時間：2023-09-25 17:27:36
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[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈;金融信用風(fēng)險;風(fēng)險防范
[中圖分類號] F640 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B
中小企業(yè)和大企業(yè)相比，中小企業(yè)存在規(guī)模小、信用差、融資渠道單一等難題，極大限制中小企業(yè)的發(fā)展訴求和持續(xù)性要求。為突破中小企業(yè)發(fā)展瓶頸，各商業(yè)銀行創(chuàng)造性提出供應(yīng)鏈金融的模式，即以大企業(yè)為核心，以圍繞在大企業(yè)上下游的中小企業(yè)為主體，形成完整的金融供給供應(yīng)鏈。同時，商業(yè)銀行從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中獲得相應(yīng)利潤，在幫扶中小企業(yè)的同時，創(chuàng)造性取得營收和利潤增長點。供應(yīng)鏈金融通過銀企結(jié)合、產(chǎn)資并行的方式，實現(xiàn)了銀行、核心企業(yè)與中小企業(yè)之間的共同發(fā)展。
一、供應(yīng)鏈金融的含義及特點
（一）供應(yīng)鏈金融的含義
供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行創(chuàng)造性提出的金融產(chǎn)品方案，其市場主體重點是中小企業(yè)。商業(yè)銀行以核心企業(yè)信用為擔(dān)保，以供應(yīng)鏈整體發(fā)展?fàn)顩r為出發(fā)點，經(jīng)過系統(tǒng)評估與授信，以達(dá)到滿足中小企業(yè)的融資貸款需求的目的。供應(yīng)鏈金融突破了傳統(tǒng)信貸模式的諸多限制，以供應(yīng)鏈系統(tǒng)上的核心企業(yè)和圍繞其上下游的中小型企業(yè)為整體，進(jìn)行融資方案的設(shè)計與評估，打破了以往對單個企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估的方式，有效提升了整條供應(yīng)鏈的競爭實力。
供應(yīng)鏈金融將金融機(jī)構(gòu)納入原有的企業(yè)生產(chǎn)與物流體系之中，形成相對穩(wěn)固的發(fā)展模式。商業(yè)銀行以核心企業(yè)為擔(dān)保，向中小企業(yè)提供貸款支持，得到的貸款通過組織生產(chǎn)和產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)了中小企業(yè)的生產(chǎn)能力的擴(kuò)大化，并進(jìn)一步通過核心企業(yè)將資金流轉(zhuǎn)到銀行機(jī)構(gòu)，形成封閉的鏈條。供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為出發(fā)點，重點關(guān)注圍繞在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)融資貸款訴求，通過供應(yīng)鏈系統(tǒng)信息、資源等有效傳遞，實現(xiàn)了供應(yīng)鏈上各個企業(yè)的共同發(fā)展，持續(xù)經(jīng)營。
（二）供應(yīng)鏈金融的特點
1.供應(yīng)鏈金融突破了傳統(tǒng)信貸方式的發(fā)展瓶頸，拓展了融資渠道，有效豐富和發(fā)展了信貸文化。商業(yè)銀行創(chuàng)造性提出供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與服務(wù)，以核心企業(yè)為主體評估整個供應(yīng)鏈的信用狀況，并根據(jù)信用評級及風(fēng)險水平為處在供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)提供相應(yīng)的貸款支持。這種模式依托核心企業(yè)的信用關(guān)系，通過銀行的介入，為中小企業(yè)提供發(fā)展資金，在某種意義上既提升了核心企業(yè)的銷售業(yè)績，又滿足了中小企業(yè)擴(kuò)大化生產(chǎn)所需的資金要求，更在整個供應(yīng)鏈水平上改善了企業(yè)資源分配不均和信用失衡等狀況。
2.供應(yīng)鏈金融必須建立在真實的貿(mào)易背景之上，貿(mào)易的連續(xù)性和可持續(xù)性有助于銀行合理制定融資支持方案，以達(dá)到充分利用資金的目的。供應(yīng)鏈金融的顯著特點是封閉性和自償性，即企業(yè)生產(chǎn)、物流與金融支持形成封閉的產(chǎn)業(yè)鏈模式，而借貸資金的返還也是通過企業(yè)內(nèi)部銷售利潤的獲得來實現(xiàn)，從而排除了外在關(guān)聯(lián)企業(yè)的實質(zhì)性干擾。
3.供應(yīng)鏈金融使核心企業(yè)與中小企業(yè)之間形成互通、互信、命運(yùn)共同體的觀念。其改變了傳統(tǒng)的單一化指標(biāo)評價中小企業(yè)信用狀況的方式，轉(zhuǎn)而關(guān)注整個供應(yīng)鏈整體企業(yè)的發(fā)展與貿(mào)易狀況，通過核心企業(yè)擔(dān)保，使中小企業(yè)獲得貸款支持，并通過對企業(yè)間貿(mào)易行為的有效評估，作出真實性判斷和合理性調(diào)整，實現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展與鏈上企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
二、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分析
（一）市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是指由于利率、匯率、市場價格等因素的變動而引起的市場自發(fā)，從而使銀行的金融產(chǎn)品面臨多樣化風(fēng)險和不確定性收益風(fēng)險。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和市場價格風(fēng)險構(gòu)成了市場風(fēng)險的主要內(nèi)容。利率風(fēng)險是銀行經(jīng)營活動中面臨的主要風(fēng)險。由于我國實行固定利率制，決定了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品并不能完全根據(jù)市場化條件形成市場化利率，而實行這種機(jī)制的結(jié)果是一旦市場利率發(fā)生變化，銀行發(fā)行的貸款利率并不能據(jù)此進(jìn)行調(diào)整，從而使銀行面臨貸款利率變動的風(fēng)險。匯率風(fēng)險主要是在涉及本外幣交換的企業(yè)貿(mào)易中，由于貨幣匯率波動而對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，進(jìn)而使企業(yè)的進(jìn)出口貿(mào)易貨幣交易面臨匯率變動風(fēng)險。市場價格風(fēng)險是在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，由于作為質(zhì)押物，如企業(yè)存貨等價格的波動而給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，價格波動是正常的，而這一特質(zhì)在糧食、石油等大宗產(chǎn)品存貨中表現(xiàn)的更為明顯，所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在較大的市場價格風(fēng)險。
（二）核心企業(yè)信用風(fēng)險和道德風(fēng)險
在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)作為商業(yè)銀行貸款授信的關(guān)鍵角色，在整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)發(fā)揮主導(dǎo)作用。商業(yè)銀行依據(jù)核心企業(yè)的信用狀況、發(fā)展實力、運(yùn)營前景等有效指標(biāo)，為圍繞在核心企業(yè)中下游的中小企業(yè)提供授信貸款、信用支持等服務(wù)。因此，核心企業(yè)的信用水平和發(fā)展模式直接決定了中小企業(yè)未來發(fā)展方式的選擇。一旦核心企業(yè)的信用狀況受到質(zhì)疑，必然會影響到中下游企業(yè)的發(fā)展，并對整個供應(yīng)鏈金融體系的安全造成威脅。
（三）貿(mào)易背景真實性風(fēng)險
自償性是供應(yīng)鏈金融最顯著的特點，但實現(xiàn)自償性的基礎(chǔ)必須是存在真實的交易。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行根據(jù)供應(yīng)鏈上企業(yè)間的真實交易關(guān)系，以交易過程中形成的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等為抵押，有效滿足處在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)的融資貸款需求。在融資過程中，真實性的交易時和有效的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等形成的抵押是實現(xiàn)自償性的基礎(chǔ)，一旦出現(xiàn)虛假交易、偽造合同或融資程序的違法違規(guī)問題，并且銀行在未了解真實貿(mào)易背景的情況下就對借款人進(jìn)行盲目授信，會使銀行面臨巨大的風(fēng)險。
（四）業(yè)務(wù)操作風(fēng)險
業(yè)務(wù)操作風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的主要風(fēng)險之一。由于供應(yīng)鏈金融突破了傳統(tǒng)的信用評價模式，對供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的物流、信息流和資金流進(jìn)行有效整合和合理安排，通過自償性的結(jié)構(gòu)設(shè)計、專業(yè)化的流程安排和第三方監(jiān)管引入等方式，實現(xiàn)了與企業(yè)信用風(fēng)險完全不同的還款來源。但由于人為操作環(huán)節(jié)的存在，必然會產(chǎn)生信用風(fēng)險向操作風(fēng)險的位移，從而對操作制度的完善性、保密性和有效性產(chǎn)生要求，而一旦操作不當(dāng)或違規(guī)，必然會加重企業(yè)面臨的風(fēng)險水平。
三、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防范
（一）加強(qiáng)對市場風(fēng)險的識別預(yù)防管理
通過對市場風(fēng)險的識別及成因的定性分析，從而對各種風(fēng)險帶來的得失及應(yīng)對進(jìn)行有效考量。實行市場化的利率機(jī)制是有效控制市場利率風(fēng)險的根本方法，在當(dāng)前情況下，商業(yè)銀行可以采取套期保值的方法來管理利率風(fēng)險，套期保值的方式主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、匯率互換和利率期權(quán)等。對匯率風(fēng)險的管理主要表現(xiàn)在對外匯持有期限、外匯種類及匯率波動程度進(jìn)行有效控制，是匯率波動水平保持在合理、可控的范圍之內(nèi)。對市場價格風(fēng)險則可以采取拓寬抵押物的存放范圍，增加抵押物浮動準(zhǔn)備金和抵押物價格限定措施等手段，實現(xiàn)對市場風(fēng)險的有效管理。
（二）提升對全產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信企業(yè)的綜合準(zhǔn)入管理
供應(yīng)鏈金融是從整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度對鏈上各交易方發(fā)生的交易進(jìn)行評估，并給與相關(guān)企業(yè)綜合授信服務(wù)。因此，需要結(jié)合供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營情況，對已取得授信的企業(yè)進(jìn)行主體準(zhǔn)入資格檢查和交易真實性確認(rèn)，從而對鏈上各主體的經(jīng)營發(fā)展能力、實際履約狀況作出有效判斷。這主要表現(xiàn)在：授信前，商業(yè)銀行要對授信企業(yè)的交易情況、市場份額、信用狀況、購銷狀況等進(jìn)行實際調(diào)查，并對授信主體形成系統(tǒng)認(rèn)識;授信后，要強(qiáng)化對授信企業(yè)，尤其是核心企業(yè)的管理，保證授信企業(yè)能夠正常經(jīng)營、合理產(chǎn)銷、如期履約。
（三）優(yōu)化業(yè)務(wù)操作流程，規(guī)范各環(huán)節(jié)操作要點
供應(yīng)鏈金融操作流程環(huán)節(jié)總多，操作風(fēng)險復(fù)雜多變，商業(yè)銀行要根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特點進(jìn)行合理的業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、有效的崗位重新設(shè)計和規(guī)范的操作流程安排。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，因此要明確鏈上各主體企業(yè)的交易流程，并制定出具有代表意義的業(yè)務(wù)流程規(guī)范。崗位的設(shè)計要遵循人崗一體、崗責(zé)統(tǒng)一的原則，對與商業(yè)銀行直接對接的崗位進(jìn)行重點考察，明確職責(zé)權(quán)利關(guān)系。此外，還要對授信前調(diào)查，授信后維護(hù)等流程規(guī)范進(jìn)行有效維護(hù)，以達(dá)到降低企業(yè)風(fēng)險的目的。
（四）要加快信息系統(tǒng)建設(shè)
通過建立電子化的信息系統(tǒng)平臺，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更加系統(tǒng)化和透明化，這主要表現(xiàn)為通過對鏈上企業(yè)交易的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和質(zhì)押存貨的電子化數(shù)據(jù)管理，減少了人為操作的空間。要實現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量、報表統(tǒng)計、庫存及監(jiān)管企業(yè)合作情況等工作的電子化，運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造發(fā)展平臺。
四、結(jié)束語
供應(yīng)鏈金融是推動中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)提供有效融資渠道的重要手段。但由于市場風(fēng)險、企業(yè)信用風(fēng)險等多元風(fēng)險的存在，商業(yè)銀行及供應(yīng)鏈上企業(yè)需加強(qiáng)風(fēng)險防范，從而為中小企業(yè)融資提供保證和支持，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康、有序發(fā)展。
[參 考 文 獻(xiàn)]
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈；供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警；防范控制
任何生產(chǎn)經(jīng)營活動都存在客觀的風(fēng)險因素。風(fēng)險和利益同時存在，風(fēng)險是利益的代價，利益是風(fēng)險的報酬，兩者相輔相成。動態(tài)的市場競爭環(huán)境與變化的客戶需求使得供應(yīng)鏈中不確定因素不斷增多，潛在的風(fēng)險對供應(yīng)鏈的正常穩(wěn)定運(yùn)營構(gòu)成威脅。供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中的動態(tài)特性增加了風(fēng)險發(fā)生的可能性，風(fēng)險管理與決策是供應(yīng)鏈管理研究中極其重要的研究內(nèi)容。這不僅要求在供應(yīng)鏈中建立利益分配和風(fēng)險共擔(dān)的機(jī)制，同時為了避免風(fēng)險、減小風(fēng)險對供應(yīng)鏈構(gòu)成的威脅與損失，還應(yīng)建立合理的供應(yīng)鏈風(fēng)險防范控制機(jī)制，對供應(yīng)鏈運(yùn)營中可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行分析、決策并采取防范和應(yīng)急處理措施，最大限度地減小風(fēng)險造成的損失。
一、供應(yīng)鏈風(fēng)險的內(nèi)涵及種類
供應(yīng)鏈風(fēng)險是指由于供應(yīng)鏈內(nèi)部和外部存在不確定性因素，從而影響和破壞供應(yīng)鏈的安全運(yùn)行，使供應(yīng)鏈管理無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，造成供應(yīng)鏈效率下降、成本增加，給整條供應(yīng)鏈成員企業(yè)造成損失的可能性及危害。供應(yīng)鏈上物資從供應(yīng)源流經(jīng)眾多節(jié)點企業(yè)，最終到達(dá)用戶手中，要經(jīng)過運(yùn)輸、儲存、裝卸、搬運(yùn)、包裝、流通加工、配送、信息處理等過程，期間伴隨著商流、物流、資金流和信息流。雖然整個供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€利益共同體，但供應(yīng)鏈上的企業(yè)畢竟是一個個獨立的經(jīng)營主體，有各自的經(jīng)營戰(zhàn)略、目標(biāo)市場、技術(shù)水平、管理制度及企業(yè)文化等，甚至存在一個企業(yè)同屬多個相互競爭的供應(yīng)鏈的情形，這一切都增加了供應(yīng)鏈管理中的復(fù)雜性和不確定性，從而導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。因此，在分析供應(yīng)鏈利益的同時，更要重視對供應(yīng)鏈風(fēng)險的認(rèn)識。企業(yè)在供應(yīng)鏈規(guī)劃、建設(shè)與管理過程中，既要最大化供應(yīng)鏈可能給企業(yè)帶來的長遠(yuǎn)持續(xù)利益，更要對供應(yīng)鏈中潛伏的各種風(fēng)險進(jìn)行全面認(rèn)真的分析，并建立起防范與控制機(jī)制。
供應(yīng)鏈的風(fēng)險因素分為兩大類：內(nèi)生風(fēng)險(In-digenous Risk)和外生風(fēng)險(EXO enOLl$Risk)。內(nèi)生風(fēng)險是指供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)部來源于企業(yè)之間或企業(yè)內(nèi)部不確定性的風(fēng)險，如各環(huán)節(jié)企業(yè)之間潛在的互動博弈與合作引發(fā)的道德風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險、文化差異風(fēng)險、利潤分配風(fēng)險、能力風(fēng)險等。外生風(fēng)險是指由外部環(huán)境的不確定性對整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)產(chǎn)生的不利影響，一般不能通過供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)的努力加以消除，而只能利用完善的預(yù)警系統(tǒng)規(guī)避風(fēng)險，在風(fēng)險發(fā)生后采取緊急措施。如經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險、自然災(zāi)害風(fēng)險、戰(zhàn)爭風(fēng)險等。
二、供應(yīng)鏈合作中風(fēng)險預(yù)警管理體系框架的構(gòu)建
供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警是一種主動型的供應(yīng)鏈風(fēng)險管理。是指供應(yīng)鏈主體有計劃、積極主動地對其生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)活動過程中存在的各種風(fēng)險進(jìn)行識別、測定和分析評價，適時采取及時有效的方法進(jìn)行防范和控制，以經(jīng)濟(jì)、合理、可行的方法進(jìn)行處理，以保障經(jīng)營活動安全正常開展，保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。它的主要特點：一是強(qiáng)調(diào)積極預(yù)防，通過有計劃地對供應(yīng)鏈存在的各種風(fēng)險進(jìn)行識別、測定和分析評價，為防范和控制各種可能出現(xiàn)的災(zāi)難提供經(jīng)濟(jì)、合理、可行的預(yù)案，從而將災(zāi)難所帶來的損失降至最?。憾菑?qiáng)調(diào)整體性，其立足點是整個供應(yīng)鏈生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)活動過程中存在的各種風(fēng)險。
(一)供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警管理體系的構(gòu)建原則
1、系統(tǒng)(整體)性原則。供應(yīng)鏈管理是通過信息流、物料流和資金流將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶聯(lián)系起來的一個整體的管理模式，因此，對供應(yīng)鏈的考察不能局限于某一企業(yè)以及其內(nèi)部職能部門或者職工個人，應(yīng)全面、整體考察整個供應(yīng)鏈，即要求風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)從考察整個供應(yīng)鏈角度出發(fā)對供應(yīng)鏈上的節(jié)點企業(yè)特別是核心企業(yè)進(jìn)行監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)可能面臨的風(fēng)險，包括經(jīng)營風(fēng)險、市場營銷風(fēng)險、管理風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等，而且對各類風(fēng)險的各個影響因素都予以充分考慮，做到監(jiān)測指標(biāo)不重復(fù)、不遺漏，使監(jiān)測指標(biāo)體系能全面真實地反映供應(yīng)鏈的風(fēng)險程度。
2、層次性原則。對供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的研究應(yīng)從宏觀、中觀和微觀三個層次人手，三個層次彼此聯(lián)系。宏觀風(fēng)險一般是以信息決策流的運(yùn)行表現(xiàn)出來，中觀風(fēng)險主要是以資金流的運(yùn)行表現(xiàn)出來，而微觀風(fēng)險主要是以物流的具體運(yùn)作表現(xiàn)出來。對供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的研究也應(yīng)從信息層、資金層和物流層三個層次不同角度進(jìn)行研究，
3、動態(tài)性原則。動態(tài)性體現(xiàn)在空間和時間兩個方面。從空間上看，供應(yīng)鏈與企業(yè)不同，它的組成要素具有一定獨立性，供應(yīng)鏈上各節(jié)點之間的聯(lián)系不是通過行政手段強(qiáng)制聯(lián)接的，而是通過共同的經(jīng)濟(jì)利益有機(jī)地聯(lián)系在一起的，它們之間的聯(lián)系具有一定的動態(tài)性。因此，供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對供應(yīng)鏈經(jīng)營風(fēng)險的監(jiān)測有一定的柔性。
從時間上看，供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對供應(yīng)鏈經(jīng)營風(fēng)險的監(jiān)測不僅具有預(yù)測未來的價值，而且要具有分析經(jīng)營趨勢的作用。它要求預(yù)警監(jiān)測必須把過去與未來連接在一起，把供應(yīng)鏈經(jīng)營活動視為一個動態(tài)的過程，在分析過去的基礎(chǔ)上，把握未來的發(fā)展趨勢，即風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測應(yīng)是一種動態(tài)的分析監(jiān)測，而不是一種靜態(tài)的反映。動態(tài)分析監(jiān)測還可以反映供應(yīng)鏈對風(fēng)險的識別和防范風(fēng)險的能力，從監(jiān)測時間跨度上看，監(jiān)測的時間越長，越能反映供應(yīng)鏈的經(jīng)營管理水平。動態(tài)性還體現(xiàn)在這個風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)必須根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、供應(yīng)鏈風(fēng)險的變化而不斷修正、補(bǔ)充監(jiān)測的內(nèi)容，確保風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的先進(jìn)性，
4、靈敏性原則。由于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的特殊性，一種微小的風(fēng)險都可能帶給供應(yīng)鏈劇烈的連鎖反應(yīng)甚至可能完全破壞一條供應(yīng)鏈，使之解體。因此。供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機(jī)制作為一種信息系統(tǒng)，所采用預(yù)警指標(biāo)的靈敏度要高，即指標(biāo)微小的變化能直接、客觀、及時、準(zhǔn)確地映射出供應(yīng)鏈運(yùn)營狀況的變化。
5、及時性原則。從預(yù)警的性質(zhì)來說預(yù)警是一種警報，即在供應(yīng)鏈的運(yùn)營狀況出現(xiàn)惡化或發(fā)生險情之前，能夠及時地亮出“黃牌”，給予警示。為此，預(yù)警機(jī)制必須具備及時性，能夠及時發(fā)現(xiàn)并警告供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中潛在的問題。否則，等到風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失后才拉響警報，而此時“木已成舟”，預(yù)警已經(jīng)變得毫無意義。因此，從某種意義上說，及時性是預(yù)警機(jī)制的靈魂。
6、經(jīng)濟(jì)性原則。經(jīng)濟(jì)性原則是指因構(gòu)建供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機(jī)制而發(fā)生的成本不應(yīng)超過因缺少預(yù)警機(jī)制而導(dǎo)致的損失。強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)性原則的主要目的在于企業(yè)構(gòu)建預(yù)警機(jī)制只在重要環(huán)節(jié)和領(lǐng)域選擇關(guān)鍵因素加以控制，而不對各個環(huán)節(jié)和領(lǐng)域進(jìn)行同樣周密的預(yù)警，
(二)供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警管理體系的內(nèi)容
1、風(fēng)險意識。在供應(yīng)鏈的各種活動中，風(fēng)險并未受到人們的充分認(rèn)識，難以置信的結(jié)果可能令人手忙
腳亂。其實，其中有些后果是可以避免的，這就要求將各種可能出現(xiàn)的風(fēng)險能被系統(tǒng)地管理起來，識別風(fēng)險并能確定其影響范圍，也就是說供應(yīng)鏈的員工特別是管理者必須提高對風(fēng)險的主動意識，對待風(fēng)險及其影響要做到有目的、有計劃、有預(yù)案、有措施。
2、風(fēng)險識別。它是整個管理工作的基礎(chǔ)，不經(jīng)過識別并用語言描述，風(fēng)險是無法衡量、無法進(jìn)行科學(xué)管理的。風(fēng)險識別是指風(fēng)險管理人員通過對大量來源可靠的信息資料進(jìn)行系統(tǒng)了解和分析，確定經(jīng)濟(jì)單位所面臨的風(fēng)險及其性質(zhì)，并把握其發(fā)展趨勢。
3、風(fēng)險評估。是指對可能引起風(fēng)險的因素進(jìn)行定性分析、定量計算，以測量可能發(fā)生風(fēng)險的概率，為風(fēng)險處理提供依據(jù)。其目的和任務(wù)是評價供應(yīng)鏈已識別風(fēng)險的原因和結(jié)果，
4、風(fēng)險處理。是指針對經(jīng)過風(fēng)險識別和風(fēng)險衡量之后的風(fēng)險問題采取行動或不采取行動，它是風(fēng)險管理過程的一個關(guān)鍵性階段。風(fēng)險處理的手段大體上可以分為兩類，即控制型和財務(wù)型。控制型風(fēng)險處理手段是損失形成前防止和減輕風(fēng)險損失的技術(shù)性措施。財務(wù)型風(fēng)險處理手段是通過事先的財務(wù)計劃、籌措資金，以便對風(fēng)險事故造成的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行及時而充分的補(bǔ)償，與此同時，還要進(jìn)行風(fēng)險控制與反饋。
(三)供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警管理體系框架
如圖所示：
三、供應(yīng)鏈風(fēng)險的防范控制策略
供應(yīng)鏈風(fēng)險防范是在風(fēng)險評估的基礎(chǔ)上，根據(jù)風(fēng)險預(yù)警實施過程中提出的信號顯示，分別根據(jù)不同風(fēng)險類別采取的解決和消化供應(yīng)鏈風(fēng)險的一系列辦法和措施的總稱。其目的是將可能出現(xiàn)的損失減至最小，確保供應(yīng)鏈正常運(yùn)行，消除或降低供應(yīng)鏈風(fēng)險損失。
第一，建立科學(xué)的進(jìn)入考評標(biāo)準(zhǔn)。供應(yīng)鏈中企業(yè)合作的關(guān)系屬于戰(zhàn)略性的合作關(guān)系，它應(yīng)具有科學(xué)性、長期性和穩(wěn)定性。因此，在考慮新成員的加入時，應(yīng)根據(jù)一套全面科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)體系對其進(jìn)行考評。這套標(biāo)準(zhǔn)體系涉及到對企業(yè)多方面的水平和能力的要求，如服務(wù)質(zhì)量、交貨時效、創(chuàng)新能力、產(chǎn)品開發(fā)，另外，還涉及到合作的基礎(chǔ)與前提：優(yōu)勢能否實現(xiàn)互補(bǔ)、文化是否兼容共存、組織是否協(xié)調(diào)有效等。科學(xué)有效的考評系統(tǒng)，有利于利用科學(xué)的方法進(jìn)行合作伙伴選擇；選擇與自己業(yè)務(wù)密切相關(guān)且能力較強(qiáng)的企業(yè)作為合作伙伴，有助于規(guī)避風(fēng)險，加強(qiáng)供應(yīng)鏈的穩(wěn)健性。
第二，訂立防御性合作關(guān)系條款。選擇了合適的合作伙伴后，在訂立相應(yīng)的合同內(nèi)容時，可適當(dāng)考慮加入一些防御性條款。比如，供應(yīng)鏈中成員企業(yè)可以達(dá)成共識，對于新進(jìn)的成員，不論是有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)，都要做出相應(yīng)的責(zé)任承諾，如資金或設(shè)備的投入，或名譽(yù)、商譽(yù)的保證。如果放棄合作關(guān)系，該成員企業(yè)的人力、設(shè)備和商譽(yù)等資產(chǎn)將受到很大損失。通過這種防御性合作條款的訂立，一方面，可以使有意進(jìn)入供應(yīng)鏈的企業(yè)做好充分準(zhǔn)備，達(dá)到既定的標(biāo)準(zhǔn)要求：另一方面，可以約束成員企業(yè)關(guān)心整條供應(yīng)鏈的興衰成敗。另外，較高的退出成本也可以盡量消除企業(yè)通過欺騙而謀私利的可能性。
第三，加強(qiáng)信息交流與共享。信息共享就是供應(yīng)鏈中各個企業(yè)共同擁有一些知識或行動。供應(yīng)鏈上各企業(yè)業(yè)之間的信息共享，一方面，提高了供應(yīng)鏈運(yùn)作的協(xié)同性和運(yùn)作效率；另一方面，有利于及時發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈上潛在的風(fēng)險，為規(guī)避風(fēng)險、及早采取補(bǔ)救措施贏得寶貴時間。供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)之間的共享信息至少應(yīng)該包括：庫存信息、銷售量信息、訂單信息、計劃信息、物流信息等。
第四，完善供應(yīng)鏈的激勵與約束機(jī)制。對供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)間出現(xiàn)的道德風(fēng)險的防范。主要是通過盡可能消除信息的不對稱性，減少出現(xiàn)敗德行為的土壤，同時要積極采用一定的激勵手段和約束機(jī)制，使得合作伙伴的合作行為能得到比敗德行為更大的利益，或敗德行為被發(fā)現(xiàn)所受到的處罰遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于敗德的期望收益，以此來消除人的道德風(fēng)險。
[關(guān)鍵詞] 供應(yīng)鏈合作伙伴 風(fēng)險防范 風(fēng)險因素
一、供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系風(fēng)險產(chǎn)生的來源
1.信息不對稱風(fēng)險：供應(yīng)鏈合作要求各節(jié)點企業(yè)將私有信息完全共享出來，只有掌握了系統(tǒng)中各個成員的具體信息，才有可能求得供應(yīng)鏈整體的最優(yōu)解。但供應(yīng)鏈成員作為獨立的經(jīng)濟(jì)主體，雖然有長期合作伙伴關(guān)系，但相互之間也存在著競爭，供應(yīng)鏈成員出于自身利益的考慮有時會故意隱瞞或謊報數(shù)據(jù)，造成信息的不對稱，導(dǎo)致道德風(fēng)險問題的產(chǎn)生，從而危害供應(yīng)鏈的整體利益，影響供應(yīng)鏈的效率最大化。
2.相互依賴性增強(qiáng)所帶來的風(fēng)險：供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€松散的企業(yè)聯(lián)盟，各節(jié)點企業(yè)間一般不存在所有權(quán)關(guān)系。除了合同和協(xié)議外，企業(yè)間的合作更多的是依靠對方的信譽(yù)和彼此間的信任。隨著相互依賴性的增強(qiáng)，企業(yè)受合作伙伴決策影響日益增大，風(fēng)險增加。另外如果供應(yīng)鏈中個別企業(yè)出于某種原因，退出了供應(yīng)鏈，則原先的合作伙伴關(guān)系就會遭到破壞，供應(yīng)鏈平衡被打破。重新建立供應(yīng)鏈平衡需要企業(yè)投入大量的人力、物力和財力，同時也需要較長的磨合期，不僅供應(yīng)鏈的效率蒙受損失，在以時間為基礎(chǔ)展開競爭的市場環(huán)境中，還極有可能錯失其他良機(jī)。
3.合作伙伴同時參與多條供應(yīng)鏈所帶來的風(fēng)險:在供應(yīng)鏈中，一個企業(yè)同時為多條供應(yīng)鏈提供類似的產(chǎn)品或服務(wù)，這就產(chǎn)生了兩種風(fēng)險。一方面，不同的供應(yīng)鏈聯(lián)盟對同一企業(yè)提供的產(chǎn)品或服務(wù)可能有不同的要求，由于不同的供應(yīng)鏈對于企業(yè)的重要程度也有一定差異，企業(yè)在很大程度上面臨著多目標(biāo)決策問題。在資源有限的情況下，必須考慮優(yōu)先滿足哪條供應(yīng)鏈的要求，這就給其他的供應(yīng)鏈帶來了一些特定的風(fēng)險。特別是很多上游廠商同時為多條供應(yīng)鏈服務(wù)，傳導(dǎo)下去，該類企業(yè)的決策與取舍就會帶來下游供應(yīng)鏈較大的波動以至商業(yè)目標(biāo)的無法實現(xiàn)。企業(yè)同時為多條供應(yīng)鏈所帶來的另一種風(fēng)險是競爭信息和核心機(jī)密的泄露風(fēng)險。
二、供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系中的風(fēng)險因素
本文將來自于市場及外部環(huán)境因素影響的風(fēng)險成為績效風(fēng)險，將來自于合作伙伴關(guān)系的風(fēng)險稱為合作風(fēng)險，將來自于合作伙伴能力的風(fēng)險稱為能力風(fēng)險。三種風(fēng)險運(yùn)行關(guān)系如圖1所示。
三、供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系的風(fēng)險防范：
供應(yīng)鏈合作伙伴風(fēng)險規(guī)避是要在能夠保證供應(yīng)鏈中的一切活動能夠順利的達(dá)到最優(yōu)的效果，一方面應(yīng)該考慮風(fēng)險規(guī)避工作不應(yīng)該對整個供應(yīng)鏈的運(yùn)作造成障礙和影響；另一方面還應(yīng)該考慮風(fēng)險的有效規(guī)避是把風(fēng)險防范看作是對供應(yīng)鏈活動中所出現(xiàn)問題的簡單補(bǔ)救，從微觀上看供應(yīng)鏈合作伙伴風(fēng)險防范應(yīng)該包括以下功能：(1)協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系；(2)有針對性的進(jìn)行風(fēng)險檢查；(3)風(fēng)險防范措施以信任為主、控制為輔；(4)體現(xiàn)風(fēng)險防范的差異性;因此供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系風(fēng)險的防范具體如圖2所示。
1.合作風(fēng)險防范
(1)建立信任機(jī)制：培養(yǎng)企業(yè)間的信任，將促進(jìn)企業(yè)間的合作，提高生產(chǎn)與服務(wù)的柔性，在不可預(yù)測事件發(fā)生時提高對方的責(zé)任感，努力謀求雙方的共同利益，可提高整個供應(yīng)鏈的快速反應(yīng)能力。①建立重復(fù)博弈的合作原則。對于供應(yīng)鏈合作雙方來說，應(yīng)該采取重復(fù)博弈的策略，增強(qiáng)合作的長期性，降低風(fēng)險，在供應(yīng)鏈企業(yè)間，并通過信號傳遞獲取委托人的了解與信任，才能取得這種博弈均衡出現(xiàn)。從未來的長遠(yuǎn)利益來看，只有重復(fù)博弈中才會產(chǎn)生合作的結(jié)果，形成供應(yīng)鏈企業(yè)間的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，真正地達(dá)到供應(yīng)鏈管理模式下的“共贏”。②建立廣泛有效的交流機(jī)制。建立良好的信息交流機(jī)制及時進(jìn)行信息的交流是防范合作風(fēng)險的有效措施。供應(yīng)鏈管理以高度的信息化集成為背景，當(dāng)信息的非對稱性發(fā)生在雙方簽約之后，道德風(fēng)險就隨之產(chǎn)生，如由于對供應(yīng)商實際行動的了解不夠及時充分，常常導(dǎo)致制造商在市場需求發(fā)生變化時處于被動地位。
(2)有效地沖突管理：供應(yīng)鏈鏈中企業(yè)間雖然是合作關(guān)系，但合作的企業(yè)都有著各自隱藏的目的，特別是當(dāng)利益沖突、相互依賴性的變遷、控制權(quán)爭奪、管理方式差異等問題發(fā)生時，競爭可能進(jìn)一步激化，產(chǎn)生矛盾沖突。為了有效的解決產(chǎn)生的沖突，提高供應(yīng)鏈合作關(guān)系水平，需要對沖突進(jìn)行有效的管理。突出現(xiàn)時，雙方的處理沖突的行為意向有五種：競爭、協(xié)作、回避、遷就和折衷。這五種行為意向由企業(yè)合作程度和肯定程度的不同劃分。供應(yīng)鏈合作企業(yè)在矛盾沖突發(fā)生時采用沖突管理技術(shù)，可以有效的對沖突進(jìn)行管理，提高合作關(guān)系的穩(wěn)定性，進(jìn)而使供應(yīng)鏈合作關(guān)系的得到改善。
(3)動態(tài)合同控制： 動態(tài)合同體系包括動態(tài)性和立體性兩方面內(nèi)容，從“動態(tài)”角度來說，一是指供應(yīng)鏈企業(yè)之間合作的不同階段采用不同的合同形式，以預(yù)防風(fēng)險；二是指設(shè)立動態(tài)檢查機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險；從“立體”角度來講，不同的合作伙伴類型在不同的階段可以采用不同的動態(tài)合同形式，并且風(fēng)險檢查機(jī)制也隨合作階段發(fā)展而變化。動態(tài)合同體系具體實施方法如下：①簽訂動態(tài)合同。②建立動態(tài)檢查機(jī)制。動態(tài)檢查機(jī)制就是在企業(yè)供應(yīng)鏈合作的不同階段對企業(yè)工作進(jìn)展情況進(jìn)行檢查，并根據(jù)檢查結(jié)果決定是否執(zhí)行下一階段合同。
(4)建立有效地激勵和利益分配機(jī)制：在供應(yīng)鏈管理環(huán)境下，任何一個供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)的運(yùn)營績效好壞，不僅關(guān)系到該企業(yè)自身的生存和發(fā)展，而且關(guān)系到供應(yīng)鏈其他企業(yè)的利益和供應(yīng)鏈整體競爭力。在供應(yīng)鏈管理中激勵的效果較好的幾種激勵模式有：①價格激勵；②訂單激勵；③信息激勵；④淘汰激勵；⑤新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)激勵；⑥商譽(yù)激勵。
(5)構(gòu)建和諧團(tuán)隊，深入文化融合：在供應(yīng)鏈各個節(jié)點企業(yè)間，為促進(jìn)供應(yīng)鏈中企業(yè)文化的融合，為消除合作方在信息和認(rèn)識上的差異，使各企業(yè)間的目標(biāo)趨于一致。對管理過程和管理環(huán)節(jié)中不合時宜的因素進(jìn)行重整，從而達(dá)到各種文化的融合。各種文化融合采取如下的措施：①建立共同愿景，塑造共同的價值觀和管理模式。②文化培訓(xùn)，樹立雙贏的合作觀念。③進(jìn)行經(jīng)常性信息溝通和交流。④建立和諧的人際關(guān)系。⑤重視非正式組織在文化融合中的作用在一些時候，非正式組織對于文化與信息的傳播效率與速度甚至超過正式組織，非正式組織對文化融合的接受程度直接影響著正式組織間的文化融合。
2.績效風(fēng)險的防范
績效風(fēng)險是在雙方都能密切合作的情況下而出現(xiàn)的達(dá)不到合作目的可能性。合作伙伴關(guān)系中績效風(fēng)險的產(chǎn)生原因主要是由于合作雙方在合作前沒有對各自的需求及市場前景做出客觀、實際的分析。慎重地選擇合作伙伴及進(jìn)行投資是對有可能出現(xiàn)績效風(fēng)險有效的防范措施，準(zhǔn)備建立合作伙伴關(guān)系的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)必須對自己公司現(xiàn)有，以及未來所需要的能力有一個清楚的、戰(zhàn)略性的理解和認(rèn)識。
供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系所面臨的績效風(fēng)險，需要提高供應(yīng)鏈中伙伴各節(jié)點企業(yè)的市場規(guī)劃和預(yù)測能力，認(rèn)真地進(jìn)行外部環(huán)境分析及所面臨的行業(yè)環(huán)境分析，準(zhǔn)確把握消費(fèi)需求，及時了解市場行情，同時熟悉各項法律法規(guī)，企業(yè)自我約束，互相監(jiān)督，不越過供應(yīng)鏈的法律邊界行事。對于自然風(fēng)險，可以利用保險市場來達(dá)到防御、減輕、化解風(fēng)險的目的。
3.能力風(fēng)險的防范
在考慮是否建立起客戶與供應(yīng)商的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系時，企業(yè)必須慎重權(quán)衡自身的條件和環(huán)境，最后做出適合于自己的決策。
(1)科學(xué)選擇供應(yīng)鏈合作伙伴：由于各個企業(yè)資源、能力的不同，企業(yè)在考慮合作伙伴時應(yīng)建立有效的合作伙伴評估機(jī)制，采用科學(xué)的定性和定量的方法，對合作伙伴進(jìn)行選擇，并從中選擇與核心企業(yè)業(yè)務(wù)密切相關(guān)且能力較強(qiáng)的企業(yè)作為合作伙伴。
(2)增強(qiáng)成員企業(yè)抗風(fēng)險能力：供應(yīng)鏈?zhǔn)秋L(fēng)險傳遞的中樞環(huán)節(jié)，無論風(fēng)險來自何方都要通過供應(yīng)鏈傳遞給成員企業(yè)，因此在供應(yīng)鏈合作關(guān)系中必須考慮好如何合理地分配風(fēng)險傳遞和分擔(dān)的比例，有效地抑制和緩解風(fēng)險傳遞與分擔(dān)對成員企業(yè)的沖擊。
四、結(jié)論
本文通過對供應(yīng)鏈合作伙伴關(guān)系風(fēng)險來源和風(fēng)險因素的分析，提出相應(yīng)的具體風(fēng)險防范的措施和方案，提高供應(yīng)鏈合作伙伴作的抗風(fēng)險能力，要求每一個合作伙伴都要以供應(yīng)鏈的整體利益出發(fā)積極主動地參與風(fēng)險防范工作，減少自身向外傳遞的風(fēng)險，增強(qiáng)自身的風(fēng)險承擔(dān)能力，這樣可以為供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)營打造一個堅實的基礎(chǔ)。
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關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈管理金融供應(yīng)鏈風(fēng)險管理
Abstract:Asthenewresearchareainsupplychainmanagement,financialsupplychainfocusesthatcashflowshouldcorrespondwithinformationandlogistic.Duetothegoal,thispaperestablishestheguardingriskmechanisminfinancialsupplychain.ItishopedthatwhattheauthorpresentedinthispaperwillstimulatethedevelopmentofsupplychainmanagementinChina.
Keywords:SupplyChainManagement;FinancialSupplyChain;RiskManagement
為適應(yīng)現(xiàn)代市場競爭，帶來規(guī)模效益，供應(yīng)鏈這一企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作模式應(yīng)運(yùn)而生。它將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商以及終端用戶連成一個功能性網(wǎng)絡(luò)，通過對信息流、物流和資金流的控制與整合，供應(yīng)鏈上企業(yè)聯(lián)結(jié)成一個緊密的利益共同體，實現(xiàn)了產(chǎn)品庫存和商業(yè)交易時間的最小化。實踐證明，加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理是其增強(qiáng)競爭力的一個有效途徑。因而，對供應(yīng)鏈的構(gòu)成、運(yùn)作與協(xié)調(diào)等方面的研究和實踐得到了國內(nèi)外學(xué)術(shù)界和企業(yè)界的廣泛關(guān)注。在已有的研究成果中，供應(yīng)鏈管理側(cè)重于對供應(yīng)鏈物流和信息流管理機(jī)制的設(shè)計和優(yōu)化，通過整合物流與信息流以降低運(yùn)作成本、提高效率，而較少將研究視角集中在伴隨物流、信息流的資金流之中。
強(qiáng)調(diào)資金流在物流、信息流中整合和協(xié)調(diào)的供應(yīng)鏈即金融供應(yīng)鏈。在供應(yīng)鏈的運(yùn)營過程中，資金流的循環(huán)與增值是由現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。通過對資金流、物流與信息流的協(xié)調(diào)整合，可以保證供應(yīng)鏈運(yùn)營的順暢以及資金的增值。與單個企業(yè)資金流的管理相比，金融供應(yīng)鏈管理的范圍更寬，面臨的不確定性因素更加復(fù)雜，影響也更加深刻。因此，要實施金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險防范，應(yīng)將金融風(fēng)險與供應(yīng)鏈風(fēng)險結(jié)合考慮。
一、對金融供應(yīng)鏈風(fēng)險的界定
企業(yè)經(jīng)營中面臨的風(fēng)險是指企業(yè)實際收益與預(yù)期收益的偏離程度，并且更強(qiáng)調(diào)引起經(jīng)濟(jì)損失的可能性。金融供應(yīng)鏈風(fēng)險則是指在供應(yīng)鏈運(yùn)營過程中，由于各種事先無法預(yù)測的不確定因素而帶來的影響，使得資金流與物流的協(xié)調(diào)性下降，供應(yīng)鏈金融成本上升，資金供給不足而導(dǎo)致供應(yīng)鏈延滯或者中斷的風(fēng)險。
按照金融供應(yīng)鏈風(fēng)險的來源，可將其分為兩類：外生風(fēng)險和內(nèi)生風(fēng)險。
外生風(fēng)險主要是外部經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈資金流與物流協(xié)調(diào)順暢的可能性。主要來源于市場利率、匯率變動而導(dǎo)致的供應(yīng)鏈上企業(yè)融資成本上升；或者宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、法律修訂等因素導(dǎo)致產(chǎn)品需求中斷、供應(yīng)鏈增值難于實現(xiàn)，由此引起資金循環(huán)遲緩甚至中斷的風(fēng)險。
內(nèi)生風(fēng)險主要是供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的不完全協(xié)作或信息不對稱帶來的金融信用風(fēng)險、貿(mào)易信用風(fēng)險以及信息風(fēng)險，如由于企業(yè)的違約而導(dǎo)致銀行終止貸款，顧客信用等級評價失實而導(dǎo)致應(yīng)收賬款難以回籠，以及有關(guān)資金信息傳遞扭曲等問題。
對金融供應(yīng)鏈風(fēng)險的認(rèn)識有助于全面防范和控制風(fēng)險。強(qiáng)化對不可抗性較小的內(nèi)生風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制和對外生風(fēng)險感應(yīng)的靈敏度，是金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制的任務(wù)所在。為此，必須增強(qiáng)資金流與信息流、物流的協(xié)調(diào)性、提升供應(yīng)鏈的協(xié)作效應(yīng)。
二、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制的構(gòu)建
1、金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制的構(gòu)建思路
如上所述，金融供應(yīng)鏈突出了資金流在供應(yīng)鏈中的“血液”功能，強(qiáng)調(diào)資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)。如何實現(xiàn)協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上提高供應(yīng)鏈在持續(xù)變化、不可預(yù)測的市場環(huán)境中的生存能力、增強(qiáng)靈活性，防止資金循環(huán)的遲緩或中斷，確保資金安全、實現(xiàn)保值增值是構(gòu)建金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制的目標(biāo)。
所以，增強(qiáng)金融供應(yīng)鏈的風(fēng)險防范能力，必將以提高資金流與物流、信息流的協(xié)調(diào)性為出發(fā)點和落腳點。
在由原材料及中間產(chǎn)品的供應(yīng)商、掌握核心制造技術(shù)的產(chǎn)品制造商、分銷商、零售商以及第三方物流企業(yè)構(gòu)成的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，倉儲、運(yùn)輸及配送等物流服務(wù)由第三方物流企業(yè)提供。此外，它還將在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中起到信息中樞等重要作用，而其他企業(yè)則集中精力做好生產(chǎn)、銷售等核心業(yè)務(wù)。在原材料的供應(yīng)、產(chǎn)品的制造與銷售過程中，第三方物流企業(yè)能夠在提供倉儲、運(yùn)輸和配送服務(wù)的同時及時獲取原材料、產(chǎn)品的供需信息。即以聯(lián)結(jié)消費(fèi)者的零售商為起點，將有關(guān)產(chǎn)品需求的信息以及庫存信息及時反饋于制造企業(yè)和供應(yīng)商，以便制造企業(yè)適時調(diào)整生產(chǎn)以及對原材料、中間產(chǎn)品的需求。實時、可靠的產(chǎn)品需求及庫存信息，能夠有效較低貿(mào)易信用風(fēng)險，適應(yīng)市場需求的變化。并且這種物流與信息流的集成交互狀態(tài)，實現(xiàn)了物流與信息流的協(xié)調(diào)。在此基礎(chǔ)上，第三方物流企業(yè)為其他供應(yīng)鏈上企業(yè)提供融通倉服務(wù)，將金融業(yè)務(wù)與物流業(yè)務(wù)實施整合。例如，物流企業(yè)可以為供應(yīng)商、制造商和銷售商提供貿(mào)易，代辦銷售、采購合同的簽訂和收付款項的管理，并在此過程中對有關(guān)資金數(shù)據(jù)資料進(jìn)行系統(tǒng)分析，實施企業(yè)信用等級評價，在分析財務(wù)狀況的基礎(chǔ)上識別風(fēng)險，并分析風(fēng)險對供應(yīng)鏈造成的影響，及時反饋于其他鏈上企業(yè)；此外，根據(jù)對供應(yīng)鏈上企業(yè)金融信用等級評價的狀況，建立供應(yīng)鏈綜合金融信用體系，為其他企業(yè)提供委托貸款、擔(dān)保等金融服務(wù)。這樣既可避免鏈上企業(yè)單獨建立金融信用體系的不必要重復(fù)和較高的金融物流成本，又能夠克服單個企業(yè)在與銀行的金融服務(wù)談判中只考慮自身利益，缺乏全局意識的弊端。這種物流服務(wù)與金融服務(wù)的集成式管理，以為供應(yīng)、制造、銷售架設(shè)的物流、信息流橋梁為紐帶，實現(xiàn)了物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，對降低供應(yīng)鏈運(yùn)營成本和金融信用風(fēng)險、信息風(fēng)險，并提高供應(yīng)鏈對外生風(fēng)險的敏感度大有裨益。
2、實現(xiàn)風(fēng)險防范機(jī)制亟待解決的問題
第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)能力的提高。在上述風(fēng)險防范機(jī)制中，第三方物流企業(yè)扮演著“物流服務(wù)商”、“金融服務(wù)商”、“信息提供者”等多重重要角色，這對于物流企業(yè)的業(yè)務(wù)能力提出了相當(dāng)高的要求。這些業(yè)務(wù)的實施狀況也將直接決定供應(yīng)鏈運(yùn)營的成敗和風(fēng)險防范機(jī)制的奏效。
信息傳輸?shù)募皶r準(zhǔn)確性。信息流的傳輸覆蓋了供應(yīng)鏈運(yùn)營的各個環(huán)節(jié)，在第三方物流企業(yè)這個信息中心匯集，經(jīng)過分析、加工與整理，再反饋給各鏈上企業(yè)。若包含了資金狀況的信息在傳遞過程中發(fā)生扭曲而帶來“牛鞭效應(yīng)”，不僅不能防范風(fēng)險，還會形成更多損失。由此，信息傳
輸?shù)募皶r準(zhǔn)確是風(fēng)險防范機(jī)制實施的前提。
收益的公平分配。供應(yīng)鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)結(jié)成的利益共同體，但并不排斥個體利益的實現(xiàn)，否則就會出現(xiàn)因缺乏激勵而帶來個別企業(yè)的“敗德行為”，甚至供應(yīng)鏈的解體。鏈上企業(yè)公平分配收益，是實現(xiàn)共贏的最直觀表現(xiàn)，也是確保金融供應(yīng)鏈風(fēng)險防范機(jī)制順利實施的根本保障。通過談判確定收益分配原則并在運(yùn)營中合理調(diào)整收益分配方案是實現(xiàn)收益公平分配的有效途徑。
三、相關(guān)保障機(jī)制的建立
防范金融供應(yīng)鏈風(fēng)險、形成供應(yīng)鏈上企業(yè)風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的共贏格局，鏈上企業(yè)應(yīng)當(dāng)保持高度信任的狀態(tài)，這可以通過訂立契約，建立信息技術(shù)平臺等措施加以保障。
1、通過訂立各項契約保證信任
市場經(jīng)濟(jì)條件下，維系平等利益主體之間合作關(guān)系的基本形式就是契約，它將為供應(yīng)鏈運(yùn)營提供強(qiáng)制性的實施規(guī)則，保證各方提供完全信息。因此在供應(yīng)鏈組建之初，就應(yīng)本著平等互利的原則，通過協(xié)商、合作性談判等形式訂立各項契約。而在運(yùn)營過程中，供應(yīng)鏈上企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵照契約，保證信息的高度共享，提高協(xié)調(diào)性。為此，在核心企業(yè)選擇成員企業(yè)的過程中，應(yīng)將信用度的評價作為一項重要標(biāo)準(zhǔn)，對各擬加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應(yīng)鏈的運(yùn)營效率。
【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險
一、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險產(chǎn)生原因及其研究意義
由于供應(yīng)鏈金融既能有為我國中小企業(yè)提供新的融資渠道，又能有效地擴(kuò)展銀行的業(yè)務(wù)，所以近幾年發(fā)展迅猛。然而，供應(yīng)鏈金融模式的信用風(fēng)險問題卻日益突出。由于中小企業(yè)的貸款相對于其資產(chǎn)規(guī)模相對較高，而它們又是依托供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)來進(jìn)行經(jīng)營，品牌效益不高、企業(yè)的管理層水平參差不齊等等外在或內(nèi)在原因，導(dǎo)致其違約成本低。而且一旦遇到了問題，它們甚至可以關(guān)掉原公司，另立新公司來掩蓋以前的問題，從而使得違約率較高。因此，研究供應(yīng)鏈金融上中小企業(yè)的信用風(fēng)險具有強(qiáng)烈的現(xiàn)實意義。本文就從內(nèi)部和外部兩方面來論述對其的防范措施。
二、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部信用風(fēng)險防范
供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部防范主要是指：在商業(yè)銀行的角度下，其通過完善自身的信用風(fēng)險評級系統(tǒng)來提高其防范風(fēng)險的能力。
首先，完善考核交易真實性的制度。銀行應(yīng)對交易雙方提供的交易內(nèi)容、交易目的和交易時間進(jìn)行核查，并著重研究中小企業(yè)融資的申請材料以及雙方的購銷合同、運(yùn)輸單據(jù)、提貨單據(jù)等，通過確保其待審核材料的真實性來控制交易過程中可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險。
其次，完善現(xiàn)有的信用評價體系。銀行應(yīng)針對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防范問題出臺一套完整且行之有效的評價方法、評價指標(biāo)和評價流程，而以前銀行對中小企業(yè)的融資信用評估主要是審核其財務(wù)報表、固定資產(chǎn)以及擔(dān)保形式，是一種基于數(shù)字財務(wù)控制的評價模式，對于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)信用風(fēng)險并不適用，因此，在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行在了解供應(yīng)鏈金融的實際情況的基礎(chǔ)上，把過去對傳統(tǒng)融資的一系列靜態(tài)，單一，被動的授信模式轉(zhuǎn)變?yōu)閯討B(tài)，多渠道，主動的授信模式。
再次，妥善監(jiān)管和控制中小企業(yè)的融資資金。這是整個內(nèi)部信用風(fēng)險防范過程中最重要的一步，在供應(yīng)鏈金融的模式下，由于中小企業(yè)融資擔(dān)保是核心企業(yè)的信用擔(dān)保，因此，很可能會使中小企業(yè)在拿到資金后不按照合同約定的范疇來使用融資資金，從而產(chǎn)生逆向選擇問題，將供應(yīng)鏈金融融資的資金用于投資一些高風(fēng)險高收益的資本產(chǎn)品，大大增加了中小企業(yè)的違約風(fēng)險，也會使銀行產(chǎn)生不必要的損失，因此，銀行必須嚴(yán)格監(jiān)管中小企業(yè)融資的用途和去向，而且督促其將資金按照合同來進(jìn)行使用，并定期核審中小企業(yè)的購銷合同的真實性，確保資金按照合同的要求執(zhí)行。
最后，著重提高銀行內(nèi)部風(fēng)險評級系統(tǒng)人員的專業(yè)素質(zhì)。由于供應(yīng)鏈金融涉及了復(fù)雜的信用風(fēng)險評價模型，多變途運(yùn)作模式，專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融背景，這就要求銀行的信用風(fēng)險評價人員具備相當(dāng)好的專業(yè)素養(yǎng)和足夠多的信用風(fēng)險評價知識，但是目前，我國銀行信用風(fēng)險評價體系的高素質(zhì)人員儲備嚴(yán)重不足，銀行應(yīng)該重視對現(xiàn)有員工的技能培訓(xùn)以及對國外高素質(zhì)人才的引進(jìn)，從而加速信用風(fēng)險評價體系的建立和健全。
三、供應(yīng)鏈金融的外部信用風(fēng)險防范
因為供應(yīng)鏈金融上的核心企業(yè)是中小企業(yè)能獲得銀行融資的信用擔(dān)保屏障，而物流企業(yè)又是銀行監(jiān)督中小企業(yè)能否履行合約的重要渠道，能夠為貸款企業(yè)提供配送、監(jiān)管、倉促等一系列服務(wù)，并且將服務(wù)的信息反饋給銀行，降低中小企業(yè)違約的風(fēng)險，所以核心企業(yè)和物流企業(yè)在整個風(fēng)險防控過程當(dāng)中占有相當(dāng)重要的地位。但由于中小企業(yè)業(yè)務(wù)開展以及財政的不透明性，商業(yè)銀行在監(jiān)管中小企業(yè)的同時還需要加強(qiáng)對供應(yīng)鏈上其他主題的交流力度來降低信用風(fēng)險。
第一，謹(jǐn)慎選擇合作的核心企業(yè)。因為在供應(yīng)鏈模式下，銀行是以核心企業(yè)的信用進(jìn)行擔(dān)保，來對中小企業(yè)進(jìn)行貸款的，所以核心企業(yè)的選擇就顯得尤為重要。如果核心企業(yè)是一個行業(yè)的壟斷企業(yè)，則這個供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)就要依靠市場進(jìn)行交易，相關(guān)對象的隨機(jī)性比較大，供應(yīng)鏈的穩(wěn)定度就會降低，因此壟斷企業(yè)一般不太適合作為供應(yīng)鏈金融模式中核心企業(yè)，所以銀行應(yīng)該對供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的核心企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制，選擇穩(wěn)定、信用度高且與銀行合作程度比較高的核心企業(yè)展開業(yè)務(wù)。
第二，加強(qiáng)對物流信息以及物流程序的監(jiān)控。在中小企業(yè)信用度較低的供應(yīng)鏈金融當(dāng)中，銀行應(yīng)該設(shè)法和物流公司進(jìn)行信息共享，加強(qiáng)對物流信息和物流程序的監(jiān)管，并加強(qiáng)操作和監(jiān)控的保密性，防止因為內(nèi)部管理不善導(dǎo)致的信息泄露而發(fā)生信用風(fēng)險。
第三，努力增強(qiáng)對抵押物的風(fēng)險防范措施。規(guī)范抵押物的選取標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)是商業(yè)銀行降低供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險必備措施之一，價格透明、變現(xiàn)簡便、質(zhì)量合格、品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)是銀行選取抵押物的重要準(zhǔn)則，并實時監(jiān)控抵押物的價格變化和品質(zhì)變化，以免造成不必要的損失。
第四，完善供應(yīng)鏈金融的信息共享機(jī)制。針對中小企業(yè)提供信息共享平臺，審核商業(yè)銀行、物流公司、信用風(fēng)險以及核心企業(yè)的業(yè)務(wù)往來，降低信用風(fēng)險發(fā)生的概率。
第五，針對供應(yīng)鏈金融模式建立一個完善的數(shù)據(jù)庫。商業(yè)銀行可以通過建立一個可以量化的數(shù)據(jù)庫，來分析中小企業(yè)的信用風(fēng)險，可以使人員分析的感性因素降低很多，從而增加理性分析風(fēng)險的可靠性。
第六，健全和完善相關(guān)的法律機(jī)制。國家應(yīng)根據(jù)供應(yīng)鏈金融上每個不同主體之間義務(wù)和責(zé)任的不同，建立相關(guān)的法律法規(guī)規(guī)范各自的行為，并監(jiān)督調(diào)控各個主體在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的運(yùn)行。同時，商業(yè)銀行在發(fā)展供應(yīng)鏈金融融資規(guī)模過程當(dāng)中，應(yīng)該呼吁政府盡可能地完善相關(guān)法律法規(guī)，以規(guī)避對方因法律漏洞而導(dǎo)致的信用風(fēng)險。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈融資 風(fēng)險
21世紀(jì)是我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展期，但2008年金融危機(jī)的擴(kuò)散和蔓延，我國的企業(yè)也受到了嚴(yán)重的沖擊，出現(xiàn)了經(jīng)營困難、貸款融資難的局面，一方面銀行自身為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，另一方面大型核心企業(yè)為在供應(yīng)鏈中占據(jù)優(yōu)勢地位和解決供應(yīng)鏈中中小企業(yè)融資難問題，供應(yīng)鏈融資越來越受到重視。
供應(yīng)鏈融資模式發(fā)展最早是由銀行主體發(fā)展而來，目前中國銀行、中國工商銀行等都發(fā)展有各自獨特的供應(yīng)鏈融資模式。供應(yīng)鏈融資作為業(yè)界和銀行越來越重視的一種融資方式，在其不斷成熟發(fā)展的過程中，也因供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品特有的特征而存在一定的風(fēng)險，如何更好認(rèn)識進(jìn)而有效防范這些風(fēng)險成為銀行在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)特別需要注重的問題。
一、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險來源
供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品作為一種新興的融資方式，具有整個供應(yīng)鏈為一個整體，采用結(jié)構(gòu)化融資方案和以日常生產(chǎn)經(jīng)營為基礎(chǔ)這三大特征。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資模式打破原來以單個企業(yè)為對象的融資模式，而是從核心企業(yè)入手考慮整個產(chǎn)業(yè)鏈的物流、信息流、資金流的運(yùn)營情況，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)使用資金的不同特點，企業(yè)的不同狀況，將票據(jù)、衍生產(chǎn)品、貸款融資、現(xiàn)金管理、托管、結(jié)算等多種產(chǎn)品嵌入到產(chǎn)業(yè)鏈的各個節(jié)點，形成產(chǎn)品的集群效應(yīng)，以核心企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動為基礎(chǔ)，重點關(guān)注貿(mào)易背景的真實性、交易的連續(xù)性等。
供應(yīng)鏈融資給商業(yè)銀行的風(fēng)險在宏觀層面上看是多方面的，如自然環(huán)境風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、企業(yè)文化差異風(fēng)險、行為風(fēng)險等等。這些都是會給供應(yīng)鏈融資帶來風(fēng)險的重要因素，而在本篇文章中主要闡述因與供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)模式的特殊性，而給銀行帶來的風(fēng)險。
1.專業(yè)操作能力低帶來風(fēng)險。供應(yīng)鏈融資自成體系，融資產(chǎn)品多樣而復(fù)雜，專業(yè)化程度非常的高，需要具備非常專業(yè)和綜合素質(zhì)的業(yè)務(wù)員才能有效勝任。需要對融資的企業(yè)的行業(yè)特征、產(chǎn)業(yè)鏈模式、風(fēng)險表現(xiàn)等要有總體的把握，而在目前商業(yè)銀行中普遍存在以傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式操作供應(yīng)鏈融資過程中風(fēng)險的問題，專業(yè)操作能力低帶給供應(yīng)鏈融資根本上的風(fēng)險。
2.交易合同的真實性帶來風(fēng)險。商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資模式中，更加關(guān)注的是企業(yè)現(xiàn)金流的狀況，而不是以往的抵押優(yōu)先，更加關(guān)注的不是對單個借款主題的規(guī)模、還款能力等各個方面的情況的評估，而是對正比交易與核心企業(yè)整個鏈條進(jìn)行評估。在這其中，各個上下游企業(yè)與核心企業(yè)之間交易合同的真實性就成為評估供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的關(guān)鍵所在，如雙匯集團(tuán)的“瘦肉精”事件，正是以雙匯為核心的企業(yè)的上游企業(yè)養(yǎng)殖場等企業(yè)與核心企業(yè)交易時存在欺騙、隱瞞事實，導(dǎo)致“瘦肉精”事件的發(fā)生讓“雙匯發(fā)展”股價跌停，一天就蒸發(fā)掉市值12.68億元，產(chǎn)業(yè)鏈條中的一個環(huán)節(jié)疏忽，帶來整個以核心企業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)鏈條群的危機(jī)，自然而然波及商業(yè)銀行的融資業(yè)務(wù)與風(fēng)險。
3.核心企業(yè)的風(fēng)險傳遞。供應(yīng)鏈融資主要是銀行依賴核心企業(yè)的信用，向整個供應(yīng)鏈提供融資的金融解決方案。而核心企業(yè)一般都是較大型的企業(yè)，其上下游企業(yè)大部分是中小企業(yè)，實際上是將核心企業(yè)的融資能力轉(zhuǎn)化為上下游中小企業(yè)企業(yè)的融資能力，提升上下游中小企業(yè)的信用級別。在這個過程中，核心企業(yè)與其上下游中小企業(yè)是信用的捆綁關(guān)系。在融資工具向上下游延伸過程中，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)風(fēng)險，這種風(fēng)險也必然會隨著交易鏈條擴(kuò)散到系統(tǒng) 中的上下游中小企業(yè)，進(jìn)而影響供應(yīng)鏈金融的整體安全性。
二、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險控制
針對以上商業(yè)銀行在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中風(fēng)險來源的分析，有的放矢，有效的控制其中的風(fēng)險，可以從以下幾個方面著手：
1.建立信息化電子平臺。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)要求商業(yè)銀行業(yè)務(wù)員具有較高的專業(yè)素質(zhì)，對于商業(yè)銀行來說，加強(qiáng)從事供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)專業(yè)人才的專業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)，培育一支技術(shù)、營銷和管理的專業(yè)隊伍是必不可少的。另一方面建立信息化電子平臺也是推進(jìn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展和防范因業(yè)務(wù)水平欠缺帶來風(fēng)險的關(guān)鍵。銀行可以借助信息化電子平臺為企業(yè)提供買賣雙方資信評估、現(xiàn)金流預(yù)測、單據(jù)管理、代開發(fā)票、爭議溝通、對賬服務(wù)等，在辦理融資業(yè)務(wù)的同時，將其管理模式、商務(wù)鏈活動、相關(guān)金融服務(wù)緊密聯(lián)系在一起，形成高效資金運(yùn)行鏈，彌補(bǔ)由于人員專業(yè)化不足帶來的風(fēng)險。
2.謹(jǐn)慎選擇核心企業(yè)?？梢哉f在所有的行業(yè)中都存在供應(yīng)鏈，都需要供應(yīng)鏈企業(yè)之間的相互協(xié)作，但是并不是所有的行業(yè)都適合開展供應(yīng)鏈融資行業(yè)。從選擇行業(yè)的角度來看，適合選擇供應(yīng)鏈較長，生產(chǎn)產(chǎn)品較高端的產(chǎn)品的行業(yè)，如鋼鐵行業(yè)。在選擇到恰當(dāng)?shù)男袠I(yè)的同時，嚴(yán)格甄別此行業(yè)中的核心企業(yè)是在確保交易合同準(zhǔn)確性的關(guān)鍵點。核心企業(yè)的慎重選舉，及是很大程度上對上下游企業(yè)的保證及交易真實性、可靠性的保證。
3.設(shè)計與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程。正是由于供應(yīng)鏈?zhǔn)腔诤诵钠髽I(yè)信用的捆綁業(yè)務(wù)，核心企業(yè)的風(fēng)險傳遞是供應(yīng)鏈融資的一大潛在風(fēng)險。一方面商業(yè)銀行主動與第三方企業(yè)進(jìn)行合作，使整個供應(yīng)鏈的交易過程被第三方有效監(jiān)控、確保交易合同的真實性。另一方面供應(yīng)鏈金融各產(chǎn)品的組合和捆綁銷售也是現(xiàn)行供應(yīng)鏈融資中有規(guī)避風(fēng)險的有效工具。最后，商業(yè)還可以通過業(yè)務(wù)外包分散風(fēng)險。如建立物流監(jiān)管方合作和評估體系，通過合格第三方的倉儲、運(yùn)輸和現(xiàn)場監(jiān)管的專業(yè)操作，實施物流監(jiān)控。
供應(yīng)鏈融資作為一項新的、正在發(fā)展中的融資模式為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)提供了競爭優(yōu)勢，但隨之而來是供應(yīng)鏈融資的特殊性所帶來的風(fēng)險。全面認(rèn)識并建立一套系統(tǒng)的防范供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的體系，才能將供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險降到最低程度，才能為商業(yè)銀行創(chuàng)造最大的收益。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；核心企業(yè)；無追索買斷；成本-風(fēng)險-收益配比
一、供應(yīng)鏈金融中各方的角色定位
（一）核心企業(yè)
作為供應(yīng)鏈的組織者、管理者和終極受惠者，核心企業(yè)是最具有供應(yīng)鏈大局觀的成員，并存在為供應(yīng)鏈整體利益的優(yōu)化做出主動安排和調(diào)整的強(qiáng)激勵。由于供應(yīng)鏈和渠道鏈其他成員的績效直接影響到核心企業(yè)本身的績效，核心企業(yè)愿意其他成員融資的便利性和成本節(jié)約做出安排，包括直接信用的提供，或以信用介入的方式，對成員向金融機(jī)構(gòu)申請融資提供支持。
（二）銀行
隨著金融脫媒和利率市場化進(jìn)程的不斷加快，中小企業(yè)業(yè)務(wù)正在成為銀行提升貸款收益水平、加強(qiáng)客戶粘性，加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要領(lǐng)域。。供應(yīng)鏈金融的客戶群是多元化的，既包括核心大企業(yè)及其戰(zhàn)略伙伴，也包括供應(yīng)鏈中小企業(yè)成員，相關(guān)金融服務(wù)幾乎涵蓋了銀行所有產(chǎn)品，收益增長點也覆蓋了資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。同時，供應(yīng)鏈金融提供的多邊談判體制和內(nèi)在約束機(jī)制，有效降低了客戶開發(fā)、維護(hù)成本，提升了客戶粘性，降低了客戶流失率。
（三）供應(yīng)鏈成員企業(yè)
由于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中常常具有壓倒性的談判地位，一旦核心企業(yè)選定了供應(yīng)鏈金融的服務(wù)主辦銀行，鏈條中的其他成員企業(yè)將被動接受并樂于接受這種安排，依托核心企業(yè)與銀行協(xié)商更加優(yōu)惠的融資條款，通過參與核心企業(yè)與主辦銀行排他性的結(jié)算體系，更加緊密地建立與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)協(xié)作關(guān)系。
二、供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)模式及主要風(fēng)險
以生產(chǎn)型企業(yè)單階段生產(chǎn)周期的資金需求來看，銀行融資的切入點可以分為三個階段，即：采購階段的預(yù)付賬款融資、生產(chǎn)階段的存貨融資，以及銷售階段的應(yīng)收賬款融資。
（一）應(yīng)收賬款融資
應(yīng)收賬款是無追索的買斷方式被廣泛采用，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中可以直接借記貨幣資金，貸記應(yīng)收賬款，可以理解為在給予一定折讓的前提下，提前回收應(yīng)收賬款。需要注意的是，企業(yè)依據(jù)會計準(zhǔn)則和自身理解確認(rèn)的應(yīng)收賬款，可能基于銀行對于應(yīng)收賬款確認(rèn)充分條件而產(chǎn)生不同，導(dǎo)致提供融資的時間差異。
（二）存貨融資
存貨融資是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展最為活躍的領(lǐng)域。對于鋼鐵、有色等大宗物資的融資大都采用靜態(tài)模式，即要求質(zhì)押貨物特定化。隨著業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，汽車、煤炭、鋼鐵、油品等成為存貨融資新興的主流擔(dān)保貨品。同時，操作模式進(jìn)一步放松，動態(tài)的核定庫存方式逐漸占據(jù)主流。隨著《物權(quán)法》對浮動抵押方式的認(rèn)可，生產(chǎn)線上的半成品、在途物資也逐漸被接受。
（三）預(yù)付款融資
預(yù)付款融資模式作為存貨融資的延伸，也正在被接受，銀行、客戶及其上游企業(yè)的三方協(xié)議是最常用的模式。該模式被引入國際貿(mào)易中，即所謂的“信用證項下未來貨權(quán)質(zhì)押授信”業(yè)務(wù)。銀行還開發(fā)出了訂單融資、采購融資模式，即在企業(yè)收到訂單后，預(yù)計將通過采購、生產(chǎn)和銷售的過程在未來的2-6個月內(nèi)發(fā)生銷售回款的前提下，銀行就可以提前給予融資。
傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)主要考核企業(yè)資質(zhì)、業(yè)績、財務(wù)特征和擔(dān)保方式等，從單一主體經(jīng)營、財務(wù)、市場等角度對企業(yè)綜合實力、還款能力進(jìn)行的信用評價。在供應(yīng)鏈背景下，鏈上企業(yè)的風(fēng)險不僅受自身風(fēng)險因素的影響，同時還受供應(yīng)鏈因素的影響。一方面，供應(yīng)鏈上核心企業(yè)較高的信用水平和增級效用以及真實貿(mào)易項下產(chǎn)生的自償性還款現(xiàn)金來源降低了上下游交易方的信用風(fēng)險；另一方面，供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)主體之間環(huán)環(huán)相扣，相互傳遞的風(fēng)險因素又使各企業(yè)所面臨的環(huán)境更加的復(fù)雜多變，不僅包括主體自身的信用風(fēng)險，還涉及到企業(yè)所處供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營風(fēng)險、交易對手風(fēng)險、貿(mào)易背景真實性風(fēng)險、交易資產(chǎn)風(fēng)險、操作環(huán)節(jié)風(fēng)險以及來自于物流監(jiān)管合作方的風(fēng)險等。
三、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防范策略
（一）加強(qiáng)核心企業(yè)和供應(yīng)鏈成員企業(yè)的準(zhǔn)入管理
結(jié)合供應(yīng)鏈總體運(yùn)營狀況對授信企業(yè)的主體準(zhǔn)入和交易質(zhì)量進(jìn)行整體性的評審。一是加強(qiáng)授信前盡職調(diào)查工作。立足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特征，注重對授信主體和交易信息的并重調(diào)查，加強(qiáng)對主體承貸能力、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況及還款能力調(diào)查。二是加強(qiáng)核心企業(yè)的篩選。核心企業(yè)要具有一定的行業(yè)地位和相當(dāng)?shù)慕?jīng)營實力，能夠承擔(dān)起對成員企業(yè)信用加保的作用。三是堅持成員企業(yè)信用審查要求。重點選擇與與核心企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)健，各類財務(wù)和經(jīng)營指標(biāo)良好的成員企業(yè)。
（二）嚴(yán)格執(zhí)行各項操作規(guī)程，切實防范操作風(fēng)險
對供應(yīng)鏈金融審核、簽約、核保、放寬的各個流程加強(qiáng)有效控制，制訂專門的業(yè)務(wù)操作指引、建立有效的內(nèi)控管理制度、健全相應(yīng)的操作風(fēng)險管理機(jī)制。貸前調(diào)查人員應(yīng)按照模板要求的框架進(jìn)行信息搜集，降低調(diào)查人員自身能力對調(diào)查結(jié)果的負(fù)面影響；與授信主體及其上下游企業(yè)之間合同協(xié)議簽訂，印章核實，票據(jù)、文書等的傳遞以及應(yīng)收類業(yè)務(wù)項下通知程序的履行等事項，要明確操作職責(zé)、操作要點和規(guī)范要求；在出賬和貸后管理環(huán)節(jié)，要明確資金支付、質(zhì)物監(jiān)控、貨款回籠等事項的操作流程、關(guān)注風(fēng)險點和操作步驟要求。
（三）加強(qiáng)對質(zhì)押品選擇和動態(tài)監(jiān)控管理
一是注重對抵質(zhì)押資產(chǎn)的選擇。應(yīng)選擇價值相對穩(wěn)定、易處置變現(xiàn)、易保存的產(chǎn)品，對質(zhì)權(quán)人提供相關(guān)的交易合同、付款憑證、增值稅發(fā)票等憑證進(jìn)行嚴(yán)格審查，有效核實質(zhì)物權(quán)屬。選擇交易對手實力強(qiáng)、資信高，合作關(guān)系穩(wěn)定、履約記錄好、交易內(nèi)容和債權(quán)債務(wù)關(guān)系清晰的應(yīng)收款，應(yīng)確保應(yīng)收賬款所依附的基礎(chǔ)合同真實有效。二是要審慎選擇物流監(jiān)管方，充分發(fā)揮物流監(jiān)管方“監(jiān)管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用，通過對質(zhì)押物的監(jiān)管來實現(xiàn)物流和資金流的無縫對接。
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