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【論文摘要】本文首先介紹了專業(yè)化證券融資的組織結(jié)構(gòu)和風(fēng)險管理機制特點，并分析了這種模式的市場效應(yīng)；最后，文章結(jié)合我國現(xiàn)實，提出了相關(guān)借鑒意義。
【論文關(guān)鍵詞】證券公司；專業(yè)融資模式；借鑒
1專業(yè)化融資模式特點
專業(yè)化證券融資模式，是日本、臺灣等地區(qū)早期社會信用薄弱、分業(yè)經(jīng)營等背景下形成的。這種模式主要特點在于證券金融公司存在，證券金融公司是一種為有價證券發(fā)行、流通和信用交易結(jié)算提供資金和證券借貸的專業(yè)機構(gòu)，主要目的是疏通分業(yè)經(jīng)營下貨幣市場和資本市場資金流動，同時通過壟斷融資融券業(yè)務(wù)控制信用交易規(guī)模，防止金融風(fēng)險。
1．1專業(yè)化融資機構(gòu)特點
證券金融公司一般采用股份制形式，股東大多是商業(yè)銀行、交易所等各類金融機構(gòu)，還包括部分上市公司和企業(yè)；除自有注冊資本外，債務(wù)資金來源主要從貨幣市場融取，包括發(fā)行商業(yè)票據(jù)，吸收特定存款，同業(yè)拆借和債券回購，向銀行貸款等。公司主要業(yè)務(wù)是開展信用交易轉(zhuǎn)融資融券。在機制設(shè)計上，日本實行單軌制，即投資者通過證券公司進行融資融券，然后證券公司向證券金融公司轉(zhuǎn)融資融券，投資者不能直接從證券金融公司融資；證券商可以部分參與貨幣市場融資，但不能直接從銀行、保險公司等機構(gòu)融券；這些金融機構(gòu)如需借出證券，需要先轉(zhuǎn)借給證券金融公司。單軌制特點是融資融券活動傳遞鏈單一化，機制上比較容易理順，但壟斷性較高。臺灣采用對證券公司和一般投資者同時融資融券的“雙軌制”，在“雙軌制”結(jié)構(gòu)中，部分獲得許可的證券公司可以直接對客戶提供融資融券服務(wù)，然后通過證券抵押的方式從證券金融公司轉(zhuǎn)融資，也可以將不動產(chǎn)作抵押向銀行和其他非銀行機構(gòu)融資。而沒有許可的證券公司，只能接受客戶的委托，代客戶向證券金融公司申請融資融券。這樣證券金融公司實際上既為證券公司辦理資券轉(zhuǎn)融通，又直接為一般投資者提供融資服務(wù)。這種模式有利于業(yè)務(wù)朝多元化發(fā)展，但機制較煩瑣。除信用交易業(yè)務(wù)外，證券金融公司還為證券公司證券承銷、新股發(fā)行等業(yè)務(wù)提供短期周轉(zhuǎn)資金，及為證券公司并購、項目融資等業(yè)務(wù)提供過橋貸款等。
1．2風(fēng)險管理模式
在風(fēng)險管理上，專業(yè)化模式主要通過政府主導(dǎo)和宏觀調(diào)控進行管理。日本大藏省負責(zé)批準(zhǔn)和審核證券金融公司成立條件和資格，并制定初始保證金等具體規(guī)則；證券交易所主要制定相關(guān)規(guī)章，對融資融券保證金比率進行動態(tài)監(jiān)控。此外，監(jiān)管機構(gòu)對市場參與主體進行嚴(yán)格規(guī)定，如證券商不得在保證金規(guī)定比率之下對客戶融資，不得將投資人保證金挪為己用；證券金融公司根據(jù)市場和公司財務(wù)信用狀況對各證券公司分配不同信用業(yè)務(wù)額度等。相比之下，臺灣證券公司更注重市場運作與風(fēng)險控制，如日本證券金融公司資本金充足率為2．5％左右；而臺灣要求最低資本金充足率達到8％，并規(guī)定證券金融公司對投資者融資融券總額與其資本凈值最高倍率為250％，規(guī)定公司從銀行的融資不得超過其資本凈值6倍，對任何一家證券公司的融資額度不能超過其凈值的l5％等。
2專業(yè)融資模式市場效應(yīng)和借鑒
專業(yè)化融資模式產(chǎn)生，使證券公司與銀行在資金借貸上分隔開，貫徹了銀行與證券分業(yè)管理原則；同時證券金融公司可從貨幣市場吸取資金進入資本市場，使資金得到更高層次結(jié)合，從而進一步提高資金流動性和效率，促進證券市場交易價格合理形成；同時政府可以根據(jù)市場行情協(xié)調(diào)和控制信用交易乘數(shù)效應(yīng)，如在市場偏軟時，可以增加資券供給，以活躍市場；當(dāng)市場泡沫過多時，可以減少資券供給，以穩(wěn)定市場。
公司大量臨時資金需求，支持證券公司新投資銀行業(yè)務(wù)拓展。當(dāng)然壟斷交易也會損害效率，隨著市場逐步成熟，證券融資模式職能也逐漸轉(zhuǎn)變。目前日本證券金融公司主要在轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)中占主導(dǎo)地位;臺灣證券金融公司更多轉(zhuǎn)向直接為個人投資者提供資券融通，逐步變成了市場化融資公司。
關(guān)健詞:證券投資實驗技術(shù)分析基本面分析
金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢,已成為實踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強感性認(rèn)識,將跨課程的有關(guān)知識融會貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性
證券投資實驗涉及到經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、會計學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識,認(rèn)識和把握相關(guān)證券投資實踐,而且也能在實現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測證券價格的走勢。對證券分析技術(shù)的主觀理解和運用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題
證券投資實驗具有實習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結(jié)果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學(xué)和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側(cè)重點和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實驗就是通過做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。
1.實驗的側(cè)重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實驗的設(shè)計過程中注重對證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實驗設(shè)計中要注重對證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應(yīng)降低。
2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實驗結(jié)果的考查將會是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實驗的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實驗效果或者學(xué)生實驗成績好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。[論/文/網(wǎng)LunWenNet/Com]
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學(xué)生的實驗過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實驗?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進行證券投資實驗以前,大多數(shù)同學(xué)對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學(xué)生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學(xué)生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對基本的證券投資分析技術(shù)和方法進行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識,提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時間內(nèi)無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對于對于學(xué)生能夠進人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準(zhǔn)備階段,將會使學(xué)生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術(shù)分析實驗,忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現(xiàn),即對各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計分析技術(shù)才能完成這部分的實驗。但這樣會產(chǎn)生一系列問題第一,實驗不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實驗,無助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識的能力,不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學(xué)會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術(shù)。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學(xué)生對經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會計學(xué)、管理學(xué)等多方面知識的一個綜合應(yīng)用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風(fēng)險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學(xué)效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時進行證券投資實驗。我認(rèn)為其重點應(yīng)在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項指標(biāo),對證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識。
(二)改進證券投資技術(shù)分析實驗
技術(shù)分析實驗的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學(xué)生對各種不同的應(yīng)用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因為技術(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設(shè)計好各種技術(shù)分析手段的實驗內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對應(yīng)用規(guī)則進行驗證的時候,每個技術(shù)分析方法需要驗證哪些內(nèi)容,怎么去驗證,都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術(shù)的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)
的實驗過程中,學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股資料,然后對資料進行分析得出結(jié)論,即當(dāng)前的形勢如何,未來的經(jīng)濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調(diào)查研究、統(tǒng)計分析以及財務(wù)評價分析技術(shù)等。[]
參考文獻
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1、探究式教學(xué)模式比較符合任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法。
任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法的教學(xué)方法必須以建構(gòu)主義為教學(xué)理論基礎(chǔ)，這樣不僅讓教師的主導(dǎo)作用得到有效的發(fā)揮，學(xué)生的認(rèn)知主體作用也能夠得到較好的體現(xiàn)，學(xué)生的探究精神、團隊精神、獨立分析問題、解決問題的能力、自學(xué)能力都得到了培養(yǎng)和鍛煉。教師進行教學(xué)的時候，為了使學(xué)生學(xué)習(xí)變成學(xué)生的主動行為，可以運用任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法，這樣教和學(xué)都是圍繞一個具體的任務(wù)進行，所以教師的教學(xué)思路清晰，學(xué)生學(xué)習(xí)目的明確，最后學(xué)生更容易掌握學(xué)習(xí)內(nèi)容。
2、任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法可以將學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性充分的調(diào)動起來。
在金融與證券專業(yè)課程中，為了提高學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，調(diào)動學(xué)生的興趣，“任務(wù)”必須經(jīng)過精心設(shè)計，不僅可以促使學(xué)生完成任務(wù)，而且學(xué)生可以自己提出問題，然后尋求問題的解決方法，解決問題過程中，學(xué)生的熱情以及好奇心可以驅(qū)使學(xué)生的思維活動，所以最后學(xué)生的積極性充分的調(diào)動起來了。
3、任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法可以使學(xué)生的創(chuàng)新意識得到激發(fā)。
由于設(shè)計的任務(wù)具有一定的開放性，所以完成任務(wù)的途徑學(xué)生有更多的選擇，這樣學(xué)生可以多方式、多角度的思考問題，促進了學(xué)生的發(fā)散性思維，有利于形成發(fā)明創(chuàng)造的思維品質(zhì)。并且，學(xué)生必須懂得發(fā)現(xiàn)問題，設(shè)想可能解決問題的各種方案，最終并探索解決問題的方法，只有這樣才算是成功的完成任務(wù)，所以學(xué)生對問題的解決能力得到了培養(yǎng)和鍛煉。
4、任務(wù)驅(qū)動教學(xué)法，學(xué)生之間的個體差異將會得到較好的解決。
為了滿足學(xué)生不同專業(yè)、不同層次的需求，任務(wù)驅(qū)動教學(xué)過程中，教材規(guī)定各個單元的教學(xué)內(nèi)容應(yīng)該具有一定的針對性，設(shè)計“任務(wù)”的時候，應(yīng)設(shè)計一些不同類型但與專業(yè)相符的“任務(wù)”，而且進一步補充和擴展教材，從而達到差異教學(xué)法。
二、任務(wù)驅(qū)動法在金融與證券課程中的應(yīng)用
金融與證券課是一門應(yīng)用性很強的課程，教學(xué)內(nèi)容主要包括金融市場交易、金融衍生品定價和證券特征及應(yīng)用等內(nèi)容，教學(xué)目的在于讓學(xué)生了解當(dāng)前金融和證券市場的主要特點及其交易規(guī)則。由于該課程本身包含的知識點眾多，而且與其他相關(guān)課程的聯(lián)系或依賴性強，與實際市場活動聯(lián)系緊密，給教和學(xué)兩個環(huán)節(jié)均帶來很大的壓力。為保證教學(xué)效果，實現(xiàn)預(yù)期教學(xué)目標(biāo)，必須進行教學(xué)方法的創(chuàng)新。筆者在長期的教學(xué)實踐中，不斷探索，逐步將任務(wù)驅(qū)動法較好地應(yīng)用于金融衍生品的課程教學(xué)中，取得了較好的效果。根據(jù)任務(wù)驅(qū)動法的具體要求，教師在教學(xué)活動中的具體工作包括設(shè)計任務(wù)、引導(dǎo)學(xué)生分析任務(wù)、協(xié)助學(xué)生完成任務(wù)以及評價和總結(jié)學(xué)生的任務(wù)完成情況。
1、任務(wù)設(shè)計任務(wù)設(shè)計是這種教學(xué)方法的起點，也是影響最終教學(xué)效果的重要環(huán)節(jié)之一
。教師在任務(wù)設(shè)計時必須綜合考慮教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)目標(biāo)以及了解學(xué)生的基礎(chǔ)知識和能力，還必須考慮教學(xué)條件的限制。具體而言，任務(wù)設(shè)計應(yīng)當(dāng)滿足以下要求:(1)充分保證設(shè)計的任務(wù)(群)盡可能覆蓋全部教學(xué)內(nèi)容;(2)能夠保證學(xué)生不會因受既有知識和能力的限制而畏懼接受任務(wù)，相反，這些任務(wù)對學(xué)生要有較強的吸引力;(3)避免完成任務(wù)的路徑的唯一性，有利于培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造性;(4)有助于引導(dǎo)學(xué)生充分利用各種教學(xué)資源;(5)任務(wù)的完成情況便于評價。
2、任務(wù)分析學(xué)生通過對所接受的任務(wù)進行具體分析，掌握任務(wù)所涉及的內(nèi)容、所需知識要點和難點、解決任務(wù)的大致步驟及方案等，這是學(xué)生對任務(wù)進行了解的過程。
在這個環(huán)節(jié)，學(xué)生是真正的主體，教師的中心任務(wù)是在必要時輔之以引導(dǎo)，引導(dǎo)學(xué)生進入學(xué)習(xí)情境，使學(xué)習(xí)變得更加的直觀和形象。任務(wù)分析過程中，引導(dǎo)學(xué)生怎樣分解任務(wù)，設(shè)立一系列的子任務(wù)，可以依次完成或者分別獨立完成，并找出哪部分需要以前學(xué)過的知識，哪些需要新的知識來解決，這樣幫助學(xué)生明確了自己的目標(biāo)，學(xué)生學(xué)習(xí)新知識的積極性得到了激發(fā)，學(xué)生更廣泛、更主動的利用以前學(xué)過的知識來理解、分析并解決當(dāng)前的問題。由此可見，任務(wù)分析為學(xué)生新舊知識的銜接、拓展提供了一個理想的平臺。在實踐中，我們采取了分組方式下達任務(wù)并組織分析，老師在指引過程中要盡量避免各小組之間分析結(jié)果的類同，比如對利率風(fēng)險管理任務(wù)的解決思路，盡量避免不同小組的學(xué)生利用同類，甚至同一種金融衍生品進行套期保值。
3、任務(wù)執(zhí)行在這個環(huán)節(jié)，學(xué)生依據(jù)任務(wù)分析的結(jié)論，充分利用各類資源，通過查閱資料、更新知識等，設(shè)計出完整、可行的實施方案。
這是整個教學(xué)活動中最重要的過程，是學(xué)生更新知識、綜合應(yīng)用知識能力的過程。這個過程不僅僅是學(xué)生對所學(xué)知識的再認(rèn)識、再學(xué)習(xí)、再提高的過程，也是他們開發(fā)創(chuàng)新意識的培養(yǎng)過程。在這個階段，教師的輔導(dǎo)也很重要。教師的工作內(nèi)容可能包括:(1)指引學(xué)生充分利用各種教學(xué)資源，激勵學(xué)生拓展教學(xué)資源;(2)引導(dǎo)學(xué)生主動學(xué)習(xí)和掌握新知識;(3)鼓勵學(xué)生相互交流，進行互助學(xué)習(xí);(4)針對學(xué)生暴露出來的問題和疑難點進行及時輔導(dǎo)，幫助學(xué)生把握重點，突破難點。
4．積極的評價機制對學(xué)生的后續(xù)學(xué)習(xí)產(chǎn)生動力的作用比較大，不僅可以使學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情得到激發(fā)，還可以保持學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。
關(guān)鍵詞:證券投資學(xué);非金融專業(yè);教學(xué)手段
證券投資學(xué)是高職院校經(jīng)濟管理類專業(yè)開設(shè)的一門重要的專業(yè)基礎(chǔ)課。該課程的應(yīng)用性較強，也是一門教學(xué)難度較大的課程，它不僅要求學(xué)生掌握證券投資理論的基礎(chǔ)知識，還應(yīng)具備獨立自主進行實際投資分析的能力。因此，對學(xué)生的知識結(jié)構(gòu)和實踐運用能力提出了更新、更高的要求，同時對教師在證券投資學(xué)教學(xué)中如何適應(yīng)高職教育的教學(xué)需要提出了更高的要求。為了使高職非金融專業(yè)學(xué)生學(xué)以致用，高職教育的課程設(shè)置滿足人才培養(yǎng)方案的要求，有必要探索證券投資學(xué)教學(xué)的培養(yǎng)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)手段的改革，以促使教學(xué)登上一個新的臺階。
一、高職非金融專業(yè)證券投資學(xué)課程教學(xué)存在的問題
(一)理論與實踐相脫離
針對高職非金融專業(yè)，證券投資學(xué)的教學(xué)目標(biāo)看似很清楚:“使學(xué)生學(xué)會證券投資”，然而，在實際教學(xué)的過程中，往往變成了“使學(xué)生學(xué)會證券投資學(xué)”，這一字之差，卻有天壤之別[1]。于是，重理論輕實踐，重知識輕技能，重課堂講授輕模擬操作的現(xiàn)象，已經(jīng)司空見慣。結(jié)果，學(xué)生學(xué)完以后，只懂得理論知識，動手操作能力非常薄弱。這就與高職教育的目標(biāo)相背離了。
(二)教學(xué)方式單一、教學(xué)手段落后
在對高職非金融專業(yè)的學(xué)生授課時，一直采用的是“一只粉筆兩本書”作為教學(xué)工具。但是在講解證券投資技術(shù)分析時會涉及大量的圖表，需要看大盤才能理解理論知識。這些圖表想在黑板上畫出來比較困難或者根本不可能實現(xiàn)，結(jié)果造成老師講課空洞、乏味，學(xué)生聽課效率低下。
(三)缺乏實踐環(huán)節(jié)、課程結(jié)構(gòu)設(shè)計不合理
證券投資學(xué)是一門理論性和實踐性都很強的學(xué)科，因此證券投資學(xué)課程都會有一定課時的教學(xué)實踐活動，讓學(xué)生能從投資者角度進入證券市場，感受證券市場的漲跌變化，培養(yǎng)學(xué)生的市場感覺，磨煉心態(tài)，從而激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。否則，學(xué)生永遠不會明白證券市場到底是什么樣，理論聯(lián)系實際也只能是一句空話。但是對于高職非金融專業(yè)的學(xué)生來說，由于課程體系的壓縮，導(dǎo)致在教學(xué)計劃中根本沒有設(shè)置教學(xué)實踐課，有的雖然在形式上設(shè)置了教學(xué)實踐課，但落實起來不是很到位，所以也達不到應(yīng)有的效果。
(四)教材難以適應(yīng)高職教育的需要
我們現(xiàn)有的教材理論介紹過多，過于呆板，對于許多具有中國特色的內(nèi)容在教材中很少涉及。如國有股減持、QFII、QDII、ETF、LOF、權(quán)證、股指期貨、央行票據(jù)、可分離交易債券、融資融券、市價委托、大宗交易、開放式回購、中小板市場、三板市場等內(nèi)容很少在教材中反映[2]。很多學(xué)過證券投資學(xué)的同學(xué)對這些概念茫然無知。另外就是游戲規(guī)則的變化，2005年到2006年上半年是證券法規(guī)全面修改的時期，證券發(fā)行、上市以及交易規(guī)則都進行了大幅度修改，但即使是最新版的教材對上述內(nèi)容都很少涉及，對規(guī)則修改更是沒有反映。這些都難以適應(yīng)當(dāng)前高職教育的教學(xué)需要。
二、高職非金融專業(yè)證券投資學(xué)課程教學(xué)改革的探索
(一)明確教學(xué)目標(biāo)
對于高職非金融專業(yè)的學(xué)生來說，可以根據(jù)學(xué)生的層次設(shè)定不同的目標(biāo)。證券投資學(xué)教學(xué)最基本的目標(biāo)就是教會他們證券的交易，最低的目標(biāo)是學(xué)會炒股。不僅要知道開戶程序、交易的方法和技巧，還要掌握最基本的基本面分析和技術(shù)分析方法，為市場和社會培育合格的股民、理性的投資者。中級目標(biāo)是適應(yīng)實際工作的需要。證券業(yè)的大發(fā)展為大學(xué)生就業(yè)提供了很好的機遇，所以我們要培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)實際工作需要的技能，要求學(xué)生參加并爭取通過證券從業(yè)人員資格考試中的證券經(jīng)紀(jì)類考試，獲得證券經(jīng)紀(jì)從業(yè)資格證書。高級目標(biāo)是為同學(xué)們深造打下良好的基礎(chǔ)。證券業(yè)對人才的需求，相當(dāng)一部分是要求有多學(xué)科的知識背景，而不僅僅是單純的金融證券知識。
(二)教學(xué)手段的改革
用案例教學(xué)、模擬教學(xué)、多媒體教學(xué)等多種教學(xué)手段，取代以往的“粉筆+黑板”的老模式，不僅可以提高教學(xué)效果，還可以滿足高職教育人才培養(yǎng)的需要。
1、案例教學(xué)
選擇與證券投資學(xué)教學(xué)內(nèi)容配套的典型案例，將一些難以理解、繁瑣枯燥的教學(xué)內(nèi)容運用生動的案例表現(xiàn)出來，提供給學(xué)生分析討論，引導(dǎo)學(xué)生運用理論知識分析、解釋現(xiàn)實問題，增加學(xué)生的感性認(rèn)識，再由感性認(rèn)識向理性認(rèn)識轉(zhuǎn)化，提高分析問題和解決問題的能力。通過案例教學(xué)將知識的傳授與知識的運用有機結(jié)合起來。
2、模擬教學(xué)
通過模擬證券投資實戰(zhàn)環(huán)境，采用實證分析教學(xué)，將證券投資分析理論與證券市場的實際操作結(jié)合起來，調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和參與性，培養(yǎng)實際操作能力和風(fēng)險意識，提高學(xué)生的綜合素質(zhì)。在具體操作上，利用證券行情接收系統(tǒng)，實時接收滬、深股市行情，演示大盤和個股行情走勢;利用證券實時分析系統(tǒng)，演示主要技術(shù)指標(biāo)，結(jié)合典型圖形講解技術(shù)指標(biāo)的運用;利用模擬股票交易系統(tǒng)，建立操作規(guī)則，利用虛擬資金和虛擬撮合，實現(xiàn)從交易、結(jié)算、風(fēng)險管理全過程的操作。同時，通過讓學(xué)生扮演證券市場投資者的角色進行模擬投資活動，將所學(xué)到的理論知識在實際環(huán)境中具體運用，通過模擬操盤預(yù)測市場行情變化，真正做到學(xué)以致用，進而激發(fā)學(xué)生的興趣與學(xué)習(xí)積極性，引導(dǎo)學(xué)生全面、扎實地掌握證券投資知識。因此，模擬投資活動的開展，更突出了對學(xué)生實踐操作能力的培養(yǎng)，是課程設(shè)置的一個較高的層次。
3、多媒體教學(xué)
證券投資分析是證券投資學(xué)中最重要的、也是學(xué)生最感興趣的一部分內(nèi)容。由于證券價格在證券市場中的波動起伏是撲朔迷離的，所以，證券投資技術(shù)對于提高投資人的判斷能力有較大的幫助作用，從某種程度上來說，增強對證券市場未來的預(yù)見能力，躲避即將來到的風(fēng)險，任何一個投資者(機構(gòu))都必須熟練掌握和運用技術(shù)分析方法。所以我們在教學(xué)實踐中，一直在注意培養(yǎng)和提高學(xué)生這方面的實際分析能力。而技術(shù)分析法涉及大量的指標(biāo)分析和圖形分析K線圖、缺口理論、形態(tài)分析、成交量分析、移動平均線分析等，若采取傳統(tǒng)的教學(xué)模式，課堂上教師要現(xiàn)場設(shè)計黑板，描畫技術(shù)圖形，列舉證券投資實例，還要通過察顏觀色、個別提問等方式從學(xué)生那里獲取反饋信息。課堂時間的有效利用率較低，原本生動有趣的知識在學(xué)生看來也索然無味。而通過多媒體創(chuàng)作工具，則可以將以上理論結(jié)合市場形態(tài)中的實際材料，用立體的圖表編寫出重點突出、形象生動的“電子講稿”[3]。例如，用MicrosoftPowerpoint和Authorware繪制出K線圖以及各種K線組合，通過形狀、大小、色彩、閃爍、修飾等屬性來突出關(guān)鍵圖形和指標(biāo)，并利用Powerpoint的動畫演示，形象地講解了葛蘭碧的移動平均線法則;運用了Flash的動畫技術(shù)，生動、貼切地向?qū)W生們展示出股票交易的全過程，加強學(xué)生們的直觀感受和對理論知識的理解。
(三)修正教學(xué)計劃，強化實踐教學(xué)環(huán)節(jié)
要改變過去教學(xué)沒有實踐環(huán)節(jié)或是把實踐教學(xué)形式化的狀況，使實踐課時占總學(xué)時的12以上，這樣學(xué)生可以邊學(xué)習(xí)理論知識邊進行實踐操作。由于高職非金融專業(yè)學(xué)生的課程體系壓縮，還可以鼓勵學(xué)生利用假期到證券公司進行崗位實習(xí)和訓(xùn)練。另外，要改變現(xiàn)有考試方式，增加實踐環(huán)節(jié)考核力度，把證券投資學(xué)這門課的考試分成實務(wù)考試和理論考試兩部分。
參考文獻
1徐懷業(yè)。關(guān)于高職證券投資學(xué)課程教學(xué)改革的思考。遼寧高職學(xué)報學(xué)報。2007，6:53-54
通過對山東省金融行業(yè)企業(yè)的調(diào)研，筆者發(fā)現(xiàn)，目前金融行業(yè)對人才的需求呈現(xiàn)出“金字塔”式結(jié)構(gòu)，對一線客戶服務(wù)或業(yè)務(wù)操作型人才的需求要遠遠大于管理決策型的高級金融人才的需求。管理決策型崗位（如金融分析師、基金經(jīng)理、證券經(jīng)紀(jì)人、保險精算師、投資管理人）從業(yè)人員必須具備較高學(xué)歷層次和較高的個人素質(zhì)，一般要求本科生以上學(xué)歷層次，或具有行業(yè)或崗位較長時間的從業(yè)經(jīng)歷的人才，由于履行管理研發(fā)職責(zé)，相應(yīng)崗位設(shè)置較少。
而基層業(yè)務(wù)操作類以及客戶服務(wù)類崗位（銀行大堂經(jīng)理、證券客戶經(jīng)理、理財顧問保險經(jīng)紀(jì)人等）由于直接面向客戶，需求量巨大，這些崗位往往要求具備相應(yīng)的從業(yè)證書和較高的實踐操作能力，對從業(yè)人員的學(xué)歷要求并不高，高職學(xué)生即可勝任。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，針對基層業(yè)務(wù)操作類以及客戶服務(wù)類崗位，許多單位普遍認(rèn)為高職畢業(yè)生由于經(jīng)過院校專業(yè)培養(yǎng)，實踐能力強，畢業(yè)可以直接上崗且相對于本科生擇業(yè)流動性強，高職學(xué)生更加踏實肯干，因此金融企業(yè)在招聘此類崗位時更傾向于獲得從業(yè)資格的高職畢業(yè)生。
二、“課崗對接、課證融通”的課程體系構(gòu)建
山東經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院金融與證券專業(yè)在進行課程體系構(gòu)建時，通過對金融行業(yè)企業(yè)調(diào)研分析，確定培養(yǎng)能夠在證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、各類投資公司以及商業(yè)銀行等金融機構(gòu)從事證券經(jīng)紀(jì)人、客戶服務(wù)崗、理財顧問崗等崗位（群）工作的高端技能型專門人才。通過分析行業(yè)企業(yè)對人才的需求，提煉出所需人才的知識、能力和素質(zhì)的要求，根據(jù)專業(yè)目標(biāo)崗位的實際需要，綜合各崗位的工作任務(wù)、內(nèi)容、職責(zé)等要求并結(jié)合考證需要，進而形成基于證券公司、銀行等金融機構(gòu)相應(yīng)崗位典型業(yè)務(wù)工作流程的“課崗對接、課證融通”課程體系。
三、結(jié)語
1．全國大學(xué)生商業(yè)銀行技能競賽
由全國金融職業(yè)教育教學(xué)指導(dǎo)委員會聯(lián)合深圳智盛公司舉辦的“智盛杯”高職生商業(yè)銀行技能競賽，目的是檢驗高職院校專業(yè)實踐教學(xué)成果。通過商業(yè)銀行職業(yè)技能競賽，學(xué)生全方面展示商業(yè)銀行柜臺業(yè)務(wù)職業(yè)技能，吸引金融企業(yè)關(guān)注，最終目的是通過校企合作的方式鼓勵企業(yè)參與專業(yè)教學(xué)改革，提高學(xué)院人才培養(yǎng)技能水平。
2．江西省大學(xué)生科技創(chuàng)新與職業(yè)技能競賽
該項賽事由江西省教育廳、人力資源和社會保障廳以及共青團省委聯(lián)合主辦，由各高校承辦不同類型的技能競賽。我院（江西財經(jīng)職業(yè)學(xué)）承辦了江西省大學(xué)生科技創(chuàng)新與職業(yè)技能競賽證券投資技能競賽。此次技能競賽主要目的是搭建大學(xué)生科技創(chuàng)新與職業(yè)技能競賽的平臺，提升高職學(xué)生證券分析與操作能力，鍛煉學(xué)生的口才、思維及應(yīng)變能力，讓學(xué)生能更好地將證券投資理論與投資實踐相結(jié)合。
3．大智慧公司舉辦的全國精英選拔賽
該項賽事由共青團作為指導(dǎo)單位，大智慧公司舉辦了2014年“大智慧杯”高校金融精英選拔賽。本次競賽主要內(nèi)容是大學(xué)生對創(chuàng)新金融產(chǎn)品的認(rèn)識及推廣工作，掌握投資技巧和風(fēng)險防范能力。本次競賽建立了金融企業(yè)和高校學(xué)生的交流平臺，為高校與企業(yè)之間的合作提供良好的契機。通過競賽項目，鍛煉和培養(yǎng)金融企業(yè)所需的人才，為人才培養(yǎng)提供合作機會。同時，比賽讓學(xué)生和教師有機會交流學(xué)習(xí)和教學(xué)的經(jīng)驗，為廣大的學(xué)生提供學(xué)習(xí)的好機會，推動我國金融人才的培養(yǎng)，促進金融行業(yè)的發(fā)展。
二、以賽促學(xué)”在金融與證券專業(yè)教學(xué)中作用分析
1．參賽能激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性
目前，在高職教學(xué)中存在的主要問題是學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性不高，傳統(tǒng)課堂教學(xué)難以激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。如何讓學(xué)生從“要我學(xué)”到“我要學(xué)”的轉(zhuǎn)變是我們面臨的問題[1]。通過競賽能提高學(xué)生對所學(xué)知識的掌握和實踐動手能力，使學(xué)生更能進一步掌握金融類專業(yè)相關(guān)崗位所需技能。競賽能幫助學(xué)生認(rèn)識到自己所學(xué)的不足之處，讓學(xué)生明確學(xué)習(xí)目標(biāo)，端正學(xué)習(xí)態(tài)度，做到“學(xué)有所用，學(xué)以致用”，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。通過參加技能競賽能提高學(xué)生的競爭潛力，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新實踐能力，營造學(xué)生積極向上的學(xué)風(fēng)。
2．參賽是檢驗教學(xué)成果的重要方式
參加各類金融證券類競賽是對教學(xué)成效的一種檢驗，并體現(xiàn)教學(xué)成果。以服務(wù)學(xué)生為宗旨，以就業(yè)為導(dǎo)向的高素質(zhì)技能型人才培養(yǎng)方式是否能通過競賽項目來實現(xiàn)[2]？學(xué)生動手實踐能力的培養(yǎng)是否能通過競賽的方式來實現(xiàn)？答案是肯定的。比賽是學(xué)生表演的舞臺，參賽選手通過展示自己所學(xué)的專業(yè)技能和技巧，展示教師教學(xué)努力成果。如證券投資技能競賽項目，初賽環(huán)節(jié)考驗學(xué)生證券投資專業(yè)知識的能力，復(fù)賽答辯環(huán)節(jié)考驗學(xué)生的應(yīng)變能力及自我推銷的綜合能力，從而全方位地鍛煉了學(xué)生的學(xué)習(xí)和應(yīng)變創(chuàng)新的能力。
3．參賽能加強師資隊伍建設(shè)和培養(yǎng)
通過參加各種類型的比賽，對教師的教學(xué)能力和知識儲備要求逐步提高。為了適應(yīng)高職的內(nèi)涵發(fā)展需要，在各種金融技能大賽中取得優(yōu)秀的成績，學(xué)院要有一批素質(zhì)優(yōu)良、高職稱、高技能教師，建立教學(xué)能力強、專業(yè)學(xué)識水平高、實踐操作能力過硬的“雙師型”隊伍。因為競賽，要求高職院校要有一支由專業(yè)帶頭人、骨干教師、專業(yè)教師特別是一線崗位的高技能專家組成實踐教學(xué)團隊，參與競賽項目的賽前準(zhǔn)備、訓(xùn)練及模擬比賽，這就要求專業(yè)實踐團隊的每名教師具有很高的實踐教學(xué)能力。比賽成績從一個方面體現(xiàn)了學(xué)院技能型人才培養(yǎng)的質(zhì)量。培養(yǎng)學(xué)生金融專業(yè)核心技能，增強學(xué)生的心理素質(zhì)，是對專業(yè)教師的教學(xué)的要求。因此，通過技能型競賽能促進“雙師素質(zhì)”的師資隊伍建設(shè)，滿足金融與證券專業(yè)師資培養(yǎng)需要。
三、“以賽促學(xué)”模式改革的實施
1．重視“以賽促學(xué)”教學(xué)模式，更新教學(xué)理念
高職院校的教學(xué)以往以理論教學(xué)為重心，以實踐做為支撐的教學(xué)理念，應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙月殬I(yè)能力培養(yǎng)為核心，以實踐教學(xué)為重點，以理論教學(xué)為基礎(chǔ)”的教學(xué)理念，所有專業(yè)課程教學(xué)都在實驗實訓(xùn)室進行，教學(xué)過程以實踐動手為主[3]。為使“以賽促學(xué)”的教學(xué)模式在高職金融證券專業(yè)課程中的執(zhí)行，學(xué)院應(yīng)提供全方位的支持與保障措施，應(yīng)出臺競賽活動管理辦法和實施細則，積極鼓勵學(xué)生參加各種競賽活動，提高參賽的意識和創(chuàng)新的能力，促進學(xué)生職業(yè)技能素質(zhì)的提高，獎勵在競賽中取得好成績的指導(dǎo)教師和學(xué)生。
2．以賽事活動為契機，改革教學(xué)內(nèi)容
高職院校教學(xué)管理部門要優(yōu)化“以賽促學(xué)”教學(xué)模式下的金融與證券專業(yè)課程體系結(jié)構(gòu)，鼓勵改革和創(chuàng)新。從實踐能力入手，強化動手能力，構(gòu)建以就業(yè)能力為導(dǎo)向的“課程標(biāo)準(zhǔn)體系、企業(yè)崗位能力標(biāo)準(zhǔn)體系、職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)體系”三大課程體系[4]。以提高學(xué)生就業(yè)創(chuàng)新能力為目標(biāo)，狠抓課程建設(shè)和技能教學(xué)，培養(yǎng)企業(yè)所需的實用人才。江西財經(jīng)職業(yè)學(xué)院在金融證券專業(yè)教學(xué)過程中，結(jié)合競賽活動所需要的知識，開展有針對性并采用模擬仿真的方式對專業(yè)知識理論教學(xué)和實踐操作，培養(yǎng)出具有創(chuàng)造性思維和實用性的人才[5]。比如將證券投資分析和證券交易等課程結(jié)合證券投資模擬賽事環(huán)節(jié)納入到教學(xué)計劃中去，通過競賽，將綜合設(shè)計教學(xué)項目納入實訓(xùn)和理論教學(xué)環(huán)節(jié)中。用競賽的要求來訓(xùn)練學(xué)生，每個學(xué)生都有機會接受模擬真實工作過程的實訓(xùn)教學(xué)。
3．完善“以賽促學(xué)”考核制度
首先，是課程考核內(nèi)容的變化。在金融證券專業(yè)課程考核中引入職業(yè)技能競賽成績，在課程教學(xué)中融入競賽內(nèi)容，實現(xiàn)“以賽促學(xué)”的理念，同時也要達到“以賽促教”的效果[5]56-57。課程期末試卷和平時作業(yè)不是單一的習(xí)題，而應(yīng)包括與競賽內(nèi)容相近的案例，具有多樣性。比如學(xué)習(xí)證券投資分析課程時，融入證券投資分析技能競賽復(fù)賽的內(nèi)容，讓學(xué)生做好PPT，針對個股和大盤上講臺給同學(xué)進行點評，鍛煉學(xué)生的邏輯分析能力和言語表達能力。其次，成績考核的方式也隨之改變。學(xué)院可以考慮將大賽明確納入大學(xué)生“科技創(chuàng)新與職業(yè)技能實踐”課程，實行“以賽代考”，給取得優(yōu)異成績的學(xué)生以相應(yīng)的成績及學(xué)分直接認(rèn)定。課程的考核與競賽成績直接掛勾確定課程成績，如獲得競賽一、二、三等獎的同學(xué)不用參加課程的期末考試，直接認(rèn)定成績?yōu)閮?yōu)秀。最后，對競賽項目的重視、支持是培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)新實踐能力的前提條件。鼓勵中青年教師指導(dǎo)競賽項目，帶領(lǐng)同學(xué)參加競賽；出臺優(yōu)秀指導(dǎo)教師的考核辦法，將教師的成績納入年終考核指標(biāo)體系；給予一定物質(zhì)回報，同時計算教學(xué)工作量。
良好的資金管理是投資者保持穩(wěn)定的投資心態(tài)的基礎(chǔ)。首先,資金建倉規(guī)模應(yīng)和交易能力結(jié)合。例如,持有大量倉位的投資者,獲利的欲望令其不能正確地評判自己,就像肩上壓著重擔(dān)的行人,路上稍有障礙就足以令其摔倒,根本的原因在于持倉已經(jīng)超出其自身的承受能力,成為一種負擔(dān),投資者陷入利潤的陷阱之中。所以只有根據(jù)自身交易能力,合理分配資金,優(yōu)化倉位配置,通過組合投資而非賭博式的押注來獲取長期超額回報,才能科學(xué)地把控市場,降低對某一類行業(yè)或股票的依賴性,積小勝為大勝;并且投資者通過這種組合投資來獲取的長期超額收益,更容易降低業(yè)績大幅波動的風(fēng)險,保持戰(zhàn)果穩(wěn)定長久。其次,資金操作應(yīng)推崇穩(wěn)健投資,做能虧得起的交易。買入股票時注意操作股票的節(jié)奏慢慢買入,這樣不至于在股價出現(xiàn)大幅下挫時導(dǎo)致無法及時補倉;虧損的幅度更應(yīng)由資金管理來控制,一旦出現(xiàn)虧損,不能放任虧損無限制地發(fā)展,應(yīng)運用資金杠桿來調(diào)控虧損,發(fā)揮資金管理作用。
二、堅持正確的長期投資理念,不要對短期的投資業(yè)績過于看重
情緒波動狀態(tài)下做出的投資決策往往比較倉促,從長遠的角度看,這種決策往往效果不佳,犯錯的概率比較大。因此,在投資過程中始終堅持長期投資制勝的理念,就比較容易控制好心態(tài),減少犯錯的概率。
三、對市場始終心懷敬畏之情,先考慮風(fēng)險,再期望利潤
投資者在市場中,應(yīng)首先考慮風(fēng)險,再期望利潤。時刻做好防范重大風(fēng)險的準(zhǔn)備,盲目自信會導(dǎo)致決策時喪失客觀性并忽視潛在風(fēng)險,投資者需要對市場始終心懷敬畏之情,把控制風(fēng)險放在非常重要的位置,即使在把握很大的情況下也不要把杠桿加得過大,導(dǎo)致風(fēng)險超出可控范圍。投資者交易的目的是追求利潤,其心態(tài)會隨著價格的波動時好時壞,買了總希望價格一路飆升,賣了總希望價格一路暴跌,這種急切獲利的欲望本身就會導(dǎo)致心態(tài)不安。當(dāng)投資者時刻關(guān)注自己所面臨的潛在風(fēng)險,并通過自己的努力獲得一個風(fēng)險調(diào)整后的合理回報后,就不會因為看到別人通過冒險獲得短期更高的收益而心態(tài)失衡了。
四、正確理解虧損,保持足夠耐心,避免草率決策
