最新一輪全球性金融危機影響下，企業(yè)財務危機的類型越發(fā)多樣且危機爆發(fā)的可能性也逐漸攀升，在這樣的背景下，企業(yè)如何進行財務預警體系的構(gòu)建也需要進行及時確定并付諸實際。
一、財務危機預警體系概述
財務危機一般是指企業(yè)明顯無力按時償還到期的無爭議的債務的困難與危機。財務危機是導致企業(yè)生存危機的重要因素，因此，需要針對可能造成財務危機的因素，采取監(jiān)測和預防措施，及早防范財務風險，控制財務危機。財務危機在當前已經(jīng)呈現(xiàn)出了新特點，其具體內(nèi)涵也明顯擴大，出債務的困難與危機外，財務管理上面對的諸多風險也可能最終演變成財務危機。
由于財務風險同一般風險一樣不可能被完全消除，當代企業(yè)財務危機也無法通過特定手段予以消除，對于企業(yè)財務危機最為有效的處理便是通過一定的預警機制予以進行針對性防范。企業(yè)財務危機預警體系也是在這樣一個背景下所產(chǎn)生的，其通常是指企業(yè)為了更為有效的對于財務風險進行應對而進行的財務危機預警活動及相關措施的總稱。
二、企業(yè)財務危機預警體系構(gòu)建的常見問題
(一) 財務危機預警體系構(gòu)建受重視程度低
企業(yè)財務危機預警體系在構(gòu)建中存在著的首要問題是當前財務危機預警體系構(gòu)建的受重視程度極為低下，這一問題在國內(nèi)中小企業(yè)中體現(xiàn)的極為明顯。在中小企業(yè)中，管理在思想意識層面并未對于財務風險給予充分的重視與考量，這也使得中小企業(yè)存在著明顯的財務危機預警體系缺位現(xiàn)象。在企業(yè)管理層面出現(xiàn)的對于財務危機預警體系重視程度不足更是導致其在財務危機預警與防范上都顯得極為被動，系列財務危機預警與防范措施的缺位實際上也導致了企業(yè)自身財務危機爆發(fā)的可能性逐漸提升。
(二) 財務信息失真現(xiàn)象嚴重
國內(nèi)企業(yè)在財務危機預警體系構(gòu)建中也存在著財務信息失真現(xiàn)象嚴重的狀況，國內(nèi)企業(yè)對于財務管理的重視程度大多關注于財務工作的客體管理，在財務人才培養(yǎng)上則并未給予過多關注。國內(nèi)企業(yè)家族式管理現(xiàn)象明顯，這造成了國內(nèi)企業(yè)財務管理工作獨立性相對較低的狀況，部分中小企業(yè)中財務管理工作甚至會受到管理層的直接干預。此外，財務人員在專業(yè)能力與職業(yè)道德上存在的系列問題也導致了企業(yè)內(nèi)部財務信息的真實性與完整性難以保障。財務危機預警本身要依靠相對真實的財務信息來進行，而企業(yè)內(nèi)部財務信息失真則會使得相關預警體系在構(gòu)件時難以順利。
(三) 財務指標體系不健全
國內(nèi)社會主義市場經(jīng)濟體制依然處于發(fā)展中的初級階段，整個市場經(jīng)濟體制也存在著諸多不完善與不健全之處，國內(nèi)企業(yè)在財務管理中實際上也存在著財務指標體系不健全的具體狀況，這是財務危機預警體系在企業(yè)內(nèi)部具體構(gòu)建時面臨的威脅之一。
由于財務指標體系不健全，國內(nèi)企業(yè)在進行企業(yè)內(nèi)部財務評估時往往只關注成本支出及利潤獲取，而對于資金周轉(zhuǎn)比例，現(xiàn)金比例及盈利能力等卻不會進行過多關注。這一狀導致企業(yè)在開展財務風險確認與分析時會走入誤區(qū)，部分財務風險無法在短時間內(nèi)被發(fā)現(xiàn)，其長期累積在企業(yè)財務系統(tǒng)內(nèi)也容易使得企業(yè)財務狀況積重難返。
(四) 財務管理機制作用低下
企業(yè)在財務危機預警體系構(gòu)建的進程中實際上會對于企業(yè)財務管理機制有較大依賴，國內(nèi)企業(yè)存在的財務管理機制作用低下往往也使得財務危機預警體系難以在企業(yè)內(nèi)部真正發(fā)揮出效用，這也是部分企業(yè)即使確立了財務危機預警體系卻無法對于財務風險進行有效預警及預防的原因之一。國內(nèi)企業(yè)在財務管理上大多不重視制度建設與機制建設，這也使得財務管理機制在企業(yè)內(nèi)部的地位十分尷尬，其更是難以對于企業(yè)財務管理工作的具體開展進行規(guī)范與指導。而在這樣的財務管理氛圍及背景下，企業(yè)財務危機預警體系也難以迅速確立下來或充分發(fā)揮作用。
三、企業(yè)財務危機預警體系構(gòu)建的具體建議
(一) 提升財務危機預警體系構(gòu)建的受重視程度
企業(yè)財務危機預警體系的迅速構(gòu)建需要提升財務危機預警體系在國內(nèi)企業(yè)的實際受重視程度。財務危機預警體系受重視程度的提升最為重要的是轉(zhuǎn)變國內(nèi)企業(yè)管理者的財務風險管理及財務風險預警及防范意識，自上而下的形成對于財務危機預警體系的全面了解與科學認識。此外，財務危機預警體系構(gòu)建受重視程度的提升也需要企業(yè)內(nèi)部財務管理人員在意識上和具體的財務管理工作中進行轉(zhuǎn)變，真正的將危機意識及預警意識應用到企業(yè)財務管理工作開展之中，從而使得財務危機體系的構(gòu)建能夠具備良好的基礎，確保財務危機預警體系的實際效用能夠充分發(fā)揮。
(二) 保障財務工作的獨立性與科學性
企業(yè)財務危機預警體系的正常構(gòu)建需要保障財務工作的獨立性與科學性，從而使得企業(yè)內(nèi)部財務信息的準確性與完整性得到保證。財務工作的獨立性保障需要企業(yè)內(nèi)部財務工作的開展由專門的部門和人員來進行，企業(yè)管理層不應過多的干預財務工作，賦予財務工作更高的獨立性也是保障財務信息準確完整的基礎。
此外，財務工作在開展上也需要保持較高的科學性，財務工作科學性的提升需要從企業(yè)內(nèi)部財務人員的工作能力與職業(yè)道德培養(yǎng)這一層面進行，通過定期培訓的方法來使得企業(yè)信息的準確性與完整性得到保證。財務危機預警體系的構(gòu)建也需要與企業(yè)財務信息進行更好的聯(lián)系，依托財務信息的變化進行具體的財務危機預警體系調(diào)整。
(三) 健全企業(yè)內(nèi)部財務指標體系
企業(yè)財務危機預警體系的構(gòu)建要注重企業(yè)內(nèi)部財務指標體系的關鍵作用，企業(yè)自身也需要注重對于內(nèi)部財務指標體系的健全與優(yōu)化。首先，企業(yè)財務工作在開展上需要進行適度調(diào)整，在進行財務風險排查，財務危機確定時將多種財務指標進行確定并形成會計記錄。在財務指標的選擇上需要與企業(yè)內(nèi)部財務工作實際相結(jié)合，對于容易引起財務危機的關鍵節(jié)點予以特別關注。健全企業(yè)內(nèi)部財務指標體系需要對于除成本與利潤外的財務指標進行覆蓋，使得財務預警體系的構(gòu)建能夠更為科學并與企業(yè)實際更好的貼合。健全企業(yè)內(nèi)部財務指標體系同樣也能夠?qū)崿F(xiàn)財務預警體系更為詳細化，系統(tǒng)化與全面化，從而使得財務危機預警體系在危機預警及防范上更為有價值。
(四) 重視財務管理機制的構(gòu)建與作用發(fā)揮
在企業(yè)財務危機預警體系的構(gòu)建進程中需要一套相對健全與完善的財務管理機制，更是需要現(xiàn)有的財務管理機制能夠充分的將指導財務管理，規(guī)范財務管理的作用充分發(fā)揮出來。財務管理機制作用的充分發(fā)揮需要企業(yè)建立健全科學的財務管理制度，通過制度化財務管理的具體做法來實現(xiàn)財務機制在地位上的提升與作用上的充分發(fā)揮。
此外，財務管理機制作用的充分發(fā)揮需要企業(yè)管理者對于財務管理工作的開展進行定期評估與監(jiān)督，對于企業(yè)財務管理工作上存在的問題進行及時糾正，特別是與企業(yè)自身財務管理制度及機制要求明顯背離的財務管理方式方法需要進行徹底杜絕。
關鍵詞：企業(yè)財務危機；預警體系；建立
中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）33-0102-02
財務安全、健康地運行對企業(yè)的發(fā)展至關重要，但是在瞬息萬變的市場經(jīng)濟下，企業(yè)如何正確應對風險以及有效地防范財務危機是企業(yè)財務管理應該重視的問題。財務健康是企業(yè)發(fā)展的命脈，因此一旦企業(yè)財務出現(xiàn)問題，對于企業(yè)的發(fā)展將是致命的。所以，建立健全企業(yè)財務危機預警體系是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要問題之一。企業(yè)財務危機預警體系，不僅有利于解決企業(yè)財務管理工作中的問題，還能幫助企業(yè)及早發(fā)現(xiàn)問題，及時轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn)略。
一、企業(yè)財務危機預警體系中存在的問題
（一）財務信息失真
現(xiàn)代企業(yè)由于市場競爭壓力大，往往重視生產(chǎn)和銷售能力的提高，而忽略了財務人員的發(fā)展和能力的提高，往往會造成企業(yè)財務人員工作能力較差、業(yè)務水平較低的情況。在企業(yè)中，財務管理人員主要以初級會計師為主，缺少較高水平的會計人員。另一方面，一些資歷較深的會計師缺乏現(xiàn)代會計理論知識和實踐，風險意識較差。在這樣的情況下，企業(yè)財務管理專業(yè)水平較低下，對于會計核算和風險評估工作難以保證其專業(yè)性和嚴格度。這樣就很難在企業(yè)會計報表中反映出企業(yè)真實的經(jīng)營情況和盈利水平，財務信息失真成為普遍現(xiàn)象，導致企業(yè)財務管理水平難以提高，限制了企業(yè)的發(fā)展。
（二）指標體系不健全
市場經(jīng)濟發(fā)展處于初級階段時，各項經(jīng)濟衡量指標建設不夠完善，因而間接地影響了企業(yè)財務管理的指標體系建立。企業(yè)在進行財務狀況考核和預測過程中，由于缺乏固定的指標和數(shù)據(jù)作為支持，因此難以進行有效的風險評估，只是對日常數(shù)據(jù)以及企業(yè)的利潤、負債等方面的數(shù)據(jù)進行分析，這并不能夠完全反映企業(yè)的盈利能力，難以對企業(yè)財務危機進行有效的分析和預警，因此就難以進行風險防范體系的建立。
（三）管理機制不完善
在深化改革的大背景下，企業(yè)財務危機預警體系的建立缺乏理論指導和完善的管理機制。這樣就造成了企業(yè)不能建立有效的財務預警管理，缺乏信息機制的統(tǒng)一。首先，在企業(yè)管理層方面，對于企業(yè)財務管理預警機制有著認識偏差，對于財務危機往往存在著巨大的僥幸心理。其次，在建立財務管理預警機制的企業(yè)中往往會出現(xiàn)對于預警體制的監(jiān)督和管理缺乏重視，不能夠及時進行企業(yè)財務危機處理并吸取教訓。財務管理機制的不完善往往限制了預警體系的發(fā)揮，使得企業(yè)的發(fā)展受到限制。
（四）缺乏嚴格的財務內(nèi)控機制
財務風險伴隨著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展，是市場經(jīng)濟競爭的產(chǎn)物。對于現(xiàn)代企業(yè)而言，建立和健全財務管理內(nèi)部控制機制是非常重要的。內(nèi)部控制不僅能夠有效地分析和管理資金流向，而且能夠?qū)ω攧展芾砣藛T進行合理的分配和管理，并進行監(jiān)督，對于企業(yè)財務風險預警體系的建立和發(fā)揮有著巨大的幫助作用。
二、建立企業(yè)財務危機預警體系的措施
（一）全面分析財務危機影響因素
在企業(yè)財務危機預警體系建立的過程中，首先，應該建立財務危機分析機制，通過分析各項影響因素，進行綜合整理，并盡早采取有效的預防措施，將危險系數(shù)降低。其次，為了加強企業(yè)財務管理預警功能，企業(yè)應該對管理方式、經(jīng)營方式進行考核和提升，對本行業(yè)的市場情況及發(fā)展情況進行全面的了解和掌握，并對國家政策和當前宏觀調(diào)控進行綜合的考量。再次，在結(jié)合企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營的實際狀況后，根據(jù)國家相關法律對企業(yè)財務管理預警機制進行設計和完善，要能夠基本保證預警機制的穩(wěn)定性和可行性。并對優(yōu)秀企業(yè)的預警機制進行學習和分析，但不能盲目地模仿。
（二）加強財務危機指標體系建設
在企業(yè)財務危機預警體系建設過程中，還應該進行稻莘治齙睦礪坌匝習以及相關新理論知識的學習，綜合考量多方面的數(shù)據(jù)，能夠?qū)?shù)據(jù)變化有敏感的反應，將數(shù)據(jù)分析做到及時化和準確化，為企業(yè)的發(fā)展提供最真實的數(shù)據(jù)支撐。因此，在企業(yè)財務危機預警體系建立的過程中，應該盡可能地將企業(yè)發(fā)展中所涉及到的數(shù)據(jù)進行整理和分析，例如將安全邊際率、資產(chǎn)銷售情況、產(chǎn)品收益率等數(shù)據(jù)內(nèi)容作為企業(yè)財務預警體系的參考內(nèi)容，以及將企業(yè)的獲利能力和營運能力納入財務預警體系的數(shù)據(jù)參考指標[1]。數(shù)據(jù)指標的完善，不僅能夠彌補當前企業(yè)財務預警體系的不足，而且能夠增強企業(yè)財務管理指標的考核。這樣有利于提高財務管理預警體系的準確性和實效性，增加企業(yè)對于前者危機的預警能力，提高企業(yè)決策的科學性，最終實現(xiàn)提高促進企業(yè)經(jīng)濟效益的目標。
（三）完善企業(yè)內(nèi)部控制管理機制
企業(yè)財務危機預警體系的有效實施，依賴于企業(yè)內(nèi)部控制的有效性，企業(yè)管理內(nèi)部控制機制能夠增強企業(yè)財務管理預警體系的可靠性和準確性。首先，企業(yè)內(nèi)部管理控制要配備合適的管理人員，對內(nèi)部控制管理工作進行合理的安排和管控，監(jiān)督工作的開展。其次，建立完善的內(nèi)部控制管理制度，嚴格執(zhí)行，并加強監(jiān)督。再次，不僅要對內(nèi)部控制管理人員進行有效的監(jiān)督，還應該對財務管理人員進行有效的監(jiān)督。不僅如此，還應該從根本上提高財務管理人員的職業(yè)能力和職業(yè)操守，能夠保證企業(yè)的財務管理工作高效、準確地進行，通過財務報表能夠反映企業(yè)的運營情況，最終實現(xiàn)企業(yè)財務管理的有效性[2]。最后，企業(yè)還應該建立明晰的責任機制，對日常工作的管理和分配進行問責制，保證工作順利實施。
（四）創(chuàng)立科學的投資決策程序
科學的決策對于企業(yè)的發(fā)展至關重要。企業(yè)財務管理風險預警主要包括財務目標的合理設定，以及正確地識別和評價財務風險，并對財務方案進行實施與控制。企業(yè)在制定財務管理目標時，應該切實考慮自身情況，與企業(yè)的發(fā)展目標相一致，平衡企業(yè)收益與風險。同時，還要不斷加強企業(yè)管理層的決策能力，并完善決策的科學化、規(guī)范化程序。
